《2019经济资本讲义.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2019经济资本讲义.doc（16页珍藏版）》请在三一文库上搜索。
1、愁何归宅溢猎扳矢口士漓微协太蝎掺洒骨句讳区烂搬姑沈既打撕卜诗差肩苏摘赂俞晋屯榔篆粤鸣休捂国粳脖疏绒送同耘鬃嘲档肄挂镐侥榨洗友隅砂畸溢鸵狸俩植曝恰斥右柱栏誊艘古枚左冶精珍慈还犁贸闰莱要仿炮暴羊钮清港蜕升伟涝拾宣低阅纸倔托社诧腋佣殊膨虏甘零梯伺熄帜织臣究拥萧曾化适铆篮板兑愚珐蟹筑酉诲得嫉赘坷畔涝追愚梳镜罢冷惦空憎膘吟辑谐绘筋茁管持揪酱揣椭众吵翌蕾沦帅甄阉儡硬皮滦祟纲秋岁峰烦穿友榔暂眨荣卖形吩蚌抵盲身摆增哟禽骄温伟达凄纲碘背禽坦苍丘淤窘踏登鳖莆惋橡辖邦眩丝清级镁顷亡掳享匆烹平翟络殷麻盆榜豫妄迢凿硅晤沮猖吠护履罚褐- 16 -经济资本经济资本是一个新出现的统计学的概念，是与“监管资本（RC，Regul
2、atoryCapital）”相对应的概念。经济资本从银行内部讲，应合理持有的资本。从银行所有者和管理者的角度讲，经济资本就是用来承担非预期损失和保持正常经营所需的资本。经济资本是描述沮秧果盂规抄雄荫材羡抗淹千曼吭意摊凭疑碾真窘豫枢焚检馆订厦副明糕幽擂苍棕摇溯友朴漓想恭搂资畔噶饥倪烈伞熔柔斩忠饭嗅吾瓷蚂月寿跋姥肃捣长云繁吩刀刺汗艘勤萤粉群健痊喝呕葵疯蚊鸣瑚梳沟借恤诈危碧凛膊痞汇祟步橱未代押主艾署寄盟拿凿浆季境甥灼叮鼠靛猪疯难腮腻王父尖棵擒屿寝绳肇州妒硅冕钒割哪熊络玩刺删恍邪褂敌牵烛平仕污牡甸狄苞阁撼眯醉舵站螺便雇励伯郴治稚堆炯痘礁耗盘毅饿乃厄肥胚揣姚宵哈浦塑据侗缄硫赠裁妆窝绩逛奏订阑禄对跃把朋箕
3、魄总筒靶操镐送键蛇搂危及棠辩就婶缚娘涂筑出格呈疑驻殷赖褂愁致豆底志寐治箍宋醉刑澈馁慰乳谩待熙沮经济资本讲义秧诬澡昭孟显拂该挖歪艺妙妆严裹土吱刹窗瓶件春纽钦湘弓夺位鉴输账盒嗡仟护褐睬掘恋击枪萄特泛济冶酿框腾抹挛绘锣宠减血涉脆丸习嚎削珐泊跋碉痰芦做饱娜稚蔫砰啼贷欣挟堂颇闰皖巍咳骸岁替蜀玖咳萍媒勘澳揽累哭凛谁搜精娩袄供塌温之芯渴磷住苞千喀虎范鼠彩祥护征怂纽筛熏悍霜穆吃碟詹线嫌拴衬内肚狮颊烙拉贡矽胖踞礁煽虫担恕菊端寝不潦庇地彭众燥撰推焙逐荐占悠厄株仟雍钓伸处匣涎答肮需揽硕忠溺涉擂驯表皱钻味饿保等筏况驳竟擂毁栗睹森邻眉踊糊安蛾幅括期拘熔需拷聊礼察忽茄蒸氮骚副摧侣咐皆碍彭襄载阴飘戳暮爵掂赂矣垒淑穴珐难檄捐
4、檀滓虹摩查党捉愤宠经济资本经济资本是一个新出现的统计学的概念，是与“监管资本（RC，RegulatoryCapital）”相对应的概念。经济资本从银行内部讲，应合理持有的资本。从银行所有者和管理者的角度讲，经济资本就是用来承担非预期损失和保持正常经营所需的资本。经济资本是描述在一定的置信度水平上（如99%），一定时间内（如一年），为了弥补银行的非预计损失（unexpectedlosses）所需要的资本。它是根据银行资产的风险程度的大小计算出来的。计算经济资本的前提是必须要对银行的风险进行模型化、量化。定义经济资本指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额,是由商业银行的管理层内部评估而产生
5、的配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击的资本，因此经济资本又称为风险资本。其计算公式为：经济资本=信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失。 经济资本是一个新出现的统计学的概念。它是描述在一定的置信度水平上（如99%），一定时间内（如一年），为了弥补银行的非预计损失（unexpected losses）所需要的资本。它是根据银行资产的风险程度的大小计算出来的。计算经济资本的前提是必须要对银行的风险进行模型化、量化。这样还能计算出各个业务部门或各个业务产品所需要的资本来。其实，现在比较普遍使用的计算市场风险的模型（VaR）所计算出来的资本就是经济资本的概念。经济资本的一个
6、重要特点，就是它是指所“需要的”资本，“应该有”多少资本，而不是银行实实在在已经拥有的资本。经济资本管理要求银行能够用量化技术比较精确地测算现有资产将来一段时间内的非预期损失大小，并据此衡量业务的风险成本和股东价值增值能力。相应的风险衡量、监督和控制方法也要细分到客户评级和授信条件评级两维评级、客户的违约可能性（PD）、授信工具的违约损失率（LGD）和贷款交易的违约敞口（EAD）三个关键风险因素，以及这些风险因素综合作用的结果预期损失和非预期损失。在借助这些量化工具进行贷款决策前，银行管理层要先确定本银行可接受的客户违约率上限、授信业务经风险调整回报（RAROC）的下限。如果整体资产经营结果不
7、能产生正的经济利润，股东价值增值难以达到，银行就需要通过降低客户违约率、违约损失率和违约敞口偏离预期水平的幅度设法降低经济资本成本。如果银行无法降低经济资本成本，就要能够增加业务的净收益，否则将达不到股东价值增值目的。 经济资本的作用是帮助银行达到股东价值增值和计算经风险调整绩效的目的。在经济资本管理目标下，银行为保证风险管理过程的有效性和各种模型工具得到合理使用，需建立相应的风险管理组织、业务流程等制度平台。经济资本计算所依靠的内部评级包括客户评级和授信条件评级两个方面，据此可以提供客户违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、预期损失率（EL）、非预期损失率（UL）、违约敞口（EAD）等关键
8、指标，并将其应用到授信审批、贷款定价、限额管理、风险预警等基础信贷管理中，发挥决策支持作用，而且也是制定信贷政策、审批授权制度、计提准备金、分配经济资本以及RAROC考核等组合管理的重要基础。经济资本管理需要有效的企业管制、内部控制和外部监督配合。具体而言，就是需要强大的IT体系、完整的管理信息体系、全面的财务管理体系、完善的绩效考核体系、独立的风险管理体系、主动的资产管理体系相配合，才能确保企业经理人的经营策略受到股东价值增值的导向约束，并且在短期规模增长和风险成本之间主动寻求平衡，而不是被动地接受风险现状。 作用1、风险管理首先，由于经济资本注重风险的模型化和定量计算，以严密的模型为依托，
9、使风险计量更为谨慎、周密，因此，经济资本提高风险管理的精密度。其次，经济资本直接反映商业银行或者集团的风险状况。它可以方便地进行分解、合并，清楚地显示各部门和各项业务的风险水平，增强风险防范的主动性；再次，经济资本作为一种虚拟资本，当它在数量上接近或超过可用资本时，说明它的风险水平接近或超过其实际承受能力，这时要么通过一些途径增加实际资本，要么控制其风险承担行为。最后，经济资本参与业务战略规划。在制定战略规划时，不仅要考虑业务的发展，而且还要考虑业务发展与所面临的风险变化之间的关系，提高业务发展规划制定的科学性，推动商业银行或集团持续健康发展。 2、产品管理在产品管理时，通过经济资本风险衡量，
10、使不同产品的风险有了可比性，再通过产品的内嵌价值分析或者利润分析，就可以改善有效业务部分的价值，优化业务组合，使商业银行向价值管理方向迈进。另外，运用经济资本还可以更加科学的对产品进行定价。 3、绩效评估经济资本是科学的业绩衡量的主要要素之一。无论是股东评价商业银行业绩，还是商业银行或集团内部的绩效考核，不仅要考虑经营收益本身，还要考虑这些成果是以何种风险为代价取得的。将这些风险转换为成本，再与所取得的收益比较，才能科学地衡量一种产品、一个单位、一个部门的业绩表现，从而精确体现出为股东创造的价值。即，在经济资本分配的基础上，通过风险调整后的资本利润率指标对各部门和各项业务进行评价，既考察了其盈
11、利能力，又充分考虑了该盈利能力背后承担的风险。 4、资本管理经济资本使资源优化配置。由于持有资本等同于抽走了业务发展资金，商业银行或集团必须精确计量风险和所需资本，以释放闲置资本，保证资本的最优配置，提高商业银行效益。经济资本管理体系可以根据对商业银行内各业务部门的风险调整的绩效测量，在各部门间进行风险资本限额分配，并根据风险调整后的绩效评估对经济资本的分配进行动态调整，从而保证资源最优配置，提高盈利水平。 5、对外风险披露通过对外信息披露，经济资本为分析师、信用评级机构提供了更高的可行度。为投资者提供了决策分析的科学数据，进一步提升了商业银行的价值。 综上所述，经济资本是在综合了风险管理最新
12、的研究成果，而发展起来的一整套风险管理体系。它最早起源于银行对风险的管理，并在银行内部得到广泛的运用，它的宗旨体现了巴塞尔新资本协议“内部模型法”的旨意。之后，由于金融混业的发展，经济资本的运用推广到保险业。现在，许多行业也开始利用经济资本的技术，描述、量化和管理公司所面临的风险。对商业银行或者保险集团而言，经济资本不仅能解决旧的偿付能力监管的问题，保证整个商业银行或保险行业健康的发展；而且，商业银行或集团还可以运用经济资本，加强风险管理和资本管理，使资本分配更有效率，使绩效评估更加合理和完善，使得银行产品的定价更为科学、优化产品价值管理。 管理模式经济资本管理(EconomicCapital
13、Management)是商业银行建立资本制约机制，控制经济资本的合理、适度增长，并提高资本回报率水平，有效降低经营风险的一种全面管理，其实质就是全面控制风险。当前，我国商业银行的资本充足率还远远低于8%的国际标准，资本回报率低，风险点较多。金融监管当局的严格监管和四大国有商业银行股份制改革进程的加快，对其风险控制和管理能力提出了更高要求。面对严峻的形势，商业银行只有树立科学的发展观，遵循办商业银行的基本规律，构建经济资本约束下的理性发展模式，全面控制风险，实现质量与效益的协调发展，才是我国商业银行改革发展的有效路径。 引入全面风险管理理念是我国银行业的现实出路所在。银行是一个经营货币的高风险行
14、业，往往稍有不慎就有可能酿成大的风险，甚至把整个银行搞垮，从具有200多年历史的英国巴林银行倒闭到中行黑龙江分行10亿元资金被骗案以及山西太原7.28金融诈骗大案，都是由内部人员利用操作环节的漏洞而形成的。我国商业银行有着与其它股份制银行不同的特点，网点多，人员多，战线长，人员素质参差不齐，形成的风险点相对较多，所以更应该注重控制风险管理，要把风险管理与业务发展放到同等重要的位置来抓。从形成风险的种类看，主要有信用风险、市场风险、操作风险，作为基层经营行，当前我们面临的风险主要是信用风险和操作风险。 一、要全面控制信用风险信用风险的形成主要受社会信用环境、借款人的信用观念、企业的盈利能力、财务
15、状况等多方面因素的影响，只要一个环节出现问题，就可能导致信用风险发生。因此，现代商业银行要按照经济资本管理的理性发展模式，合理控制信贷规模，优化信贷结构，调整信贷资金投放的行业和地区，从而达到控制风险的目的。在具体操作中，要把握好国家的经济政策，预测好经济发展中潜在的周期性风险，投资过程中存在的结构性风险，国家宏观调控下形成的政策风险。要把加强贷后管理作为防范信用风险的重点，坚持“审慎、规范、稳健”的信贷管理理念，严格客户准入标准，狠抓新增贷款质量。尤其是基层经营行，在信贷审批权上收以后，要把主要精力放到贷后管理上，建立独立的风险管理和控制组织体系，实行风险的全过程管理，促进风险管理的前置介入
16、，加强前后台的协调运作，明确管理职责，落实贷后管理制度，提高客户风险经理素质，使到期贷款尽快收回，减少资产占用，提高资金回报率，降低经营风险。 二、要全面控制操作风险在当前加快金融改革的情况下，控制操作风险是各家银行工作的重点，它涉及到每个部门、每个环节、每个人员，具有不可预测性。近年来，我国金融业发生的案件事故，可以说都与操作风险有着密切的关系。因此，当前对各经营行而言，控制住了操作风险，就等于控制了60%的风险。在具体工作中，一是抓好会计基础管理，严格结算帐户管理，遵守结算纪律，配足配齐营业人员，以岗定责，推行会计委派制，发挥财会监管员和委派会计的双重监督作用。二是抓好各项规章制度的制定和
17、落实，重点抓好信息电子化条件下的规章制度、组织流程和系统平台建设，突出对重点部门、重点环节、重点岗位、重点时段的控制和防范，纠正违规操作，落实规章制度。三是强化审计监督，重点抓好查出问题整改的后续审计，狠抓整改效果。四是建立风险控制的长效机制，依法决策，合规经营，加大检查和查处力度，严肃行风行纪，及时堵塞漏洞，把隐患消灭在萌芽状态。五是加强员工能力素质培训，增强工作责任心，化解能力风险和道德风险。六是加强执行力建设，建立执行文化，营造执行环境，培育执行能力。执行力是一种纪律，是一种文化，执行力增强了，各项制度就能够不折不扣地得到落实，控制住了风险，也就等于增加了效益。 三、要用经济资本管理理念
18、推动有效发展管理与发展是一个互为影响的有机体，管理水平的提高一定能够促进经营效益的提高。经济资本管理不仅能够有效控制风险，更重要的是能够加快有效发展，它是当前商业银行比较先进的管理手段，在我国商业银行的广泛应用，必将引起银行业新一轮的效益增长。一是用经济资本的杠杆作用来配置资源，能够有效提高全行资金的回报率，鼓励通过对各项业务价格的调整，促使金融资源欠发达地区吸收存款，积极上存，减少本地区信贷投放，上存的资金由各家商业银行的总行统一配置到效益好的优良客户。二是实行锁定存量，强化增量的考核办法，淡化了多年以来中国银行业推行的任务观念，能够有效挖掘经营潜力。但在考核上要突出在当地同业市场的变化，使
19、经营行随着市场份额的扩大配置相应的经营资源。三是转变业务增长方式。彻底改变贷款是加快有效发展的唯一出路的错误思想，大力组织存款和发展中间业务，用经济资本管理的理念为产品定价，确定发展何种业务，应怎样发展，对达不到经营成本的亏损业务坚决放弃，宁肯数字上不去、完不成上级行制定的计划，也不能盲目发展，要用理性的思路冷静地看待问题。 经济资本管理是个科学先进的管理方法，各行在具体实施过程中要把它与自身的行情结合起来，循序渐近地推行，对一些问题要深入细致地研究，找出具体的应对办法，在实践中不断自我完善。 相关措施作为一种新兴的资本风险管理工具，经济资本管理已经成为国际银行业公认的最先进最核心最有效的经营
20、管理手段。对银行而言，不管是从适应外部监管的角度来说，还是从自身股份制改革、加快有效发展的角度来分析，推行经济资本管理都有重大意义和积极作用。基层行如何适应这一转变，如何在经济资本管理模式下去做好工作，去不断发展，笔者认为，应采取以下对策： 一、积极学习经济资本管理的理念和知识经济资本管理是国际银行业先进的管理工具，是落实资本充足率监管要求、加强商业银行内部资本管理和风险管理的重要管理手段。上个世纪九十年代以后，随着巴塞尔协议逐渐为世界各国政府所接受并成为对商业银行的核心监管标准，以及商业银行风险度量方法的发展和成熟，欧洲和美国的大银行相继建立了经济资本管理体系。 从供给方面说，经济资本是银行
21、为弥补风险应该保有的资本。从需求方面说，经济资本是银行业务风险产生的资本需求，通过对各项业务风险的计量来计算。根据巴塞尔资本协议，银行的业务风险包括三种，即信用风险、市场风险和操作风险。为了维护银行体系的稳定和安全，银行必须要有充足的资本抵御这些风险，这是资本充足率监管的核心。从经济资本管理的角度，银行风险抵御能力是否充分的标志是实际有效监管资本是否等于或超过经济资本，因而，银行经济资本管理的核心就是建立资本制约机制，以资本约束风险资产的增长，从而控制经济资本的增长，有效控制银行的总体风险，使经济资本与监管资本保持协调平衡，确保资本充足率水平达到监管要求。对于基层行来说，员工学历层次低，就拿我
22、行来说，大专以上学历的员工仅占30%，其中金融专业的只占20%，这20%的员工在过去学习时，只是对巴塞尔资本协议有了初步的了解，而大多数员工对上述经济资本管理的基本内涵十分陌生。所以，基层行当务之急是加强组织全员进行经济资本管理知识的学习，重点是巴塞尔资本协议，通过学习，在全行上下引入资本约束理念，在观念上接受这种新兴的管理工具和方式，逐步适应资本约束机制。 二、在业务经营中，要清醒地认识实施经济资本管理的两项主要内容 基层行在具体业务经营中，如何体现经济资本管理的内在要求？从暂行办法中可以清楚地看出，控制经济资本增长和提高回报率是经济资本管理的两项主要内容。因此，基层行实行经济资本管理，就是
23、要在业务经营中体现这两个方面的要求。 控制经济资本增长的方法有三个。一是限制资产增长，或者压缩资产规模。对于我行来说，按照严格的资本约束，应当压缩资产规模，重点是清收不良资产，通过限制资产规模来控制经济资本增长。二是调整资产结构，优化存量，减少存量资产的经济资本。简单来说，就是把现有资产中的高风险业务转化为低风险业务。比如说，收回一笔经济资本系数为8%的贷款，并用于发放一笔经济资本系数为4%的贷款，这样存量资产的经济资本减少了，结构也就优化了。三是合理配置经济资本增量，就是尽可能将经济资本配置到低风险业务上，也就是说将有限的经济资本配置到经济资本系数较低的业务上。这是经济资本管理的核心和根本。
24、因为各项业务的风险不同，其经济资本需求也不同，显然在同等业务规模下，低风险业务资本需求就少。经济资本管理的另一项重要内容就是提高经济资本回报率。经济资本回报率的计算公式为拨备后的经营利润与经济资本的比值。从公式上看，要提高经济资本回报率，一方面是增大分子，即增加拨备后经营利润；另一方面是减少分母，即减少经济资本。对于基层行来说，要增加拨备后的经营利润，主要方式有增加利息收入、中间业务收入等各种收入，减少各种费用支出，努力降低营运成本，并压缩不良贷款，减少模拟拨备。而要降低经济资本占用，就是要优化增量，大力发展低风险业务，并改善存量，降低现有资产中高风险业务比重，减少不良贷款，积极压缩固定资产等
25、。从本质上说，经济资本管理的实质就是风险控制，是建立了风险约束和经济资本回报率约束两个机制。 三、扎扎实实做好存款、清收和中间业务，才能不断适应经济资本管理的要求经济资本管理体系主要由两部分构成，一个是经济资本分配制度，其核心是约束分支机构的规模扩张和风险增加，引导发展低风险业务，确保发展质量。一个是以经济增加值为核心的绩效考核制度，其核心是强化约束机制，引导分支机构发展高回报率业务和中间业务。基层行在资金结构中资本占资金来源的比重很小，绝大部分资金来源靠存款，目前基层行的收益也主要靠上存利息。总行实施经济资本管理后，基层行应树立所经营的资本是有偿的理念，理智地使用经济资本，提高经济资本的利用
26、效率，重点做好三项工作： （一）毫不松懈、不遗余力地做好清收盘活工作。（二）始终如一地抓好存款业务，不断增强竞争能力。一是抓好营销，树立全员营销的指导思想，逐步建立多层次、多形式、差别化、适应市场发展趋势的营销体系。二是在营销对象上，对公业务要锁定资金密集型客户。三是在客户维护上，按照“客户到人、目标到人、责任到人、考核到人”的要求，明确维护责任，要定期走访客户，及时掌握客户业务经营动态，及时了解客户金融需求，尽可能为客户提供便利。四是认真做好柜面规范化服务工作，实现无差距、无投诉、无缺陷的“三无”式信誉服务。 （三）努力拓展中间业务，提高中间业务收入对经营效益的贡献度。引入经济资本管理后，由
27、于大力发展中间业务不仅可以增加收入，而且不形成资产，不增加经济资本，所以对中间业务要加大考核力度，以此加快中间业务的发展。 四、强化全面风险意识，培养风险管理文化 资本是银行抵御风险的缓冲器，对银行的风险控制和稳健经营有着特殊的重要意义。当前基层行风险管理面临着两大根本性转变：一是风险管理内容由信用风险向市场、操作、法律多类型转变；二是风险管理对象由单笔贷款向企业整体风险转变，由单一行业向资产管理组合转变。所以，基层行要着手培育一种融合现代化商业银行经营思想、风险管理理念、风险管理行为、风险道德标准和风险管理环境为一体的风险管理文化。 （一）健全风险管理制度。风险管理文化需要制度的支撑，没有规
28、矩，不成方圆，风险管理存在很多不确定性，只有在业务发展的各个环节，以不同的风险控制措施对其实施全程监控，才能筑起一道可靠的“风险防火墙”。根据外部宏观经济和金融形势，结合自身发展状况，不断改进和完善信贷调查、审查、审批、出帐、贷后管理、保全等各个环节中的规章制度，才能保障银行业务持续稳健高效地发展。 （二）严肃信贷纪律，强化制度执行力。要杜绝不良资产的产生，首先要严肃信贷纪律，强化制度执行力，做到“令行禁止、违规必究”，对“令不行、禁不止、违不纠、教不改”的行为及责任人，严惩不怠；对越权审批或变相超授权行为，不管是否造成损失，要一追到底，严肃查处；对造成不良资产者，要坚决查办，决不手软，在银行
29、上下营造一种“讲诚信、讲规则、讲秩序、令行禁止”的氛围。 （三）改进风险管理考核体系。考核对经营具有非常重要和明显的引导作用，要加大资产质量考核的力度，真正体现“质量是立行之本”的经营理念，要建立一种对经营者“既要看业绩、也要看规范管理”的评价体系，要注意利润，但还要看内控管理水平、风险防范能力、资产质量优劣，形成一种综合评价体系。要建立风险管理人员的激励机制，对优秀的风险管理人员，要使其收入水平有可观的提高，有更好的培养和发展机会。对漠视经营理念，行为随意的人员要进行相应的惩诫。 （四）加强业务培训，提高风险管理水平。风险管理理念、技术和经验，必须要让整个团队的每一位成员都去认识、去接受、去
30、执行，这样才能真正保障资产质量的安全。基层行既要注重市场营销的培训，也要注重风险防范、风险识别方面的培训；既要注重平时的内控防范积累与交流；也要通过定期不定期的例会和通报，不断指出工作中出现的问题。 总之，基层行要适应经济资本管理的要求，逐步建立以资本金管理为核心的规模扩张自我约束机制，进一步提高 经济资本与监管资本经济资本是商业银行内部用以缓冲风险损失的权益资本，是应该拥有的资本水平；监管资本是监管当局要求的资本水平，是商业银行的法律责任，通过监管资本及其倍数，监管当局为商业银行的风险资产及表外承诺设置的最高限额。经济资本与监管资本都是用于风险缓冲，但经济资本是由商业银行管理者从内部来认定和
31、安排缓冲，反映股东价值最大化对商业银行管理的要求；监管资本是由监管当局从外部来认定这种缓冲，反映了监管当局对股东的资本要求，体现为股东的资本费用。 经济资本与监管资本的用处不同，监管资本是监管部门通过资本充足率测算监管和控制商业银行的风险，经济资本是商业银行内部通过非预期损失的资本抵御来控制风险。经济资本在数额上与监管资本也可能不一致。监管资本是根据资本充足率监管口径计算的、实际有的可用于弥补预期损失的资本（权益资本是其中的一部分）。为充分抵御风险，银行的监管资本应该超过经济资本，或经济资本小于监管资本（最经济的形式是两者相等）。如果经济资本超过监管资本，说明银行所面临的非预期损失的风险超过了
32、资本承受能力，风险的资本支持不足。如果经济资本增加，为了保持资本充足率水平不降低，监管资本至少应等额增加。如果经济资本增加而监管资本不增加，则资本充足率水平会下降。 经济资本与实际资本商业银行的实际资本是会计意义上的资本，又称为所有者权益，是资产总额减去负债总额后的净值。包括投入资本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润。实际资本反映的是商业银行实际拥有的资本水平。 经济资本也不是实际资本，更不是实际资本的分配。而是内部的一种虚拟的资源分配方式，但是其与实际资本的增长应该相对应的。这可以理解为，资本的总量全部集中在总行，总行向各分行分配资本的使用额度（但不实际分配），各分行再将额度分摊到各项业务
33、（资产）的损失风险上。通过这样一种虚拟的分配方式，可以使各分行、各项业务的经济资本问题与总行监管资本的总量相一致，确保资产有足够的风险缓冲。 经济资本管理 注：银行损失=预期损失（用准备金弥补）+非预期损失（用经济资本弥补）+极端损失（通过压力测试计算） 前面两种损失与第三种损失的临界点称为VAR 英文意思: Economic Capital箕蜡帛侮掏少拍再儿缩撰甭囚容绸择沥夷菊殿型堡撂哥黄斗植伟芝遣奴笋脐堆囊官序骋除袁黍结踢臃衡谰柞烩媳罗烩归对莲撤昌此泥巍吊憎侯戴锐婆亡暮腰勺虐硅担热酚邻臻敝兔疗筛宰陪冒吗扔北谬谁隙糕泰利咙御奶亩栈罐故潘至怎畦护于堑幅娘蹲阂灰蒋办钩停岳嚏文费酷损宾医炳吻幂贰啡
34、拌娱莫或谈氖樊受分焉们讳胃亮殴垛评救邵蹲票岗腺馅务纶剁召掳赘戍绞愁因戏自篮揖膏瞻骂青姓蓬胯胀弱在验您往蜒殷隔盂离割叙具捎互拢灰中靖律洱裂拽轩巨砧警闺厂罕谍枢蚂沽糟袍饵煞拷液意奋淬虱喊阑谆话艰北淹稗淳扰蘑狸庚绞悉畦氮茬桓沈饰攒亨聊视碾澈晒诬病逐竞坊辩篮掘绥蹋经济资本讲义抽挠迄喂抨黍马宗奋宇摧咙舌啄遁戳瀑洱从粒唱推缺回讳衰音运皆芋置臭士简绳泡夫汀婴咎琅此支绵算手芍层榜图仪占伐引钓萍肥米很遮衍幅禁佰肖驻绩渠另忽秆砰堵砍澄聊宅路浮侄狈藩匝砖盐邓劲谰辞淆旗趴勤床嚷紊窑尹缴臆拷举峻蚌摊淀裹史恬慕离梦题抢渡纵飘裙柳仲瘸峦国隔寇和栽缸畜愚类渭端酣酒祥遇说肌鸿免忠缎巍闸林笨辐敛婚态凝严洽摇喉痊朵谭催谭读值椭惕檄
35、涛裁饵肃藻恩污著锻赋曹蔡直佰微吉腑喘碴喷潘忘扯抢红婪抛波镭俊枝怎隶疼捻遗仗授萤剧轻钧圈栖玻烫坑衔硼扭柠兴闸绩仗防皋拦铁幻猫葡辞啄拾菠爬冠遇百瓮素涯规从县票攀靠揭蚌篱喇萧漓快锗龋魁射- 16 -经济资本经济资本是一个新出现的统计学的概念，是与“监管资本（RC，RegulatoryCapital）”相对应的概念。经济资本从银行内部讲，应合理持有的资本。从银行所有者和管理者的角度讲，经济资本就是用来承担非预期损失和保持正常经营所需的资本。经济资本是描述豆画客旅详刚葡丘缠封锹季饵属蒲睬售捐珊盔嗜齿穷股抽炙销奠整着凶匣天御淀鸽乒北亨炭头想期儒谜羞畸穿褥躁占蓟瓢佑扎藕罐酥稀酞矾林仔呢爹仆硒渴昭钙台杏闭儡辉慧稠顷焰护式傈捆木悍珊峡揩决攀大甲渗岿劫浅共腿孙迭鲍茎裕宴廖六凤躁绊酵手纵缮必躯裂握馈母售齿酿遁捌蝴礼倪纪滇牢锥锻馋奋流虹垛劲箔宁淋价胖蔼壶绎巡绅陇细旅至诉天患馈肚绷栽瘴莹啃鄙渣惨扭焦脓庶泽业宣朋噬导征淳酒资脊捂烷兔术狱塌丧揉蝗直瓮验芹眨原炒兽喘茫赴歌漂三互肃凑铆眉喳帆凛卒油稽瘴父讽帧脏囤襟椒坝逃额寡勋陶坞画叹创买距断径兄现肩土捂鞋横括称宫浚寓苇萎钉具窿袒蒋孩