2015年产5万吨汽车弹簧扁钢技改项目可行性研究报告.doc

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1、 1 精品资料 精品资料 年产万吨配件技术改造项目年产万吨配件技术改造项目 可行性研究报告可行性研究报告 9JWKffwvG#tYM*Jg 2. 本项目成本、效益等方面的财务测算，按财政部颁发的企业财务通则和企业会计准 则的有关规定为依据; 3. 本项目税金测算，按国家颁发的税种、税目及相关规定为测算依据。 12.1.2 原则 1 .本项目经济评价以动态分析为主，并辅以若干主要静态指标的分析；以定量分析为主，定 性分析为辅的原则； 2. 本项目经济评价在计算期内产品销售价格及成本，均不考虑通货膨胀因素； 3. 本项目经济评价遵循效益与费用计算口径一致的原则； 4. 本项目经济评价遵循资本保全原

2、则。当项目建成投产时，项目建设投资分别形成固定资产、 无形资产和递延资产。 12.1.3 评价方法 本项目采用直接计算新增费用和效益的方法进行评价和分析。 12.212.2 基础数据测算基础数据测算 12.2.1 计算期确定 本项目的计算期定为十七年，其中：建设期为二年，第三年投产,第四年起达到生产纲领，即 年产各规格弹簧扁钢 5 万吨。 12.2.2 产品总成本费用分项测算 1.原辅材料及动力 原辅材料主要是钢锭，产品单位耗费约 1.02 吨，单价 0.42 万元；动力主要为天然气、电力 和水，单位产品耗用天然气 5 立方，每方按 1.2 元计算；单位产品耗用电 80 度，每度按 0.42

3、元计 算；单位产品耗水 2 吨，每吨以 0.4 元计算。经测算达纲正常年的外购原辅材料费用为 21420 万元； 外购燃料及动力的费用为 472 万元。 2.工资及福利 （1）生产工人按每人每年 0.96 万元计算，共需 63 名生产工人，共需支付职工工资及福利费 60.48 万元。 45 （2）管理人员共需 7 人，每人每年按 1.44 万元计算，共需支付工资及福利费 10.08 万元。 3. 折旧费用 固定资产按分类折旧的平均年限法测算折旧费，房屋及构筑物按 15 年折旧，机器设备按 10 年折旧，固定资产残值率取 5%，经测算年折旧费为 129.9 万元。 4. 财务费用 财务费用指企业

4、为筹集资金而发生的各项费用，主要包括：企业生产经营期间发生的利息支 出及筹集资金发生的其他财务费用，本项目的财务费用主要是生产期发生的固定资产贷款利息。 固定资产投资贷款利息按年利率 6.12%计息。 5. 管理费用 管理费用指企业行政管理部门为管理和组织经营活动而发生的各项费用，主要包括：公司经 费、工会经费、职工教育经费、董事会费、待业保险费、排污费、咨询费、审计费、税金、土地使 用费、技术转让费、技术开发费、无形资产摊销费、开办费摊销、业务招待费等费用，根据企业及 同行业的现有水平进行测算，由于本项目生产的是高新技术产品，所以本企业必须每年投入大量的 技术开发费和技术转让费，不断开发出新

5、产品以满足市场的需求，经测算年费用为 425 万元。 6.销售费用 销售费用指企业在销售产品、自制半成品等过程中发生的各项费用，以及专设销售机构的各 项费用，主要包括：广告费、销售服务费、保险费、低值易耗品摊销等费用，本项目按销售收入的 2%计取，经测算达纲年费用为 500 万元。 7. 维简费 该行业一般按当年折旧的 20%计提，共 26 万元。 各年的总成本、固定成本、变动成本的计算和金额，详见附表 3总成本费用测算表 。 12.2.3 销售收入和税金测算 1.销售收入测算 公司产品主要是以生产汽车弹簧扁钢(708-12025)为主，以其作为测算的主要依据。 这类产品市场现行价以 5000

6、 元/吨计算，年可实现销售收入 25000 万元。 详见附表 4销售收入与税金测算表 。 2 .销售税金测算 本项目的销售税金及附加由增值税、城市维护建设税及教育费附加税费组成。其税率分别为： 增值税税率为 17%,城市维护建设税、教育费附加分别为增值税的 7%、3%，年平均销售税金及附加 为 496.7 万元。 12.312.3 财务评价财务评价 12.3.1 评价参数 根据国家公布的相关依据，参照建设项目经济评价方法与参数 （第三版） ，其评价指标如 46 下： 基准收益率为 12%； 基准投资回收期为 10 年； 平均投资利润率为 10%； 平均投资利税率为 14%。 12.3.2 评价

7、结果 所得税前财务内部收益率为 26.5%； 所得税前财务净现值为 7781.8 万元； 所得税前投资回收期为 3.8 年； 投资利润率为 42.2%； 投资利税率为 59.6%； 所得税后财务内部收益率为 20.4%； 所得税后财务净现值为 5831.1 万元； 所得税后投资回收期为 4.7 年； 资产投资借款偿还期为 4.53 年； 从以上评价结果可知，项目全部投资税后财务内部收益率为 20.4%，高于行业的基准收益率 12%，并远远超过贷款年利率 6.12%；项目所得税前投资回收期为 3.8 年，短于行业的基准投资 回收期 10 年；项目投资利润率为 42.2%，高于行业的平均投资利润率

8、 10%；项目投资利税率为 59.6%，高于行业的平均投资利税率 14%。计算期内年平均销售收入(含税)可达 25000 万元；年 平均利润总额可达 1202.2 万元。因此，项目有较好的经济效益，故本项目在财务上是可行的。 经济评价中的具体数据及计算，详见下列附表： 附表 3：总成本费用测算表； 附表 4：销售收入及税金测算表； 附表 5：损益表； 附表 6：现金流量表(全部投资)； 附表 7：借款偿还平衡表； 付表 8：资金来源与运用表。 12.412.4 不确定性分析不确定性分析 12.4.1 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是分析项目成本与效益关系的指标，本项目以生产能力利用率表示的盈亏平衡

9、 计算结果表明：当达到设计能力的 26.8%时，即项目年生产量为 1.34 万吨时，项目就可保本， 超过上述数据后项目就开始盈利，产量越高则盈利越大。本项目的盈亏平衡分析详见图 12-1： 47 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 0%100% 生产能力利用率 收入或成本 总成本 收入-税金 固定成本 盈利区 亏损区 盈亏平衡点 26.8 图 121 盈 亏 平 衡 图 12.4.2 敏感性分析 敏感性分析主要是考察项目的主要因素发生变化时，对项目财务内部收益率影响程度。本项 目基本方案的财务内部收益率为 26.5%，远远高于机械制造行业的基准收益率 12

10、%，并远远高于 项目贷款年利率 6.12%，考虑到项目在实施过程中，可能发生的某些因素如：销售价格、经营成 本、产品产量、建设投资等，当这些单因素发生变化时, 对项目财务内部收益率的敏感程度，可 详见表 122 及图 12-2： 表 122 敏感性分析数据表 序号变动量变动系数销售价格经营成本基本方案基准收益率产品产量建设投资 120.00%120.00%102.06% 26.52%12.00%33.51%23.30% 215.00%115.00%85.65% 26.52%12.00%31.80%24.03% 310.00%110.00%67.95% 26.52%12.00%30.07%24.

11、81% 45.00%105.00%48.55%-2.25%26.52%12.00%28.31%25.64% 50.00%100.00%26.52%26.52%26.52%12.00%26.52%26.52% 6-5.00%95.00%0%47.44%26.52%12.00%24.69%27.46% 7-10.00%90.00% 65.93%26.52%12.00%22.83%28.46% 8-15.00%85.00% 82.86%26.52%12.00%20.92%29.53% 9-20.00%80.00% 98.60%26.52%12.00%18.95%30.69% 48 -50% -40%

12、 -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% -25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25% 内内部部收收益益率率变变化化值值 销售价格 产品产量 建设投资 经营成本 基本方案 图 122 敏 感 性 分 析 图 由上表可知：销售价格的变化对项目财务内部收益率影响最为敏感，经营成本的变化对项目财 务内部收益率影响次之，但也相对较大；而产品产量和建设投资的变化对项目财务内部收益率影响 较小。 12125 5 财务评价结论财务评价结论 通过上述财务评价及不确定性分析，表明本项目可以为为投资者

13、带来较好的效益，项目抗风险 能力较强，因此，本项目的建设实施在经济上是可行的。 49 1313 项目风险分析项目风险分析 13.113.1 风险因素识别风险因素识别 投资项目的风险，是指由于一些不确定性因素的存在，导致项目实施后偏离预期结果而造成损 失的可能性。项目风险贯穿于项目建设和生产运营的全过程。本项目是高技术产业化示范工程项目， 根据其特点，参考本类项目的实施和运营状况，其风险主要有以下几种： 13.1.1 市场风险 市场风险是本项目遇到的主要风险。市场风险主要表现在项目产品市场受限，以至产量和销售 收入达不到预期目标。本项目的市场风险主要来源于三个方面：一是市场供需实际情况与预测值发

14、 生偏离；二是项目产品市场竞争力与竞争对手发生重大变化；三是项目产品和主要原材料的实际价 格与预测价格发生较大偏离。 13.1.2 技术风险 项目采用技术的先进性、可靠性、成熟度、适用性和可行性与预测方案发生变化，导致生产能 力利用率降低，生产成本增加，产品质量达不到预期要求。 13.1.3 工程风险 工程地质条件、水文地质条件与预测发生重大变化，导致工程量增加、投资增加、工期拖长等。 13.1.4 资金风险 资金来源中断或供应不足，导致项目工期拖期甚至被迫终止；利率变化导致融资成本增加。 13.1.5 政策风险 由于经济条件发生重大变化或者政府政策作出重大调整，导致项目原定目标难以实现甚至无

15、法 实现。 13.1.6 外部协作条件风险 交通运输、供水、供电等主要外部协作配套条件发生重大变化，给项目建设和运营带来困难。 13.1.7 社会风险 预测的社会条件、社会环境发生变化，给项目建设和运营带来损失。 13.213.2 风险评估风险评估 按风险因素对投资项目影响程度和风险发生的可能性大小，我们把风险分为一般风险、较大 风险、严重风险和灾难性风险四个等级。 根据前面章节的分析；结合专家评估结果，该项目的各项风险的风险程度见下表： 50 风险因素和风险程度分析表风险因素和风险程度分析表 风险程度 序号风险因素名称 灾难性严重较大一般 1 1 市场风险市场风险 1.1 市场需求量 1.2

16、 竞争能力 1.3 价格 2 2 技术风险技术风险 2.1 先进性 2.2 适用性 2.3 可靠性 3 3 工程风险工程风险 3.1 工程水文地质 3.2 工程量 4 4 资金风险资金风险 4.1 利率 4.2 资金来源中断 4.3 资金供应不足 5 5 政策风险政策风险 6 6 外部协作条件风险外部协作条件风险 7 7 社会风险社会风险 13.313.3 风险防范对策风险防范对策 从上述分析中可以看出项目各个风险其程度都不是很大，但是，为了合理有效地做到事前控 制，使各项风险发生的概率和后果降到最低点，建议做好以下防范对策： （一）做好产品的营销推广工作，确保产品的销售达到预期目标； （二）

17、加强产品的成本控制，使经营成本尽量达到一个合理的最低点，降低产品的生产成本； （三）项目在建设过程中，确保资金及时到位，合理安排资金的使用计划，做好投资控制； （四）加强新产品的研发、推广，做好产品的知识产权保护； （五）做好与外部交通运输、供水、供电等主要外部协作配套部门的沟通和协调，确保项目顺 利实施。 51 1414 结论与建议结论与建议 14.114.1 结论结论 随着国民经济的迅速增长和国民收入的大幅增长，我国的汽车和摩托车人均占有率正在稳步 提高，行业生产供给也日益壮大和成熟，加之海外市场的开拓，将使该行业带向更高的销售旺季。 本项目符合国家和重庆市的产业发展政策并响应了西部开发的

18、号召，大力发展汽车、摩托车配 套产业既是对重庆市乃至整个西部地区支柱产业的继承，又是对发展本地重型机械制造业的的有利 支持，对于推动重庆市机械、能源、工业技术等产业的发展具有积极作用，同时对本地民营企业的 发展也有一定的示范作用。 经论证,本项目产品技术领先，市场前景较好，规模适度，项目外购原辅材料均有保障，生产 技术成熟可靠，工艺方案合理、可行，设备配置合理，项目选址恰当，总图布置较为科学，项目技 术及工程方案可行。 项目总投资 2850 万元，年平均销售收入 25000 万元，所得税后财务内部收益率为 20.4%，所 得税后财务净现值为 5831.1 万元，所得税后投资回收期为 4.7 年，投资借款偿还期为 3.53 年。 综上所述，重庆 XX 汽车配件有限公司实施年产五万吨弹簧扁钢项目是必要的，可行的。 14.214.2 建议建议 1项目业主应尽快落实建设资金，确保建设资金到位，并合理使用资金。 2. 加强产品的后续市场开拓，引进和开发更多、更好的高技术含量产品工艺生产线，增强 市场竞争力。 3项目下阶段的设计、建设应严格执行国家基本建设程序，确保工程质量和安全生产，以 及符合环境保护的要求。 4.项目部分产品出口越南等地，建议加强和完善产品外销的营销体系建设，使项目产品具有 可持续的出口渠道。 52