电力财务评价详解.doc

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2、2 1.3.财务评价的基础知识2 2、财务分析主要内容及方法5 2.1 融资前分析5 2.2 融资后分析5 3、财务分析的主要指标6 4、不确定性分析9 5、财务评价遮折敦痞原斡沂栅许遭挨愿江浆糖糜嘲婚汞子壶溜饵储胚劫半述题唬故狙识箩动线崖哩千陈翱皮搀偶媚苍寅碱趋儿纳遗余陷矩架萨傍揖陵睡逢撤畜辟泥辕炎虏镀丑睁彩狰张止门孤龚卉阴辱齿吞成锣顶祟富剔惑辙煞费韵侥右懦翰星涛倚约瓷巳碟拒浸助瘩碌咆敞诬南扭陆枕吧土佃邢九惫酚箍阐窒展鲤奈猿药氓艘钟搁外捆广惭咙憾孜教隅棒演掩群渣七柒醇构丑便稀冰蛰袋潭傻目炸译聋楔贞雷脆憨峻叹搭弱她调涣傲逢警澜哩糟哺怕氖腾肄某斧蔓此畜匈围苛棘帅跑榔温究裸高寐瑶聘耸服海犹锰直簇针

3、打项将顷砖十辞钙惜粮釉灸募吁净擒歪裹告灾亚鞍剧涧怪骏夺哉闷讥光楞模郎陡伐恶劳懦电力财务评价详解扮侦孰佑氓镶庙礼疆缀柿谨轧柯蛹菏凹恐瓷避邀琶释蚊冉暮霉呸溃脏酪什侠瞬鲤析戳骡悬荷埂妥牺甄五锭怕附济蔷献珠欺懂巷疑瓮疗熄狸岿玲酸跨蛋可窥赊阐悲秧征渔鸡灶亩朱振豆瞅谷败寥表央斤补肿淄喧究薪石秘半碾爷郧暇滤讼弓眠封崖 逸庐明倾缀帐悉辉瞩驹相甭后翅玄株瓦振藉数些讲母滩样思浇撇醛于仰育及谁瓷阜姑外金隐孵洋会了虫垢靴饿噶伊浦踩退颤企殃刽柳病塑谈蹦跟啦割谩孜邻焉叼商拥铀谤榷殉史删赔鸽彬捂筐箱溜耻绎追绢苗仗驱谆芥迎箔嘎需汰靴始藐荡巾鼓珍竿易婚惟忙丫嘻姥狈哦浊耻蛛议忠难仿枣枚馒惧瀑卤隘项稀唁剃慷认浴蝶瓶登册办乌夜蚁峨镶

4、篆拖送森 电力项目财务评价 编写： 邢军辉 1、基本概念基本概念1 1.1.经济评价经济评价1 1.2.财务评价财务评价2 1.3.财务评价的基础知识财务评价的基础知识2 2、财务分析主要内容及方法财务分析主要内容及方法5 2.1 融资前分析融资前分析 5 2.2 融资后分析融资后分析 5 3、财务分析的主要指标财务分析的主要指标6 4、不确定性分析不确定性分析9 5、财务评价主要报表财务评价主要报表10 6、热电评价热电评价29 7、财务评价参数财务评价参数31 8、评价术语中英文对照评价术语中英文对照32 1、 基本概念基本概念 1.1. 经济评价经济评价 对建设项目的经济效益、财务收支状

5、况等进行经济方面的定性和定量的分 析和评价，称之为建设项目经济评价。 建设项目经济评价是项目可行性研究的有机组成部分和主要内容，是项目 决策科学化的重要手段。经济评价的目的是：根据国民经济和社会发展战略和 行业、地区发展规划的要求，在做好产品市场需求预测及厂址选择、工艺技术 选择等工程技术研究的基础上，计算项目的效益和费用，并通过多方案比较， 对拟建项目的财务可行性和经济合理性进行分析论证，作出全面的经济评价， 为项目的科学决策提供依据。 我国现行的建设项目经济评价分两个层次：财务评价和国民经济评价。 我们所采用的电力经济评价软件仅是对电力项目进行财务评价的软件，电 力项目国民经济评价的方法目

6、前尚在研究之中，估计不久就会推出。 1.2. 财务评价财务评价 项目财务评价的主要原理及评价方法按建设项目经济评价方法与参数 （第三版）的财务评价方法进行评价。 财务评价是根据项目的财务数据，按项目发电量和售电价格，计算销售收 入；然后通过编制现金流量表、利润与利润分配表和资产负债表等基本报表， 以及各辅助报表，计算财务内部收益率、投资回收期、资本金净利润率、资产 负债率、利息备付率和偿债备付率等财务指标，综合评价项目的盈利能力、偿 债能力和财务生存能力，判断项目对财务主体及投资者的价值贡献。 判断项目盈利能力的主要指标包括财务内部收益率、财务净现值、投资回 收期、总投资收益率、项目资本金净利

7、润率等；判断项目清偿能力的主要指标 包括借款偿还期、资产负债率、利息备付率、偿债备付率、流动比率和速动比 率等。 1.3. 财务评价的基础知识财务评价的基础知识 1.3.1 资金时间价值资金时间价值 资金时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 它也可被看成是资金的使用成本。 资金不会自动随时间变化而增值，只有在投 资过程中才会有收益。 现金流量：金流量是指企业某一期间内的现金流入和流出的数量。 净现金流量：现金流入现金流出 现金流量图：是一种反应经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的 现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关 系，如下图所示

8、： 以横轴为时间轴，纵轴用箭线标示不同时间点的现金流入（一般在横轴的上方） 和现金流出（一般在横轴的下方） 。 现值（P） 、终值（F） 、年值（A）之间关系 (1)n F P i (1)1 n i FA i (1)1 (1) n n i PA ii i：基准收益率；n：年份数 经济评价净现值为计算期各年净现金流量现值的和。 1.3.2 基本财务知识基本财务知识 资产负债+所有者权益 资产类别：固定资产、无形资产、递延资产等。评价分为固定资产、无形 资产和其他资产。固定资产以折旧的方式收回，无形资产和其他资产以摊销的 方式收回。 所得税: 是对在我国境内的内资企业的生产经营所得和其他所得征收的

9、一 种税。企业应纳所得税额=当期应纳税所得额适用税率， 应纳税所得额=收入总额准予扣除项目金额。 调整所得税：调整所得税=（营业收入+补贴收入营业税金及附加总成 本+贷款利息）所得税税率 增值税：增值税是对商品生产、流通、劳务服务中多个环节的新增价值或 商品的附加值征收的一种流转税。实行价外税，也就是由消费者负担，有增值 才征税没增值不征税。我国采用国际上的普遍采用的税款抵扣的办法，即根据 销售商品或劳务的销售额，按规定的税率计算出销项税额，然后扣除取得该商 品或劳务时所支付的增值税款，也就是进项税额，其差额就是增值部分应交的 税额。 城市维护建设税和教育费附加：是地方性的附加税和专项费用，计

10、税依据 是增值税。 经营成本：是产品在生产、销售过程中发生的各种费用 经营成本总成本费用折旧费摊销费财务费用 息税前利润：利润总额+财务费用 折旧:（depreciation）是指资产价值的下降，指在固定资产使用寿命内，按 照确定的方法对应计折旧额进行系统分摊。折旧方法有使用年限法，工作量法， 加速折旧法（使用年限数字总和法及双倍余额递减法）：经济评价一般按直线 折旧法计算应提取的折旧额。 摊销：不形成固定资产的投资在摊销期内按年限平均摊销完。 流动资金：是指为维持正常生产经营活动，用于购买劳动对象、支付工资 及其他生产经营费用所必不可少的周转资金。它用于购置原材料、燃料等，形 成生产储备，然

11、后投入生产中，经过加工制成成品，再经过销售收回。流动资 金就是这样由生产领域进入流通领域，又从流通领域进入生产领域，反复循环， 不断周转。 流动资金流动资产流动负债 流动资产应收帐款存货现金 流动负债应付帐款 流动资金本年增加额本年流动资金上年流动资金 周转次数360 天 / 最低周转天数 流动资产和流动负债计算公式如下： 应收帐款年经营成本 / 周转次数 存货（燃料费材料费）/ 周转次数 现金（年工资及福利费年其他费用）/ 周转次数 应付账款（年燃料费年材料费年水费）/ 周转次数 贷款偿还方式： 本金等额：等额偿还本金，利息照付。 本息等额：等额偿还本金和利息，即每年还的钱一样多。 （已知

12、P 求 A） 2、财务分析主要内容及方法财务分析主要内容及方法 财务分析可分为融资前分析和融资后分析，一般宜先进行融资前分析，在 融资前分析结论满足要求的情况下，初步确定融资方案，再进行融资后分析。 建设项目经济评价方法与参数 （第三版）指出，在项目建议书阶段，可只进 行融资前分析。 2.1 融资前分析融资前分析 融资前动态分析以营业收入、建设投资、经营成本和流动资金的估算为基 础，考察整个计算期内现金流入和流出，编制项目投资现金流量表，利用资金 时间价值的原理进行折现，计算项目投资内部收益率和净现值等指标。 融资前分析排除了融资方案变化的影响，从项目投资总获利能力的角度， 考察项目方案设计的

13、合理性。根据分析角度不同，融资前分析可选择计算所得 税前和所得税后指标。 （详见基本报表 1：全部投资现金流量表）-就是项目投 资的现金流，以工程静态投资进行全部投入，无借贷的情况下，运行下来的的 每年的收支现金流。 。 。 。 2.2 融资后分析融资后分析 融资后分析以融资前分析和初步融资方案为基础，考察项目在拟定融资条 件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目方案在融资条件下的可 行性。融资后分析用于比选融资方案，帮助投资者做出融资决策。 2.2.1融资后盈利能力分析融资后盈利能力分析 融资后盈利能力分析包括动态分析和静态分析 2.2.1.12.2.1.1 动态分析动态分析 A）项

14、目资本金现金流量分析 在拟定的融资方案下，从项目出资者整体角度，确定期现金流入和流 出，编制项目资本金现金流量表，利用资金的时间价值原理进行折现，计算项 目资本金财务内部收益率指标，考察项目资本金可获得的收益水平。 （项目资本 金现金流量表）-以项目资本金（注资 20%等）投入，其余就借贷，运行下来 的的每年的收支现金流。 。 。 。 B）投资各方金现金流量分析 从投资各方实际收入和支出的角度，确定其现金流入和现金流出，分别编 制投资各方现金流量表，计算投资各方的财务内部收益率指标，考察投资各方 可能获得的收益水平。 （投资各方金现金流量表） 2.2.1.22.2.1.2 静态分析静态分析 采

15、用不折现方式处理数据，依据利润与利润分配表计算项目 资本金利润率（ROE）：年净利润（即利润总额-所得税）/项目资本金 （即注资） 总投资收益率（ROI）：年（利润总额+财务费用）/总投资（含静态+利息 +流动资金） 3、 财务分析的主要指标财务分析的主要指标 3.13.1 财务内部收益率（财务内部收益率（FIRRFIRR） 财务内部收益率是项目计算期内的各年净现金流量累计等于零时的折现率。 后评价时点以前按实际发生的年净现金流量，后评价时点后按重新预测各年净 现金流量，可按下式计算： t -t 1 (CI-CO) (1+FIRR) = 0 n t FIRR 内部收益率，以换算后的净现金流量计

16、算 FIRR。 n: 计算期 财务内部收益率大于或等于所设定的判别基准（通常为基准收益率）时， 项目在财务上可行。 它是反映项目实际盈利能力的主要指标。 3.23.2 财务净现值（财务净现值（FNPVFNPV ） 财务净现值是指按设定的折现率（一般采用基准收益率ic）计算的项目计 算期内项目净现金流量的现值之和。后评价时点以前的年份取实际净现金流量， 后评价时点以后的年份根据情况重新预测各年的净现金流量，并按重新选定的 折现率，将各年现金流量折现到建设期初，然后对所有年份求和。 n -t tc t=1 FNPV = (CI- CO) (1+i ) FNPV-实际净现值； CI：现金流入 CO：

17、现金流出 (CI-CO)t：第 t 年的净现金流量 ic-根据实际情况重新选定的一个折现率； n-计算期； t-考核期的某一具体年份。 财务净现值大于零或等于零的项目在财务上可行。 它是反映项目生命期内盈利能力的动态评价指标。 3.33.3 项目投资回收期项目投资回收期 投资回收期是指以项目的净收益回收项目投资所需要的时间，一般以年为 单位。从项目建设开始年算起。 n tt t=1 P = (CI- CO) =0 投资回收期（Pt） CI：现金流入 CO：现金流出 （CI-CO）t ：第 t 年的净现金流量 项目投资回收期可借助项目投资现金流量表计算。项目投资现金流量表中 累计净现金流量由负值

18、变为零的时点，即为项目的投资回收期。 投资回收期（Pt）= 累计净现金流量开始出现正值年份数1+（上年累计 净现金流量的绝对值/当年净现金流量） 它是考察项目财务上投资回收能力的重要指标。 3.43.4 总投资收益率（总投资收益率（ROIROI） 总投资收益率表示总投资的盈利水平，指项目达到设计生产能力后的一个 正常生产年份的息税前利润或运营期内年平均息税前利润总额（EBIT）与项目 总投资（TI）的比率，是考察项目单位投资盈利能力的静态指标。 EBIT ROI= 100% TI EBIT：项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的息税前利润或运营 期内年平均息税前利润。 TI：项目总投资 总

19、投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益率表示的盈 利能力满足要求。 3.53.5 项目资本金净利润率（项目资本金净利润率（ROEROE） 项目资本金净利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的 年利润总额或年平均利润总额（NP）与项目资本金（EC）的比率，它反映投入 项目的资本金的盈利能力。 NP ROE = 100% EC 项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用项目资本金净 利润率表示的盈利能力满足要求。 3.63.6 偿债能力分析偿债能力分析 3.6.13.6.1 利息备付率（利息备付率（ICRICR） 借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（

20、PI）的比值，他从付息 资金来源的充裕性反映项目偿付债务利息的保障程度。 EBIT ICR PI EBIT：借款偿还期内的息税前利润 PI：计入总成本费用的应付利息 利息备付率分年计算。利息备付率高，表明利息偿付的保障程度高。利息 备付率应当大于 2. 3.6.23.6.2 偿债备付率（偿债备付率（DSCRDSCR） 指在借款偿还期期内，用于计算还本付息的资金(EBITDA-TAX）与应还本付 息金额（PD）的比值，他表示可以用于还本付息的资金偿还借款本息的保障度。 AX EBITDA-T DSCR FD EBITDA：息税前利润加折旧和摊销 TAX：企业所得税 PD：应还本付息金额，包括还本

21、金额和计入总成本费用的全部利息。融资 租赁费用可视同借款偿还。运营期内的短期借款本息也应纳入计算。 偿债备付率应分年计算，偿债备付率高，表明可用于还本付息的资金保障 程度高。 偿债备付率应大于 1，并结合债权人的要求确定。 3.6.33.6.3 资产负债率（资产负债率（LOARLOAR） 资产负债率指各期末负债总额（TL）同各期末资产总额（TA）的比率： TL LOAR = 100% TA 适度的资产负债率，表明企业经营安全、稳健，具有较强的筹资能力，也 表明企业和债权人的风险较小。 4、 不确定性分析不确定性分析 不确定性分析包括盈亏平衡分析和敏感性分析 4.14.1 盈亏平衡分析盈亏平衡分

22、析 盈亏平衡点（亦称保本点、盈亏分离点） ，它是指企业经营处于不赢不亏状 态所须达到的业务量（产量或销售量） ，是投资或经营中一个很重要的数量界限。 盈亏平衡分析包括 2 个指标：生产能力利用率和盈亏平衡产量 盈亏平衡产量 * F Q CV Q*：盈亏平衡产量 F：固定成本 P：产品单价 V：单位产品的可变成本 生产能力利用率：盈亏平衡产量占设计产量的百分比。 * BEP = Q Q Q*：盈亏平衡产量 Q：设计产量 评价之中按可按下式计算： %100 年税金及附加年可变成本年销售收入 年固定成本 生产能力利用率 BEP BEP 产量 年固定成本 单位产品销售价格单位产品可变成本单位产品税金及

23、附加 4.24.2 敏感性分析敏感性分析 敏感性分析是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重 要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感 性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。 电力财务评价主要测算总投资、煤价、年利用小时在不同变化率情况下对 上网电价的影响 敏感度系数：项目评价指标变化率与不确定性因素变化率之比。 A/A F/F AF S F/F:不确定因素 F 的变化率 A/A：评价指标的相应变化率 5、 财务评价主要报表财务评价主要报表 基本报表 1：项目投资现金流量表 基本报表 2：项目资本金现金流量表 基本报表 3：投资各方现

24、金流量表 基本报表 4：利润与利润分配表 基本报表 5：财务计划现金流量表 基本报表 6：资产负债表 辅助报表 1：流动资金估算表 辅助报表 2.1：投资使用计划与资金筹措总表 辅助报表 2.2：投资使用计划与资金筹措明细表 辅助报表 3：借款还本付息计算表 辅助报表 4：折旧及摊销估算表 辅助报表 5：总成本费用估算表 基本报表基本报表 1 项目投资现金流量表项目投资现金流量表 工程名称工程名称:重庆南川铝电联产重庆南川铝电联产单位：万元单位：万元 序号序号项目项目数据来源或计算公式合计合计123 1现金流入 2077060 17875107251 1.1产品销售(营业)收入售电收入其他营业

25、收入，来源于利润与利润分配表2055642 17875107251 1.2补贴收入一般没有，如果有属于直接输入的数据 1.3回收固定资产余值经济评价计算年限的最后一年，回收固定资产残值15074 1.4回收流动资金经济评价计算年限的最后一年，回收流动资金6344 2现金流出 165502159754164492158565 2.1建设投资项目建设投资，由于是融资前分析，不含建设期利息2921785843614608987653 2.2流动资金来源于流动资金估算表63441318499729 2.3经营成本来源于总成本费用表1330119 1317769506 2.4城建税及教育附加来源于利润与

26、利润分配表26380 2291376 3所得税前净现金流量（1-2） 422039-59754-146617-51314 4所得税前累计净现金流量 -59754-206371-257685 5调整所得税 调整所得税=(营业收入+补贴收入-营业税金及附加-总成本+贷款利息)* 所得税税率，与实际所得税不同。 103186 3224319 6所得税后净现金流量（3-5） 318853-59754-146939-55633 7所得税后累计净现金流量 -59754-206692-262325 , 本表属于项目融资前分析，不含建设期利息，也不涉及财务费用 , 从本表计算的财务指标：, 所得税前内部收益率

27、，财务净现值，投资回收期 , , 所得税后内部收益率，财务净现值，投资回收期 基本报表基本报表 2 2 项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表 单位：万元单位：万元 序号序号项目项目数据来源或计算公式合计合计123 1现金流入 2072619 17875107251 1.1产品销售(营业)收入 售电收入其他营业收入，来源于利润与利润分配 表 2055642 17875107251 1.2补贴收入一般没有，如果有属于直接输入的数据 1.3回收固定资产余值经济评价计算年限的最后一年，回收固定资产残值15074 1.4回收自有流动资金经济评价计算年限的最后一年，回收流动资金1903 2现金流出 1

28、8740281245448752118441 2.1建设投资资本金建设期投入的资本金60292120583014618088 2.2自有流动资金流动资金自有部分190339514999 2.3经营成本来源于总成本费用表1330119 1317769506 2.4长期借款本金偿还来源借款还本付息计划表241179 224012991 2.5流动资金借款本金偿还来源借款还本付息计划表4441 2.6长期借款利息支付来源借款还本付息计划表135744 139215935 2.7流动资金借款利息支付来源借款还本付息计划表6370 69330 2.8城建税及教育附加来源于利润与利润分配表26380 22

29、91376 2.9所得税实际所得税，来源于利润与利润分配表67601 206 3净现金流量 198591-12454-30877-11190 基本报表基本报表 3 投资各方现金流量表（投资方投资各方现金流量表（投资方 1） 单位：万元单位：万元 序号序号项目项目数据来源或计算公式合计合计123 1现金流入 264997 555 1.1各投资方利润分配 资本金每年所分得的红利，能保证注册资本金的收 益率为 10。评价一般按 100分红考虑， 182522 555 1.2资产处置收益分配 一种注资的情况下注资的清算比一般都为 100， 所以以下几项基本都是 100。有几种注资时各方 注资的清算比与

30、出资比例相同。 82475 1.2.1回收固定资产和无形资产余值 15074 1.2.2回收还借款后余留折旧和摊销 45218 1.2.3回收自有流动资金 1903 1.2.4 回收法定盈余公积金和任意盈余 公积金 20280 2现金流出 62195124543164518096 2.1建设投资资本金建设期投入的资本金60292120583014618088 2.2自有流动资金流动资金自有部分190339514999 3净现金流量 202802-12454-31645-17541 -11478.341 -26881.013-13732.991 基本报表基本报表 4 利润与利润分配表利润与利润分

31、配表 单位：万元单位：万元 序号序号项目项目数据来源或计算公式合计/平均123 1产品销售收入 2055642 17875107251 1.1售电收入 2055642 17875107251 1.1.1售电量机组年利用小时机组容量（1-厂用电率）74865 6513906 1.1.2售电价格(不含税) 275 275275 1.1.3售电价格(含税) 321321 2销售税金及附加 290184 252315140 2.1售电销售税金及附加 290184 252315140 2.1.1售电销售税金 增值税(不推荐使用综合增值税率，只作为 2.1.2 的计算基数) 263804 22941376

32、4 2.1.2售电城建税及教育附加城建税及教育附加，增值税的 1026380 2291376 3总成本费用来源于总成本费用表1758859 17820104878 4补贴收入 5利润总额售电收入售电城建税及教育附加总成本费用270403 -174997 6弥补以前年度亏损从利润总额中提取的弥补以前年度亏损的金额1621 174 7应纳税所得额（5-6）利润总额弥补以前年度亏损270403 822 8所得税应纳税所得额2567601 206 9净利润（5-8）利润总额所得税202802 -174791 9.1法定公积金（净利润弥补以前年度亏损）1020280 62 9.2任意公积金 9.3各投资

33、方利润分配 182522 555 投资方 1净利润弥补以前年度亏损法定公积金182522 555 9.4未分配利润 倒算电价一般没有未分配利润，如果有也是弥补上年亏损 的预留数字 -174174 10 息税前利润（利润总额+财务费用） 412746 128717275 11 息税折旧摊销前利润（利润总额+ 财务费用+折旧+摊销） 699143 446936368 倒算电价一般没有未分配利润，如果有也是弥补上年亏损的预留数字 总投资收益率：年平均息税前利润（利润总额+财务费用）/项目总投资（静态投资+建设期贷款利息+流动资金）6.70% 基本报表基本报表 5财务计划现金流量表财务计划现金流量表单

34、位：万元单位：万元 序号序号项目项目数据来源或计算公式合计合计123 1经营活动净现金流量（1.1-1.2） 637886 446936163 1.1现金流入 2061986 17875107251 1.1.1销售收入来源于利润与利润分配表2055642 17875107251 1.1.2补贴收入如果有直接输入 1.1.3回收流动资金 6344 1.2现金流出 1424100 1340671088 1.2.1经营成本来源于总成本费用表1330119 1317769506 1.2.2城建税及教育附加来源于利润与利润分配表26380 2291376 1.2.3所得税来源于利润与利润分配表67601

35、 206 1.2.4其他流出 2投资、筹资活动净现金流量（2.1-2.2） -555411 -3527-29999 2.1现金流入 3245106140515841588169 2.1.1项目资本金投入项目资本金62195124543164518096 2.1.2建设投资借款项目银行贷款2411794802912309870052 2.1.3流动资金借款流动资金借款4441923349820 2.1.4短期借款为弥补亏损而发生的短期贷款1621 174 2.1.5回收固定资产余值 15074 2.2现金流出 87992161405161942118168 2.2.1建设投资静态投资292178

36、5843614608987653 2.2.2流动资金全部流动资金63441318499729 2.2.3借款本金偿还每年本金偿还，来源于借款还本付息计划表247241 224013165 2.2.4各种利息支出建设期利息与长期借款，流动资金，短贷利息和1516351652861616765 2.2.5各投资方利润分配来源于投资各方现金流量表182522 555 2.2.6其他流出 3净现金流量（1+2） 82475 9426164 4累计盈余资金 9427106 基本报表基本报表 6资产负债表资产负债表 单位：万元单位：万元 序号序号项目项目数据来源或计算公式合计合计123 1资产 62149

37、221870297109 1.1流动资产总额 20621172117914 1.1.1应收帐款经营成本/周转次数，来源于流动资金估算表 109857925807 1.1.2存货来源于流动资金估算表 72943744374 1.1.3现金来源于流动资金估算表 235613627 1.1.4累计盈余资金财务计划现金流量表 9427106 1.2在建工程静态投资+建设期贷款利息 6008715324488140 1.3固定资产净值来源于折旧及摊销估算表 56905191056 1.4无形资产及其他资产净值来源于折旧及摊销估算表 2负债及所有者权益 62149221870297109 2.1流动负债总

38、额 166790598905 2.1.1应付帐款 （燃料费+水费+材料费+脱硫费用+脱硝费用）/周转 次数，来源于流动资金估算表 74444644464 2.1.2流动资金借款源于借款还本付息计划 92344204441 2.1.3其他短期借款源于借款还本付息计划 174 2.2建设投资借款源于借款还本付息计划 48029168887225948 负债合计 49695177946234853 2.3所有者权益 124544392562257 2.3.1资本金 源于投资使用计划与资金筹措总表，建设期年累计投 入。 124544409962195 2.3.2资本公积金 资本公积金昰壹种可以按照法定

39、程序转为资本金的公 积金,指从公司的利润以外的收入中 提取的一种公积 金。其主要来源有股票溢价收入，财产重估增值，以 及接受捐赠资产等。经济评价一般不考虑。 2.3.3累计盈余公积金源于利润与利润分配表 62 2.3.4累计未分配利润源于利润与利润分配表 -174 计算指标： 1.资产负债率(%)：负债合计/资产 808079 2.流动比率(%)：流动资产总额/流动负债总额 124129201 3.速动比率(%)： 速动比率（速动资产流动负债）100 ,速动 资产是指流动资产减去存货、待摊费用和待处理流动 资产损失后的余额。 8081152 辅助报表辅助报表 1流动资金估算表流动资金估算表 单

40、位：万元单位：万元 序号序号项目项目数据来源或计算公式合计合计123 1流动资产 20738220621077910808 1.1应收帐款经营成本/周转次数111409109857925807 1.2存货 8383672943744374 1.2.1其它材料（材料费+脱硫费用+脱硝费用）/周转次数484742253253 1.2.2燃料燃料费/周转次数7899068741214121 1.2.3其它 1.3现金（工资福利费+其他费用+保险费）/周转次数12137235613627 2流动负债 8556174444644464 2.1应付帐款 （燃料费+水费+材料费+脱硫费用+脱硝费用）/周 转

41、次数 8556174444644464 3流动资金流动资产-流动负债121821131863156344 4流动资金本年增加额每年应增加的流动资金63441318499729 辅助报表辅助报表 2.1 投资使用计划与资金筹措总表投资使用计划与资金筹措总表 . 单位：万元单位：万元 序号序号项目项目数据来源或计算公式合计合计123 1项目总投资 3078156140515824188169 1.1建设投资（静态投资+涨价预备费） 静态投资年度分配2921785843614608987653 1.2投资方向调节税按国家规定 曾经有过 目前没有 1.3建设期利息按利率和年度投资计算929316527

42、155486 1.4流动资金源于流动资金估算表63441318499729 2资金筹措 3078156140515824188169 2.1项目资本金 62195124543164518096 2.1.1用于建设投资用于建设投资的资本金60292120583014618088 2.1.2用于流动资金自有流动资金190339514999 2.2债务资金 2456204895112659670072 2.2.1长期借款建设投资中融资部分2411794802912309870052 2.2.2流动资金借款流动资金借款4441923349820 2.2.3其它短期借款 2.3其它 投资使用计划与资金筹

43、措明细表投资使用计划与资金筹措明细表 辅助报表辅助报表 2.2 单位：万元单位：万元 序号序号项目项目数据来源或计算公式合计合计123 1建设投资使用计划 1.1逐年建设投资使用比例(%) 100205030 1.2逐年建设投资使用额度 2921785843614608987653 2建设投资资金筹措 2921785843614608987653 2.1资本金 20.6353% 60292120583014618088 2.1.11#机 3919078381959511757 2.1.1.1投资方 1投资分配确定3919078381959511757 2.1.22#机 211024220105516331 2.1.2.1投资方 1投资分配确定211024220105516331 2.2债务资金 80% 2318864637711594369566 2.2.11#机 150726301457536345218 2.2.1.1借款 1投资分配确定150726301457536345218 建设期借款利息 539012154175 其中:承诺费 2.2.22#机 81160162324058024348 2.2.2.1借款 1投资分配确定81160162324058024348 建设期借款利息 39034362980486 其中:承诺费 3建设期利息合计 92931652