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1、上海期货交易所交易部 2013年9月17日,2013年中秋节和国庆节期间 风险控制措施的说明,一、背景 1当前国内外经济和金融形势仍然复杂，影响市场运行的不确定、不稳定因素依然较多。 2交易所9月19日至21日为中秋节休市，10月1日至7日为国庆节休市，中秋节与国庆节相距6个交易日，国际市场照常交易。 3确保市场安全健康运行。,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,二、此次长假风险控制措施的特点 （一）节前，根据品种的市场运行特点和监管要求的不同，对各品种交易保证金比例和涨跌停板幅度采取有差别的梯度调整，即中秋节前将相关品种保证金比例和涨跌停板幅度上调不超过1个百分点，中秋节后的交易保证金比例和
2、涨跌停板幅度不作恢复，国庆节前再将各品种涨跌停板幅度在中秋节的基础上上调不超过2个百分点，保证金比例上调至节后首个交易日出现停板时对应的保证金水平。 （二）国庆节后，根据品种的市场运行特点，适当降低相关品种的资金成本，提升市场效率。为此，在国庆节后将螺纹钢和铅的涨跌停板幅度和保证金比例分别调整至4%和6%，线材的涨跌停板幅度和保证金比例调整为5%和7%。其他品种的涨跌停板幅度和保证金比例恢复至原有水平。,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,三、中秋节和国庆节长假前后风险控制措施具体调整办法 （一）9月17日结算时起 铝期货合约的交易保证金比例由5%调整为6%，涨跌幅度限制由4%调整为5%； 锌
3、期货合约的交易保证金比例由6%调整为7%，涨跌幅度限制由4%调整为5%； 铜、黄金和天胶期货合约的交易保证金比例由7%调整为8%，涨跌幅度限制由5%调整为6%； 燃料油期货合约的交易保证金比例由8%调整为9%，涨跌幅度限制由5%调整为6%； 白银期货合约的交易保证金比例由8%调整为9%，涨跌幅度限制由6%调整为7%。 螺纹钢期货合约的交易保证金比例仍为7%，涨跌幅度限制仍为5%； 铅期货合约的交易保证金比例仍为8%，涨跌幅度限制仍为5%； 线材期货合约的交易保证金比例仍为7%，涨跌幅度限制仍为6%。,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,（二）9月27日结算时起 铝期货合约的交易保证金比例由6%
4、调整为11%，涨跌幅度限制由5%调整为6%； 锌和螺纹钢期货合约的交易保证金比例由7%调整为11%，涨跌幅度限制由5%调整为6%； 铅期货合约的交易保证金比例由8%调整为11%，涨跌幅度限制由5%调整为6%； 线材期货合约的交易保证金比例由7%调整为11%，涨跌幅度限制仍为6%； 黄金和天胶期货合约的交易保证金比例由8%调整为12%，涨跌幅度限制由6%调整为7%； 燃料油期货合约的交易保证金比例由9%调整为12%，涨跌幅度限制由6%调整为7%； 铜货合约的交易保证金比例由8%调整为13%，涨跌幅度限制由6%调整为8%。 白银期货合约的交易保证金比例由9%调整为13%，涨跌幅度限制由7%调整为8
5、%。,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,（三）10月8日结算时起 螺纹钢、铅期货合约的交易保证金比例调整为6%，涨跌幅度限制调整为4%； 线材期货合约的交易保证金比例恢复为7%，涨跌幅度限制调整为5%； 铜、铝、锌、黄金、白银、天胶、燃料油期货合约的交易保证金比例和涨跌幅度限制恢复至原有水平。,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,2013年中秋节和国庆节长假前后 调整涨跌停板幅度及交易保证金比例变化,四、中秋国庆长假风险控制措施的实例解释 以Cu1401合约为例,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,（一）正常交易日涨跌停板幅度及交易保证金比例调整办法,（二）中秋国庆长假前、中、后涨跌停板幅度
6、及交易保证金比例调整办法,（三）从高原则 若当日交易结束后该合约出现单边市、连续单边市行情，下一交易日涨跌停板幅度及保证金比例 按以下公式执行：,Cu,五、强化风险控制措施中的细节提醒 （一）自然人持仓调整 9月25日 FU1310合约自然人客户持仓收盘后应当为0手。 （二）最后交易日 9月30日FU1310合约最后交易日 （三）持仓限额调整 9月30日铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金、白银、天然橡胶和燃料油期货相关合约需要进行持仓限额的调整。 （四）整倍数调整 9月30日CU1310、AL1310、 ZN1310、PB1310期货合约的持仓应当调整为5手的整倍数；AU1310期货合约的持仓
7、应当调整为3手的整倍数；AG1310期货合约的持仓应当调整为2手的整倍数； RB1310、WR1310期货合约的持仓应当调整为30手的整倍数。 （五）交割日 FU1310合约的交割日为10月8日、9日、10日、11日和14日,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,六、连续交易时间安排提醒 （一）中秋节前后连续交易时间安排 9月18日当晚不进行连续交易。 9月23日黄金、白银期货品种集合竞价时间为08:55-09:00。 9月23日当晚恢复连续交易。 （二）国庆节前后连续交易时间安排 9月30日当晚不进行连续交易。 10月8日黄金、白银期货品种集合竞价时间为08:55-09:00。 10月8日当晚
8、恢复连续交易。,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,七、其他注意事项 鉴于中秋节和国庆节休市时间跨度较长，国内外经济金融形势仍然复杂，请各会员单位做好风险防范工作，做好技术系统的维护和网络安全工作，及时通知投资者连续交易时间安排，根据投资者的持仓及风险情况适当提高保证金的收取比例，严格投资者的出入金管理，提醒投资者谨慎运作，理性投资。 请各指定期货保证金存管银行做好应对预案，保证业务正常进行。 请各指定交割仓库做好应急预案和安全保障工作，防止安全事故发生，同时，做好入库货物的权属审核及规范存放工作，加强内部管理和风险控制，确保交割业务安全顺利进行。,谢谢大家！,