1货币与货币制度.ppt

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1、1,金融学,主讲：马媛媛（经济系） E-mail:myy_,ECONOMICS OF MONEY AND FINANCE,2,(1)2,编 著：,修订本 2009年元月,3,导 论 什么是金融？ 本学科涉及哪些问题？ 课程特点？,4,问题与思考：,在当前我们的经济生活中，你所看到的金融热点问题有哪些？,5,2009年中国金融10件大事,1.适度宽松货币政策成功实施 2.中国积极呼吁和推进国际货币体系改革 3.中国农业银行股份有限公司成立 4.人民币国际化迈出关键步伐 5.中国加入巴塞尔银行监管委员会 6.上海国际金融中心建设进入一个新阶段 7.中国证监会发布新股发行体制改革方案及重启IPO 8

2、.我国国家外汇储备余额突破2万亿美元 9.创业板市场正式启动 10. 银行、保险混业并购步伐加快,6,一、金融的含义及在经济生活中的重要性,金融是经济的核心。“金”指资金，“融”指融通，“金融”是社会资金融通的总称。资金主要以货币形式存在，而银行则是资金融通的主渠道。如果把金融体系比作人体的循环系统，那么，货币就是血液，银行就是主动脉。,7,金融学,研究金融体系的运行及其与实际经济之间关系的经济科学,研究 对象,货币、银行、金融市场,8,二、谈学习金融学的重要性,（一）为什么要研究货币 1.对个人来说： 金钱不是万能的，但没有钱是万万不能的。 君子爱财，取之有道。,9,钱神论 鲁褒,亲爱如兄，

3、字曰孔方。失之则贫弱，得之则富强。无翼而飞，无足而走。解严毅之颜，开难发之口。钱多者处前，钱少者居后，处前者为君长，在后者为臣仆。可谓神物。无位而尊，无势而热。排金门，入紫闼。钱之所在，危可使安，死可使活。钱之所去，贵可使贱，生可使杀。谚云：“钱无耳，可暗使”，岂虚也哉！又曰“有钱可使鬼”，而况于人乎！子夏云；死生有命，富贵在天， 吾以死生无命，富贵在钱今之成人者，何必然，唯孔方而已。,10,雅典的太门 莎士比亚,金！黄黄的发光的宝贵的金子， 只这一点点儿，就可以使黑的变成白的， 丑的变成美的，错的变成对的， 老人变成少年，懦夫变成勇士。 吓！你们这些天神呵！为什么要给我这些东西呢？ ,11,

4、2.对社会来说,货币数量影响就业和产出 货币数量影响物价稳定 货币数量影响金融市场 货币政策是政府实施宏观调控的基本手段之一,12,（二）为什么要研究银行,“金”货币范畴 “融”信用范畴 银行在资金分配方面有着支配性影响 银行的行为会影响到货币的总量 银行为整个经济提供支付网络 银行是金融机构创新的发动机,13,三、金融学的基本框架,三根支柱:货币,信用,银行 一个空间:金融市场 上有调控:中央银行（金融总量与均衡, 货币政策,金融监管,金融发展） 外有扩展:国际金融关系,16字口诀,14,金融学的基本框架图示,15,(1)15,总 目 录 第一篇 范畴 第二篇 金融市场与金融中介 第三篇 现

5、代货币的创造机制 第四篇 宏观均衡 第五篇 几个金融理论问题,16,(1)16,第一篇 范畴,第一章 货币与货币制度 第二章 信用 第三章 金融 第四章 利息和利率 第五章 外汇与汇率,17,(1)17,第二篇 金融市场与金融中介,第六章 金融市场概述 第七章 金融市场机制理论 第八章 金融中介机构 第九章 存款货币银行 第十章 中央银行,18,(1)18,第三篇 现代货币的创造机制,第十一章 现代货币的创造机制,19,(1)19,第四篇 宏观均衡,第十二章 货币需求、货币供给与货币均衡 第十三章 开放经济的均衡 第十四章 通货膨胀与通货紧缩 第十五章 货币政策,20,(1)20,第五篇 几个

6、金融理论问题,第十六章 几个金融理论问题,21,学科特点,难 杂 远 热,22,五、金融学与货币银行学,1923年在清华大学开“货币银行学讲席”的记载。 ） 20 世纪 70 年代末，改革开放，在中断了 30 年之后，重新引进西方的货币银行学。极大地发展了宏观均衡部分；微观部分，特别是金融市场内容，几乎面貌全新。 西方货币银行学的变化也反映在教材名称、课程名称上： Money and Banking The Economics of Money and Banking The Economics of Money, Banking and Financial Market,23,24,货币银行

7、学与金融学 传传统的货币银行学是以银行为中心，以货币、信用、银行（货币政策）为研究对象的学科。 金金融学是以金融工具、金融市场、金融机构、金融政策为研究对象的学科。,25,货币银行学的“升级版”金融学。 含义更广：资产评估、风险度量、风险管理、利率结构、金融资产定价、金融工具创新、资产购并重组等等，从基本概念的论证直至具体的计量模型，就是 Finance 及其相关课 的内容显然与货币银行学的内容有极大差别。,26,利率、汇率等政策,非银行金融机构,金融市场长短期信用,非货币性金融工具,金 融 学 增 加 的 研 究 对 象,27,六、可以看的参考资料:,米什金货币金融学，中国人民大学出版社，1

8、998。 兹维博迪 ，罗伯特C莫顿 金融学，中国人民大学出版社，2004 胡庆康，货币银行学教程，复旦大学出版社，最新版本,28,中国经济学教育科研网 中国金融学术研究网 中金在线 金融界 金融时报 ,29,金融天地，浩淼幽深； 揽胜揭秘，乐何如之！,30,第一篇 范 畴,金 融 学,31,第一篇 目录,第一章 货币与货币制度 第二章 信用 第三章 金融 第四章 利息和利率 第五章 外汇与汇率,32,第一章 货币与货币制度,第一篇 范 畴,33,第一章 目录,第一节 经济生活中处处有货币 第二节 货币的起源 第三节 形形色色的货币 第四节 货币的职能 第五节 货币的界说 第六节 货币制度 第七

9、节 国际货币体系,34,第一章 货币与货币制度,第一节 经济生活中处处有货币,35,第一章第一节 经济生活中处处有货币 经济生活中处处有货币,1. 钱、货币、通货是一回事吗？银行卡是货币吗？ Money 与 Currency的异同 2. 现代市场经济中，极难找出与货币没有任何联系的事物和地方。,36,第一章第一节 经济生活中处处有货币 货币流通,1. 个人有货币收支，经营单位有货币收支，财政、机关、团体有货币收支，金融机构有货币收支，有对内的货币收支，有对外的货币收支。这些货币收支构成整个国民经济中所有的现实的货币收支。 2.这些收支紧密连结在一起，此收彼支，此支彼收，由此及彼，连绵不断。 3

10、. 这个连绵不断、割裂不开的货币流，称之为货币流通。,37,第一章第一节 经济生活中处处有货币 货币在对外交往中外汇,1. 一切外国的货币都是“外汇” (foreign exchange, exchange) 。 2. 对于外国人来说，人民币RMB 是他们国家的“外汇”。,38,第一章 货币与货币制度,第二节 货币的起源(略),39,第一章第二节 货币的起源 古往今来对货币起源的论证,1. 主流观点：肯定物品交易的发展，导致货币的出现。 也多有人强调，货币是由睿智的统治者制定的。但这样的论点也并不否定交换发展的背景。 2. 物物交易为什么必然演进到通过货币的交易？ 对此，有种种论证：,40,第

11、一章第二节 货币的起源 古往今来对货币起源的论证,3. 在西方古典经济学的基础上，马克思从商品和商品交换着手，对货币问题作了系统的理论阐明。 基础理论：劳动价值学说； 具体推导：价值形式的发展必然导致货币的产生 。,41,第一章第二节 货币的起源 古往今来对货币起源的论证,4. 现代西方经济学中，从交易社会成本角度的论证：出发点不是物物交易的困难，而是交易成本高的必然趋向交易成本低的规律。 物物交易与通过货币交易分别需要的交易网点数量(设 n 指商品数量)：,42,第一章第二节 货币的起源 只要是市场经济，就不可能离开货币,1.一切企图取消货币的行为，都在碰得头破血流之后而被迫放弃。 2. 2

12、0世纪，以扬弃商品、市场为目标的计划经济，实际上也把取消货币的任务推至“遥远”的将来！,43,第一章第二节 货币的起源 货币范畴是不是永恒的存在？,有生就有死。 货币有“生”它并非古已有之；那是否就可认定：它必将有“死”消亡？ 这个问题涉及基本的货币理论，可以思考，但无需急于予以回答这需要足够的理论准备。,44,第一章 货币与货币制度,第三节 形形色色的货币,45,思 考,什么是货币？作为货币的理想材料应具备那些特性？,46,货币的定义：是在支付商品和劳务或偿还债务时被普遍接受的任何东西，或者说是一般等价物。,47,案例:战俘营里的货币,二战期间，在纳粹的战俘营中流通着一种特殊的商品货币。当时

13、的红十字会设法向战俘营提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。由于数量有限，这些物品只能根据某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法估计到每个战俘的特定偏好。因此这种分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。,48,案例:战俘营里的货币,但是即便是在战俘营这样一个狭小的范围内，物物交换也显得非常不方便，究竟哪一种物品适合做交易媒介呢？,49,许多战俘不约而同地选择香烟来扮演这一角色。,50,战俘营里的货币,战俘们用香烟来进行计价和交易，如一根香肠值10根香烟，一件衬衣值80根香烟，替别人洗一件衣服则可换得两根香烟。有了这样一种记账单位和交易媒介之后，战俘之间的交换就方便多了。,5

14、1,香烟何以成为特定条件下的货币？,香烟之所以会成为战俘营中流行的“货币”，是和它自身的特点分不开的。它容易标准化，而且具有可分性，同时也不易变质。这些正是和作为“货币”的要求相一致的。只要香烟成了一种通用的交易媒介，用它可以换得到自己想要的东西，自己不吸烟又有什么关系呢？,52,第一章第三节 形形色色的货币 历史上的货币形态,1. 种种实物货币货币最古老的形态： 中国最早的货币是“贝”。古书有“夏后以玄贝”的说法，考古屡有证实。 世界其他地区也多有使用 贝的。荷马史诗中，经常用牛 标示物品的价值；马可波罗游 记中记载：中国吐蕃地区用盐 块作货币。,53,指作为货币用途的价值与其非货币用途的商

15、品价值相等的货币。 如在中国历史上，龟壳、海贝、蚌珠、皮革、齿角、米粟、布帛、农具等都曾作为实物货币被使用过。 随着商品经济的发展，商品货币逐渐为金属货币所取代。,54,第一章第三节 形形色色的货币 历史上的货币形态,2. 金属货币，其中，金属铸币流通了几千年，直到上世纪中，在世界上才基本成为货币的历史形态。 （中国的刀布、五铢、开元通宝）,55,第一章第三节 形形色色的货币 历史上的货币形态,（中国的银元）,56,第一章第三节 形形色色的货币 历史上的货币形态,金属作为币材的优点：一是价值比较高；二是易于分割；三是易于保存；四是便于携带。 中国的晋唐两代，帛曾充当主要币材，与铜币并行流通具体

16、条件下，不理想的材料也可充当币材。,57,第一章第三节 形形色色的货币 历史上的货币形态,金属货币的两种形式： (2)称量货币：中国的元宝。 (3)铸币的界定：铸币是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记，包括形状、花纹、文字等。,58,59,60,61,62,中国历代币制的失败，多有别的原因，而不是制度本身的缺点。只有王莽的宝货制的失败，完全是制度的失败。 彭信威中国货币史,63,王莽钱范,64,65,66,67,铸币的演变,足值,不足值,良币,劣币,思考：劣币的两面性,68,劣币驱逐良币律： 西汉贾谊：“奸钱日繁 ，正钱日亡”，从而“法钱不立” 。 指在复本位货币制度下,两种

17、实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时,必然出现实际价值较高的良币被贮藏、融化或输出国外,而实际价值较低的劣币充斥市场的现象。又称格雷欣法则（Greshamlaw）,69,例：当金银的法定比价为1：15，金银的市场比价为1：16时，可以判断： 金币是良币，银币是劣币。 银币（劣币）驱逐金币（良币）的过程 如此循环一周，便可得到1元银币的利润。这种情形发展的结果是，金币敛迹，而银币充斥市场。,70,1元金币,1元金块,16元银块,16元银币,1元金币 一元银币,铸造,退出流通,兑换,市价1：16,熔化,法定比价,兑换,71,案例分析：我国现行的货币制度,我国现行的是不兑现的信用货币制度 具有

18、“一国多币”的特殊性。 大陆地区的法定货币是人民币，由国家授权中国人民银行统一发行与管理。 人民币的发行主要通过货币发行基金和业务库的管理来实现。,72,思 考,1997年和1999年，香港和澳门相继回归中华人民共和国后，出现了人民币、港币、澳元等 “一国多币”的的特有历史现象。随着金融自由化的进程推进和国际贸易的发展，在香港、澳门等地出现人民币与港币、澳元同时流通的现象，试问会不会出现劣币驱逐良币的现象？为什么？,73,劣币驱良币的产生有几个前提： （1）不同国家或地区存在着不同的兑换比率，而且此比率差大于两地之间的运输费用； （2）该国家实行的是双本位制货币，就是金和银都是流通中的货币。,

19、74,而在中国实行的是人民币做为本位币制的单本位制，虽然存在港币和澳元，但是那只是在当地可以使用的小币种。而且各地的兑换比率都是一样的，你在北京的银行可以换到的港币和在香港换到的港币是一样的。,75,第一章第三节 形形色色的货币 历史上的货币形态,3. 用纸做的货币： 银行发行的银行券（二章四节有说明）； 国库发行的纸币； 两者之间的区分。,76,第一章第三节 形形色色的货币 历史上的货币形态,始于南宋的大规模纸币流通世界最早。,77,思考,纸币的发明有何进步意义？,78,第一章第三节 形形色色的货币 当代货币的种种形态,1. 不兑现的银行券及硬辅币。 2. 账簿上的货币存款货币：可签发支票的

20、存款与定期存款。 3.以电磁信号为载体的货币。,79,第一章第三节 形形色色的货币 电子计算机与无现金社会,首先，电子计算机运用于银行的业务经营，使很多种类的银行卡取代现钞和支票。是否它们终将取代现金，并出现无现金的社会？ 同时，由于互联网迅速覆盖全世界，是否有可能使得处于电磁信号形态上的货币成为货币的主要形态？ 这样的趋势将使货币本身乃至市场经济的运作发生怎样的变化？,80,第一章第三节 形形色色的货币 货币的形态为什么不断由低级向高级演进,思考这一问题，有两点提示；或许应该说，思考任何经济问题，都不可忽视这两点。 1. 效率； 2. 节约（社会费用，交易成本）,81,第一章 货币与货币制度

21、,第四节 货币的职能（略）,82,第一章第四节 货币的职能 最基本的职能,1. 赋予交易对象以价格形态； 2. 作为购买和支付的手段； 3. 作为积累和保存价值的手段。,83,第一章第四节 货币的职能 赋予交易对象以价格形态,1. 经济生活中的交易对象多种多样，但都有价格。 2. 价格是价值的表现： 人们无不承认交易对象都有价值，但什么是价值，则有种种理论解释； 而对价格如何表现价值，也即价格形成的规律，同样有种种理论解释。,84,第一章第四节 货币的职能 赋予交易对象以价格形态,3. 价值、价格，这是经济学里面的一大门学问。 就本教程来说，是以经济学课程已有的讨论作为给定的前提； 本教程所关

22、注的，只是货币度量价格的种种有关问题。,85,第一章第四节 货币的职能 货币单位,1. 任何价格，都是货币单位的倍数；没有货币单位，谈不上货币的度量。 2. 抽象想来，度量单位越稳定越理想； 但能够保持稳定的，相对说来，只是货币单位的名称；而货币的“值”，不论人们做出怎样的努力，自古及今，却总是不停地波动。,86,第一章第四节 货币的职能 货币单位的“名”,1. 世界上林林总总的货币名称： 一般规律：（国名）（货币单位名） 2. 中国货币的特殊叫法：“法”币；“人民”币。 3. 货币单位的的名称大多与衡制的单位名称有渊源关系，如中国的“两”，英国的“镑”。,87,第一章第四节 货币的职能 货币

23、单位的“值”,1. 金属铸币时的“值”： “重如其文”；文重分离“七钱二”； 英镑（重1镑的金=金币46.725镑1816 ） 2. 没有金流通的“金平价”： US$1=0.888671g 1934 3. 黄金非货币化之后的货币 “值”： a. 购买力； b. 汇率,88,第一章第四节 货币的职能 货币购买力,1.货币购买力基本是指对商品、服务的“购买力”。 2. 货币购买力与商品、服务的价格水平互为倒数。 3. “货币购买力”这个词的不同用法。 关于货币购买力高低的波动，是本教程的核心问题之一。,89,第一章第四节 货币的职能 交易的媒介和转移价值的手段,1. 它们有流通手段、购买手段和支付

24、手段等等名称，是正在流通着的、现实的货币。 2. 经济生活中对货币的需求首先就是指对这些正在流通着的货币的需求： MD = PQ/V 3. 货币流通速度V，实际是一个比值： PQ : MD,90,第一章第四节 货币的职能 保存价值的手段,1. 积累和保存价值，是社会经济生活中的必然要求；货币是实现要求的必然手段之一。 2. 保存价值的贵金属形态；保存价值的现代货币形态。它们的异同。 3. 积累和保存价值必须以现实的货币进行，用于这方面的货币构成货币需求的另一部分。 4. 但它们是不流通的货币。,91,第一章第四节 货币的职能 货币职能图示,92,第一章 货币与货币制度,第五节 货币的界说（略）

25、,93,第一章第五节 货币的界说 任何界说，都不可能是绝对全面的,任何概念、范畴的界说，都不可能是惟一的、绝对全面的；从而不可能彻底地“排他”。 对于像货币这样的经济范畴，如果不从不同的视角、不同的深度来认识其性质，那不可能对之有多少全面的、基本的理解。,94,第一章第五节 货币的界说 什么是货币？,1. 最粗略的表述：可用来买东西的What ； 或：在购买、支付和储蓄中被普遍接受的。 2. 20世纪以前古典的说法：一般等价物。 3. 始于凯恩斯：流动性；最具有流动性的。 4. 社会计算工具或“选票” 。 还有种种机智的说法：给人以启发，但却不见得有真正的理论价值。,95,第一章第五节 货币的

26、界说 有关货币本质的一些理论问题,1. 货币与财富； 2. 货币与法 许多古典的论点，今天看来很容易评判。但当今，有些观念实际是古典论点在新的经济条件下的再现。鉴古而知今，学说史的知识有助于提高分辨的能力。,96,第一章第五节 货币的界说 生产关系的体现,1. 货币是商品经济关系的表现形式：货币的存在、货币的特征、货币的职能、货币的作用、对货币的偶像崇拜等等，总之，所有货币之谜，均可由商品经济这个根子得到解释。 2. 商品经济的根本原则是等价原则：在这条原则的基础上，货币具备转化为任何商品的能力。国家必须保护货币的这个根本特性。不过，由于某种需要，如反“洗钱”、反毒品交易、反国际恐怖主义等，国

27、家也应作必要的限制。,97,第一章 货币与货币制度,第六节 货币制度,98,第一章第六节 货币制度 货币制度,1. 有史以来，各个国家都力图建立符合自己政策目标的货币制度。 2. 由国家成文法、非成文法，政府法规、规章、条例，以及行业公约、惯例所规范的有关货币的方方面面，是一国的货币制度、货币体系。,99,第一章第六节 货币制度 货币制度的构成,1.货币材料； 2.货币单位； 3.本位币与辅币的铸造、发行及流通程序； 4. 准备金制度。,100,货币制度的构成要素,1.货币金属（货币材料）：即规定本位货币用什么材料制成，是构成一种货币制度的基本要求。 是货币制度的基础； 与经济发展水平相匹配；

28、 历史上的最重要的要素，目前世界各国实行的是不兑现的信用货币制度，这一要素已消失殆尽。,101,2.货币单位：货币的基本单位及其价值的标准，如人民币元。,3.本位币（ Standard Currency）与辅币（Fractional Currency） 本位币是指在法律上将某种货币作为计算一切商品和劳务价值的标准货币，又称主币，具有无限法偿(Infinite Legal Tender ) 能力。 辅币通常由贱金属铸造，只具有有限法偿（ Finite Legal Tender）能力，它是小额的起补充作用的货币。,102,4.金属货币的铸造方式： （1）自由铸造：任何公民都有权利把法律确定的货币金

29、属送到国家铸币厂铸成货币，或把货币熔化成金属，即把铸币和金属自由转化。（主币） （2）垄断铸造：铸币权由国家垄断。此时有不足值货币，即名义价值 实际价值。（辅币）,103,5.无限法偿与有限法偿: 无限法偿：即法律规定的无限制偿付能力。 有限法偿：超过一定数额，有权拒收。 6.准备金制度： （1）以黄金或外汇作准备的发行 （2）无准备发行,104,16世纪以后国家货币制度的主要类型： 复本位制金银复本位制 金属货币制度 银本位制 货币 单本位制 金铸币本位制 制度 金本位制 金块本位制 金汇兑本位制 信用货币制度 不兑现的信用货币,105,第一章 货币与货币制度,第七节 国际货币体系,106,

30、第一章第七节 国际货币体系 国际货币体系,1. 对货币制度作出国际性的安排，是国际货币体系问题。 2. 国际货币体系所指范围有多种：有涉及所有主要国家的；有涉及某一地区的；有仅涉及双边或有限多边的； 有多种层次：从某些方面的协调直至建立超国界的地区统一币制。,107,第一章第七节 国际货币体系 国际货币体系举要,1. 布雷顿森林货币体系： a.美元与黄金挂钩； b. IMF成员国货币与美元挂钩。 2. 布雷顿森林货币体系解体后的浮动汇率制与盯住汇率制。 3. 货币局制度；“美元化”。 4.欧元。,108,第一章第七节 国际货币体系 货币制度与主权,货币制度的独立性是国家主权的重要标志，两者关系密切；分析国际关系中的货币制度时，这个问题应特别予以关注。 但这样的问题极为复杂，涉及全方位利害的权衡，切忌作简单的、想当然的判断；而且，一些看似不成问题的观念，随着时间的推移，客观条件的变化，也会走向自我否定。,109,