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1、全面风险管理商业银行风险管理的新发展 论文关键词：商业 全面风险 资本 RAROC 论文摘要全面风险管理是国际银行业风险管理的最新发展趋势，而 经济资本则是全面风险管理的基本方法。 通过经济资本方法， 商业银 行既能促进所有部门和员工参与风险管理， 又能实现风险的整合管理。 为此，我国商业银行应该大力推进全面风险管理。 1 全面风险管理简介 COSO 委员会在全面风险管理框架中，对全面风险管理的概念、 原理及其实施方法进行了全面阐述。根据全面风险管理框架 ，全 面风险管理可以定义为： 企业的所有层级和部门在企业的所有经营活 动中全方位地识别和管理风险、 实现企业既定目标的过程。 企业全面 风险
2、管理有三个维度， 第一维度是企业的目标； 第二维度是全面风险 管理要素；第三维度是企业的各个层级。 （1）第一维度企业的目标。有四个目标，即战略目标、经营目 标、报告目标和合规目标。 企业目标的确定，将从全局上决定其业务 发展的方向、资源配置及风险控制活动。所以，全面风险管理必须以 企业目标为中心。 （2）第二维度全面风险管理要素。有八个要素：内部、目标设 定、事件识别、风险评估、风险反映、控制活动、信息和交流、监控。 全面风险管理活动应该从这八个环节着手， 对每一个环节制定完整的 工作制度和方法，保证全面风险管理活动的实施。 （3）第三维度企业的层级。包括整个企业、职能部门、业务线 及下属各
3、子公司。 全面风险管理不是哪一个层次或部门的工作， 每一 个层次、每一个智能部门甚至每一条产品（业务）线都需要发挥自身 的作用，为企业全面风险管理目标的实现作出贡献。 这三个维度之间的关系是，全面风险管理的八个要素都是为企业的 四个目标服务的； 企业各个层级都要坚持同样的四个目标； 每个层次 都必须从以上八个方面进行风险管理。 2 全面风险管理的基本工具经济资本 过去，商业银行在风险管理过程中，通常是简单地将风险管理理解 为风险管理部门的工作， 没有建立有效的机制促进所有部门和员工积 极参与风险管理。同时，还对各类风险进行分割管理，忽略它们之间 的协同效应，既不科学，也难以实现统一有效的监控。
4、而在全面风险 管理框架下，通过经济资本， 商业银行既可以建立有效的激励约束机 制，实现全员参与风险管理，又可以将各种风险有机整合起来，从全 局的角度统一度量和控制风险。 我们知道，为了避免因出现非预期损失而损害债权人（主要是存款 人）利益，商业银行必须要有充足的资本来抵御风险，这是银行内部 进行风险管理的主要目标。 所谓经济资本， 就是在一定置信度水平下 使债权人利益得到保护所需要提供的最低资本额。例如，对一家 AAA 级的商业银行而言，其对存款人的违约率应该低于 0.001%。由于期 末资产价值的波动（比如出现呆坏账） ，商业银行期末资产价值可能 低于负债，造成资不抵债，损害债权人利益。此时
5、，商业银行应该持 有足够的资本，以 99.999%的概率保证债权人的利益不受损害，所必 须持有的资本数额就是经济资本。 经济资本为什么会成为全面风险管理的基本工具呢？我们知道，商 业银行作为一个企业，其经营的最终目标是股东价值（或银行价值） 最大化。传统的观点是，企业经营的目标是利润最大化。依据这种理 论，传统的资本回报衡量指标是净资产回报率（ROE。但是这个观点 没考虑风险因素， 没有将风险和收益纳入一个框架内评估， 所以只能 在不考虑风险情况下， 或在风险等量假设下评价收益， 对收益和风险 均不等的机构、部门或业务则无法进行直接对比。其实，价值最大化 并不等于利润最大化， 而应该是利润最大
6、化与风险最小化的结合和统 一。这对于以风险为经营对象的商业银行而言，更具有特殊意义。为 解决这个问题， 越来越多的商业银行使用经风险调整后的资本回报率 （RARO）即通常所说的经济资本回报率作为资本回报水平的衡量指 标。经济资本回报率是风险调整后的净利润与占用的经济资本的比率。 其优点是将收益和风险纳入了一个评估体系， 符合风险和收益对称原 则，还可以将不同收益、不同风险的部门和业务的绩效直接对比，因 而成为商业银行内部绩效测评的主要指标。 商业银行一般通过向分支 机构、业务部门分配经济资本的方式控制风险数量， 使之与资本相适 应，以保持充分的风险抵御能力。同时，商业银行通过优化资本配置 提高
7、资本回报水平。资本是有限的，且需要较高的回报，因而商业银 行必须优化经济资本的分配和配置， 以使风险和收益平衡。 正因为经 济资本在控制风险增长、 实现股东价值最大化方面的独特作用， 银行 必须建立一整套管理制度和方法， 对商业银行的经济资本进行有效管 理。 3 资本制度的基本内容 一般来说，经济资本管理制度应该包括以下主要内容： 3.1 经济资本的计量 商业的预期损失通过坏账准备来弥补，而经济资本则用于弥补非预 期损失，其在数量上也应该等于一定置信区间下的所估算的非预期损 失。为了估算出非预期损失，商业银行应该建立内部风险计量模型。 经济资本计量是计算经济资本回报率的基础， 是经济资本管理体
8、系的 基础。 3.2 经济资本的配置 一方面，商业银行分支机构和业务部门是业务风险的主要来源，为 控制其风险增长， 商业银行应该通过向其分配经济资本。 这实际上是 确定了它们风险限额，建立了风险约束机制。通过这种方式，可以将 风险控制在资本可承受范围内， 保证了风险抵御能力。 另一方面， 为 了提高资本的回报率， 商业银行必须要将有限的经济资本进行优化配 置。为此，商业银行可根据各个机构、部门和业务的经济资本回报率 水平来确定业务和方向， 将经济资本配置到风险较低而回报水平较高 的业务上， 重点支持和发展这类业务。 而对回报率很低甚至是负贡献 的，则应采取限制和收缩政策，避免价值损失。 3.3
9、 产品和服务的定价 在金融日益自由化的今天，商业银行对其提供的金融产品和服务的 定价能力也显得日益重要。 那么，应该怎样给金融产品和服务定价呢？ 一般来说，由于金融产品和服务存在风险，所以占用了经济资本，因 而必须将经济资本占用纳入进来， 在此基础上，加入合理的利润水平， 就可以确定该金融产品和服务的定价。 可以看出， 经济资本在商业银 行对其金融产品和服务定价方面，也发挥着不可替代的作用。 3.4 绩效考核 由于经济资本回报率指标兼顾了收益和风险两方面的因素，充分体 现了风险和收益对等的原则， 相对传统的利润指标而言， 更能反映真 实的经营绩效和价值创造， 如果以此作为内部绩效评估的主要指标
10、， 可以充分体现商业银行的价值理念和政策导向。 另外，为了调动下级 部门或个人的积极性， 很多商业银行采取了分权式管理模式。 在分权 式管理模式下， 下级部门或个人具有相当的决策权， 在上级所核定的 经济资本范围内， 可以决定业务的方向和规模。 虽然上级部门无法具 体干预下级部门或个人的业务活动， 但是通过经济资本回报率， 他们 可以对下级部门或个人有效地进行激励与约束。 经济资本在对下级部 门或个人进行绩效考核， 保持激励与约束的平衡方面， 也具有独特的 作用。 4 全面风险管理的基本步骤 全面风险管理渗透到了商业银行各个环节和业务活动，往往要涉及 到组织结构设计与流程再造、权责划分、制衡机
11、制设计、风险度量与 配置，绩效考核与激励等，是一个非常复杂的过程。一般来说，商业 银行通过经济资本进行全面风险管理要经过三个基本步骤： 第一步，根据预定的全面风险管理原则及资本充足率的监管要求， 对商业银行的业务活动及其带来的风险进行分析和测度。 然后，根据 经济资本原理，通过对每种业务收益与风险的权衡， 进行经济资本的 初步分配，从而规定每种业务的规模和限额。此后，商业银行还应该 对业务和风险情况不断进行常规检查，并根据业务和的变化对上述经 济资本分配进行微调。 第二步，业务部门在核定经济资本和业务限额的范围内，执行具体 业务，同时建立有效的制度进行风险监控。 因为控制结构的有效性取 决于运
12、用它的人，因此，有效控制的前提是机构内所有员工都具有高 度的责任。在划分风险管理及控制的权力和责任时，一个基本的方法 是将风险的衡量、监督与控制等部门与产生风险的业务执行部门分开。 同时，高级管理层应该将职责适当分开，员工的责任也不互相冲突。 第三步，对各业务部门进行绩效考核，并将绩效考核的结果作为下 年度制定全面风险管理的策略的依据。 通过绩效考核，可以对部分和 员工进行强有力的约束，促使其有内在动力来完成商业银行全面风险 管理目标，做到每个部门和每个员工都能时时与总体风险管理政策相 一致。同时，也可为下年度风险管理政策的实施提供决策依据。 全面风险管理作为当今国际银行业风险管理的发展趋势，将深刻地 影响着银行业的经营方式和理念。随着金融体制改革的不断深入以及 金融业逐步对外开放，我国银行业的竞争也将日益激烈。 在这种情况 下，我国商业银行必须更新经营理念和方式，大力推进全面风险管理。 只有这样，我国银行业才能在今后的竞争中立于不败之地。