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5、PY 119.95英鎊GBP 1.8237瑞郎CHF 1.2003匯率的最小變化單位為一點，即最後一位元數的一個數字變化，如：歐元EUR 0.0001日元JPY 0.01英鎊GBP 0.0001瑞郎CHF 0.0001按國際慣例，通常用三個英文字母來表示貨幣的名稱，以上中文名稱後的英文即為該貨幣的英文代碼。匯率的標價方式分為兩種：直接標價法和間接標價法。（1）直接標價法直接標價法，又叫應付標價法，是以一定單位（1、100、1000、10000）的外國貨幣為標準來計算應付出多少單位本國貨幣。就相當於計算購買一定單位外幣所應付多少本幣，所以叫應付標價法。包括中國在內的世界上絕大多數國家目前都採用直
6、接標價法。在國際外匯市場上，日元、瑞士法郎、加元等均為直接標價法，如日元119.05即一美元兌119.05日元。（2）間接標價法間接標價法又稱應收標價法。它是以一定單位（如1個單位）的本國貨幣為標準，來計算應收若干單位的外國貨幣。在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等均為間接標價法。如歐元1.2580即一歐元兌1.2580美元。外匯市場作用在於：（1）調劑外匯資金的餘缺。（2）提供避免外匯風險的手段。（3）便於中央銀行進行穩定匯率的操作。外匯市場交易時間表市場時間(北京、香港)惠靈頓04:00-13:00悉尼06:00-15:00東京08:00-15:30香港10:00-17:00法蘭克福14:
7、30-23:00倫敦15:30-(次日)0:30紐約21:00-(次日)04:00影響外匯市場的經濟資料外匯的價格反映出的是貨幣供給和需求的一種平衡狀態。影響供給和需求的兩個最重要的因素是利率和經濟的表現，在各項經濟指標中，如國民生產毛額、國外資本的流入或是國際間的貿易代表的就是一個國家的經濟表現，也決定的對這個國家貨幣的供給和需求。每天都會有不同的經濟指標公佈，投資人必須要有能力判斷哪一個比較重要，而在這些林林總總數據中，利率和國際間的貿易往來是最值得被重視的。 利率：如果現在市場利率的走向曖昧不明，則任何一則和利率有關的消息或新聞都會直接的影響匯率的走向。在一般的狀況下，一個國家如果提高了
8、本國的利率，該國的貨幣就會相對的走強，因為投資人會將資產移轉到這個國家以期望將來可以獲到更高的投資報酬率。國際貿易：在一國的貿易收支帳中，可以看的出某一段時期該國進出口之間的淨差異，當一國的進口大於出口時，就會產生貿易赤字，這通常不是個好消息。購買力平價（PPP）：購買力平價理論規定，匯率由同一組商品的相對價格決定。舉一個漢堡包的經典案例，如果漢堡包在美國值2.00美元一個，而在英國值1.00 英鎊一個，那麼根據購買力平價理論，匯率一定是2美元每1英鎊。如果盛行市場匯率是1.7美元每英鎊，那麼英鎊就被稱為低估通貨，而美元則被稱為高估通貨。此理論假設這兩種貨幣將最終向2:1的關係變化。 非農就業
9、人口：美國關於非農業人口就業人數的增減數和失業率是近幾年影響外匯市場短期波動的重要資料。這組數字由美國勞工部在每月的第一個星期五公佈。在外匯市場看來，它是美國宏觀經濟的晴雨錶，數字本身的好壞預示著美國經濟前景的好壞。因此，在這組數字公佈前的一、兩天，只要市場上有任何關於這一數字可能不錯的風言風語時，美元拋售風就會嘎然而止。影響外匯市場的政治因素當某一件重大國際事件發生時，外匯市場的漲落幅度會經常性地超過股市和債券市場的變化。其主要原因是外匯作為國際性流動的資產，在動盪的政治格局下所面臨的風險會比其他資產大；而外匯市場的流動速度快，又進一步使外匯市場在政治局面動盪時更加劇烈地波動。外匯市場的政治
10、風險主要有政局不穩引起經濟政策變化、國有化措施等。從具體形式來看，有大選、戰爭、政變、邊界衝突等。screen.width-333)this.width=screen.width-333 border=0（圖1.1）是2001年9月11日美國發生“9.11”恐怖襲擊前後歐元/美元的4小時圖形。圖中紅色陰影部分顯示了美國遭受恐怖襲擊後，歐元/美元短線大幅上漲的過程。政府對外匯市場的直接干預1973年以後國際貨幣體系中實行的浮動匯率制並不是一種徹底浮動匯率制，而是一種所謂骯髒的浮動匯率制，其原因是工業國家中央銀行對外匯市場的經常性干預。政府制定的貨幣政策和財政政策每天都影響著外匯市場的價格波動。工
11、業國家的中央銀行對外匯市場不但會透過制定貨幣政策和財政政策進行間接性的干預，還經常在外匯市場異常劇烈的波動時，直接干預外匯市場。外匯辭彙表F Fast Market 速動市場買家和/或賣家大量買賣所引起的市場快速波動。- 在這種情況下，價位可能會被忽略，買入價和出價可能會因速度過快而無法及時報告。 Fed 美聯儲美國聯邦儲備系統。 聯邦儲備的成員必須接受聯邦存款保險集團 (FDIC) 的會員資格。 集團曾在 80 年代後期，一度深陷於儲蓄和貸款危機中。Fed Funds 聯邦基金銀行在本地聯邦儲備銀行裏持有的現金餘額。這些資金的正常交易是一個營業日中聯邦基金的跨行出售。普通交易是資金在無保證的
12、基礎上隔天交易。Fed Fund Rate 聯邦基金利率聯邦基金的利息率。這是一個備受關注的短期利率，因為它指示了美聯儲對於國家貨幣供給狀況的態度。FEDAI 印度外匯交易商協會印度外匯交易商協會 所有外匯交易商的協會，它設置傭金和其他收費的基本定價原則，同時確定印度每天外匯交易的規則和規章。印度外匯交易商協會通常承認的交易貨幣有 38 種。Federal National Mortgage Association 聯邦國民抵押協會一個私人擁有但由美國政府支持的集團，主要進行住宅抵押的交易。其活動經費來自于出售金融工具，通常被稱為房利美 (Fannie Maes)。Federal Reserv
13、e Board 聯邦儲備委員會聯邦儲備體系的委員會，由美國總統任命，任期為 14 年，其中主席的任期為 4 年。Federal Reserve System 聯邦儲備體系美國的中央銀行體系，由 12 個受聯邦儲備委員會管理、控制 12 個區域的聯邦儲備銀行組成。美聯儲的會員資格對財政部貨幣審計署特許的銀行是強制性的，對州特許的銀行是可選的。Fiscal Policy 財政政策使用稅收和政府支出作為實施經濟政策和貨幣政策的工具。Fixed Exchange Rate 固定匯率貨幣管理當局對一種或多種貨幣設置的官方匯率。實際上，甚至固定匯率也被允許在規定的上限和下限浮動區間內波動，這會導致中央銀行
14、進行干預。Fixing 定盤通過找到平衡買家和賣家的匯率來決定匯率的方法。這樣的過程每天按約定次數進行一次或兩次。有些貨幣特別為建立旅遊優惠匯率使用。這個系統也用於倫敦黃金市場。Flat/Square 持平/軋平如既沒有多頭也沒有空頭，即相當於持平或者軋平。如果交易商沒有任何頭寸，或者其所持全部頭寸都互相抵銷了，那麼他的帳目持平。Float 浮動/公開流通(1) 參見浮動匯率。(2) 手中的現金或正在銀行間轉移的現金。(3) 聯邦儲備浮動，是在存款銀行償清儲備前送到聯邦儲備銀行的支票被計入貸方的體系而引起的。Floating Exchange Rate 浮動匯率當一種貨幣的價值由控制這種貨幣需
15、求和供給的市場力量所決定時。Floor 最低額/交易區(1) 和交易對方的協定，為交易場內購買者在規定時間設置的對利率的最低限制。(2) 外匯交易區域的術語；通常商品和期貨市場中的交易區域叫做交易場地。FOMC 聯邦公開市場委員會聯邦公開市場委員會，該委員會設置美國國內的貨幣供給目標，此目標一般通過聯邦基金利率等實現。Foreign Exchange 外匯一種貨幣的購買或出售相對於另一種貨幣的出售或購買。Foreign Position 外匯頭寸一方同意向另一方購買或出售約定外匯數量的頭寸。Forex 外匯外匯的英文縮寫。Forex Deal 外匯交易一種貨幣的購買或出售相對於另一種貨幣的出售
16、或購買。交易的最大時間定義為當交易開放時，直到有效日期和時間為止，交易能在任何時刻結束。由於技術原因，一個交易不能在剛開始的 3 分鐘內結束。Forward Contract 遠期合約有時用作“遠期交易”或“期權”的同義詞。特指與銀行和客戶之間遠期交易有同樣效果的安排。Forward Cover Taking 遠期平倉接收防止因匯率浮動造成損失的遠期合約。Forward Deal 遠期交易交割日大於即期交割日的交易。Forward Points 遠期點數兩種貨幣間利率的差異，以匯率點數表示。遠期點數是為計算遠期或直接報價而從即期匯率中加上或減去的點數，加減取決於這種貨幣遠期處於升水還是貼水狀態
17、。Forward Rate 遠期利率外匯合約在簽訂時決定的遠期合約履約當天的匯率。加上或減去點數取決於交易中兩種貨幣存款率的差價。遠期市場中，有較高利率的基準貨幣對較低利率的報價貨幣被說成是貼水。因此，遠期點數是從即期匯率中減去。同樣，有較低利率的基準貨幣對較高利率的報價貨幣被說成是升水，遠期點數加上即期匯率即獲得遠期利率。Free Reserves 自由儲備銀行持有的總儲備減去銀行當局要求的儲備。Front Office 前線辦公由交易商進行的正常交易活動。Fundamental Analysis 基本面分析基於經濟和政治因素的分析。Fundamentals 基本面形成貨幣相對價值基礎的宏觀
18、經濟因素，包括通貨膨脹、增長、貿易餘額、政府赤字和利率。Funds 基金美元/加元/替代的術語。 在法律上相等、可替代和可交換的金融工具。也可應用於在一定數量外匯基礎上提出的某些交易所交易的貨幣合約。Futures Contract 期貨合約一 種在將來某個日期以特定價格交易金融工具、貨幣或者商品的方式。與遠期交易最主要的不同處是期貨在櫃檯市場上交易。一櫃檯式交易為任一不在交易所交易的合同。Futures Exchange-Traded Contracts 期貨交易所交易合約指在特定日期以預定價格按標準交割（或提取）一定數量物品的公司間協議。期貨交易涉及貨幣、貨幣市場存款、債券、股票和商品。期
19、貨是在有清算集團保證合約的交易所中進行交易的。另外，交易是按市值計價完成的。FX外匯。G G5五國集團。五個領先的工業國家：美國、德國、日本、法國和英國。G7七個領先的工業國家：美國、德國、日本、法國、英國、加拿大和義大利。G10G7 加上比利時、荷蘭和瑞典；參與國際貨幣基金組織 (IMF) 討論的集團。瑞士有時也參與周邊會談。Gamma 伽馬德爾塔隨時間改變的速率或標的財產價格一個單位的改變。GNP Deflator 國民生產總值縮減指數從國民生產資料中刪除通貨膨脹。通常以百分數表達，並基於指標資料。GNP Gap 國民生產總值差距實際真實和潛在真實的國民生產總值之間的差異。如果差距是負值，
20、那麼代表經濟過熱。Gross Domestic Product (GDP) 國內生產總值在國家地理邊界內，整個國家的輸出、收入和生產支出的總價值。Gross National Product (GNP) 國民生產總值國內生產總值加上“海外要素收入” 在海外投資或工作掙得的收入。Gold Standard 金本位支持發行貨幣價值的原始體系。 這個體系在 1973 年以前很流行，因為當時普遍使用固定匯率。GTC Good Till Cancelled 撤銷前有效訂單讓交易商以固定的價格購買或出售的訂單。直到被客戶取消，這個訂單一直有效。H Hard Currency 硬通貨一種預期其價格與其他貨幣
21、相比更加穩定或有增值趨勢的貨幣。Head and Shoulders 頭肩型價格趨勢中被圖表專家認為是指示價格趨勢逆轉的形狀。價格上升了一段時間，到達左肩頂峰。然後，獲利拋售引起價格下跌或拉平，形成右肩。在更多的獲利拋售引起價格下跌到大約肩部的同樣價位前，價格再次快速上升到頭部。進一步的適度上升或拉平表明進一步的主要下跌很快就會到來。達到頸線時表示應該出售。Hedge 避險對期權或期貨的購買或出售，作為在稍後實施的交易的臨時替代品。通常涉及現金、期貨或期權市場中的相反的頭寸。Hedging 對沖採用對沖交易的主要目的是保護（避險）財產或債務不會因外匯匯率波動而遭受損失，而不是從匯率波動中獲利。
22、Hyperinflation 惡性通貨膨脹非常高的且自我支持的通貨膨脹水準。 另一個定義是通貨膨脹超過 50% 後再降到先前水準的時間超過 12 個月的期間。I ICCH 國際商品結算公司國際商品結算公司，位於倫敦的結算所，在世界範圍內的許多期貨市場上運營。IFEMA國際外匯總協議。IMF 國際貨幣基金組織國際貨幣基金組織 成立於 1946 年，提供短期和中期的國際清算並鼓勵匯率的自由化。國際貨幣基金組織可以提供必要的貸款以幫助其成員克服國際收支餘額的問題。IMM 國際貨幣市場國際貨幣市場 芝加哥商品交易所的一部分，它提供許多貨幣和金融期貨。Implied volatility - 隱含波動是
23、基於交易的期權升水對市場預期的標的貨幣期貨價格範圍的衡量。Implied Rates 隱含利率由計算即期和遠期匯率之間的差異來決定的利率。In-the-Money 價內期權因標的金融票據的價格與行使/履約價格的差異而獲利。如果標的幣種的價格高於行使價/履約價時，買權即在“價內”。如果標的金融票據的價格低於行使價/履約價時，則賣權即在“價內”。Inconvertible Currency 不可兌換貨幣不能兌換成其他貨幣的貨幣，這可能是因為受到外匯制度的限制，或是因為這種貨幣經歷了劇烈的波動而不再被認為是存放資金的安全選擇。Indicative Quote 指示性報價做市商的價格，不是很穩定。IP
24、I工業生產指數。一個衡量製造、採礦和公用事業物量產出的同步指標。Inflation 通貨膨脹總體價格水準持續升高，同時購買力相對下降。有時也指這種價格水準的過度移動。Info Quote 信息報價只為瞭解資訊目的提供的匯率。Initial Margin 初始保證金為進入頭寸所需的期初抵押存款，用於擔保將來業績。Interbank Rates 銀行同業買賣匯率一個大型國際銀行向另一個大型國際銀行報價的外匯匯率。通常公眾和其他公司不能使用這些匯率。Interest Rate Risk 利率風險因利率改變造成損失的可能性。Interest Rate Swaps 利率掉期從浮動利率到固定利率或相反方向
25、交換利率風險的協議。 本金並不交換。本金數額是名義額，在期滿時只有與利息支付（付款或接收）相關的現金流被交換。Intervention 干預中央銀行進入市場影響其貨幣價值的行動。在印度，印度儲備銀行僅限於在出現劇烈波動的情況進行干預。Intra Day Limit 即日限制銀行管理機構設置的對每個交易商即日頭寸大小的限制。Intra Day Position 即日頭寸一天內交易商運行的開放頭寸。 通常在關閉時持平。IOM 指數和期權市場指數和期權市場 芝加哥商品交易所的一部分。ISDA (International Securities Dealers Association) ISDA（國際
26、證券經銷商聯合會）外匯交換銀行組成的組織，管理銀行同業市場和交易所。J J Curve J 曲線效應描述貶值對一個國家貿易餘額預期效應的術語。它預期在出口訂單和收款增長前，進口匯票會增加。K Kiwi新西蘭元的俗稱。Knock In 敲入當標的即期價格在價內時啟動界限期權（歐式）的過程。Knock Out 敲出和敲入相對應，雖然期權可能永遠不再存在。L Lay Off 抵消在市場中執行一個交易抵消一個先前的交易並回到軋平的位置。LDC 不發達國家不發達國家，常在二級債務市場上使用。Leading Indicators 先行指標被認為是先於經濟增長率和全部商業活動變化的統計指標，例如工廠訂單。L
27、eads and Lags 提前錯後匯率的預期移動對外匯貿易收支的影響，一般是貶值。進口商加速進口貨物的付款，出口商延緩接受出口物的付款。Liability 負債在外匯術語中，表示向交易對方交割一定數量貨幣的義務，應以在指定遠期日期所持的收支平衡表，或未到期的遠期或即期交易為依據。LIBOR (London Inter Bank Offer Rate) 倫敦銀行同業拆借利率英國銀行家協會基於 16 個主要銀行的報價平均得出的倫敦市場美元存款的銀行拆借利率。該利率對得出此利率日期後 2 天內簽訂的合約有效。LIFFE倫敦國際金融期貨交易所。Limit Order Reserved Day Tra
28、ding Deal 限價訂單 保留的日間交易以客戶預定的匯率執行一個日間交易的訂單，如果這樣的匯率在實際市場時間中出現時。限價匯率高於保留時的現存利率。保留訂單在客戶確定的期間內有效，同時需提供必要的抵押品以協助潛在的交易，在啟動的情況下，交易需服從預定的條款。Limited Convertibility 有限兌換是指一個國家的居民被禁止購買其他貨幣，但是非居民可以完全自由地購買和出售這個國家的貨幣，並且外國機構投資者也可在那個國家的股票交易所自由買賣股票。Liquidation 清償抵消或結清先前所建立頭寸的任何交易。Liquidity 流動性市場接受大型交易而不會對利率有任何衝擊的能力。L
29、ong 多頭購入的工具數量多於賣出數量的頭寸。依此，如果市場價格上漲，那麼頭寸增值。M M0流通中的現金。 只在英國使用。M1流通中的現金加上商業銀行的活期存款。國家金融當局使用的準確定義會有一些不同。M2包括活期存款、定期存款和貨幣市場的共同基金，但排除大額 CD。M3在英國是 M1 加上公共和私人的定期存款以及公共部門所持的活期存款。M4在美國是 M2 加上可轉讓的 CD。Make a Market 做市場當一個交易商同時報出買價和賣價，準備進行買入賣出時，被稱為“做市場”。Managed Float 管制浮動必要時，貨幣當局在市場中經常進行干預以穩定匯率或推動匯率使其向要求的方向波動。在
30、印度，我們也稱之為“骯髒的浮動”。Margin 差額/保證金(1) 買入和賣出匯率之間的差價，也用來指示即期或遠期之間的貼水或升水。(2) 對期權來說，是要求期權賣方抵押金的數目。(3) 對期貨來說，是建立一個期貨頭寸帳戶時交給清算所的存款。(4) 美聯儲要求儲備一定百分比的資金，作為初始交易的信用保障。Margin Call 增收保證金為補進頭寸要求額外的資金。Marginal Risk 邊際風險與整體市場相關的風險，並且不能以對沖或者持有多種證券等方式加以分散。Marked-To-Market 按市值計價交易商以下列兩種方式計算各自持有頭寸：自然增長或者調至市價。自然增長系只計算已出現的資
31、金流，因此它只表示已經實現的利得或者損失。調至市價方法在每個交易日結束之際利用收盤匯率或者再估價匯率，測算交易商的帳面資產價值. 所 有 利 潤或損失都被記錄在帳，交易商將持有淨頭寸開始第二天交易。Market Value 市值對於外匯頭寸來說，市值通常是按當時市場匯率所能購買的本國貨幣的數量，以兌換在外匯合同下應交割的外匯數量。Maturity 到期日在簽訂合約時確定的清算交易的日期。MITI日本國際貿易和產業部。MM貨幣市場Money Supply 貨幣供應量經濟活動中錢的數量，可用不同的方法衡量。 在印度，我們有 4 種衡量貨幣供應量的方法： M1、M2、M3、M4。Mutual fun
32、d 共同基金一種開放期限的投資公司。 相當於英國信託公司。N Nickel 五個基點五個基點的美國術語。 Nostro Account 國外同業帳戶實際上就是“我們的”帳戶。 由另一個銀行維持的外匯經常帳戶。此帳戶用來接受和支付以銀行所在國貨幣記數的帳目。Not Held Basis Order 不堅守基準的訂單價格能以客戶理想的價位或更好的價位交易，但是如果訂單沒有執行，委託人將不負責。Note 票據一種由支付承諾構成的金融契據，不是一個支付訂單或債務證明。O Offer 賣價一個交易商願意出售基準貨幣的匯率。Official Settlements Account 官方清算帳戶一種基於美元
33、在國外官方持有和美國儲備之間移動的美國國際收支餘額的衡量。也指儲備交易帳戶。Off-Shore 離岸一個雖然實際上位於某個國家，但其運營與該國的金融系統沒有什麼關聯的金融機構。在某些國家，一個銀行不能在國內市場開展業務而只能和其他外國銀行開展業務。後來也被稱作離岸銀行單位。Old Lady 老婦人Threadneedle 街上的“老婦人”，是一個代指英格蘭銀行的術語。One Cancels Other Order 非此即彼訂單一個訂單的執行自動取消先前的訂單，也叫做 OCO 或“非此即彼”。Open Market Operations 開放市場操作中央銀行在市場中執行的影響匯率和利率的操作。O
34、pen Position 開放的頭寸任何一個未實際付款，或未被同一交割日的相等和相反的交易所逆轉的交易。可解釋為高風險、高回報的頭寸。Option Class 期權類別同一標的工具名下所列的同樣類型的所有期權 買權或賣權。Option Series 期權系列有同樣的行使/履約價格和合約到期日的同樣類別的所有期權。Option 期權在預先決定的時間段內，給與權利但沒有義務在指定價格購買或出售指定數量金融工具的合約。Over The Counter (OTC) 店頭市場（OTC）用於描述任何不在交易所進行的交易。Out-of-the-Money 價外當行使期權時，因標的金融票據的價格而無法獲利時，
35、如果行使/履約價格低於標的金融票據的價格，賣權即在價外。如果行使/履約價格高於標的金融票據的價格，買權即在價外。Outright Deal 直接交易一種不屬於掉期操作的遠期交易。Outright Forward 直接遠期交易在遠期日期，涉及到為清算購買或出售貨幣的外匯交易。Outright Rate 直接報價一個基於即期價格外匯交易的遠期匯率加上貼水/升水。Overheated (Economy) 過熱（經濟）當經濟保持抛物線式的高增長，而給生產能力帶來壓力時，會導致通貨膨脹壓力增加和更高的利率。Overnight Limit 隔夜限制一種或多種貨幣的淨買或淨賣頭寸，一個交易商可將其結轉到下一
36、個交易日。將帳目傳遞給在下一個交易時區的另一個銀行的交易室，減少了交易商維持這些未監控的未收款項的需要。P Package Deal 一攬子交易不得不同時進行的許多兌換和/或存款訂單。Par 票面價值(1) 證券或金融票據的名義價格。(2) 貨幣的官方價值。Parities 等值用一種貨幣表示另一種貨幣的價值。Parity 平價/法定匯率(1) 外匯交易商對“您的價格是正確的市場價格”的俗稱。(2) 用特別提款權（SDR）或其他盯住貨幣表示的官方匯率。Permitted Currency 放開的貨幣一種可以自由轉換的外匯，也就是一種貨幣按照國家的規則和規章被允許轉換為主要的儲備貨幣，並且存在一
37、個相當活躍和流動的市場為其對主要貨幣進行交易。Pip 基本點參閱匯價基點。 （一個單位為 0.0001）。Point 基點(1) 一個百分點的百分之一，通常任何即期匯率都為 10,000 個基點。匯率的變化通常以基點數表示。(2) 對於利率來說，從 8% 變為 9% 移動了一個百分點。(3) 價格移動中最小的波動或最小的增量。Political Risk 政治風險政府政策改變或因徵用風險（政府的國營化）造成損失的可能。Position 頭寸給定貨幣的總風險。頭寸可以是持平/軋平（沒有風險）、多頭（買入的貨幣多於賣出的）或空頭（賣出的貨幣多於買入的）。PPI生產者價格指數。 參閱批發價格指數。P
38、remium 升水/權利金(1) 遠期匯率超過即期匯率的數量。(2) 債券的市場價格超過其面值價格的量。(3) 對期權來說，賣權或買權的購買者必須付給賣權或買權的出售者的價格。(4) 支付超過正常價位的差額。Prime Rate 優惠利率(1) 美國銀行對其最受歡迎的客戶使用的利率。(2) 英國主要銀行票據的貼水利率。Principal 委託人為他/她自己的帳戶購買或出售股票的交易商。Profit Taking 獲利拋售售出頭寸以實現利潤。Purchasing Power Parity 購買力平價匯率決定的模型，一個國家一種商品的價格在因匯率改變而調整變化後，應該等於相同商品在另一國家的價格。
39、也稱為單一價格法則。Put Call Parity 買賣權等價同樣履約期和有效期的買權與賣權的權利金之間的平衡關係。Put Option 賣權在預先決定的時間段內以期權行使價格賣出貨幣、金融票據或期貨的權利，但這不是義務。Q Quote 報價一種指示性價格。報出的價格，僅供參考而不能作為交易依據。R Range 波幅在將來的交易紀錄中， 一指定階段的最高價與最低價的差別。Rate 匯率以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。 和“等值”含義相同。Recession 衰退商業活動的減少。通常定義為連續兩個季度國民生產總值的實際下降。Reserve Currency 儲備貨幣一個中央銀行永久持有的一種貨幣
40、，作為國際償債能力的儲備，通常為美元、歐元和英鎊。Reserves 儲備為防禦未來的不可預見事件所持有的資金，一般是可轉換外匯、黃金和特別提款權（SDR）的組合。官方儲備是為了保證政府能支付近期義務所需的資金。也是國際收支餘額中的資產。Resistance 阻力價位期望的銷售上限價位，價格不可能更高。Retail Price Index 零售價格指數衡量零售價格平均水準的每月變化，一般針對一組定義的商品。Revaluation 升值由於官方行動，所導致貨幣匯率的提高。Reuter Dealing 外匯交易系統從上世紀 80 年代早期開始運營的一種螢幕交易系統。現在有了對應的可選式增強系統，叫做
41、 Dealing 2000-2。Risk management 風險管理對威脅獲利性或一個機構存在的風險的辨認、承受或補償。對外匯來說，風險管理包括市場、獨立性、國家、轉移、交割、信用和交易對方風險等方面。Risk Premium 風險權利金補償一方為接受特定的風險而增加的支付金額或回報。Risks 風險任何市場都伴隨著風險。它意味著收入的變化和實際收入可能與預期收入並不相符。交易外匯所伴隨的風險包括：市場、交易、利率、收益曲線、波動、流動性、強制出售、交易對方、信用和國家的風險。Rolling over 滾動對同一標的股票以同樣的履約/行使價格用遠期期權代替一個近期期權。Rollover 展
42、期交割基於兩種貨幣利率差異，將一個交易的清算延長到另一個到期日，例如，第二天。S Selling Rate 賣出價格一個銀行願意賣出外匯的匯率。Settlement 清算/結算一種貨幣對另一種貨幣的實際物理交換。Settlement Date 清算日期根據一個外匯合約購買和出售貨幣交割指定的營業日。Short 空頭客戶賣出他並不擁有的一種貨幣的市場頭寸。通常以基準貨幣的形式表示。SITC國際貿易標準分類。 以常用方式報告貿易統計數位的系統。SOFFEX 瑞士期權和金融期貨交易所瑞士期權和金融期貨交易所是一個全自動和綜合的交易和清算系統。Soft Market 疲軟市場一個市場潛在的賣者多於買者
43、，可能造成價格快速下跌的情況。Spot 即期(1) 最常見的外匯交易。(2) 即期指貨幣的購買和出售的清算日期在向前 2 個工作日。Spot Next 即期/隔日即期日期隔夜掉期到下一個營業日。Spot Price/Rate 即期價格/匯率貨幣正在即期市場上交易的價格。Spread 差價/套利(1) 一種貨幣買入價和出價之間的差異。(2) 兩個相關期貨合約價格之間的差異。(3) 對期權來說，對同一標的貨幣包括兩個或多個期權系列的交易。Stable Market 穩定的市場一個活躍的市場，能承受對貨幣的大量出售或購買，而不會對利率有任何衝擊。Standard and Poors (S&P) 標準
44、普爾（S&P）一個從事評估借貸者金融健康的美國企業。該企業也創建了某些股票指數，即 S&P 500。Sterling 英鎊英國英鎊，也叫做 cable。Sterilization 沖銷國內貨幣市場上中央銀行的活動，目的在於減少其在外匯市場上的干預活動對貨幣供應量的影響。Stop Loss Order 止損單以協議價格買入/賣出的定單。交易商還可以預設一 份 停止損失定單，並可憑此在到達或超過指定價格時，自動清算未結頭寸。Stop Out Price 止損離場價格美國術語，指國庫券競價時最低可接受的價格。Straddle 跨式同時以同樣的份額、行使/履約價格和有效期，購買/出售買權和賣權。Sta
45、gflation 滯脹在高通貨膨脹率的同時衰退或低增長。Strike Price 履約價格也叫做行使價格。一個期權持有者可以購買或出售標的金融票據的價格。Strip 迭期2 個賣權和 1 個賣權的組合。Structural Unemployment 結構性失業一個經濟結構中固有的失業水準。Support Levels 支撐價位一技術性分析中的術語，表示一貨率在指定最高與最低價位間能自動調整自身走勢，與阻力位相反。Swap 掉期在 2 個不同日期同時購買和出售相同數量，的給定貨幣，對應於另一種貨幣的出售和購買。掉期可以對應於一個遠期合約。實質上，掉期在某種程度上類似於在同樣的期間內借入一種貨幣並貸出另一種貨幣。但是，任何回報率或資金消耗是以雙向交易的價格差異形式表示的。SWIFT 世界銀行間金融電信學會世界銀行間金融電信學會 一個國際貿易的清算體系。Swissy 瑞士法郎瑞士法郎的市場俗稱。T T-bill美國國庫券。Technical Analysis