「金融风险管理」期末考试总复习重点资料知识点复习考点归纳总结 .doc

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1、金融风险管理期末复习资料整理 （一）单项选择题（每题 1 分，共 10 分）电大考试电大小抄电大复习资料 狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于_主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带 来本息损失的风险。 （ B ） A. 放款人 B. 借款人 C. 银行 D. 经纪人 （二）多项选择题（每题 2 分，共 10 分） 在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：（ ACE ） A. 可疑 B. 关注 C. 次级 D. 正常 E. 损失 （三）判断题（每题 1 分，共 5 分） 贷款人期权的平衡点为“市场价格 = 履约价格 - 权利金 ”。（ X ） （五）简答题（每题

2、10 分，共 30 分） 商业银行会面临哪些外部和内部风险？ 答：（1）商业银行面临的外部风险包括：信用风险。是指合同的一方不履行义务的可能性。市场风险。是指 因市场波动而导致商业银行某一头寸或组合遭受损失的可能性。法律风险，是指因交易一方不能执行合约或因 超越法定权限的行为而给另一方导致损失的风险。 （2）商业银行面临的内部风险包括：财务风险，主要表现在资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两个方面。 流动性风险，是指银行流动资金不足，不能满足支付需要，使银行丧失清偿能力的风险。内部管理风险，即银 行内部的制度建设及落实情况不力而形成的风险。 （六）论述题（每题 15 分，共 15 分） 你认为应

3、该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系？ 答：可以借鉴“金融部门评估计划”的系统经验，健全我国金融风险防范体系。 （1）建立金融风险评估体系 金融风险管理主要有四个环节，即识别风险，衡量风险，防范风险和化解风险，这些都依赖于风险评估，而 风险评估是防范金融风险的前提和基础。目前我国金融市场上有一些风险评级机构和风险评级指标体系，但是还 不够完善，还需要做好以下工作：健全科学的金融预警指标体系。开发金融风险评测模型。 （2）建立预警信息系统 完善的信息系统是有效监管的前提条件。我国目前尽管已形成较为完善的市场统计指标体系，但对风险监测 和预警的支持作用还有限，与巴塞尔委员会有效银行监管的核心原则要

4、求还有差距。增加描述市场总体金 融风险和金融机构风险的指标，为风险监测和预警提供信息支持。严格和完善金融机构财务报表制度，制定严 格的数据采集内容和格式、方式和方法及采集渠道。金融机构上报的资料，要经过会计师和审计师审计，如发现 弄虚作假或拖延，监管部门应给予惩罚。 （3）建立良好的公司治理结构 金融机构治理结构是否良好对金融风险防范是至关重要的。如果公司治理结构存在缺陷，会增大金融体系风 险。国外银行的实践表明，金融风险及金融危机的发生，在某种程度上应归咎于公司治理的不足。我国近些年的 金融业改革非常重视法人治理结构的改进，但是国有独资商业银行的所有者与经营者定位还不是很清楚，高管人 员仍然

5、集治理权与管理权于一身，缺乏治理与管理的监督机制。股份制商业银行表面上看有着良好治理结构，但 实际运行中也存在一些问题，如股东贷款比例过高，小股东收益被忽视等。为此，应在公司治理结构方面做好以 下几项工作：改进国有商业银行的分权结构。完善公司治理的组织结构。完善激励机制和制约机制。加 强信息披露和透明度建设。 （4）加强审慎监管体系建设 构筑以银监会、证监会和保监会为主体、机构内控为基础、行业自律为纽带、社会监督为补充，“四位一体” 的复合型金融监管体制，以预防金融风险的发生。构建监管主体的监管组织机构。健全我国金融机构的内部 监控制度。建立金融行业自律机制。充分发挥社会中介的监督作用。 （四

6、）计算题（每题 15 分，共 30 分）参考样题： 1、贷款风险分析各项指标的计算。 （P44-45 页） （1）不良贷款余额/全部贷款余额。该指标反映的是银行贷款质量的恶化程度，其中不良贷款余额是指次级类、 可疑类和损失类贷款额的总和。如果要更清楚的反映银行不良贷款的分布情况，以便找到问题的集中点，也可以 用以下公式表示：次级贷款余额/全部贷款余额；可疑贷款余额/全部贷款余额；损失贷款余额/全部贷款余 额。 （2）（正常贷款余额+关注贷款余额）/全部贷款余额。这一比率反映的是银行贷款的总体安全程度，也可以用以 下公式进行更确切的反映：正常贷款余额/全部贷款余额；关注贷款余额/全部贷款余额。正

7、常贷款比例和关 注贷款比例还能够反映贷款的变化趋势，如果关注贷款比例增长，说明银行贷款的安全性在降低。 （3）加权风险贷款余额/（核心资本+准备金）。这一比率反映的是银行资本可能遭受侵蚀的程度和银行消化这些 损失的能力。 计算加权风险贷款余额，首先要确定各级别贷款的风险权重。中国人民银行提供的参考权重指标是：正常 1%，关注 3%5%，次级 15%25%，可疑 50%75%，损失 100%。然后用各级别贷款额乘以相应的权重，再相加， 即为加权风险贷款余额。 2、针对银行资产和负债结构各项指标计算。 （P45-48 页） 以下 8 项指标是针对银行资产和负债结构的： （1）存贷款比率=各项贷款期

8、末余额/ 各项存款期末余额； （2）中长期贷款比率=人民币余期 1 年以上贷款期末余额/余期 1 年以上存款期末余额 或=外汇余期 1 年以上贷款期末余额/ 外汇贷款期末余额； （3）流动性比率=流动性资产期末余额/ 流动性负债期末余额； （4）国际商业借款比率=（自借国际商业借款+ 境外发行债券）期末余额/ 资本净额； （5）境外资金运用比率=（境外贷款+ 投资+ 存放境外资金运用）期末余额/外汇资产期末余额； （6）备付金比率=超额准备金期末余额/ 各项存款期末余额； （7）单个贷款比率=对同一借款客户贷款期末余额/ 资本净额 或=对最大十家客户发放的贷款期末余额/ 资本净额； （8）拆借

9、资金比率=拆入资金期末余额/ 各项存款期末余额 或=拆出资金期末余额/各项存款期末余额。 3、一级资本充足率和总资本充足率的计算方法。 （P47 页） 一级资本充足率=一级资本额风险调整资产 总资本充足率=（一级资本额+ 二级资本额）风险调整资产 4、银行盈利分解分析法的计算公式。 （P49 页） 银行盈利分解分析法的计算公式包括： 资本收益率=税后净收入总资本 资产收益率=税后净收入总资产 资本乘数=总资产总资本 净利息收益率=（总利息收入-总利息支出）总资产 净非利息经营收益率=（非利息经营收入-非利息经营支出）/总资产 净非经营收益率=（非经营收入-非经营支出）/总资产 所得税税率=所得

10、税支出/总资产 有息资产的净利息收益率=（总利息收入-总利息支出）/总有息资产总额 有息资产占总资产比率=总有息资产/总资产 净利息差额=有息资产的利息收益率-付息负债的支付收益率 来自净利息头寸的损益=净利息头寸占有息资产比率 X 有息负债的利息支付率 有息资产的利息收益率=总有息收入/总有息资产 有息负债的利息支付率=总利息支出/总有息负债 净利息头寸占有息资产的比率=（总有息资产-总有息负债）/总有息资产 5、息票债券、贴现发行的债券到期收益率的计算。 （P53、55 页） 息票债券的到期收益率的计算：要衡量债券目前的发行价格是否合理，首先需要计算债券的到期收益率： 计算出到期收益率 i

11、。然后把到期收益率 i 与息票利率 i b 进行比较。如果 ii b ，则该债券的发行价格 Pd 是可以接受的，并可以投资。 贴现发行债券的到期收益率的计算：贴现发行债券到期收益率的计算，与简式贷款类似。以 1 年期满时偿付 1 000 美元面值的美国国库券为例。如果当期买入价格为 900 美元，我们使之等于 1 年后收到的 1 000 美元的现值， 得到： 900 = 1000/（1 + i），i = 11.1%。 更一般地说，对于任何 1 年期的贴现发行债券，到期收益率 i 都可以写作： 从上述公式我们可以看出：就贴现发行债券而言，其到期收益率与当期债券价格反向相关。 6、看涨期权内在价值

12、的计算。 （P293 页） 所谓期权的内在价值，是指期权持有者立即行使期权所能获得的单位收益。这取决于期权协议价格 S 与标的 资产的市场价格 X。根据期权合约的协议价格与标的资产市场价格的关系，可以把期权的状态分为实值、虚值和两 平。 看涨期权的内在价值=max（X-S，0 ）。当 XS 时，看涨期权是实值；当 XS 时，看涨期权是虚值；当 X=S 时，两平。 7、超额储备以及超额储备比例的计算方法。 （P100 页） 超额储备是商业银行在中央银行的存款加现金减去法定准备金。 超额储备比例是指储备对存款总额的比例。 8、根据 CAPM 模型计算资产的风险升水，系统风险和非系统风险的区别。 （

13、P55-56 页） 资本资产定价模型（CAPM）可用于说明资产风险报酬的大小，即资产的预期回报率与无风险利率（即不存 在任何违约可能的证券的利率）之间差额的大小。用公式表示就是： 一项资产的风险可分解为系统性风险和非系统性风险。非系统性风险是一项资产特有的风险，它与该项资产 的回报中不随其他资产回报一起变化的那部分相关。非系统性风险对资产组合总的风险不去作用。 9、计算均值、方差和标准差。 （P77-78 页）（同 参考样题 简答题/ 论述题 5.） 假设收益 R 取值 ri(i=1,2,n)时的概率为 pi，则收益的均值 为： 概率分布表 可能的结果 100 50 0 50 100 150

14、概率 0.1 0.15 0.2 0.25 0.2 0.1 收益的均值为：= （100）X0.1+（50）X0.15+0X0.2+50X0.25+100X0.2+150X0.1=30 方差 2 (或标准差 )反映事件的实际值与其均值的偏离程度，其计算公式为： 2 =0.1X（-100-30） 2+0.15X（-50-30） 2+0.2X（030） 2+0.25X（5030 ） 2+0.2X（10030） 2+0.1X（15030 ） 2=5 350 方差反映可事件发生结果的波动状况，从而可以用来揭示金融资产收益的变动幅度，即估量金融风险的大小。方 差越大，说明事件发生结果的分布越分散，资产收益波

15、动越大，金融风险越大；反之，方差越小，金融风险越小。 10、计算商业银行流动性的比例指标。 （P100 页） ( 同参考样题 简答题/ 论述题 10.) 1现金资产比例。现金资产比例= 现金资产总资产。其中的现金资产包括库存现金、在中央银行的清算存 款、在其他金融机构的存款。 2超额准备比例。超额准备比例（在央行存款现金）一法定准备金。 3存贷款比例。存贷款比例= 贷款存款。 贷款对存款的比例越低，说明用稳定的存款来源发放新贷款（或进行投资）的余地越大，风险越小。但存贷 款比例指标不能反映贷款和存款的结构差别。 4核心存款与总资产的比例。核心存款与总资产比例= 核心存款总资产。 核心存款是指那

16、些相对来说较稳定、对利率变化、季节变化和经济环境变化不敏感的存款。 5贷款总额与核心存款的比例。 贷款总额与核心存款的比例=贷款总额核心存款总额。 贷款总额与核心存款的比率越小，商业银行“存储”的流动性越高，相对来说，流动性风险也就越小。一般 来说，贷款总额与核心存款的比率随商业银行的规模扩大而增加，一些大银行这一比率甚至大于 1。 6流动资产与总资产的比例。该比例越高，银行存储的流动性越高，应付潜在流动性需求的能力也就越强。 7流动性资产与易变性负债的比例。易变性负债是指易受利率、汇率、股价指数等经济因素变动影响的资金 来源，如大额可转让定期存单、国外存款以及我国的定活两便存款、证券账户上的

17、存款等。该比率反映了银行所 能承受的流动性风险的能力。该比率大，说明银行应付潜在流动性需求的能力强；该比率小，则说明银行应付潜 在流动性风险的能力弱。 8存款增减变动额与存款平均余额的比例。如某周或某月该比例急剧下降，说明存款大量流失，如果该比率 的下降幅度与历史同期相比差异较大，则意味着流动性风险加大。 9流动性资产和可用头寸与未履约贷款承诺的比例。如果流动性资产和可用头寸小于未履约贷款承诺，说明 商业银行现有的流动性不能满足已承诺的贷款需求，银行的流动性风险较大。 10证券市场价格与票面价格的比例。当这一比率小于 1 而商业银行决策者又不愿承担价格损失时，商业银 行的流动性将受影响。这样，

18、即使有足够的流动资产（流动资产与总资产的比例较高） ，商业银行也缺乏流动性。 唯有等到市场利率降到足够低，证券的价格不低于票面价格时，商业银行才能以合理价格变现证券。所以这一比 率衡量的是商业银行的流动性能力。 11、商业银行头寸匡算计算方法。 （P106-107 页） （1）头寸构成。 基础头寸= 库存现金余额 + 在中央银行一般性存款余额 可用头寸= 基础头寸+（）应清入清出汇差资金+（）到期同业往来+（）缴存存款调增减额 +（）应调增调减二级准备金额 可贷头寸,指某一时期可直接用于贷款发放和投资的资金。 （2）商业银行资金头寸匡算的方法。主要包括： 营业日初始可用资金头寸=（备付金初始余

19、额-备付金限额）+（库存现金初始余额-库存现金限额）+（-） 初始日到期同业往来应收应付差额+（-）应清入清出的汇差资金 营业日全部头寸变动的计算。营业日头寸变动是指商业银行在掌握营业日初始可用头寸的基础上，对当日营业 活动中能够增加或减少的可用资金，以及需要运用的可用资金的匡算。 12、商业银行流动性需要测定的计算。 （P108 页）( 同参考样题 简答题/ 论述题 13.) 在正常的政治经济环境中，在没有突发事件发生的前提下，银行对短期内流动性资金的需求还是可以进行测 算的，而准确程度则主要取决于操作人员的机敏与经验。 1经验公式法 1）对储蓄存款的预测。 储蓄存款增长额预测值= 预测期居

20、民收人总额 X（报告期居民储蓄存款增长额/报告期居民收入总额）其他 因素 2）对企业存款的预测。 企业存款平均余额预测值= 预测期销售计划数 X（报告期企业存款平均余额 /报告期企业销售总额）x(1 一流动 资金加速率）土其他因素 3）企业贷款预测 工农业企业流动资金贷款预测 预测期贷款需求量= 预测期工（农）业总产值 x 报告期企业贷款平均余额 /报告期工（农）业总产值 X（1 一 流动资金周转加速率）一自有流动资金和不合理资金占用 商业企业流动资金贷款预测 商业贷款预测值 = 预测期商品库存额一商业企业自由流动资金 其他因素 2时间序列预测法 1）平均数预测法 算术平均法 =(x1+x2+

21、x n)/N 式中， 为算术平均数，x 为变量值，N 为项数。 加权平均法 设变量值为 X1，X 2，X n；m 1，m 2，m n 为对应的权数；则加权平均数 X 的测算公式为： 2）趋势移动平均法 趋势移动平均法，即采用与预测期相邻的几个数据的平均值作为预侧值，随着预测值向前移动，相邻几个数 据的平均值也向前移动；若考虑各个时期距预测期的时间因素，应对不同时期的数据赋予不同的权数。 其计算公式如下： 3 个月移动平均值的计算公式为： 3流动性需要计算表法 流动性需要计算表法是以经济判断为基础的。它认为，一家银行一定时期内所需要的流动性是由三个因素引 起的：一是存款增加或减少所引起的资金流入

22、或流出；二是贷款（放贷）增加或减少所引起的资金流人或流出； 三是法定存款准备金随存款的变化而增加或减少银行的现金资产。 计算规则是：存款减少，表明客户取出存款，为流动性需要（） ；存款增加，表明客户存人款项，为流动性剩余 （+)；存款准备金减少，表明存款减少，中央银行退回一定数额的法定准备金，为流动性剩余（+);反之，则为流 动性需要（一） ；贷款减少，表明客户归还贷款，为流动性剩余（+)；贷款增加，表明客户获得贷款，为流动性需 要（一） 。 13、利率敏感性缺口的计算方法，银行利润的计算方法，利率的变化对银行利润变动的影响。 （P120-121 页） 例 1（第六章知识点举例）：试根据某商业

23、银行的简化资产负债表计算：（P121 ） （1 ）利率敏感性缺口是多少？ （2 ）当所有的资产的利率是 5%，而所有的负债的利率是 4%时，该银行的利润是多少？ （3 ）当利率敏感性资产和利率敏感性负债的利率都增加 2 个百分点以后，该银行的利润是多少？ （4 ）试述利率敏感性缺口的正负值与利率的升降有何关系？ 某银行（简化）资产和负债表 单位：亿元 资产 负债 利率敏感性资产 2000 利率敏感性负债 3000 浮动利率贷款 浮动利率存款 证券 浮动利率借款 固定利率资产 5000 固定利率负债 4000 准备金 储蓄存款 长期贷款 股权资本 长期债券 解：（1）利率敏感性缺口= 利率敏感性

24、资产利率敏感性负债 = 20003000 = 1000（亿元） （2 ）该银行的利润= （2000+5000 ）X5% （3000+4000）X4% = 70 （亿元） （3 ）该银行新的利润= （2000X7%+5000X5%）（3000X6%+4000X4%）= 430390 = 50（亿元） （4 ）这说明，在利率敏感性缺口为负值的时候，利率上升，银行利率会下降。 （另外，可以推出：在利率敏感性 缺口为负值的时候，利率下降，利润会上升。反之，当利率敏感性缺口为正值时，利率下降，利润也会下降；利 率上升，利润也会上升。 ） 例 2（学习指导练习题）：某银行的利率敏感型资产为 3000 亿元

25、，利率敏感型负债为 1500 亿元。 (l）试计算该银行的缺口。 (2）若利率敏感型资产和利率敏感型负债的利率均上升 2 个百分点，对银行的利润 影响是多少？ (1）缺口 = 利率敏感型资产 一 利率敏感型负债 1500 亿元3000 亿元一 1500 亿元 (2）利润变动 = 缺口 x 利率变动幅度 30 亿元 = 1500 亿元 x 2% 14、持续期缺口的计算方法。 （P125 页）( 同参考样题 简答题/ 论述题 17.) 就是银行资产负债的持续期缺口。 DA：资产的持续期；D L：负债的持续期；P A：资产的现值；P L：负债的现值。 从公式中可以看出，只要存在持续期缺口，不管是正缺

26、口还是负缺口，都面临利率变动的风险。在一般情况 下，如果经济主体处于持续期正缺口，那么将面临利率上升、证券市场价值下降的风险。如果经济主体处于持续 期负缺口，那么将面临利率下降、证券市场价值上升的风险。所以，持续期缺口绝对值越大，利率风险敞口也就 越大。 例 1：某家银行的利率敏感性资产平均持续期为 4 年，利率敏感性负债平均持续期为 5 年，利率敏感性资产现值为 2000 亿，利率敏感性负债现值为 2500 亿，求持续期缺口是多少年？在这样的缺口下，其未来利润下降的风险，是 表现在利率上升时，还是表现在利率下降时？ 将几个变量值分别代入下列持续期缺口公式即可得到持续期缺口： ALPD 即，4

27、 5 X 2500/2000 = 2.25 （年） 该银行处于持续期负缺口，那么将面临利率下降、证券市场价值上升的风险。 （如果经济主体处于持续期正缺口， 那么将面临利率上升、证券市场下降的风险。所以，持续期缺口绝对值越大，利率风险敞口也就越大。 ） 15、远期利率协定的结算支付额的计算。 （P129-130 页） 例题：在 2005 年 3 月 30 日，某公司财务经理预计，2005 年 6 月 1 日起将有总额 1 亿美元、3 个月的远期资金需 求。同时，他还认为，未来利率可能会上升，因此，他想对冲利率上升的风险。于是，他在 4 月 1 日从 A 银行买 进了一份 25 的远期利率协定，约

28、定 A 银行以 4.75%的利率贷给该公司 950 万美元。合约的参考利率为伦敦同业 拆借利率，到 2005 年 8 月 31 日为止（该合约以 360 天为一年）。结果，6 月 1 日伦敦同业拆借利率上升到了 5.25%，这时参考利率高于 4.75%的合约利率。虽然该公司从 A 银行买入了 25 的远期利率协定，但它必须在货币 市场上以 5.25%的利率筹集资金，以满足生产的需求。由于参考利率上升到了合约利率之上，因此，A 银行必须向 该公司支付其间的利差，以补偿该公司在 6 月 1 日以 5.25%的利率借入 950 万美元产生的额外利息损失。试问补偿 多少？ 解：从 6 月 1 日至 8

29、 月 31 日 92 天。设 A 银行在 6 月 1 日支付的金额为 x，它按照 5.25%的市场利率计算，92 天后 的未来值为： x（1+5.25%92/360） 它应等于(5.25%-4.75%)（92/360）9500 000 即：x（1+5.25%92/360）=(5.25%-4.75%)（92/360）9500 000 =11978.18 (美元) 16、利率期货波动值的计算。 （P132 页） 波动值=交易单位 X 最低价格波动 例如：一位财务经理在利率为 6.25%时买入了两份 3 个月的芝加哥期货交易所的美国国债合约（每份合约面 值为 10 万美元），因此，合约价格为：100

30、-6.25=93.75. 在交割日，伦敦 3 个月期的同业拆借利率为 6.10%。这表明，这时的期货价格为：100-6.10=93.90. 因此，合约的波动数为 15 个基点：（=93.90-93.75）。 因此，合约的利润为：15X31.25X2=937.50（美元） （解释：（1/32）%X1000000=31.25） 17、利率期货的套期保值如何计算？如何进行多头、空头对冲？ （P133-135 页）( 同参考样题 简答题/论述 题 19.) 利率期货的空头对冲是指投资者预期利率上升可能会带来损失而在期货市场上卖出利率期货的一种套期交易。 利率期货的多头对冲是指投资者预期利率下跌可能带来

31、损失而买进利率期货的一种套期交易。 例如，6 月 12 日，一家公司的财务经理有 5000 万美元资金，想在 7 月份贷出去。他担心 7 月份利率会下降， 从而影响到他的利息收人。于是，他决定用芝加哥期货交易所的 30 天联邦基金期货对冲。该期货品种交易规模是 500 万美元，波动规模是每个基点 41.67 美元。他需要多少份期货合约呢？ 解：该保值公司需要的合约数量为： 50,000,000/5,000,000x(31x12)/(30x12)=10.33（份）, 也就是说，这位财务经理需要购买至少 10 份期货合约。 另外，假定在 7 月 1 日，隐含的 30 天利率 5.44%，则 30

32、天联邦基金期货价格 94.56(100 一 5.44） 。再有，7 月 31 日正如这位财务经理所预料的那样，利率下降到了 4.84%，则联邦基金期货价格变成 95.16(100 一 4.84） 。其 对冲结果如何呢？ 现货市场 期货市场 7 月 1 日 以 5.44的利率存人 5000 万美元， 以 94.56 的价格买人 10 份期货合约。 7 月 31 日 取出 5000 万美元存款及其以 4.84%的利率计算的一个月 的利息。利息损失： 以 95.16 的价格卖出 10 份期货合约， 多头获利：25002 美元（60x41.67x10) 按照上表，期货市场的获利刚好可以弥补现货市场的损

33、失。 18、利率期权的平衡点计算及分析。 （P137 页） 19、利率上限、下限情况下损益的计算。 （P139-141 页） 20、外债总量管理（负债率、债务率、偿债率）、外债结构管理（三个指标）的计算。（P157 页） 例（第七章知识点举例）：假设一个国家当年未清偿外债余额为 10 亿美元，当年国民生产总值为 120 亿美元，当 年商品服务出口总额为 8.5 亿美元，当年外债还本付息总额 2.5 亿美元。试计算该国的负债率、债务率、偿债率。 它们各自是否超过了国际警戒标准？（P157 页） 解：负债率=（当年末清偿外债余额/当年国民生产总值）X100% = （10 / 120）X100% =

34、 8.33% 债务率=（当年末清偿外债余额/当年商品服务出口总额）X100% = （10 / 8.5）X100% = 117.65% 偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）X100% = （2.5 / 8.5）X100% = 29.41% 根据国际上通行的标准，20%的负债率、100%的债务率、25% 的偿债率是债务国控制外债总量和结构的警戒线。 根据计算结果，该国的负债率未超出国际警戒标准，而债务率和偿债率都超出了国际警戒标准。 21、期权内在价值和时间价值的计算。 （P293-294 页） 22、货币的现值计算（1 年和 N 年）。 （P307 页） 23、证券投资中实际收

35、益率的计算方法，名义投资收益率和实际投资收益率的关系。 （P197 页） （五）简答题（每题 10 分，共 30 分）、（六）论述题（每题 15 分，共 15 分） 1. 贷款五级分类的类别如何划分。（P43 页） 答：五级贷款分类法，按贷款风险从大到小的顺序，将贷款依次分为“正常、关注、次级、可疑、损失”五个级 别，后三个级别为不良贷款。 （1）正常类贷款。是指借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。我们可以理解为借 款人能够用正常经营收入偿还贷款本息，无论从借款人本身还是从外部环境看，都不会影响贷款按时足额偿还。 其基本特征就是“一切正常”。 （2）关注类贷款。是指“

36、尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素”。 我们理解为借款人能够用正常的经营收入偿还贷款本息，但存在“潜在缺陷”，可能影响贷款的偿还。如果这些 不利因素消失，则可以重新化为“正常类贷款”；如果情况恶化，影响本息偿还，则要化为“次级类贷款”。 （3）次级类贷款。是指“借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即 使执行担保，也可能会造成一定损失”。我们可以这样理解：借款人必须靠正常营业收入之外的其他收入来偿还 本息，有可能造成一定损失。其名显特征是“缺陷明显，可能损失”。 （4）可疑类贷款。是指“借款人无法足额偿还贷款本息，即使执

37、行担保，也肯定要造成较大损失”。我们可以这 样理解：可疑类贷款具有次级类贷款所有的变现特征，只是程度更加严重，往往是因重组或诉讼等原因使损失程 度难以确定而划分为可疑类贷款。划分可疑类贷款时要把握“肯定损失”这一基本特征。 （5）损失类贷款。是指“在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极 少部分”，这里，损失类贷款的基本特征是“损失严重”，无论采取什么措施和履行什么程序，贷款都注定要全 部损失或收回价值微乎其微，已经没有意义将其作为银行信贷资产在账面上保留了。不过要注意，贷款划分为损 失类只是在账面上的处理，并不意味着放弃债权，但凡有可能，还是要催收的。 2

38、. 如何计算一级资本充足率、总资本充足率？ （P47 页） 答：一级资本充足率=一级资本额风险调整资产 总资本充足率=（一级资本额+ 二级资本额）风险调整资产 3. 息票债券的当期售价的折现公式及其含义。 （P53 页） 答：要衡量债券目前的发行价格是否合理，首先需要计算债券的到期收益率： 计算出到期收益率 i。然后把到期收益率 i 与息票利率 i b 进行比较。如果 ii b ，则该债券的发行价格 Pd 是 可以接受的，并可以投资。 4. 信用风险的广义和狭义概念。 （P67 页） 答：信用风险有狭义和广义之分。狭义的信用风险是指银行信用风险，即信贷风险，也就是由于借款人主观违约 或客观上还

39、款出现困难，而导致借款本息不能按时偿还，而给放款银行带来损失的风险。广义的信用风险既包括 银行信贷风险，也包括除信贷风险以外的其他金融性风险，以及所有的商业性风险。如果抛开商业性风险不谈， 仅从金融性风险来看，广义的信用风险是指所有因客户违约或不守信而给信用提供者带来损失的风险，比如资产 业务中借款人不按时还本付息引起的放款人资产质量的恶化；负债业务中定期存款人大量提前取款形成的挤兑现 象；表外业务中交易对手违约导致的或有负债转化为表内实际负债。 5. 如何计算收益的均值、收益的方差和标准差以及偏方差？ （P77-79 页） 假设收益 R 取值 ri(i=1,2,n)时的概率为 pi，则收益的

40、均值 为： 概率分布表 可能的结果 100 50 0 50 100 150 概率 0.1 0.15 0.2 0.25 0.2 0.1 收益的均值为：= （100）X0.1+（50）X0.15+0X0.2+50X0.25+100X0.2+150X0.1=30 方差 2 (或标准差 )反映事件的实际值与其均值的偏离程度，其计算公式为： 2 =0.1X（-100-30） 2+0.15X（-50-30） 2+0.2X（030） 2+0.25X（5030 ） 2+0.2X（10030） 2+0.1X（15030 ） 2=5 350 方差反映可事件发生结果的波动状况，从而可以用来揭示金融资产收益的变动幅度

41、，即估量金融风险的大小。方 差越大，说明事件发生结果的分布越分散，资产收益波动越大，金融风险越大；反之，方差越小，金融风险越小。 此外，在实际业务中，由于风险往往是针对损失而言的，人们更关心收益小于均值时的分布情况。因此，这 里引入偏方差（ 2）的概念： 式中的 i 为小于 的 m 种收益，用来描述小于均值的收益的波动情况。 6. 信用风险的具体特征表现在哪些方面？（P68-69 页） 作为信用风险核心内容的信贷风险，可以从工商业贷款、贸易融资信贷、房地产贷款和个人消费信贷四种贷 款的角度来探讨。 （一）工商业贷款出现风险前的变现特征 工商业贷款一般分为流动资金贷款和定期贷款。 流动资金贷款的

42、风险表现为：借款企业用流动资金贷款发放工资、管理费用、债务利息或其他与贷款用途无关 的开支；用流动资金贷款来购买长期资产，如固定资产等，或做资本性支出，如赎回本公司的股票、偿还长期 债务、支付股息等；借款企业不能按期偿还对供应商的欠款，导致供应商不愿再向借款企业提件商业信用，从 而使借款企业将来会更加依赖银行资金；银行发放贷款时的抵押率过高，或是因为存货跌价、应收账款出现坏 账导致抵押物价值下降。 定期贷款的风险表现为：贷款期限与用贷款资金购置的资产寿命不一致；经营中产生的现金流不足以偿 还定期贷款的本息；销售收人低于预期水平，导致单位成本无法降低，现金紧张，偿伏能力不佳；在贷款还清 之前，用

43、贷款购置的长期资产已经因技术更新而被淘汰，使得抵押率超过正常水平；剩余的现金流人被用于支 付高工资或其他非必要用途；贷款还本付息的压力过大，使企业无法正常地积累和发展；由于经营不善或不 可预测的行业性突变，借款人的财务状况恶化。 （二）贸易融资信贷的风险表现特征 贸易融资包括出口押汇、进口押汇、打包放款和信用证业务等。贸易融资业务的风险表现为：一是信用问题， 即借款人（进口商或出口商）无法偿还贷款，或是信用证项下无追索权的买单，开证行未能履行付款义务；二是 操作问题，即在国际贸易结算过程中因缺乏专业人员或健全的内部控制机制从而导致信用证和结算单据审核的失 误，以及在贷款的记账、资金的划拨等方面

44、出现失误或人为的舞弊；三是汇率问题，即因为贸易融资涉及国际间 的资金收付，如银行买单付给出口商的可能是外币，或者银行代进口商支付的货款也可能是外币，这样，银行账 面就出现了外汇的头寸，从而需要承担由此产生的汇率风险 （三）房地产贷款的风险征兆 房地产贷款包括商业用房地产抵押贷款和个人房地产抵押贷款两种。房地产贷款一般有融资期限长的特点， 所以自然而然就会产生流动性风险。房地产贷款出现风险的征兆是：在同一地区不断兴建同类项目，致使出现项 目供过于求的局而；项目的计划或设计中途改变；商业用房的租金退让或销售折扣过大，导致项目产生的现金流 量低于可行性报告中预测的水平；出租率低，销售价格低，或销售缓

45、慢，使得盈利率达不到预计水平，导致资金 回笼缓慢，无法按时偿还贷款；房地产项目涉及环境污染，被责令承担清理责任，甚至需要拆迁；房地产所在地 区将被政府重新规划，对其房地产价值产生不利影响；发现借款人借款是为了投机而炒作房地产，还款的唯一来 源是房产出手后的销售款；原来的房地产贷款被展期，但缺乏可行的还款计划。 （四）个人消费信贷的风险征兆 个人消费信贷的风险前兆是：借款人到期没有偿还贷款；借款人的收人出现较大下降，或变更了工作单位，而新 工作的稳定程度不如前一份工作，或新工作的预期收人不理想；借款人身体受到了伤害，比如致残使得原工作技 能受到影响；借款人所在行业出现了饱和或萧条的征兆；银行发放

46、贷款以后发现借款人提供的担保品或抵押品完 全是虚假的，或是多头担保、抵押，或是不足值担保、抵押；当银行发放的个人消费贷款是固定利率时，恰遇国 家上调利率。 7. 度量借款人的“5C”分别指什么内容？ （P71-72 页） 在德尔菲法中，专家借以判断一笔信贷是否应发放给借款人的依据是什么呢？比较有效的决策依据是关于审 查借款人五方面状况的“5C”法，也有人称之为“专家制度法 ”，即审查借款人的品德与声望（Character ） 、资格 与能力（Capacity） 、资金实力（ Capital） 、担保(Collateral ） 、经营条件和商业周期（Condition or Cycle） 。 8

47、. 放款人是如何利用 CART 结构图通过分析财务比率来计算借款人违约比率的？ （P73-75 页） （一）银行通过对以往大量同类借款人（公司）的资料进行对比总结，确定各级分类标准的临界值。 I 级分类标准“现金流量对负债总额比率”的临界值为 13.09%； II 级分类标准“留存收益对资产总额比率”的临界值为 14.53%,“负债总额对资产总额比率”的临界值为 69.75%; III 级分类标准“现金对销售总额比率”的临界值为 2.5。 （二）根据借款人提供的有关财务报表，计算各自的现金流量对负债总额比率、留存收益对资产总额比率、 负债总额对资产总额比率和现金对销售总额比率。 （三）建立分类

48、树。首先，把每家公司的现金流量对负债总额比率与 I 级分类标准的临界值 13.09进行比较， 凡比率大于 13.09的公司列分类树右侧一枝，凡比率小于等于 13.09的公司列分类树左侧一枝。其次，根据 II 级分类标准继续对这两个分支进行考察。对右侧一枝，以负债总额对资产总额比率为分类标准，凡该比率大于 69.75的公司归入违约组，凡该比率小于等于 69.75的公司归人非违约组。再次，将留存收益对资产总额比率小 于等于 14.53的公司归入违约组，将该比率大于 14.53的公司再使用第 III 级分类标准进行划分。最后，根据 第 III 级分类标准，凡是现金对销售总额比率大于 2.5的公司归人非违约组，凡该比率小于等于 2.5的公司归 人违约组。 （四）把违约借款人数量加总，得到违约借款人总数。用该总数除以借款人总数得到违约比率。 这是某银行对其 200 家贷款公司进行分类和回归树的分析图。该图最终将这些借款公司分为违约借款人和非 违约借款人。三个椭圆表示的是可能违约的公司数，其中真违约的公司数为 53 家（40+9+4=53） 。被划定可能违约 的借款公司的违约比率53/(45+13+10）=77.94。另外，在被认为可能不违约的公司中，出现 5 家违约公司。被 划定可能不违约的借款公司的违约比率= 5/(122+10）= 3.79这