财务报告分析课件1-财务分析概述：资本市场、财务报告.ppt

《财务报告分析课件1-财务分析概述：资本市场、财务报告.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务报告分析课件1-财务分析概述：资本市场、财务报告.ppt（169页珍藏版）》请在三一文库上搜索。

1、财务分析与绩效评价,黄凌 山东财经大学会计学院 ,学科特点,,2,学习要求,一、教材与教学：教材仅仅是参考 二、讲授与思考：思维训练、判断推论 三、课堂与课文：课文学习与思考比课堂重要 四、重点与难点：理解与掌握 五、课文参考书：合理选择 六、习题与案例：训练与理解 七、分数计算：作业、期中、期末综合计算 八、课堂纪律：自律,,3,参考书目：,1.财务分析，张先治，东北财经大学出版社 2.财务报表分析，曹冈，经济科学出版社 3.财务报告与报表分析，美克莱德.斯蒂克尼等，中信出版社 4. 企业财务报表分析张新民、钱爱民编著：（第二版），中国人民大学出版。 5. 财务报表分析案例评析张新民、钱爱民

2、编著,北京大学出版社。,,5,区分概念：,财务分析 财务报告分析 财务报表分析,,7,会计报告、财务管理与财务分析,财务报表分析,财务分析的内涵,财务分析的概念： 1、广义财务分析：指主要利用企业财务信息，对企业的整体与局部、历史与未来、短期与长远进行比较，以揭示企业现实价值和预测企业未来价值为目的的分析与评价。还包括公司概况分析、企业优势分析（地域、资源、政策、行业、人才、管理等）、企业发展前景分析以及证券市场分析等。 2、财务报告分析：指借助于企业财务报表及其附表和附注以及一系列财务指标，以历史财务信息为基础，以揭示企业现实价值为主要目的的分析。是广义的财务分析的基础。 3、狭义财务报表分

3、析是指以企业财务报表资料为基础和起点采用一系列专门方法对企业的财务状况、经营成果和现金流量所进行的分析、评价和预测。,9,本课程在专业学习中的位置,财务分析套路哈弗框架,经营环境 与战略分析,会计分析,财务分析,前景分析,财务分析与绩效评价,基础篇-财务报表分析概论与企业财务报告,基础篇-财务报表分析概论与企业财务报告,主要内容： 第一节：财务报表分析概述 一、财务报表分析的产生和发展 二、财务报表分析的含义和意义 三、财务信息需求者-财务分析主体和目的 四、财务报表分析的原则和步骤 第二节：财务报告 一、四大报表的结构、内容及关系 二、财务报告的目标和发展 三、财务报表的局限,如果你收到公司

4、的年度财务报告，你是否-,在国外资本市场上市的某公司董事长兼CEO李某，在2008年上半年完成了一项重要并购。该并购的初衷是通过并购来实现企业业绩的增长。处于华北某地的目标企业的基本情况是：截止07年底，总资产3亿元，总负债2.5亿元，注册资本0.6亿元。2007年公司亏损，但未来业务有较强发展前景。企业净资产的评估采用重置成本法，估价为0.5亿元。 李某只身一人参与了全部谈判活动，结果以目标公司资产账面价值3亿元为标的价格决定并购该目标企业。李某认为，购买企业是对企业整体的购买。在整个谈判过程中，李某并没有对目标公司的财务报表进行仔细研究，原因之一，是他根本不懂财务报表。,企业并购，不分析财

5、务报表行不行？,请思考：,购买企业，是购买总资产，还是净资产？其价格确定应考虑哪些因素？ 如果让你参与购买谈判，你应该关注企业财务报表的哪些项目？,第一讲 财务报表分析的概述与企业财务报告,对于包括投资人、债权人、管理者在内的许多人来说，必须掌握财务分析的技能，特别是对公司内部的管理者，只有掌握这种技能，才能自己诊断公司的症状，开出治疗药方，并能预测其经营活动的财务成果。 不完全懂得会计和财务管理工作的经营者，就好比是一个投篮而不得分的球手。 罗伯特.希金斯,第一节 财务报表分析概述,一、财务报表分析的产生和发展 1.1 财务报表分析的理论基础,1. 信息与资源配置 信息不对称理论 (info

6、rmation asymmetry),18,资源配置的重要性,企业,工业,金融,服务业,资本提供者 股东 -政府, 雇员, 机构, 私人投资者 债权人 -银行, 机构,但期望获得与投资成本相当或大于其他投资机会的回报,愿意提供资本为企业成长融资,并创造就业机会,信息与资源配置,,19,财务报告,2.信息不对称对财务报表分析的隐含意义,1. 识别报表粉饰 动机或压力( Pressure) 机会(Opportunity) 借口(Rationalization) 2. 研究表外信息 宏观信息 行业信息 公司战略,2008 年中国钢铁行业可谓冰火两重天。上半年，钢铁产量和价格均快速增长，但下半年形势却

7、急转直下。受国际金融危机和国内经济放缓的影响，国内主要工业品产量增 速相比过去几年都有显著下降。房地产行业的降温更使钢铁需求雪上加霜。,1.2 经济活动与财务信息,1. 经济环境与财务信息 1.经济全球化 2.信息技术的发展与应用 3. 国际资本的流动,经济环境的变化对企业财务活动以及财务信息的生成、采集、应用等均产生重大影响。,2.市场经济中的企业活动,企业活动计划、融资、投资和经营活动，共同构成了一幅企业如何在市场经济条件下运转的图画,1.3 有效资本市场与信息需求者,1.资本市场有效性 资本市场有效性是指资本市场的交易对象-金融产品的价格充分反映了与该产品相关的信息，即价格具有充分的信息

8、含量。 法玛把“有效市场”分为三类：弱式效率市场、半强式效率市场、强式效率市场。 （1）弱式效率市场(weak-form efficient market)，是指所有与证券相关的历史资料信息都已完全反映在证券价格中。 （2）半强式效率市场(semi-strong-form efficient market)，即证券价格包含所有相关的公开信息。 （3）强式效率市场(strong-form efficiency market)，其依据是完全掌握市场信息(事实上，很难想象这种情况会存在)。在强式效率性市场下，证券信息包含了全部公开信息和未公开信息。,2. 资本市场与财务报告,财务报告在整个资本市场中

9、发挥着关键的作用。 各利益相关者通过提高财务报告可信度或者分析财务报表信息实现价值创造、寻找投资机会。 1、财务报告为资本市场的产生和发展提供了信息和管理保障。 2、资本市场为财务报告提供了拓展领域和完善方法理论体系的环境与条件。 3、财务报告的发展必须适应资本市场发展的需要。 当财务报告的发展适应资本市场发展要求时，财务报告就能促进资本市场的发展；反之，资本市场的运行就会失常，危机金融市场乃至整个市场经济体制的安全。,3. 资本市场的四个公理和财务报告的七宗罪,,25,,26,,27,,28,29,30,31,1.4 财务分析基本框架,企业的经营活动受经济环境和企业自身经营战略的影响。 经济

10、环境包括企业所处行业、企业投入品和产出品市场、企业经营所受的管制等。,财务分析的一个重要方面就是了解会计系统特征对用于分析的财务报告数据质量的影响。 会计系统的影响 1.会计的计量基础是权责发生制 2.会计准则与审计准则可能会强化财务报表本身的缺陷 3.管理者战略报告的影响（会计选择权）,（二）从财务报告到企业分析,1.5 企业财务报表分析的起源和演变,企业财务报表分析起源于信用分析。 三品分析法 在一次介绍保持银行贷款安全性的会议上，某银行行长说：“我们着重观察企业的“三品”人品、产品和抵押品”。 请思考：作为债权人，银行行长的经验与企业的财务状况有哪些关系？,37,一、财务报表分析的产生和

11、发展,1. 财务报表分析在西方的发展,以融资管理为中心的财务管理,以内部控制和资产管理为中心的财务管理,以投资和风险管理为中心的财务管理,以综合理财和资本运作为中心的财务管理,财务管理发展阶段,主要用于银行信贷分析,主要用于银行信贷分析和发现生产经营管理中存在的问题,主要用于银行信贷分析和一般投资分析,全面、系统、完整的融资分析、投资分析、经营分析、发展分析,财务报表分析发展,38,一、财务报表分析的产生和发展,2. 财务报表分析在中国的发展 20世纪初开始真正开展财务分析工作； 20世纪50年代初至70年代末，财务分析主要用于分析企业各项计划的完成情况； 20世纪80年代以后真正开始专业的财

12、务分析。,39,二、财务报表分析的含义和作用,财务报表分析的含义和作用 财务报表分析是相关信息用户以企业财务报告为主要依据，结合环境信息，对企业财务状况、经营业绩、现金流量和财务状况变动的合理性与有效性进行客观确认，并分析企业内在财务能力和财务潜力，预测企业未来财务趋势和发展前景，评估企业的预期收益和风险，据以为特定决策提供有用的财务信息的经济活动。,,40,财务报告的作用,财务报告本质反映了CEO的战略决策、经营理念和管理方法，因此也有人称财务报表分析为企业分析。,三、财务信息需求者,41,财务报表分析信息需求者 1、股东，投资者和证券分析师 2、经营管理者 3、债权人和其他资金 提供者 4

13、、供应商 5、职工 6、顾客 7、政府 8、竞争对手 9、公众,42,（一）利益相关者与财务报表分析目的,利益相关者的构成和利益诉求,43,利益相关者与财务报表分析目的,股东与财务报表分析目的,决策： 是否向某一公司投资或是否保留其在某一公司的投资 评价未来的盈利与风险水平 获利能力 风险水平 持股市值 企业现金流状况 不同类型的股东关注点也不尽相同 控股股东战略性发展相关的财务信息 小股东近期业绩、股利分配政策、短期现金流状况etc.,44,利益相关者与财务报表分析目的,债权人与财务报表分析目的,短期债权人与长期债权人关注点也不尽相同 短期债权人 关心企业支付短期债务的能力，对长期获利能力并

14、不十分关心。 长期债权人 关心本息能否按期清偿，所以长期获利能力和良好的现金流动性很重要。,45,利益相关者与财务报表分析目的,供应商与财务报表分析目的,供应商对企业财务状况的关注点与企业债权人有点类似。 供应商为企业提供商品或劳务后就成为企业的债权人 对企业的短期偿债能力十分关注 若供应商与企业存在较为持久稳固的经济联系 对企业的长期偿债能力也十分关注,46,利益相关者与财务报表分析目的,管理层与财务报表分析目的,管理层受托人 对企业业主或股东投入企业的资本负有保值、增值的责任。 确保能支付给股东与其风险相适应的股利； 确保能偿还各种到期债务； 能够使企业的各种经济资源得到有效利用。 对企业

15、财务状况各个方面均感兴趣。 不同层次的管理层，关注的财务信息有较大差异。 较高层次的管理者，全面掌握； 较低层次的管理者，往往仅关心与自己决策有关的财务信息。,47,利益相关者与财务报表分析目的,顾客与财务报表分析目的,当企业成为某顾客的重要商品或劳务的供应商时，顾客关心企业连续提供商品或劳务的能力。 因此，企业的长期发展前景、获利能力、财务杠杆等，顾客都会关心。,48,利益相关者与财务报表分析目的,雇员与财务报表分析目的,雇员通常与企业存在长久、持续的关系，他们关心 工作岗位的稳定性 工作环境的安全性 获取报酬的前景 因此，对企业的获利能力和偿债能力感兴趣。,49,利益相关者与财务报表分析目

16、的,政府与财务报表分析目的,对于国有企业，政府就是其股东： 关心企业的获利能力、偿债能力和持续经营能力。 政府作为公众服务部门： 工商管理部门 税务管理部门 都对企业的财务状况感兴趣,50,利益相关者与财务报表分析目的,公众与财务报表分析目的,公众对特定企业的关心也是多方面的 想去某企业工作？ 想成为其股东？ 考虑是否购买其产品？ 考虑是否给其赊购？ 结合其关心的内容，确定其报表分析的目的,51,利益相关者与财务报表分析目的,竞争对手与财务报表分析目的,竞争对手希望获取关于企业财务状况和会计信息和其他信息，借以判断企业间的相对管理效率和比较竞争优势。 当竞争对手想要横向并购来扩张时，它还会关注

17、未来可能出现的企业兼并的有关信息。 对企业财务状况的各个方面均感兴趣。,利益相关者与财务报表分析目的,几点启示： 1、财务信息使用者所需要的信息大部分是面向未来的； 2、不同信息需求者的利益诉求不同，分析目地不同，对信息的要求也会不同； 3、不同信息使用者所需信息的深度和广度不同； 4、企业财务报表中并不包括使用者需要的全部信息。,52,53,54,四、财务报表分析的原则、步骤,财务报表分析的原则 （一）客观性原则 分析依据客观 分析结论客观 （二）可比性原则 行业可比 期间可比 （三）充分性原则 资料充分 分析指标选择与运用的充分 比较标准的充分 （四）科学性原则 一般分析方法的科学 技术分

18、析方法的科学,财务报表分析的程序,56,财务报表分析的基本步骤,明确分析目的,57,财务报表分析的基本步骤,审计报告 由独立的第三方注册会计师，根据中国注册会计师独立审计准则的规定，在实施审计工作的基础上，对被审计单位财务报表发表审计意见的书面文件。审计报告是审计工作的最终结果，具有法定证明效力。 审计委托人 企业的所有者或股东 所有权与经营权相分离、委托代理问题 企业的所有者只好聘请公正的第三者注册会计师对企业编制的财务报表进行审计。 审计目标 对被审计企业的报表是否恰当反映了财务状况发表意见，形成审计报告。,1、阅读审计报告,1、作用 注册会计师签发的审计报告，具有鉴证、保护和证明的作用

19、证明作用 表明审计工作质量和审计责任履行情况 鉴证作用 鉴证会计信息 保护作用 降低信息风险，保护投资者的利益 *上市公司报表必须经过 注册会计师审计才能对外公布,财务报表编制的审计,2.审计意见的基本类型,,61,审计报告,审计报告分为二类： 第一类：标准审计报告（无保留意见的审计报告）。 无保留意见的审计报告，主要指不附加说明段、强调事项或任何修饰性语言。,,62,审计报告,无保留意见的审计报告。 例如：我们认为，上述会计报表符合“企业会计准则”和“股份有限公司会计制度”的有关规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司1999年12月31日的财务状况以及1999年度经营成果和现金流量情况，会计

20、处理方法的选用遵循了一贯性原则。,,63,审计报告(续),第二类：非标准审计报告-标准审计报告以外的其他审计报告。 1带说明段的审计报告 提醒报告使用者，但不影响审计意见 2. 保留意见的审计报告。 保留意见的审计报告，是指注册会计师认为被审计单位报表总体上恰当、但对某些事项有保留意见而发表的审计报告。这些事项包括： (1)个别重要的会计事项或报表项目不符合会计准则或国家有关的规定，被审计单位拒绝调整。 (2)审计范围受到重要的局部限制。 (3)个别重要会计处理方法的选用不符合一贯性原则。,,64,审计报告,表示保留意见的审计报告（总体认可，但个别方面不完全认可）。 例如：在审计中，我们对贵公

21、司*产业开发有限公司3500000元的长期投资未能取得足够的审计证据，故其是否存在投资减值无法确认；。除上述事项外，公司会计报表符合。,,65,审计报告(续),3否定意见的审计报告。 否定意见的审计报告，是与无保留意见报告相反的审计报告。表示反对意见的审计报告：否定会计报表“恰当”地反映了被审计单位的财务状况、。 4拒绝表示意见的审计报告。 拒绝表示意见，是指注册会计师对被审计单位的会计报表不能发表意见，包括肯定、否定或保留的审计意见。（须说明拒绝表示意见的原因）。,审计报告所包含的质量信息,不要迷信审计报告 审计意见涉及大量的人为判断 “我们认为” “至于你是怎么认为的，我就管不着了” “在

22、所有重大方面” 何为重大？ “公允” 依旧是人为判断的 审计师职业道德参差不齐 审计报告可以提供一些有用的信息 “审计报告越长，财务状况质量越是堪忧。”,“渝钛白”公司审计案例分析,重庆渝钛白粉股份有限公司（以下简称渝钛白公司）是在1992年9月11日宣告成立的，以社会募集方式设立的公众股份公司，注册资本13000万元。1993年7月12日 “渝钛白”在深圳证卷交易所上市。 渝钛白公司1997年度未经审计的财务报表显示亏损总额为3136万元，但是注册会计师进行年度报表审计时发现：（1）1997年度应计入财务费用的借款利息，即应付债券利息8064万元，该公司将期资本化计入了钛白粉工程成本。（2）

23、1987年12月原重庆化工厂为上PVC彩色地板生产线，向中国银行重庆分行借入的美元贷款60万元。截止1997年，中国银行常青市分行通知企业欠款美元借款利息89.8万美元（折人民币743万元）该公司未记提入帐。 上述两项业务共影响利润8807万元。 请问：如果你是一名审计人员，针对该种情况，应出具何种类型的审计报告？说明出具该类型意见的理由？并撰写一份完整的审计报告。,68,财务报表分析的基本步骤,2、审阅全套财务报表,财务报表分析的基本步骤,69,2、审阅全套财务报表,70,财务报表分析的基本步骤,2、审阅全套财务报表,71,财务报表分析的基本步骤,财务报表分析是指以已有的企业财务报表为基础，

24、对企业财务状况与经营成果进行从个别到总体的分析。 共同比分析法 对某一期的财务报表进行的内在结构分析 趋势分析法 比较某个企业连续几年的财务报表 比率分析法 将有联系的报表项目放在一起计算比率 因素分析法 通过分析影响财务指标的各项因素并计算其对指标的影响程度,来说明财务指标变动或差异的主要原因的一种分析方法 质量分析法 资产质量、资本质量、利润质量、现金流量质量,3、运用财务分析的基本方法进行分析与评价,72,财务报表分析的基本步骤,报表分析的各种比率和方法，只不过给我们提供了深入分析的线索，也就是说，这只是分析的起点而不是终点！ 发现蛛丝马迹之后，需要有针对性地搜集相关资料，对报表的异常变

25、动或不寻常之处进行解释。 年报中的相关资料 媒体中的报道 分析师的意见,4、参考其他重要的相关补充信息,73,财务报表分析的基本步骤,依据分析的目的，选择适当的分析方法，深入分析之后，得出相应的结论。 分析报告的形式也取决于分析的目的。 的分析报告。,5、得出结论与撰写分析报告,第二节 财务报告,一、四大报表的结构、内容及关系 二、财务报告的目标和发展 三、财务报表的局限,会计信息与企业经营活动的关系怎样？ 财务报表能帮助我们做什么？ 财务报表的内容都反应了什么？ 财务报表一定是真实的吗？,,75,一、四大报表的结构、内容及关系,财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。 阿伯拉汗.比

26、尔拉夫 财务报告的内容 财务报告包括会计报表和会计报表附注。 主要财务报表 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表,,财务活动与财务报表,,财务报表的种类,按会计报表反映的经济内容可分为 资产负债表 利润表 所有者权益变动表 现金流量表 按会计报表编制范围可分为 企业会计报表 合并会计报表 按会计报表的使用对象可分为 对外会计报表 对内会计报表 按会计报表编制时期来可划分为 年度报表 季度 月度报表,财务报表体系,反映资产状况 资产负债表、现金流量表 反映损益状况 利润表 反映损耗状况 成本与费用类报表 反映控制状况 预算与分析类报表,三大活动 三大报表,-3-,,79,财务报表编制

27、,日记账 核对 原始凭证 记账凭证 总分类账 财务报表 核对 明细分类账 确认（日常确认） 记录 报告（编报确认） 计量,对外财务报告的内容,,基本财务报表的编制原理,资产负债表原理 资产=负债+所有者权益 利润表原理 利润=收入-成本费用 现金流量表原理 现金净增加额=现金流入-现金流出 =(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+ (投资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活动现金流入-筹资活动现金流出),财 务 报 表,明明白白我的“账”；企业的底子 资产负债表 秋后算账；企业的面子 利润表 企业是个蓄水池，钱有进也有出 现金流量表,-83-,财务报表,资产负债表,利润表,现金流量表,

28、资产 负债 所有者权益,财务状况,经营成果,现金流量,收入 成本费用 利润,现金流入 现金流出,84,存量(stock) 代表特定时点企业所拥有的财务资源 例如，有多少现金和应收账款？ 对于存量，要“表达事实”，重点在于确认它的存在及数量正确 流量(flow) 代表一段特定期间内财务情况的变化 例如，每年的营业收入和获利金额 对于流量，我们要“解释变化的原因” 财务报表对使用者的最大功能，并不是直接回答问题，而是帮助他们提出问题，进而理清管理问题的核心。 “魔鬼都躲在细节里” 财务报表主要是管理层问问题的工具，而不是得到答案的工具。,从审计报告看资产质量赛格三星2009 2010年3月29日，

29、立信大华会计师事务所有限公司对深圳赛格三星股份有限公司2009年度财务报表出具了无法表示意见的审计报告。审计报告认定的导致无法表示意见的事项多与企业的资产质量有关。 请思考： 到底应该如何看待企业的资产质量问题呢？,引例,功能 提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益（自有资本）的存量及其结构 关系 资产=负债+股东权益 作用 有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策,资产负债表,,87,报告式资产负债表,XX企业资产负债表 X年X月日 货币单位：元,资产类 流动资产

30、 长期资产 无形资产 资产总额 负债类 流动负债 长期负债 负债合计 净资产合计 股东权益类 股东权益合计 ,,88,账户式资产负债表,XX企业资产负债表 X年X月日 货币单位：元,资产类 负债与股东权益 流动资产 流动负责 长期资产 长期负责 无形资产 股东权益 资产总额 负责与股东权益总额 ,-89-,资产负债表,流动资产,其他资产,流动负债,长期负债,所有者权益 （净资产）,资产负债表结构,资产,债权人,股东,资产 = 负债 + 所有者权益,资金的占用,资金的来源,固定资产,长期投资,资产负债表结构,（1）资产负债表提供的信息,公司所掌握的经济资源 公司所负担的债务 公司的偿债能力 公司

31、所有者所享有的权益 公司未来的发展趋势,（2）资产负债表的结构和形式,表头：报表名称、编报单位、编制日 期、货币计量。 表体：资产负债表具体内容 脚注：对报表补充说明 结构形式：报告式、帐户式,,93,资产负债表简化结构,账户式： 流动资产 流动负债 货币资金 短期借款 应收账款 应付账款 存货 应付职工薪酬 流动资产合计 流动负债合计 非流动负债 其他非流动负债 非流动负债合计 非流动资产 其他非流动资产 负债合计 所有者权益 资产合计 负债及所有者权益合计,资产负债表阅读,资产分为：流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 其他资产,资 产： 是过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，

32、该资源预期会给企业带来经济利益。,流 动 资 产,流动资产企业的“王牌军” 现金、银行存款、应收账款、应收票据、存货。 现金 锁在保险柜里的资产 银行存款 写在存折上的资产，存在银行里的钱,应收账款 别人欠你的钱，他知你知，除发票外再无其他证据，防君子不防小人。“一个都不能少”。 应收票据 别人欠你的钱，他知你知，白纸黑字，盖章加印。 存货 公司里的库存，“还有多少隔夜粮”,固定资产 企业的硬件 固定资产折旧 给固定资产买份养老保险 固定资产的改良 医疗保险 固定资产的处置 旧的不去，新的不来。,无形资产 不具有实物形态的资产，也就是那种看不见摸不着，但确实存在的，一般很难用多少钱来衡量的资产

33、，只有在特定情况下才能计算其价值。,负债： 是指过去的交易或事项形成的现时的义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。 负债分为： 流动负债 长期负债,风水轮流转，我也欠人钱企业负债 通融才能融通短期融通资金（应付账款、应付票据、短期借款） 肥了小家，别忘大家应付职工薪酬,“税税”平安应交税金 不怕一万，就怕万一或有负债 举债经营可不是赌博长期负债 国有企业的“国库券”公司债券,所有者权益是企业所有者对企业净资产的要求权。 净资产=资产-负债。 所有者权益分为： 股本（实收资本） 资本公积 盈余公积 未分配利润,所有者权益,所 有 者 权 益,老板权益的支点所有者权益的构成 我和投资有个约会

34、实收资本 天上掉下个大馅饼资本公积 厚积才能薄发盈余公积、未分配利润 我是股东我怕谁股份公司股东,资产负债表反映的财务管理内容 -1,资产负债表反映的财务管理内容 -2,引例：从审计报告看利润质量江苏春兰2007 2008年4月27日，江苏天衡会计师事务所有限公司注册会计师对江苏春兰制冷设备股份有限公司的财务报告出具了有保留意见的审计报告。案例中表面涉及了企业债权可回收性的问题。但实际上涉及的是企业利润的质量问题。 请思考：如何看待企业利润的质量？ 在日常管理实践中，我们经常会看到，企业利润表里面有很高的利润，但是企业在对外支付方面却经常捉襟见肘。这就出现了一个问题：企业有利润与有钱之间是什么

35、关系？企业的利润又体现在什么项目上呢？,引例,-108-,利润表概述,利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。 利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。,利润 = 收入成本费用,利润表遵循的会计等式：,全面收益观（all-inclusive income concept） 全面收益观的含义 全面收益=净收益+其他全面收益 其中，净收益（或净利润）就是传统意义上的税后利润，其他全面收益指的是除净收益以外在各个会计期间内的其他非业主交易引起的权益变动。 全面收益观的理论基础,利润表的结构 营业利润=营业收入营业成本营业税金及附

36、加销售费用管理费用财务费用资产减值损失公允价值变动损益投资收益 利润总额=营业利润+营业外收入营业外支出 净利润=利润总额-所得税费用 综合收益总额=净利润+其他综合收益,,111,单 步 式 利 润 表 公司利润表 年度,收入： 营业收入 投资收益 公允价值变动收益 营业外收入 收入合计 费用： 营业成本 销售费用 营业税金及附加 管理费用 财务费用 营业外支出 费用合计 利润总额 ,,112,多 步 式 利 润 表 公司利润表 年度,（1）营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 加：公允价值变动收益 投资收益 （2）营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 （

37、3）利润总额 减：所得税费用 （4）净利润 ,利润表的结构,利润表反映的财务管理内容,-115-,管理报告内容概述,-116-,企业利润池,收入,成本费用,如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润 如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损,利 润,亏 损,-117-,现金流量表概述,反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 以收付实现制作为记录原则,现金净流量 = 现金流入现金流出,现金流量表遵循的会计等式：,现 金 流 量 表 结 构,各类现金流入和流出,现金流量表反映的财务管理内容,-121-,企业的经营性现金流量

38、,如何增加企业的经营性现金流量?,通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金 通过存货管理、信用政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管理效率。,-122-,总资产 100万元,130万元,企业的经营过程,债权人 40万元,投资人 60万元,啤酒存货 100万元,销售收入 150万元,投资,借款,购买,销售,利润 40万元,扣除采购成本及期间费用10万元,分红 10万元,留存收益30万元,本过程是基于流通企业角度编制,123,所有者权益变动表 它解释某一特定期间内，所有者权益如何因经营的盈亏（净利润或净亏损）、现金股利的发放等经济活动而发生变化。 它是说明管理层是否公平对待股东的最重要信息。

39、,,,125,所有者权益变动表,编制所有者权益变动表的意义 1、符合综合收益改革的国际趋势 2、在一定程度上体现了企业的综合收益 3、是企业所有者权益日益受到重视的体现 4、将更好地为利润表和资产负债表提供辅助信息 5、能更清晰地体现会计政策变更和前期差错更正对所有者权益变动的影响,,所有者权益变动表,所有者权益变动表的作用 1、反映企业抵御财务风险的实力，提供盈利能力信息； 2、反映企业自有资本的质量，揭示所有者权益变动的原因； 3、反映企业股利分配政策及现金支付能力，为投资决策提供全面信息。,从会计上看：反映了所有者权益的总量变动、 结构性变动以及变动的根源； 从经济学和管理学上看：反映了

40、企业的剩余索取权、补亏情况、股利政策、企业积累等情况。,利润分配表的结构,利润分配表所反映的财务管理内容,129,利润表是连接两张资产负债表的重要纽带,-130-,资产负债表,利润表,现金流量表,净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债,净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量,现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况,财务报表之间的关系,-134-,财务报表概述,理解企业财务报表能够帮助我们,了解企业以前、现在和未来的发展状况 准确分析企业目前存在的困难 采取有效的措施，去解决企业所面临的难题 预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响,财务

41、报表分析,企业的健康证明资产负债表分析 企业的真功夫利润表分析 一表“人财”现金流量表分析,财务报表附注的具体内容（例：宝钢股份),,137,财务情况说明书,企业财务会计报告条例：财务情况说明书是对一定会计期间内财务、成本情况进行分析总结的书面文字报告，可以说是企业简要的财务分析报告。财务情况说明书的主要内容有： (1)企业的生产经营情况。 (2)利润实现和分配情况。 (3)资金增减和周转情况。 (4)对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项。,二、财务报告的目标和发展,基本会计准则的第四条明确了财务报告的目标，它有两个要点： 财务报告应当提供与企业财务状况、经营成果和现金流量有

42、关的会计信息（这些主要信息由财务报表所提供）。 这些信息的用途是：第一，反映企业管理层受托责任的履行情况；第二，有助于使用者作出经济决策。,财务报告的目标和发展,把反映企业管理层的受托责任放在目标的第一位。基本体现了财务会计信息，不仅可供投资人增加持有和抛售股份决策的参考，而且更为重要的是对企业高级管理阶层受托经营的资源进行必要的监督（其中包括奖、惩和人事调动），以保证国有企业的资金不致流失，所有委托经营的企业的资产都可保值、增值。 可见，真实可靠的财务会计信息才能起到保护投资者利益的作用。,财务报告的发展与变化,1、关于计量 财务报表是以传统会计的三个特征为支柱的，即记录按复式簿记系统，确认

43、以权责发生制为基础，计量采用历史成本属性。随着20世纪70年代末至80年代初美国出现的通货膨胀以及90年代以后衍生金融工具的发展，在传统的历史成本计量模式之外，先后创造了现行成本、现行市价、可实现（清算）净值和公允价值计量模式。 财务报告中的计量出现下列变化：由早期以历史成本为主（甚至占完全统治地位）到几种计量属性同时并用，再到当前倾向于采用公允价值。,2、关于确认 在股份企业出现以前，往往采用收付实现制来确认收入和费用。 出现委托和代理关系之后，为了正确反映和评估在某一期间的受托责任，就产生并广泛运用了权责发生制。人们主要关注收入和费用确认的另一解说是在20世纪40-50年代，财务报表中的收

44、益表被普遍认可为第一报表。,关于报告 从确认和披露的形式上看 早期的财务报表，是直接根据日常记录所编成的，报表内的项目只不过是会计科目的重新分类、汇总和排列。 由于经济业务日趋复杂，为了提高报表的易懂性和可使用性，增加了表外附注和附表，它与证券监管机构对上市公司的报表提出补充的披露要求也是分不开的。 FASB的第5号财务会计概念公告则反复强调：在财务报表表内表述是确认；用附注（包括表内旁注，表外底注）、其他附表、其他报告手段进行表述，不是确认，而是披露。,从报告的时间间隔看 传统的财务报告是一年报告一次，属于年度报告。为了提高报告的及时性，后来，在年报之外，又陆续增加了半年报、季报、月报等统称为“中期报告“的财务报告。随着互联网的发展，将来信息的报告将越来越快，时间间隔越来越短，现在实际上已开始在网上发布实时信息。,从报告的覆盖面看 原先的财务报告只反映一个主体的整体财务状况、经营成果和财务状况或现金流量的变化。后来，由于出现控股企业，控股企业除编制本身的财务报表外，还要编制覆盖整个控股企业集团的合并财务报表。同时，一个企业由于规模很大，分部很多，又要求对具有不同机遇和风险的地区和业务分部编制分部财务报告。合并报表和分部报告都能向投资人补充提供对决策更有用的信息。,从报告的内容上看 早期的基本财务报表只有资产负债表和损益表两种。 20世纪60年代中期增加了财务状况