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1、人力资源案例之如何完善法人受托人职责企业年金受托人有两种模式，法人受托机构或理事会。其中法人 受托机构是监管部门所倡导的一种模式，认为其有利于强化受托人的 职责，解决年金治理主体缺位的问题。如何完善法人受托人职责2004 年，原劳动和社会保障部公布实施的?企业年金试行 方法?和?企业年金管理试行方法? ，明确规定了我国企业年金管理制 度是以受托人为核心的信托管理制度在企业年金管理中，受托人对企业年金基金负有全责，并对 其他管理机构投管人、托管人、账管人等的行为承当连带责任， 具有管理、 处分企业年金财产的权力， 在整个年金的运作过程中发挥 中枢神经 的作用，是这个制度的最终责任人。企业年金受托
2、人有两种模式，法人受托机构或理事会。其中 法人受托机构是监管部门所倡导的一种模式，认为其有利于强化受托 人的职责，解决年金治理主体缺位的问题。近年来，我国企业年金市场取得了长足的开展，企业年金规 模由 2000 年的 200 亿增加到了 2007 年的 1519 亿。随着企业年金 市场的快速开展，企业年金制度在运行中也出现了一些问题。如近期 广为关注的企业年金法人受托人弱化问题，即企业年金法人受托机构 在市场上的地位虚弱，考 |试/ 大与其所承当的职责不相匹配。长此以往，企业年金基金的运作蕴藏着巨大的风险，委托人的正当权益将面 临较为严重威胁，信托型企业年金制度也会面临严峻挑战。国内企业年金受
3、托人职责弱化的现状及成因 目前，在企业年金管理的操作过程中，受托人的核心地位和 职责往往被曲解和弱化，出现了委托人撇开受托人直接确定、联系账 户管理人、托管人和投资管理人；或由其他三个市场角色反过来推荐 和指定受托人，受托人的法定职责形同虚设。受托人职责弱化的成因主要表现在几个方面：- 企业年金的信托理念还不成熟。与国外成熟的信托环境相 比，我国的信托制度起步较晚，相关法律制度还不够完善和配套，信 托文化和理念在我国还很不成熟。在我国信托事务中，尤其是在长达 几十年的信托中，信托投资机构没有很好地履行受人之托、忠人之事 的职责，委托人往往对受托人全权管理信托财产 不放心 ，因而在企 业年金信托
4、中就出现了委托人越位代替受托人指定其他管理人的现 象。- 受托人专业化的受托能力还处于培育过程中。受托人履行 职责需要专业化的受托管理能力，如专业化的方案管理能力、产品开 发能力、大类资产配置能力、管理机构选择能力、投资监督和风险控 制能力等，而这些能力是在受托实践中逐步形成的。由于信托型企业 年金制度在我国建立时间较晚，受托人专业化的受托管理能力还需要 在实践中不断地完善和提高，受托人专业品牌的树立和竞争地位的形 成还需要市场的检验和时间的积累。- 企业年金的收费模式不完善，受托人缺乏对企业年金收费 的定价权。考 |试/ 大目前企业年金的收费模式是采取按管理机构的不 同角色来收费，不同角色的
5、收费都有上限并要求透明。受托人作为企 业年金的治理主体，不具备对企业年金收费进行 打包定价 的权利， 因而受托人难以利用价格杠杆对其他角色进行适当的责任定价和风险 制约。- 企业年金受托人利益与职责不对等。受托人作为企业年金 运作管理的主体，是企业年金第一责任人，拥有管理、处分企业年金 基金财产的全部权利，并对其他管理机构的任何违约和过失承当最终 责任，其职责相当重大。但与其职责不相称的是，受托人在风险控制 管理、资产配置监督等本钱难以弥补。市场过度竞争所带来的低价运 行不仅使受托管理人无利可图，而且影响受托人的有效投入和法定职 责的正常履行。强化企业年金受托人职责的建议 鼓励专业养老金公司承
6、当多个企业年金管理角色 由专业养老金公司承当更多管理人角色的意义在于：- 降低运营本钱，提升效劳效率。一方面有利于降低企业年 金基金运营本钱，提高各个环节的效劳效率和准确性。受托账管一体 化运营减少了在受托人和账户管理人别离情况下较多的中间环节，能 够降低协调本钱，提高操作效率；同时受托人能够更准确更及时地为 委托人和受益人提供不同层面的账户信息，考 |试/ 大整体提高账户服 务水准。另一方面，可以减少管理机构在硬件、软件、研发方面的投 入，受托人可以为年金客户提供受托费、投资管理费和账户管理费的 打包安排，降低综合管理本钱，提高投资收益。- 加强风险监控，降低操作风险。受托账管一体化运营可以
7、 有效地实现从委托人公司集团到受益人个人等各级账户管理信息 的充分整合，既有效执行企业年金的监管政策，又实现受托人多层次 多角度的账户管理和效劳，降低操作风险。同时，由受托人统一制定 效劳标准，也可以克服管理人各自为政、片面宣传和误导委托人的现 象，有效标准企业年金市场。- 有效贯彻战略资产配置策略，稳健获取投资收益。受托人 兼任投资管理人时，法人受托机构可以通过将企业年金运作中风险的 投资管理环节纳入企业年金管理，在一定程度上降低投资管理人选择 的风险；其次，有利于对委托人和受益人风险收益特征更充分的理解 并在投资管理中有效贯彻受托人制定的战略资产配置策略，减少了受 托人与投资管理人间日常资
8、产配置和投资监督方面的沟通本钱，提高 了整体资产运作效率，以获取风险可控下的稳健投资收益。由受托人掌握年金收费的定价权受托人作为方案的发起人、年金产品的设计人以及方案的最 终责任人，如改为由受托人掌握年金收费的定价权，根据其他管理角 色具体工作内容的难易程度，承当风险的大小来决定除受托费以外的 各项管理费率，防止由委托人主导、各家机构报价引起的压价或恶性 价格竞争。在风险收益匹配的情况下，管理机构有合理的积极性履行 各自的管理职责，到达真正保护受益人利益的目的。走专业化开展道路在企业年金信托管理模式下，受托人为委托人的全权代表， 为有效地履行监督和管理企业年金基金的核心职能，受托人需要加强 专
9、业能力建设：- 制定长期稳健的战略资产配置策略。企业年金资产的性质 决定了其投资理念是按照平安性、长期性、收益性和流动性原那么，遵 循严格风险控制前提下，追求长期稳健收益的投资理念。从国外的长 期经验来看，受托资产的投资收益 90% 以上取决于战略资产配置和投 资监督，受托人需要在对宏观经济、资本市场和投资品种研究的根底 上，根据企业风险收益特征制定长期战略资产配置策略。由此，受托 人应建立企业年金战略资产配置研究分析及监控体系，对资产配置过 程中的风险进行有效识别、评估和监控，考 |试/ 大并通过及时的资产 配置策略决策和调整，来确保资产配置策略的科学性和有效性。- 选择、监督、评价投资管理
10、人、账户管理人和托管人。受 托人应结合公司实际情况， 制定管理人选择、 监督、评价的各项标准、 流程、环节，并建立管理人的动态信息库。 管理人的选择应秉承公开、 公平、公正的原那么，以客观标准进行评估。在选择投资管理人时，应 重点关注其投资风格是否与拟委托资产的风格相匹配。日常投资运作 中，与托管人一起负责监督投资组合风险，并定期对组合进行绩效评 估和归因分析等。在受托人兼任投资管理人及账户管理人时，应对各 团队履行管理人职责进行客观、 公正评估，以受益人的利益化为原那么， 切实维护企业年金基金运作的平安性、合规性。- 业务系统开发和流程设计。在受托人兼任账户管理人时， 系统的业务处理能力、平
11、安性以及各操作环节的流程设计直接关系到 日常运营的效率。其中，方案管理系统主要用于日常的缴费、支付、 收益分配等方案的业务受理环节，受托资产管理系统主要用于战略资 产配置策略分析、方案和组合的合规与风险投资监督和绩效评估等。 一个强大高效的业务系统可以帮助受托人全方位履行受托职责，并提 高在同业中的竞争力。长江养老在强化受托人职责方面的实践和探索 长江养老保险股份作为全国性的专业养老金公司， 于 2007 年 11 月获得原劳动和社会保障部授予的企业年金基金受托 人、账户管理人和投资管理人三项资格。目前公司受托管理上海社保 移交的近 6000 家企业年金方案资产和 100 多万个人账户，即上海
12、企 业年金过渡方案以下简称过渡方案 ，考|试/ 大公司还兼任账户管理 人和局部资产的投资管理人。长江养老在三位一体的运营模式的探索 和实践中，主要表达出以下几点特征：高度重视战略资产配置策略的制定及适时调整 公司成立了战略资产配置委员会和投资决策委员会分别负责 制定整体资产的战略资产配置策略和组合战术投资策略，并及时根据 投资目标结合宏观经济、经济政策和资本市场的变化情况进行调整。 作为全国资金规模的企业年金方案，长江养老将过渡方案采取了资产 分类的组合管理模式，在充分利用自身在固定收益品种投资方面优势 的根底上，通过市场公开招投标方式，选择各类资产细分市场上的优秀稳健的投资管理人管理各类资产
13、分类组合。公司组成了专业的受托 资产配置和投资监督团队，开发了有效的受托投资监督系统，对各投 资管理人组合进行持续的策略跟踪、风险分析和提示。通过实施审慎 稳健并适时调整的资产配置方案，在 2021 年国际国内资本市场大幅 下挫、海外市场金融动乱的背景下，过渡方案取得了平安而稳定的投 资业绩，在企业年金受托机构的管理业绩中名列前茅。构筑大运营体系，搭建一体化运作的平台长江养老构筑了三位一体的后台运营体系，简化业务环节， 降低业务本钱，将受托、账户管理和投资管理三项职能的后台运营操 作有机结合起来，不仅提高了账户管理效率和对企业和个人的整体服 务水平，程度地发挥规模效应以及集中优势。长江养老将受
14、托管理和账户管理系统建立在统一的账户信息 和数据库上，考 |试/ 大使得受托人能够监督方案运营和企业及个人账 户日常管理的每个环节，并可获取企业年金方案及个人账户信息的准 确信息，简化了受托人和账管人别离时繁琐的审批环节，降低了管理 和协调本钱，提高了年金账户运营管理效率，并为企业和员工个人提 供更全面且多层次甚至个性化的账户信息查询及分析效劳奠定了基 础。受托与投资、账管的融合是新的尝试。首先，受托人通过与 内部投资管理人共享公司统一的研究平台及宏观经济和资产配置方面 的研究成果，加强在宏观经济形势和金融市场趋势判断方面的日常交 流，形成更加全面的资产配置方案和调整策略；其次，在投资风险监督
15、层面，内部投资管理人能得到受托人更多的在风险监督指标设置、 投资监督系统开发及绩效评估方法方面的技术支持；与此同时，内部 账户管理人为受托人提供了更及时准确的方案现金流信息，提高了年 金方案的资产配置效率。建立风险隔离机制，加强投资风险控制长江养老高度重视三位一体模式中的投资风险隔离和监督机 制管理。首先，在组织架构设置上实现了受托人资产管理及监督和投 资管理人投资部门间行政管理独立、人员独立、系统独立和空间独立 的严格风险隔离机制；其次，战略资产配置和投资管理的决策独立， 战略资产配置委员会和投资决策委员会分别履行受托人和投资管理人 的相关投资决策职能；另外，在受托投资监督评估和信息管理方面
16、的 独立，受托人与托管人建立了有效的投资监督评估流程和违规纠错机 制，通过自动数据接口确保资产管理信息传输的独立性；第四，长江 养老建立了有效的内控机制，长江养老的合规与风险管理部门通过参 与受托业务和投资管理业务的主要业务决策流程，及时编写风险管理 报告向监管部门和委托人披露。近一年的运作实践显示，三位一体的运营模式在上海企业年 金过渡方案的运作中成效显著，为丰富我国企业年金管理模式提供了 有益的探索。Word是学生和职场人士最常用的一款办公软件之一，99.99% 的人知道它，但其实，这个软件背后，还有一大批隐藏技能你不知道。掌握他们，你将开启新世界的大门。Tab+Enter,在编过号以后，
17、会自动编号段落Ctrl + D 调出字体栏，配合 Tab+Enter 全键盘操作吧Ctrl + L 左对齐， Ctrl + R 右对齐， Ctrl + E 居中Ctrl + F 查找，Ctrl + H 替换。然后关于替换，里面又大有学问！有时候Word文档中有许多多余的空行需要删除，这个时候我们可以完全可以用查找替换来轻松解决。翻开 编辑菜单中的 替换对话框，把光标定位在 查找内容输入框中，单击 高级按钮，选择 特 殊字符中的 段落标记两次，在输入框中会显示“ PAP，然后在 替换为输入框中用上面的方法插入一个段落标记个“AP，再按下全部替换按钮。这样多余的空行就会被删除。Ctrl + Z 是撤销，那复原呢？就是 Ctrl + Y ，撤销上一步撤销！比方我输入abc,按一下F4,就会自动再输入一遍 abc