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1、建立和完善商业银行信用评级体系上海金融)2003年第6期想.摘要:本文在分析我国商业银行信用评级的现状及存在问题的基础上,提出了建立和完善商业银行信用评级体系的构关键词:商业银行;信用评级体系;构建中图分类号:F832.4文献标识码:A文章编号:10061428(2003)06005203一,商业银行信用评级的现状及存在的问墨近几年来,我国商业银行在加强信用风险管理方面已经逐步摸索与国际上着名的商业银行信用评级体系相比,我国商业银行评级存在着相当的差距,主要表现在以下几个方面:定量化,风险揭示严重不足目前,我国商业银行信用评级普遍采用"打分法",即通过选取一定的财务指标和其
2、他定性指标,并通过专家判断或其他方法设定每一指标的权重,由评级人员根据事先确定的打分表对每一个指标分别打分,再根据总分确定其对应的信用行,可操作性强,但事实表明这一评级方法存在着以下明显的缺陷:(1)评级的基础是过去的财务数据,而不是对未来偿债能力的预测.(2)指标和权重的确定缺乏客观依据.(3)缺乏现金流量的分析和预测.(4)行业分析和研究明显不足.2.基础数据库有待充实,评级的结果没有与违约率联系起来根据历史数据资料对不同信用级别的实际违约率和损失程度进行统计分析,是检验评级标准和评级各家银行开展信用评级的时间不长,相关数据积累不足,特别是评级的结果没有与违约率联系起来,使收稿日期:200
3、30320作者筒介:韩枫,男,现供职于招商银行南京分行城西支行.52得其对未来银行面临风险的预测能力大大下降.目前,各家银行仅将评级结果用于授信管理等少数领域,使内部评级在信用风险管理方面的作用大打折扣,银行信用风险管理的目标难以实现.二,商业银行信用评级体系的构建(一)指导思想建立我国商业银行信用评级体系的总体指导思想应当是:通过建立能够识别,衡量和控制信用风险的评级体系,从观念,体制和手段等方面,进一步加快我国商业银行的改革,以适应央行的监管,实现与现代循以下几个方面的指导思想:1.以巴塞尔新资本协议为指引,全面吸收西方银行风险管理的先进经验.2.以国际银行的先进水平为目标,充分借助国际专
4、业评级公司的技术力量.3.深入开展行业研究,建立和完善内部评级基础数据库.测评方法.流程和信贷组织架构.(二)基本要素信用评级在信用风险识别,衡量,控制和监督等方面作用的大小,在很大程度上取决于评级系统本身的健全和完善,一个有效的信用评级系统主要包括以下基本要素:1.评级对象的确定.目前,有一部分银行采用一维的评级系统,即仅对借款人或交易对手进行评级.还有一部分西方大银行则使用二维的评级系统,即既对债务人评级,又对债项评级.上海金融2003年第6期前者是对借款人或交易对手综合财力的评价,即对借款人偿还非特定债务能力的综合评估;后者则需要根据不同债项的具体特点,如抵押,优先/次级结构等,对特定债
5、务的偿还能力进行评价.相比之下,后者对特定风险的评价更符体系时,应采用二双维评级体系.与此同时,也要充分考虑到新建企业以及事业单位,国家机关等非企业法人客户的风险特点,在开发模型时,对新组建企业和事业单位,国家机关等非企业法人客户应考虑另建评判体系.2.信用级别的设定.一个功能良好的评级系统应能将不同风险的资产进行应的评级符号有所差别,根据巴塞尔新资本协定,正常类要细分为69级,而且落在每一级别的贷款余额不能超过总贷款余额的3o,否则评级系统是无效的.3.评级方法的选择.信用评级的方法一般有四种:纯粹的判断,模板,打分表和纯粹的模型.在我国建立信用风险评级体系时,应采用以统计数据为基础,并结合
6、专家判断,以定量因素为基础,定性因素定量化处理的方式.4.评级的有关指标.评级指标应主要包括财务因素,非财务因素和预警指标三部分.设置模型时要根据客户所在行业,规模不同,指标的权重随之变化,即不同行业的财务因素基准不一样,越是大型企业财务定量指标的权重越大,越是小型企业非财务因素等定性指标的权重越大.同时,指标的设置要适当考虑不同地区的经济环境,税收政策等地区差异对评级指标存在的影响.具体指标可以为:A.财务因素:流动性(现金/流动负债),偿债能力(现金流/利息,现金流/负债),赢利能力(税前利润/资产),周转能力(交易额/资产),杠杆比例(所有者权益/负债),规模不同的报表体系,对于中小客户
7、而言,流动性和现金流指标的度量是评级的主要因素.立年限,管理者管理经验的年限,所有权结构,财务控制状况,报表是否经过审计等.软事实包括业务网络,竞争能力,产品质量等.硬事实用来保证评级的一致性,软事实对重新评级,推翻评级等特殊情形下发挥着重要作用.c.预警指标:透支,发现退回的支票,有欠款行为,存可能支持或危害这个企业,如果关联公司不但具有支持的能力,而且有较强的支持意愿,那么这个企业向好的可能性较大;如果关联企业也存在较大的违约可能,则这个公司受到牵连的可能性就加大.5.测算历史违约率和损失程度.A.违约率:违约概率表明违约风险的大小,违约概率定.一般而言,信用等级越高,违约率越低,但信用等
8、级与违约率并不成正比.当信用等级下降时,违约率的上升呈指数变化,从一个等级到相邻等级,违约率增加很快.违约率随时间而变化,根据历史数据可求得违约率的均方差.随着违约率的上升,信用等级下降,违约率均方差也在增加.如果违约率均方差很高的话,那么违约率与平均值的偏差就很大;如果违约率均方差小的话,说明这个偏均方差是衡量贷款组合的意外损失的基础,这个意外损失与违约率均方差成比例,而预期损失与平均违约率成比例.违约损失率表示经过清偿某笔债项的所有担保后的损的管理费用.对于典型的公司贷款,违约时给定违约损失主要依赖于抵押品的价值,抵押品的类型,债务,担保种类.懈止违约损失率一趸曩雨莲丽银行所有的担保都要承
9、受法律风险,即担保不能强制执行的风险.法律风险取决于担保的类型,其中一些担保比其他方式更具有强制性(比如,意向书,安慰函就不如法律上的担保承诺具有约束力).法律风险也取决于发生违约情况前后的经济环境.只要法律程序启动,担保将产生防范措施,担保将转换风险形式并降低风险.银行可以要求处置抵押物来减少甚至消除损失,最初偿风险取决于资产的特点,存放地点,完整性和所处的法律清算价格风险为0,有价证券的风险表现在其波动的标准方差,而该标准方差又与市场参数(比如利率)的标准方差相联系.要测算房产,机器设备等类型的抵押品清算价格更不容易,通常要根据经验数据进行测算.风险暴露头寸表示在不考虑违约补偿情况下,客户
10、违约时没有偿还的款项,要分析它必须考虑到授信额度提款使用情况以及贷款分期偿还时间表.对于授信额度,银行只能知道授信额度目前的使用情况,未来剩余额度的使用情况取决于银行和客户双方的意愿,未来的风险暴露存在不确定性(如图B).另一方面,只要贷款有一个契约性的还款时间安排,就可以确定其余额的时间分布曲线,其未来的风险暴露分布就基本确定(如图A,c).因此,信用风险暴露的衡量取决于授信业务的类型.随着授信业务类型的变化,风险暴露的时间曲线也会发生很大变化.如图:53圈时问圈c时问预期损失和非预期损失是信用风险度量的两个指标.预期损失一违约概率×给定违约损失率×违约时风险暴露头寸.预
11、期损失是未来不确定损失的统计平均损失值,非预期损失则是与这个平均损失值的偏差,可以由违约率的变化计算出非预期损失.实际上,非预期损失也取决于给定违约损失和风险暴露的偏差,但给定违约损失和风险暴露的偏差的量化远比违约率的偏差的量化困难得多,这些因素都会影响非预期损失测算的精确性.(三)建立银行评级体系的主要步骤银行风险评级体系按客户评级和债项评级进行二维构建,由于债项的评级非常复杂,且巴塞尔新资本协议的内部评级法有初级法和高级法之分.目前,世界上只有少数发用评级初级法的步骤.在每个需要开发不同信用评级方法的客户类型中选择2OO一500个大致反映"好的"和"坏的&qu
12、ot;有层次分布的工商企业样本,这些样本同时也能反映资产组合在行业和地区上的分布.所谓"好的"公司是指在过去一定年度内没有违约的公司;所谓"坏的"公司是指在过去一定年度内已违约的公司.这里的违约是指客户在某一年度发生本金逾期,或利息逾期9O天,或出现经济违约.根据信贷专家经验,将上述样本中能得到的各类指标分为财务因素和非财务因素,将上述指标同违约率联系起来,按照单词性和陡峭性即预测关联性强的原则,在每类指标中选出较有代表性的比率指标,并按影响力的大小设置权重.在选择风险要素指标时还应注意选择这些风险要素之间相关性要低,统计稳定性较强,直观上易理解,并要涵
13、盖整个信贷资产组合运用数理统计原理,推导出违约率和相关指标的关系模型,并将通过实例进行回归测试和检验,得出更符合实际的模型.将客户财务因素和非财务因素结合起来,并考虑预警54上海金融)2003年第6期图:假设5O权重假设5O权重预警信号5.不断校正评级参数,建立违约率与信用评级的对应关系在信贷实践中通过不断的数据积累,不断校正评级参数,建立违约率与信用评级的对应关系,使内部评级更具客观性和准确性,不断提高评级质量.三,商业银行信用评级系统的管理信用评级工具应用广泛,其使用必须处于强有力的政策和过程控制之中,必须明确信用评级系统的维护和管理的中心部门,用于收集用户的反馈,进行返回测试,修改模型参
14、数,确保应用的一致性.同时,这个部门应独立于业务部门,具有相当的政策权威,以保证风险之间的可比性操作指南应包括系统结构,评级频率,评级流程,职责用评级能提高业务部门和风险管理部门对信用风险认同的一致性,但仍需经常对风险级别进行检查,通过独立的模型和专业人员对某些特殊情况进行监测.另外,推翻评级原则上应由专家处理将重新评级的频率与预期损失联系起来,而且将什么展期,借新还旧等非正常情况,应重新进行评级一般重新评级的次数越多,预期损失越高.踪复评的次数取决于借款人的风险程度,如对那些有问题的贷款客户进行经常性监督,而对于风险很小的贷款则适当减少审核次数信用评级体系对未来损失预计准确与否关键在于模型的可靠性,要提高模型的可靠性,必须将在历史数据中推导的模型在实践中经过不断的返回测试,才能将模型修正到更加接近实际的状态,缩小与现实的偏差.(责任编辑:周智立)