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1、无锡小天鹅股份有限公司资产负债表初步分析、无锡小天鹅股份有限公司资产负债表水平分析（一）资产负债表水平分析表资产负债表（单位：人民币元）科目2013-12-312012-12-31增减额比重货币资金1,617,373,088.1,404,291,094.213,081,993.8515.17%5065交易性金融资产15,016,740.001,224,590.0013,792,150.001126.27%应收票据2,449,770,225.2,262,814,443.186,955,781.548.26%4187应收账款777,744,132.32722,198,904.6655,545,22
2、7.667.69%预付款项140,841,924.0697,188,434.2143,653,489.8544.92%其他应收款26,163,524.1316,984,517.499,179,006.6454.04%应收关联公司款应收利息应收股利存货798,141,838.58952,747,860.68-154,606,022.10-16.23%其中：消耗性生物资产一年内到期的非流动资产其他流动资产1,791,288,539.1,201,171,819.590,116,719.9049.13%6272流动资产合计7,616,340,012.6,658,621,665.957,718,347.
3、3414.38%6228可供岀售金融资312,816.00286,944.0025,872.009.02%产持有至到期投资长期应收款长期股权投资4,579,148.885,695,850.80-1,116,701.92-19.61%投资性房地产9,466,777.105,049,500.734,417,276.3787.48%固定资产1,194,244,286.1,297,298,526.-103,054,239.4-7.94%86315在建工程工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产219,445,532.87308,714,119.44-89,268,586.57-28.92%开
4、发支岀商誉长期待摊费用7,147,835.7427,729,917.87-20,582,082.13-74.22%递延所得税资产170,990,970.67100,308,918.8670,682,051.8170.46%其他非流动资产非流动资产合计1,606,187,368.1,745,083,778.-138,896,409.8-7.96%12019资产总计9,222,527,380.8,403,705,443.818,821,937.459.74%7429科目2013-12-312012-12-31增减额比重短期借款交易性金融负债应付票据385,673,110.341,003,090,6
5、93.95-617,417,583.61-61.55%应付账款2,768,046,095.462,129,979,583.30638,066,512.1629.96%预收款项1,057,952,597.52804,441,642.84253,510,954.6831.51%应付职工薪酬207,323,619.92125,902,663.0981,420,956.8364.67%应交税费199,203,856.56-3,821,048.41203,024,904.97-5313.33%应付利息应付股利3,740,152.333,710,206.2129,946.120.81%其他应付款50,02
6、1,093.6671,726,352.37-21,705,258.71-30.26%应付关联公司款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计4,671,960,525.4,135,030,093.536,930,432.4412.98%7935长期借款应付债券长期应付款专项应付款2,073,957.302,607,427.30-533,470.00-20.46%预计负债11,310,523.5914,041,361.41-2,730,837.82-19.45%递延所得税负债2,284,388.40211,685.102,072,703.30979.14%其他非流动负债568,600.001
7、,271,800.00-703,200.00-55.29%非流动负债合计16,237,469.2918,132,273.81-1,894,804.52-10.45%负债合计4,688,197,995.4,153,162,367.535,035,627.9212.88%0816实收资本（或股632,487,764.00632,487,764.000.000.00%本）资本公积1,129,431,304.1,129,409,313.21,991.200.00%9171盈余公积290,958,368.49270,617,248.9320,341,119.567.52%减：库存股未分配利润1,859,
8、579,931.1,656,317,300.203,262,630.7812.27%1032少数股东权益625,431,730.92564,332,580.2661,099,150.6610.83%外币报表折算价-3,559,713.76-2,621,131.09-938,582.6735.81%差非正常经营项目收益调整所有者权益（或4,534,329,385.4,250,543,076.283,786,309.536.68%股东权益）合计6613负债和所有者9,222,527,380.8,403,705,443.818,821,937.459.74%（或股东权益）合7429计（二）资产负债表
9、变动情况的分析评价根据图表可以看出无锡小天鹅股份有限公司2013年的总资产比年初增加9.74%，从资产分布来看，主要表现为交易性金融资产增加1126.27%和投资性房地产增加87.48%，从资金来源来看，主要是通过负债增加12.88%来实现，实现的净利润使得所有者权益比年初增加 6.68%。在流动资产中，交易性金融资产增加 1126.27%,大部分用于衍生金融资产， （包括股票、债券和基金等），与年初相比增幅较大，投资规模的扩大可能导致 企业生产经营风险的增加，还应注意可能把可供出售金融资产、持有至到期投资 等划分为交易性金融资产，目的是为了提高企业资金流动比率。预付账款增加 44.92%,主
10、要是用于原材料的购买，能源供应紧张和原材料价格上涨是重大影响 因素。其他应收款增加 54.04%,原因在于有关政府部门的相关费用。存货减少 16.23%,表明存货管理的加强和存货占用资金的减少。其他流动资产增加了 49.13%,主要是企业利用闲置资金购买银行理财产品和使用年限在一年以内的模 具。在非流动资产中，投资性房地产增加87.48%，主要是最近这些年来连续高涨的房价能够带来较大的收益，以及可能为将来企业为建立生产基地，扩大生产规模而购买土地，目的是为了减少将来土地使用资本的增加。长期待摊费用减少 74.22%,表明企业生产经营持续转好，递延所得税资产增加70.46%,主要是购买交易性金融
11、资产和其他衍生理财产品以及投资性房地产等导致其大幅上涨。从负债所有者权益来看，应付票据减少61.55%，主要是银行承兑汇票，表明企业资金良好。应交税费明显减少5313.41%，主要是投资性房地产等大幅增长导致年度抵缴税金增加。递延所得税负债增加979.14%,主要是公司购买大量的金融产品所致，同期大度增加的交易性金融资产等可以证明。总体来说，负债本期增加12.88%,所有者权益增加6.68%,两者共同促使负债和所有者权益同期 增加9.74%。从整体来看，公司今年扩大了金融理财投资和投资性房地产方面投资，所需资金可能主要通过负债来实现，但是同时应该注意的是负债增长幅度比较平稳， 且流动资产大于流
12、动负债，公司偿债能力较强。公司整体上是属于中等型筹资结 构，负债和自有资金保持合理比重。二、无锡小天鹅股份有限公司资产负债表垂直分析（一）资产负债表垂直分析表资产负债表（单位：人民币元）科目2013-12-312012-12-31结构变化差异2013 年2012 年货币资金1,617,373,088.1,404,291,094.17.54%16.71%0.83%5065交易性金融资产15,016,740.001,224,590.000.16%0.01%0.15%应收票据2,449,770,225.2,262,814,443.26.56%26.93%-0.36%4187应收账款777,744,1
13、32.32722,198,904.668.43%8.59%-0.16%预付款项140,841,924.0697,188,434.211.53%1.16%0.37%其他应收款26,163,524.1316,984,517.490.28%0.20%0.08%应收关联公司款0.00%0.00%0.00%应收利息0.00%0.00%0.00%应收股利0.00%0.00%0.00%存货798,141,838.58952,747,860.688.65%11.34%-2.68%其中：消耗性三生物资产0.00%0.00%0.00%一年内到期的非流动资产0.00%0.00%0.00%其他流动资产1,791,28
14、8,539.621,201,171,819.7219.42%14.29%5.13%流动资产合计7,616,340,012.626,658,621,665.2882.58%79.23%3.35%可供岀售金融资产312,816.00286,944.000.00%0.00%0.00%持有至到期投资0.00%0.00%0.00%长期应收款0.00%0.00%0.00%长期股权投资4,579,148.885,695,850.800.05%0.07%-0.02%投资性房地产9,466,777.105,049,500.730.10%0.06%0.04%固定资产1,194,244,286.861,297,29
15、8,526.3112.95%15.44%-2.49%在建工程0.00%0.00%0.00%工程物资0.00%0.00%0.00%固定资产清理0.00%0.00%0.00%生产性生物资产0.00%0.00%0.00%油气资产0.00%0.00%0.00%无形资产219,445,532.87308,714,119.442.38%3.67%-1.29%开发支岀0.00%0.00%0.00%商誉0.00%0.00%0.00%长期待摊费用7,147,835.7427,729,917.870.08%0.33%-0.25%递延所得税资产170,990,970.67100,308,918.861.85%1.1
16、9%0.66%其他非流动资产0.00%0.00%0.00%非流动资产合计1,606,187,368.121,745,083,778.0117.42%20.77%-3.35%资产总计9,222,527,380.8,403,705,443.100.00%100.00%0.00%7429科目2013-12-312012-12-31结构变化差异2013 年2012 年短期借款0.00%0.00%0.00%交易性金融负债0.00%0.00%0.00%应付票据385,673,110.341,003,090,693.954.18%11.94%-7.75%应付账款2,768,046,095.462,129,9
17、79,583.3030.01%25.35%4.67%预收款项1,057,952,597.52804,441,642.8411.47%9.57%1.90%应付职工薪酬207,323,619.92125,902,663.092.25%1.50%0.75%应交税费199,203,856.56-3,821,048.412.16%-0.05%2.21%应付利息0.00%0.00%0.00%应付股利3,740,152.333,710,206.210.04%0.04%0.00%其他应付款50,021,093.6671,726,352.370.54%0.85%-0.31%应付关联公司款0.00%0.00%0.
18、00%一年内到期的非流动负债0.00%0.00%0.00%其他流动负债0.00%0.00%0.00%流动负债合计4,671,960,525.794,135,030,093.3550.66%49.20%1.45%长期借款0.00%0.00%0.00%应付债券0.00%0.00%0.00%长期应付款0.00%0.00%0.00%专项应付款2,073,957.302,607,427.300.02%0.03%-0.01%预计负债11,310,523.5914,041,361.410.12%0.17%-0.04%递延所得税负债2,284,388.40211,685.100.02%0.00%0.02%其他
19、非流动负债568,600.001,271,800.000.01%0.02%-0.01%非流动负债合计16,237,469.2918,132,273.810.18%0.22%-0.04%负债合计4,688,197,995.084,153,162,367.1650.83%49.42%1.41%实收资本（或股本）632,487,764.00632,487,764.006.86%7.53%-0.67%资本公积1,129,431,304.911,129,409,313.7112.25%13.44%-1.19%盈余公积290,958,368.49270,617,248.933.15%3.22%-0.07%
20、减：库存股0.00%0.00%0.00%未分配利润1,859,579,931.101,656,317,300.3220.16%19.71%0.45%少数股东权益625,431,730.92564,332,580.266.78%6.72%0.07%外币报表折算价差-3,559,713.76-2,621,131.09-0.04%-0.03%-0.01%非正常经营项目收益调整0.00%0.00%0.00%所有者权益（或 股东权益）合计4,534,329,385.664,250,543,076.1349.17%50.58%-1.41%负债和所有者（或股东权益）合计9,222,527,380.748,4
21、03,705,443.29100.00%100.00%0.00%（二）资产负债表结构变动情况的分析评价从上表可以看书，无锡小天鹅股份有限公司资产结构方面，流动资产所占比重由上年的79.23%上升为82.58%,非流动资产由上年的 20.77%下降为17.42%。企业流动资产所占比重与上年相比增加了3.35%,主要是因为存货所占比重与上年相比减少了 2.68%，表明存货管理的加强和存货占用资金的减少。其他流 动资产所占比重与上年相比增加了 5.13%，主要是企业利用闲置资金购买银行理 财产品和使用年限在一年以内的模具。企业应该注意合理进行金融理财投资，防范风险。非流动资产所占比重与上年相比下降3
22、.35%，主要是固定资产与上年相比下降2.49%和无形资产所占比重与上年相比下降 1.29%所致，固定资产构成比 重的下降使得企业减少了固定资产的闲置和提高了生产能力。从无锡小天鹅股份有限公司资本结构来看，流动负债所占比重由2012年的49.20%上升为50.66%,几乎占据负债筹资的全部，应付账款所占比重由2012年25.35%上升为30.01%,预收账款的由2012年的9.57%上升为11.47%,表明企业 营运资金短缺。流动负债的增加使得企业对短期资金依赖性越强，企业在偿债能 力压力巨大，短期偿债风险大，易造成企业生产经营的困境。非流动负债所占比 重较小。无锡小天鹅公司主权资本融资结构相
23、对稳定，股本融资两年相比减少了0.63%，资本公积也是减少了 0.07，变化微小。这印证了公司未发生大规模的产 权变动或其他变动的情况。公司未分配利润占所有者权益总额的比重从19.71 %上升到20.16 %，表明企业投资者、债权人等收益保障较为良好，公司信用高。整体而言，负债所占比重由2012年的49.42%上升为50.83%,两年变化不大。 所有者权益所占比重两年相比，只减少了1.41%,几乎没有较大变化。通过负债和所有者所占比重比较，两者各占据资产总额的一半左右，由此可知，无锡小天 鹅主要是属于中等型筹资结构，权益资本筹资和负债筹资的比重根据资金的使用 用途来确定。三、资产负债表无锡小天
24、鹅股份有限公司2012年的资产负债表资产负债表（单位：人民币元）科目2012-12-31科目2012-12-31货币资金1,404,291,094.65短期借款交易性金融资产1,224,590.00交易性金融负债应收票据2,262,814,443.87应付票据1,003,090,693.95应收账款722,198,904.66应付账款2,129,979,583.30预付款项97,188,434.21预收款项804,441,642.84其他应收款16,984,517.49应付职工薪酬125,902,663.09应收关联公司款应交税费-3,821,048.41应收利息应付利息应收股利应付股利3,7
25、10,206.21存货952,747,860.68其他应付款71,726,352.37其中：消耗性生物资产应付关联公司款一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债其他流动资产1,201,171,819.72其他流动负债流动资产合计6,658,621,665.28流动负债合计4,135,030,093.35可供岀售金融资产286,944.00长期借款持有至到期投资应付债券长期应收款长期应付款长期股权投资5,695,850.80专项应付款2,607,427.30投资性房地产5,049,500.73预计负债14,041,361.41固定资产1,297,298,526.31递延所得税负债211,68
26、5.10在建工程其他非流动负债1,271,800.00工程物资非流动负债合计18,132,273.81固定资产清理负债合计4,153,162,367.16生产性生物资产实收资本（或股本）632,487,764.00油气资产资本公积1,129,409,313.71无形资产308,714,119.44盈余公积270,617,248.93开发支岀减：库存股商誉未分配利润1,656,317,300.32长期待摊费用27,729,917.87少数股东权益564,332,580.26递延所得税资产100,308,918.86外币报表折算价差-2,621,131.09其他非流动资产非正常经营项目收益调整非流
27、动资产合计1,745,083,778.01所有者权益（或 股东权益）合计4,250,543,076.13资产总计8,403,705,443.29负债和所有者（或股东权益） 合计8,403,705,443.29无锡小天鹅股份有限公司2013年的资产负债表资产负债表（单位：人民币元）科目2013-12-31科目2013-12-31货币资金1,617,373,088.50短期借款交易性金融资产15,016,740.00交易性金融负债应收票据2,449,770,225.41应付票据385,673,110.34应收账款777,744,132.32应付账款2,768,046,095.46预付款项140,8
28、41,924.06预收款项1,057,952,597.52其他应收款26,163,524.13应付职工薪酬207,323,619.92应收关联公司款应交税费199,203,856.56应收利息应付利息应收股利应付股利3,740,152.33存货798,141,838.58其他应付款50,021,093.66其中：消耗性生物资产应付关联公司款一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债其他流动资产1,791,288,539.62其他流动负债流动资产合计7,616,340,012.62流动负债合计4,671,960,525.79可供岀售金融资产312,816.00长期借款持有至到期投资应付债券长期
29、应收款长期应付款长期股权投资4,579,148.88专项应付款2,073,957.30投资性房地产9,466,777.10预计负债11,310,523.59固定资产1,194,244,286.86递延所得税负债2,284,388.40在建工程其他非流动负债568,600.00工程物资非流动负债合计16,237,469.29固定资产清理负债合计4,688,197,995.08生产性生物资产实收资本（或股本）632,487,764.00油气资产资本公积1,129,431,304.91无形资产219,445,532.87盈余公积290,958,368.49开发支岀减：库存股商誉未分配利润1,859,579,931.10长期待摊费用7,147,835.74少数股东权益625,431,730.92递延所得税资产170,990,970.67外币报表折算价差-3,559,713.76其他非流动资产非正常经营项目收益调整非流动资产合计1,606,187,368.12所有者权益（或 股东权益）合计4,534,329,385.66资产总计9,222,527,380.74负债和所有者（或股东权益）合计9,222,527,380.74