《郑贤玲zhengxlcsccomcn00658388884053.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《郑贤玲zhengxlcsccomcn00658388884053.ppt（54页珍藏版）》请在三一文库上搜索。
1、1,郑贤玲 （010）65183888-84053,船舶行业运行情况分析,一、十五期间世界船舶工业回顾,3,19912005年船舶完工量,4,19912005年新船成交量,5,19912005年手持船舶订单量,6,不同时期三大造船指标对比,注：（1）总吨计各项指标数据采用英国劳氏船级社的统计，以载重吨计各项指标数据， 19962005年时间段用克拉克松研究公司的统计，19711975年时间段用费恩莱斯公司的统计。,7,各型油船费率（程租）单位：千美元/天,资料来源：克拉克松研究公司。,8,豪尔罗滨逊集装箱船期租指数,二、2006年上半年超预期,10,2006年上半年国际船市运行特点,国际航运
2、市场好于预期 油运市场先抑后扬 散货船海运市场指数开始上升 集装箱航运依然繁荣 二手船市场行情高度繁荣 上半年二手船成交792艘，3891万载重吨，同比增长4.3%和3.7%，成交金额191.5亿美元，同比增长13.6% 拆船行情持续低迷 上半年拆船113艘，370万载重吨,11,1990年-2006年克拉克松海运指数走势,12,2006年1-6月油船日租金变动趋势,2005年调整没有延续,13,2006年上半年集装箱船期租指数变化趋势,14,近几年二手船市场交易量情况（单位：亿美元）,15,近几年拆船市场交易情况 （单位：万载重吨）,16,20042005年逐月新船成交量,2006年,17,
3、近两年半期间月度新船成交量变化,18,19702006年世界船舶手持订单量,19,20002006年克拉克松新船价格指数,20,十二型船2006年上半年船价变化,三、市场预测,22,主要关心指标,世界经济走势 货物贸易与运价指数 在手订单 原材料价格变化趋势,23,世界经济增长率与海运量增长率相关图,24,90年代与2000后世界经济与海运比较,上世纪90年代的世界经济年增长速度平均为3.2%； 90年代海运量年增长速度平均为1.9%（即海运量与GDP增长弹性系数为0.59%）； 20002005年6年间世界经济年增长速度平均为3.9%； 近6年海运量年增长速度平均为4.4%（即海运量是与GD
4、P增长弹性系数为1.13）。,25,世界海运量和经济增长指数,26,不同时期世界三大干散货和原油海运量年增长率比较,来源：日本邮船公司调查部。,27,近10年散货船运力运量增长和利用率变化,28,战后世界海运量和运力变化对比,29,19692005年世界新船成交量与06年预测,30,19692005年世界造船产量,31,20062010世界新船需求预测,32,20012007年运力增长状况 单位：万载重吨,数据来源：克拉克松研究公司。,33,原因分析,手持订单快速上升意味着2009年交船的船位更加稀缺，在部分船东中开始出现了“抢位”心理，加快了订船速度 与年初相比，油船、LNG船手持订单明显提
5、高，集装箱船基本持平，而散货船继续下降。 6月末12型典型船的平均船价水平比年初时上升了3.6个百分点。 新船成交步伐放缓但全年仍将处于高位 支撑新船价格坚挺的因素依旧存在 新规则仍将成为影响船市的重要因素,34,主要船型市场需求趋势,油船市场：上半年在共同结构规范生效的影响下油船订单得以飙升，并且订单主要集中在VLCC超大型油船。预计下半年油船订单总量会有所下降，但是苏伊士型、阿芙拉型以及灵便型油船相比上半年将会有较大增长，VLCC也会有一定数量。 集装箱船市场：随着新规则生效日期的临近，船舶燃油舱双壳化对下半年集装箱船订造的影响肯定大于上半年。为了回避成本上升和船价上涨，船厂和船东都会积极
6、承接和订造集装箱船。从船型需求上来看，大型、超大型仍为需求主要方向。 散货船市场：综合多方面因素分析，近几年散货船订单下降并非船东缺乏订船动机，而是日、韩主要船厂不乐意承接附加值低的散货船，转而把更多的船位用来满足高技术、高附加值船舶建造需求。由此可见，从市场需求来看，下半年中国船厂承接散货船订单的机会将相当多。 LNG船市场：从目前全球在建和拟建的LNG项目汇总数据来看，市场对LNG船需求巨大。此外，各研究机构纷纷预测2006年LNG船新船订单要超过2005年，已知2005年全年订单42艘，由于今年上半年已接订单总量达24艘，那么下半年LNG船订单至少也应该超过18艘。,四、中国造船工业的发
7、展前景,36,需求和供给,中国市场需求 造船行业的优势全球造船业转移趋势 订单承接情况,37,20062015年我国新船需求总量预测 单位：万载重吨,资料来源：中国船舶工业经济研究中心。,38,20042006年中日韩三大造船指标对比,中国船舶工业经济研究中心,CSERC,39,近年中日韩造船企业经营业绩对比,中国船舶工业经济研究中心,CSERC,40,当前中日韩大型造船厂正式员工月报酬对比,中国船舶工业经济研究中心,CSERC,41,中日韩造船竞争力诸因素综合对比,42,2005年主要造船国家市场份额,43,“十一五”船舶工业发展的指导原则和措施,十一五”船舶工业发展指导原则 把握好一个重要
8、原则，保持船舶工业平稳较快发展，走全面协调可持续发展道路； 解决好一个关键问题，就是要大力转变经济增长方式，尽快从主要依靠廉价劳动力、以量的扩张实现增长，转向更加依靠科技进步，以提高效率推动发展，努力实现转型升级； 加快提升三种能力，即自主创能力、先进造船能力和船舶配套能力 “十一五”促进船舶工业发展的五项措施 加快三大造船基地建设，优化产能发展与布局 加大新船型开发力度，着力增强核心竞争力 全面建立现代造船模式，切实转变经济增长方式 集中解决船舶配套瓶颈，努力提高本土化率 加强船舶行业管理，促进船舶工业发展,44,国内已经确定的新增产能与权威机构市场预测,2005年产量1212万载重吨，十一
9、五末2300-2500万载重吨，由于民间投资大，可能达到3000万-4000万载重吨，需要淘汰落后产能,五、上市公司评价,46,船舶上市公司,只有三家来自船舶工业集团的三家公司 广船国际、沪东重机、江南重工 国家投资船舶工业产业链，将更多地依赖资本市场 1-7月船舶两个集团公司生产完工船舶430.5万吨，同比下降5.4；承接订单1500万吨，同比增长127.4。手持订单3787.6万吨，比上年同期增长50.2%。,47,船舶上市公司收入,48,船舶上市公司利润,49,船舶上市公司毛利率,50,船舶上市公司净利率,51,重点公司投资要点广船国际,手头订单饱满，成交价格高 公司生产成品油轮和化学船，是国家鼓励的发展方向 搬迁后产能大幅增长 国家对龙穴基地的鼓励将采取增加公司订单的措施,52,广船国际业绩预测,53,沪东重机投资要点,目前柴油机价格随行就市 产能扩展 产品替代空间大 发展配套产品,54,沪东重机业绩预测,