农信社考试金融学利息与利率.ppt

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1、2014农信社考试 金融学利息与利率,此课程将在2014年6月16号， YY80188晚7：30进行，课上讲师会对真题做详细的讲解，还会告知大家一些做题技巧，敬请关注！ YY如何听课？ 1）PC客户端：百度下载“YY语音”安装“YY语音”注册YY账号进入频道80188 2）网页版YY登陆链接：http:/ 有疑问咨询QQ：2226720976 扫描下方二维码，关注“京佳top365招式”，回复“top”，即可获得价值380元专项提分卡（有网络课程可以听哦）,利息与利率,4决定和影响利率的因素,1利息的含义,2利率及其种类,3利息的计算,5利息的理论,一、利息是什么？,从债权人角度看：利息是债权

2、人从债务人那里获得的多出本金的部分，是债权人因贷出货币资金而获得的报酬。 从债务人角度看：利息是债务人向债权人支付的多出本金的部分，是债务人为取得货币资金的使用权所花费的代价。,本金,本金+利息,债权人,债务人,利息的含义:,利息实际是资金使用权的价格或者说是借贷资本的价格。 1、货币所有者因出让货币使用权而从借款人那里获得的补偿； 2、货币借入者因取得货币使用权而支付的成本,为什么要支付利息？,1.17世纪中叶之前： 希腊著名思想家柏拉图认为偿付利息对社会安定构成威胁，建议禁止放贷。 2.17世纪中叶之后： 英国威廉配第指出利息是人们因出借货币给自己带来了“不方便”而索取的补偿。,3. 奥地

3、利经济学家庞巴维克、英国经济学家马歇尔以及美国经济学家费雪分别认为利息是 “对时差的贴水”，是对人们延期消费的一种补偿，是对“人性不耐”的报酬。凯恩斯认为债务人向债权人支付利息是对债权人丧失流动性的补偿。 马克思认为：,二 利率及其种类,1 利率的定义,是一定时期内利息同本金的比率。利率是表示利率水平的指标，真正反映借贷资本的价格水平。,1、年利率、月利率、日利率,按照计算利息的期限，利率分为年利率、月利率和日利率。 年利率是以年为期限计算利息的利率，通常以百分之几表示，如2.25%； 月利率是以月为时间单位计算利息的利率，通常以千分之几表示，如5； 日利率是以天为时间单位计算利息的利率，通常

4、以万分之几表示，如0.2。,2、固定利率、浮动利率,以借贷期内利率是否调整为标准，利率可分为固定利率和浮动利率。 以借贷关系成立时确定的利率为标准，在借贷期内不做调整的利率是固定利率。 在借贷期内利率可随市场利率的变化做定期调整的利率为浮动利率。,2012年6月7日晚，中国人民银行决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.25个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。自同日起：（1）将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；（2）将金融机构贷款利率浮动区间的

5、下限调整为基准利率的0.8倍。,3、名义利率、实际利率,名义利率是指借贷合同和有价证券上标明的利率。 实际利率是指名义利率减去通货膨胀率后的利率。,4、市场利率、官定利率、公定利率,从利率决定机制角度，利率划分为市场利率和官定利率。 市场利率是指由资金借贷市场供求关系决定的利率。 官定利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。 公定利率由民间权威性金融组织商定的利率,各成员机构必须执行。,5、基准利率、普通利率,按在利率体系中的作用不同，可以将利率分为基准利率和普通利率。 基准利率是在利率体系中处于关键地位、起决定作用或指导作用的利率，属于官定利率。它是一定时期利率水平的一般标准，又是

6、中央银行实施金融调控的一种指示器，它的变动会带动普通利率的相应变动。,中国人民银行决定，自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整（见附表）。,6.按期限：长期利率和短期利率 长期利率：借贷时间在一年以上的利 短期利率：借贷时间在一年以内的利率。,7.一般利率与优惠利率,优惠利率：国家通过金融机构对于认为需要重点扶持或照顾的企业、行业所提供的低于一般贷款利率水平的利率。 我国的贴息贷款：少收的利息由批准贷款的地方或中央政府部门承担。 范围：技改、重点基建项目、扶贫、外贸等

7、 作用：产业政策的一种,3利息的计算,3.2.3.1单利法 3.2.3.2复利法 3.2.3.3终值和现值,3.2.3.1单利法,单利：是指以本金为基数计算利息，所产生利息不再加入本金计算下期利息。我国发行的国债和银行存款大多采用单利法。 利息=本金x利率x借贷时间 或I=PRT,例如，老王的存款帐户上有100元，现在的年利率为 2.25%，按单利计算， 第一年末帐户上的钱应该是 S1 = 100(1+0.0225) = 102.25 第二年末，帐户上的钱应该是： S2 = 100（1+2.25%2）= 104.50 以次类推，第n年年末的存款帐户总额为： Sn = 100(1+2.25%n)

8、,复利,复利：经过一定时间，将上期所生的利息加入本金，逐年计算利息的方法。 复利的计算公式： RP(1+r)n1,3.2.3.2复利法,S=P（1+r） S为本利和；P为本金；r为利率；n为期数（借贷时间） I= S P,n,若将上例：老王的存款帐户上有100元，现在的年利为 2.25%，按复利计算， 第一年末帐户上的钱是： S1 = 100(1+2.25%) 1 = 102.25 第二年末帐户上的钱应该是： S2 = 100 （1+2.25%)2 = 104.55 以次类推，第n年年末的存款帐户总额为 S n = 100(1+2.25%)n,3.2.3.3终值和现值,现在的货币资金价值称为现

9、值。 未来的货币资金价值称为终值。 货币资金具有时间价值。,现值与终值,现值P：投资期期初的价值。 终值S：投资期期末的价值。 现值和终值之间可以换算，但换算是通过复利进行的。 投资方案中的现值和终值的计算：财务管 理学中的重点。,例：跨年度的投资,用现值进行分析,假定市场投资平均收益率为15%。 方案A的投资现值： 方案B的投资现值： 按现值的话选择B方案,四、决定和影响利率的因素,1、平均利润率 2、借贷资本的供求状况 3、经济运行周期 4、价格水平的变动 5、国际利率水平 6、银行成本 7、利率管制 8、国家经济政策,五、利率体系及其结构,（一）利率体系 概念：是指各类利率之间和各类利率

10、内部都有一定的联系并相互制约，从而构成有机整体。主要包括利率结构、各利率间的传导机制和利率监管体系。 基准利率是能带动和影响其他利率的基础性利率。国外为再贴现率，国内为再贷款利率。,三、利率体系及其结构,（一）利率体系 概念：是指各类利率之间和各类利率内部都有一定的联系并相互制约，从而构成有机整体。主要包括利率结构、各利率间的传导机制和利率监管体系。 基准利率是能带动和影响其他利率的基础性利率。国外为再贴现率，国内为再贷款利率。,（二）利率结构 在不同类型的融资中，有不同的利率水平，就存在着利率的结构问题。其中最典型的是利率的风险结构和利率的期限结构。 利率的风险结构指的是期限相同的融资而利率

11、却不同的现象，这主要是由于违约风险、流动性及税收等因素引起的。 利率的期限结构指的是利率与期限之间的变化关系。一般来说，利率随期限的延长而增加,利率的风险结构,利率的风险结构因素包括违约风险、流动性风险和所得税。 债券违约风险越高，债券的利率越高； 债券的流动性越低，债券的利率越高； 债券的所得税越高，债券的利率越高。 在美国,国库券和市政债券都征收个人所得税，因此，美国的国库券和市政债券利率较高。在中国国库券免征个人所得税。所得税越高，债券的溢价越高；反之，越低。反之，债券的利率越低。,穆迪和标准普尔公司企业债券信用评级 穆迪 标准普尔 描述 2003年部分公司公开发行债券 Aaa AAA

12、质量最高 通用电器，辉瑞制药，美孚石油 Aa AA 高质量 沃尔玛公司，麦当劳公司 A A 中上级 惠普公司，福特公司 Baa BBB 中级 摩托罗拉公司，宾州石油公司 Ba BB 中下级 皇家加勒比公司 B B 投机级 来爱德公司，西北航空公司 Caa CCC 可能违约 露华浓公司，联合航空公司 Ca C 高度投机 宝利来公司，美国航空公司 C D 最低级 安然公司,在美国公司在发行债券之前，公司必须接受两家信用评级公司的信用评级，否则不允许发行债券。穆迪公司和标准普尔公司是美国两家著名的债券信用评级公司，这两家公司把企业的信用分成9级。Aaa（或AAA）级公司的信用最高，债券违约风险也最小

13、。C（或D）级公司的信用最低，债券违约风险也最高，称为垃圾债券。Baa（或BBB）级公司债券的风险处于中等，属于投资级债券。,什么是利率的期限结构？ 利率的期限结构指利率与期限之间的变化关系，研究的是风险因素相同、而期限不同的利率差异是由哪些因素决定的。 1.各种利率大多包括期限长短不同的品种，如六个月定期存款、一年定期存款利率等。 “期限结构”反映的是利率与期限的相关关系。 2.一个经济实体的利率期限结构，通常选择基准利率如国债利率的期限结构代表。,一个国家的中央银行可以通过增加货币供应量来改变利率。当货币供应量增加时（假定货币需求不变），资金的价格即利率就必然会下降，而利率下降可以刺激出口

14、、国内投资和消费，由此带动整个经济的增长。如果利率已经降到最低水平，此时中央银行靠增加货币供应量再降低利率，人们也不会增加投资和消费，那么单靠货币政策就达不到刺激经济的目的，国民总支出水平已不再受利率下调的影响。经济学家把上述状况称为“流动性陷阱”。,流动性陷阱,流动性陷阱是是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。,一、选择题： 1、非官方的行业自律组织规定并对组织成员有一定约束力的利率是（ ） A、官方利率 B、公定利率 C、市场利率 D、基准利率 2. 在整个借贷期间利率固定不变，不随借贷货币资金的供求

15、状况而波动的利率是（ ）。 A. 市场利率 B. 官方利率 C. 固定利率 D. 浮动利率 3. 在现代市场经济中，在整个利率体系中出于主导作用的利率是（ ）。 A. 市场利率 B. 浮动利率 C. 官方利率 D. 固定利率,4、目前我国信用社存款利率属于（ ） A、官定利率 B、市场利率 C、公定利率 D、优惠利率 5. K借款10000元，年利率4，期限2年，每年计算利息一次，按复利计算应付利息为（ ）。 A. 800元 B. 816元 C. 420元 D. 508元 6. 用复利方法计算利息的公式是（ ）。,7、利率决定的基本因素是（ ） A、企业承受力 B、平均利润率 C、资金供求状况

16、 D、价格水平 8. 有关利息的概念和本质的理解，正确表述是（ ）。 利息是剩余价值的转化形式 B. 利息是财富的分配形式 C. 利息是借贷资本的价格 D. 利息属于信用范畴 E. 利息是货币所有者由于借出货币而取得的报酬 9. 按借贷期限的长短不同，利率分为（ ）。 A. 长期利率 B. 短期利率 C. 实际利 D. 名义利率 E. 市场利率,10、利率按其地位和作用可划分为（ ） A、固定利率和浮动利率 B、名义利率和实际利率 C、基准利率和普通利率 D、长期利率和短期利率 11、按利率的决定机制，利率可以分为（ ） A、名义利率 B、实际利率 C、官定利率 D、市场利率 E、浮动利率,二

17、、简答题,1、结合我国实际情况简要说明价格总水平变动对利率的影响。 参考：实际利率名义利率价格总水平变动率 实际利率取决于名义利率与价格总水平变动率之差。 在名义利率不变时，实际利率与价格总水平变动成反比 在价格总水平不变时，名义利率与实际利率相等。 当名义利率低于价格总水平上涨率时，实际利率为负。 由于价格总水平的变动，利率也可以分为名义利率和实际利率。,三、计算题,1. 张某2011年5月17日在银行存入定期存款100，000元人民币，存期为3个月，该储户实际存款日期为2011年9月30日。3月期存款的利率为1.98%。活期存款利率为0.66%。问张某实得利息为多少？,答案：,2.假设本金

18、为10000元，年利率为6，期限为三年。要求： (1). 用单利和复利两种计息方法分别计算利息额。 (2) 比较单利和复利计息方法的优缺点以及复利计息的意义。 （1）按单利计算： I（利息）10000631800 （元） S（本利和）10000（136）11800（元） 按复利计算： S（本利和）10000（16）311910.16（元） I（利息）11910.16100001910.16（元） （2）比较单利和复利计息方法的优缺点以及复利计息的意义。 从计算结果可以看出，在利率相同的情况下，按复利计算，上述存款可多得利息110.16元（1910.161800）。单利计算和复利计算相比较可知，以单利计算利息，手续简单，计算方便，有利于减轻借款人的利息负担，单利计算一般适用于短期借款。以复利计算，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者利益有保护，有利于提高资金的使用效率，长期贷款一般多采用复利计算。同时，复利范畴在经济生活中还有广泛的用途，如零存整取和整存零取的储蓄本利和计算、企业设计折旧提存方案、社会保障机构计算退休金、养老金方案等，均利用复利的本利和公式推算出来。,【安徽2011考题】 资料：某单位有一项2000万元的借贷，借贷期为3年，年利率为4，假设每半年复利一次。 要求： （1）计算该借款的年实际利率是多少？ （2）计算年实际利率与名义利率相差多少？,课程结束！,谢谢！,