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1、证券投资技术分析2,一 、波浪理论,1、波浪理论导论 波浪理论的奠基人是拉尔夫纳尔逊(RN)艾略特 波浪理论中有很多道氏理论的印迹,波浪理论是“对道氏理论极为必要的补充 艾略特的大部分理论与道氏理论以及传统的图表技术天造地设般地吻合 波浪理论具有三个重要方面形态、比例和时间,1、主要内容 完整的上升或下降周期由8浪组成。其中上升浪中5浪是主升浪，2浪和4浪是调整浪 基本8浪结构与波浪的规模大小无关 完整周期的波浪的数目是弗波纳奇数列数字。 任何浪都可分成更小的浪，小浪可以合并成大浪。 根据当前价格在8浪结构中的位置，可以指导具体的投资行为。,2、波浪理论的基本形态结构,8浪结构图 任何一浪，要
2、么是主浪，要么是调整浪。,3.弗波纳奇数列 A1A21 An+2An+1An , n=1,2,3,4,5,6,. 1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144， 习惯上这些数字称为神奇数字，在对价格上升或下降的周期和发生转折的时间进行预测时，弗波纳奇数列具有很高的实用性,1.任意两个相邻的数字之和，等于两者之后的那个数字。例如，3和5之和为8，5和8之和为13，往下依此类推。 2.除了开始的四个数字外，任意一个数字与相邻的后一个数字之比，均趋向于0.618。例如，1/l1.00，1/2=0.50，2/3=0.67，3/50.60， 5/80.625，8/120.615，13/2
3、10.619，往下依此类推。注意，上述比值围绕着0.618上下波动，越往后，波动幅度越小。另外，还请注意1.00，0.50，0.67这几个数值。3.任意一个数字与相邻的前一个数字的比值约等于1.618，或者说是 1.618的倒数。例如，13/181.625，21/13=1.615，34/210.619。数字越大，则相应的两种比数越分别接近0.618和1.618。 4.隔一个数字相邻的两个数字的比值趋向于2.618，或者其倒数，0.382。例如.，13/340.382，34/212.615。,4.大浪套小浪浪中有浪（34浪组合）,5.用波浪理论预测价格今后走势,明确在8浪结构中的位置，就知道下一
4、步该干什么！ 如果目前处在5浪结构的末尾，就知道一个3浪结构的调整浪正等着我们,6.回落或反弹关系Retracement 一般的调整回落至61.8以下 剧烈的调整要回落到38.2,7.主浪长度的倍数关系,如果浪3延伸 那么浪1和浪5就趋向于等长或0.618的倍,浪5的长度与浪13浪的长度成费波纳奇比率关系 第5浪不延伸，1.618用0.382和0.618取代,第5浪长度在整体长度中的比例,艾略特波浪理论在股市与商品市场上应用的比较,在股市上，往往是3浪延长;而在商品市场，常常是5浪延长。在股市，4浪不可以与1浪有重叠，这是个铁律，而在期货市场这一点却要打折扣，不那么严格(在期货图表上可能出现日
5、内穿越现象)。有时候，商品的现货市场图表上的艾略特形态比其期货市场清晰得多。另外，由于我们在商品期货市场采用了连续图表，引致了扭曲现象，这或许影响到长期的艾略特形态,波浪理论适用范围,波浪理论的本意是应用于股市平均指数的。对单个的普通股票来说，其表现并不尽如人意。而在某些期货市场上，交易活动更清淡，那么，它的效果当然可能更糟。要知道，群体心理是艾氏理论的重要依据之一。有例为证，正因为黄金市场具有广泛的“群众基础”，波浪分析在这个市场上大有作为。,三、K线理论,1、图表绘制,2、线的应用,分析实体的长短 分析上影线和下影线的长短 分析两根、三根或几根线的相互关系 分析线是否组成某一形态 分析线在
6、一个较大行情中的位置,3、单一线应用举例,单一线举例,单一线举例,单一线举例,4、线组合应用举例,身怀六甲:在长阳或长阴线之后,出现一根短K线，无论是阳线还是阴线,好像长 K 线怀中的胎儿。一般预示着市场上升或下跌的力量己趋衰竭,市场己有改变既有趋势的迹象。,三只乌鸦:由三根阴线构成,是一种强烈向淡的转势形态，市场的阴影挥之不去。 三个白武士:由三根阳线组成,每日收市价都高过前一天,武士勇往直前的精神跃然纸上，市场趋升的形势开始明朗化。,5、线形态应用举例,穿头破脚:是常见市场最为剧烈的一种 K 线形态，应引起足够的重视。它是市场反转信号最强烈的 K 线,它出现在一个涨势的后期,往往会带来“崩盘”;它出现在熊市的尾部，则可能造成“井喷”。,穿头破脚,平顶与平底:在涨势中,市场创出新高，给人以无限遐想,但接下来市场刚刚抵达昨日高位即被空头狙击而退,多头再创新高的热情遭遇挫折，随后市场对高位形成阻力达成共识,逆水行舟不进则退，多头视阻力为畏途,顶部特征更加明显，终致跌势就此展开。,平顶,平底,