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1、报告人: 王保山,程序化期货交易及其技术指标的构建与应用,宁波大学硕士研究生学位论文答辩,指导教师: 徐丙振 教授,交易模型介绍,内容提要,程序化交易简介,如何建立完善的程序化交易系统体,程序化交易应用领域及国内的发展趋势,程序化交易研究背景,交易开拓者交易软件及重要参数简介,技术指标的构建及其应用,第一部分 研究背景,1,2,程序化交易发展现状,3,国内证券投资相关领域的发展状况,本文创新点,一、结合交叉学科知识，利用投资学、管理学、物理学 和计算机科学综合建模,本文创新点,二、利用小波降噪技术，过滤伪信号,在欧美，二十世纪七十年代以来，程序化交易经过近四十多年的发展已经得到大多数投资者的认
2、可，目前在美国纽约芝加哥商品交易所、芝加哥期权、纳达克斯市场等投资者均可以进行程序化交易。现在美国程序化交易已占据美国交易总量的约80%的份额。而中国目前大多数投资者还是利用网上，柜台、电话等委托的传统交易方式。,国内外证券投资相关领域的发展状况,1,2,程序化交易特点,3,程序化交易优点,程序化交易概念,第二部分 程序化交易简介,程序化交易系统是指将设计人员交易策略的逻辑与参数用电脑程 序运算，将交易策略系统化。当趋势确立时，系统发出多空讯号 锁定市场中的量价模式，并且有效掌握价格变化的趋势，由电脑 按照设置好的交易模型和既定条件自动完成交易指令。,程序化交易的特点：模型(策略)设计的开放性
3、、风险动态管理技术的应用的实现、误差矫正反馈检验准确率的有效性、快捷下单速度的优越性。这四项组成了整个程序化交易系统最直观的特点。 程序化交易的操作方式不求绩效第一、不求赚取夸张利润，只求长期稳健的获利，在市场中成长并达到财富累积的复利效果。经过长时期操作，年获利率可保持在一定水准之上。,程序化交易概念,程序化交易特点,程序化交易优点,（1）深刻认识价格走势的本质； （2）预先检验策略，便于交易成本的管理； （3）有效掌握多空趋势，顺势操作，赚取波段利润； （4）系统化交易，策略明确，可排除人为贪婪及恐惧等因素； （5）讯号指令简单明确，操作方式轻松一致； （6）稳健的投资报酬率； （7）有效
4、控制风险； （8）速度快效率高； （9）减少认为的选择性记忆； （10）对市场机会的精细化把握； （11）大赚小赔的优异稳定性；,1 技术分析类模型 （1） 趋势类模型 （2） 震荡类模型 2 统计类模型 （1）马尔科夫链预测模型 （2）ARMA 3 模型创新类模型 （1）灰色模型 （2）人工神经网络模型,第三部分 交易模型介绍,第四部分 如何建立完善的程序化交易系统体,交易开拓者(TradeBlazer)是一款针对中国期货市场投资用户而开发的金融投资工具，它集中了实时行情，技术分析，快速交易，自动套利，多账户管理及策略交易等功能，突破传统交易平台的限制，交易开拓者采用先进的TB语言(Trad
5、eBlazer Language)为基础，通过这种语言，客户可以建立技术指标和曲线分析，更重要的是可以通过该语言建立各种交易技术指令，通过组合交易指令，可以实现完整的交易策略，达到在线实时交易，自动套利，建立头寸，控制风险，资产组合等操作。,第五部分,交易开拓者交易软件简介,1,2,信息熵简介,3,信息熵技术指标,交易策略原理,第六部分,技术指标的构建及其应用,1,交易策略原理,真实振幅值,市场效率,2,信息熵简介,定义：设,是一个不确定系统，若属性,存在,种取值状态，假定一个可能事件集合，其事件出现的概率则为,，1948 年,借鉴了热力学的概念，把信息中排除了冗余后的平均信息量称为“信息熵”
6、 ，并给出了计算信息熵的数学表达式。提出的熵的概念作为不确定信息的统 计测度，则定义属性,的熵为 ：,2,信息熵简介,以一定等概率分类出现的决策信息系统，,则这时系统的初始熵为：,对于变量的不等概率值越大其不确定性越大，信息熵越大， 意味着想要更好的确定其具体情况所需要的信息量就越大， 计算所得信息熵也就越大。当,这个随机变量就是确定的了，信息熵最小为0。,时，,市场价格走势是不断发生变化的，体现的信息熵值也 是不断变化的，我们只凭大盘K线走势是很难判断下 一个周期价格是涨还是跌，所以，提取出我们所需要 的信息计算得到一个适合价格分析的指标尤为重要， 此时的信息熵指标就能很好的表现股市价格走势
7、和市 场特点。但是在选取信息熵指标时也不一定就只有一 个最佳参数，要根据市场实时走势和其他技术指标相 互配合使用才能达到较好效果,信息熵指标模型的建立过程,执行相同的程序得到盈利积累图像,股票600366宁波运生从2000年10月30日至2012年03月29日 的日线数据进行实证分析。,Circle=5，a=1.33,1.342，得到两个参数做多收益累计 曲线如下图,下面利用股指连续自2010-05-27 13:20:00到2012-03-27 15:15:00 交易日5分钟数据作短线交易分析。,参数设置为Circle=5，a=1.15,1.25,将真实振幅、市场效率过滤、均线过滤、信息熵指标综合起来 建立程序化交易模型，最终数据及其收益分析如下：,TB优化报告表分析,下图为2012年04月08日-2012年04月11日时段交易信号,致 谢,衷心感谢我的导师徐丙振教授，在学习上的悉心指导和生活上的关怀，感谢楼森岳教授、岳瑞宏教授、潘孝胤教授、阮航宇教授、诸跃进教授、宋同强教授、韦世豪教授、梁先庭教授、华达银教授等，感谢他们的授课和指导。感谢宁波大学理学院的本学科领导、老师和同学对我的关心。特别是我的同窗好友赵仕军师兄，课题组：邵明星、丁爱亮、郑伟杰、李慧等同学对我工作的热心帮助和大力支持。 感谢我的家人和朋友默默的支持。 最后深深的感谢评审老师的辛勤劳动。,谢谢！,