603128_ 华贸物流半年报.pdf

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1、 港中旅华贸国际物流股份有限公司港中旅华贸国际物流股份有限公司 603128603128 20122012 年半年度报告年半年度报告 I N T E R N A T I O N A LI N T E R N A T I O N A L 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2012 年半年度报告 2 目录目录 一、一、 重要提示重要提示 3 二、二、 公司基本情况公司基本情况 3 三、三、 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 5 四、四、 董事、监事和高级管理人员情况董事、监事和高级管理人员情况 7 五、五、 董事会报告董事会报告 7 六、六、 重要事项重要事项 . 15 七、七、 财务会计报告（

2、未经审计）财务会计报告（未经审计） . 21 八、八、 备查文件目录备查文件目录 . 80 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2012 年半年度报告 3 一、一、 重要提示重要提示 (一) 本公司董事会、 监事会及其董事、 监事、 高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 (二) 公司全体董事出席董事会会议。 (三) 公司半年度财务报告未经审计。 (四) 公司负责人姓名 张逢春 主管会计工作负责人姓名 林世宽 会计机构负责人（会计主管人员）姓名 陆国庆 公司负责人张逢春、主管会计工作负责人林世宽及会计机构负

3、责人（会计主管人员）陆国庆声明：保 证本半年度报告中财务报告的真实、完整。 (五)是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？ 否 (六)是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 二、二、 公司基本情况公司基本情况 (一) 公司信息 公司的法定中文名称 港中旅华贸国际物流股份有限公司 公司的法定中文名称缩写 华贸物流 公司的法定英文名称 CTS International Logistics Corporation Limited 公司的法定英文名称缩写 CTS Logistics 公司法定代表人 张逢春 (二) 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 林世宽 李锐 联

4、系地址 上海市南京西路 338 号天安中 心 20 楼 上海市南京西路 338 号天安中 心 20 楼 电话 021-63588811 021-63588811 传真 021-63582311 021-63582311 电子信箱 (三) 基本情况简介 注册地址 上海市浦东机场海天一路 528 号 注册地址的邮政编码 201202 办公地址 上海市南京西路 338 号天安中心 20 楼 办公地址的邮政编码 200003 公司国际互联网网址 http:/ 电子信箱 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2012 年半年度报告 4 （四） 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报

5、、 上海证券报 、 证券时报 、 证 券日报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司半年度报告备置地点 上海市南京西路338号天安中心20楼董事会办公 室 （五） 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 华贸物流 603128 （六） 公司主要财务指标和主要财务会计数据 1、主要会计数据和财务指标 单位:元 币种:人民币 本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度 期末增减(%) 总资产 2,410,027,445.12 1,987,128,885.36 21.28 所有者权益 （或股东权益） 1,

6、214,553,169.68 583,663,299.07 108.09 归属于上市公司股东的每 股净资产（元股） 3.0364 1.9455 56.07 报告期（16 月） 上年同期 本报告期比上年同期 增减(%) 营业利润 56,463,925.60 71,984,697.50 -21.56 利润总额 62,581,675.07 81,760,002.70 -23.46 归属于上市公司股东的净 利润 49,419,009.61 62,023,866.23 -20.32 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 43,908,861.52 54,270,348.06 -19.09 基本

7、每股收益(元) 0.16 0.21 -23.81 扣除非经常性损益后的基 本每股收益(元) 0.14 0.18 -22.22 稀释每股收益(元) 0.16 0.21 -23.81 加权平均净资产收益率 (%) 7.16 11.84 减少 4.68 个百分点 经营活动产生的现金流量 净额 -171,377,838.86 -128,186,980.72 33.69 每股经营活动产生的现金 流量净额（元） -0.4284 -0.4273 0.26 2、 非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 177,717.61 计入当期损益的政府补助， 但与公司

8、正常经营业务密 切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定 量持续享受的政府补助除外 4,396,123.89 除上述各项之外的其它营业外收入和支出 1,543,907.97 所得税影响额 -607,601.38 合计 5,510,148.09 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2012 年半年度报告 5 三、三、股本变动及股东情况股本变动及股东情况 (一) 股份变动情况表 单位：万股 本次变动前 本次变动增减（，） 本次变动后 数量 比例 (%) 发行新 股 送 股 公积金 转股 其 它 小计 数量 比例 (%) 一、有限售条件股份 30,000 100 0 0 30,000 75 1、国

9、家持股 2、国有法人持股 600 2 0 0 600 1.5 3、其它内资持股 其中： 境内非国有法 人持股 境内自然人持 股 、外资持股 29,400 98 0 0 29,400 73.5 其中： 境外法人持股 29,400 98 0 0 29,400 73.5 境外自然人持 股 二、 无限售条件流通股 份 0 10,000 10,000 10,000 25 1、人民币普通股 0 10,000 10,000 10,000 25 2、境内上市的外资股 3、境外上市的外资股 4、其它 三、股份总数 30,000 100 10,000 10,000 40,000 100 股份变动的批准情况 经中国

10、证券监督管理委员会关于港中旅华贸国际物流股份有限公司首次公开发行股票的批复 （证监许可2012501 号）核准，公司于 2012 年 5 月 17 日公开发行人民币普通股（A 股）10,000 万 股（每股面值 1.00 元，发行价格每股 6.66 元） 。本次发行采用网下向询价对象询价配售与网上资金申 购发行相结合的方式。 经上海证券交易所上证发字201216 号文批准， 本公开发行的股份自 2012 年 5 月 29 日起上市交易。 股份变动的过户情况 2012 年 5 月 22 日，公司在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成了首次公开发行人民 币普通股（A 股）的股权过户登记手续，

11、并于 2012 年 8 月 13 日完成注册资本工商变更登记事宜。 (二) 股东和实际控制人情况 1、 股东数量和持股情况 单位：股 报告期末股东总数 20,924 户 前十名股东持股情况 股东名称 股东 性质 持股 比例 (%) 持股总数 报告期内增 减 持有有限售条件股 份数量 质押或冻 结的股份 数量 港中旅华贸国际 货运有限公司 境外 法人 58.5 234,000,000 0 234,000,000 无 创华投资发展有境外15 60,000,000 0 60,000,000 无 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2012 年半年度报告 6 限公司 法人 港 旅 商 务 公 寓 （广州）

12、有限公 司 国有 法人 0.75 3,000,000 0 3,000,000 无 中国旅行社总社 有限公司 国有 法人 0.75 3,000,000 0 3,000,000 无 华宝信托有限责 任公司单一类 资金信托 R2007ZX089 其它 0.73 2,933,766 2,933,766 0 未知 华宝信托有限责 任公司单一类 资金信托 2006 第 29 号 其它 0.39 1,550,007 1,550,007 0 未知 王云法 其它 0.28 1,121,200 1,121,200 0 未知 兴业银行股份有 限公司民生加 银内需增长股票 型 证 券 投 资 基 金 其它 0.26

13、1,049,989 1,049,989 0 未知 兴业国际信托有 限公司福建中 行新股申购资金 信托项目 其它 0.23 930,000 930,000 0 未知 银公平 其它 0.20 807,762 807,762 0 未知 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份的数量 股份种类及数量 华宝信托有限责任公司单 一类资金信托 R2007ZX089 2,933,766 人民币普通股 2,933,766 华宝信托有限责任公司单 一类资金信托 2006 第 29 号 1,550,007 人民币普通股 1,550,007 王云法 1,121,200 人民币普通股 1,121,20

14、0 兴业银行股份有限公司民 生加银内需增长股票型证券 投资基金 1,049,989 人民币普通股 1,049,989 兴业国际信托有限公司福 建中行新股申购资金信托项 目 930,000 人民币普通股 930,000 银公平 807,762 人民币普通股 807,762 谢筱蕾 640,000 人民币普通股 640,000 中国建设银行工银瑞信增 强收益债券型证券投资基金 583,515 人民币普通股 583,515 张永军 560,000 人民币普通股 560,000 中国工商银行股份有限公司 南方广利回报债券型证券 投资基金 525,164 人民币普通股 525,164 上述股东关联关系或

15、一致行 动的说明 港中旅华贸国际货运有限公司、中国旅行社总社有限公司及港旅商务 公寓（广州）有限公司的实际控制人均为港中旅集团。华宝信托有限 责任公司单一类资金信托 R2007ZX089 以及华宝信托有限责任公司 单一类资金信托 2006 第 29 号同为华宝信托有限责任公司管理的产 品。除此之外公司未知前 10 名无限售条件股东之间存在其他关联关 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2012 年半年度报告 7 系，也未知是否属于上市公司股东持股变动信息披露管理办法规 定的一致行动人。 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 单位:股 序 号 有限售条件股东 名称 持有的有限 售条件股份 数量 有

16、限售条件股份可上市 交易情况 限售条件 可上市交易 时间 新增可上 市交易股 份数量 1 港中旅华贸国际 货运有限公司 234,000,000 2015 年 5 月 29 日 自本公司股票在上海证券交易所 上市之日起三十六个月内，不转 让或者委托他人管理其持有的本 公司股份，也不由本公司收购该 部分股份. 2 创华投资发展有 限公司 60,000,000 2013 年 5 月 29 日 自本公司股票在上海证券交易所 上市之日起十二个月内，不转让 或者委托他人管理其持有的本公 司股份，也不由本公司收购该部 分股份 3 港旅商务公寓（广 州）有限公司 3,000,000 2015 年 5 月 29

17、 日 自本公司股票在上海证券交易所 上市之日起三十六个月内，不转 让或者委托他人管理其持有的本 公司股份，也不由本公司收购该 部分股份 4 中国旅行社总社 有限公司 3,000,000 2015 年 5 月 29 日 自本公司股票在上海证券交易所 上市之日起三十六个月内，不转 让或者委托他人管理其持有的本 公司股份，也不由本公司收购该 部分股份 上述股东关联关系或一致行动人的说明 港中旅华贸国际货运有限公司、中国旅行社总社 有限公司及港旅商务公寓（广州）有限公司的实 际控制人均为港中旅集团。 2、控股股东及实际控制人变更情况 本报告期内公司控股股东及实际控制人没有发生变更。 四、四、董事、监事

18、和高级管理人员情况董事、监事和高级管理人员情况 (一) 董事、监事和高级管理人员持股变动 报告期内公司董事、监事、高级管理人员持股未发生变化。 (二) 新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况 报告期内公司董事、监事、高级管理人员未发生变化。 五、五、董事会报告董事会报告 (一)上半年宏观行业环境及下半年展望 今年上半年，在宏观经济增速放缓、美国经济复苏乏力、欧洲需求疲软等因素的影响下，跨境综合 物流行业增速下滑。远洋航运企业在 2012 年初开始纷纷加价和调整航速以降低去年发生的巨额亏损， 此举在宏观经济和行业增长放缓的情况下拉升了跨境综合物流行业的经营成本，使跨境综合物流行业 经营效益

19、有所回落。 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2012 年半年度报告 8 现阶段国家宏观调控将稳增长放在更加重要的位置，从二季度开始加大预调微调力度，提高政策 的针对性、灵活性和前瞻性，积极采取扩大需求的政策措施，为保持经济平稳较好发展创造宽松的政 策环境。随着中央和地方各项政策措施逐渐显示效果，经济发展中的有利条件、积极因素增多，积极 向好变化的态势将会进一步巩固，下半年增速继续回落的空间缩小。 (二)公司经营情况 1、报告期内整体经营情况的讨论和分析 2012 年上半年，本公司实现营业收入 3,719,723,628 元，利润总额 62,581,675 元，归属上市公 司股东的净利润 49,

20、419,010 元，同比分别增长 8.60%、-23.46%及-20.32%。 （1）持续扩大经营规模和市场占有率 2012 年上半年，公司主营的跨境综合物流、供应链贸易业务受到了经济增长持续放缓、国际贸易 增速下滑、海运价格大幅攀升、财务费用增加、人工成本上涨、新设网点尚始于投入期等多重叠加因 素的影响，公司利润总额及净利润均出现了同比下滑。在复杂的宏观环境下，管理层采取了积极拓展 网点建设、采取灵活的销售策略等应对措施，以持续扩大公司的经营规模和市场占有率，今年上半年 公司海运业务量同比增长 19.65%、空运业务量同比增长 7.22%、供应链贸易业务量同比增长 43.52%、 营业收入同

21、比增长 8.6%，保持了主营业务稳定增长态势，提升了整体的经营能力。 （2）加大资源整合、提升管理及经营效率 报告期内，公司不断完善运力集中采购、推动网络一体化经营，加快供应链贸易客户结构和业务 模式转型，提升管理能力和经营效率。 （3）加强人才队伍的引进 公司持续加强员工队伍建设，积极营造人才成长的良好环境，报告期内新老网点增加了员工 277 人，为公司经营规模的扩大提供相应的人力资源保障。 2、公司主营业务及其经营状况 （1）报告期内总体）报告期内总体利润利润情况情况分析分析 2012 上半年公司累计实现营业收入、营业利润、利润总额、净利润及其同比变动情况为： 金额单位：元 项项 目目 2

22、012 年年 1-6 月月 2011 年年 1-6 月月 同比增长同比增长 营业收入 3,719,723,628 3,425,151,913 8.60% 营业利润 56,463,926 71,984,697 -21.56% 利润总额 62,581,675 81,760,003 -23.46% 净利润（股东应占） 49,419,010 62,023,866 -20.32% 每股盈利 0.16 0.21 -23.81% 2012 年上半年公司在我国进出口增速放缓，主要港口集装箱吞吐量增幅收窄，国际航线空运货邮 运输量同比大幅下降的情况下实现了营业收入同比增长 8.6%， 但由于营业成本增幅大于营业

23、收入增长 0.63 个百分点、营业费用同比增加 25.63%，从而使营业利润同比下滑了 21.56%、利润总额同比下降 23.46%、归属于股东的净利润同比下降 20.32%。报告期主营服务产品中，空运单位成本 10,968 元（每 吨） ，同比下降 5.83%；海运业务单位成本 4,045 元（每标箱） ，同比上升 17.31%；供应链贸易业务单 位成本 2,657 元（每吨） ，同比下降 30.57%，海运服务产品的对外采购成本增加拉动了营业成本的整 体增长。 海运产品单位成本上升主要是船公司从年初开始联合提价， 如欧基港每标箱运价已由年初 700 美元提高到 1700 美元左右。报告期营

24、业费用增加 1,927 万元，增幅达到 25.63%，主要为经营规模扩 大、新建网点增加了员工 277 人，使人工成本及租金等营运费用相应增加，其中去年下半年以来新网 点增加了营运费用 994 万元。剔除 2011 年上半年非经常性投资款利息补偿收入、2012 年上半新网点 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2012 年半年度报告 9 亏损、2012 年上半年投资借款等利息支出，同口径减少利润总额 436 万元，下降幅度为 5.82%。管理 层对新设网点业绩有一套较为成熟的预测和控制模式， 投入产出周期一般为 6-12 个月， 服务网点建设 所增加的员工人数以及经营开支增加，提升了公司服务及营运

25、的能力，有利于企业在行业增速下滑的 市场环境中，进一步巩固和保持盈利增长态势。 （2）主营业务分析主营业务分析 业务分部分析业务分部分析 金额单位：元 经营分部经营分部 营业收入营业收入 营业成本营业成本 毛利率毛利率 营业收入营业收入比比 上年同期增减上年同期增减 营业成本营业成本比比 上年同期增上年同期增 减减 毛利率比上毛利率比上 年同期增减年同期增减 百分点百分点 跨境综合物流 2,287,563,561 2,098,638,241 8.26% 14.95% 16.75% -1.42 供应链贸易 1,432,160,068 1,406,588,870 1.79% -0.21% -0.3

26、6% 0.14 综 合 3,719,723,628 3,505,227,111 5.77% 8.60% 9.23% -0.54 报告期营业收入增长主要来源于跨境综合物流分部业务，供应链贸易业务收入基本持平。跨境综 合物流业务中，由于海运业务上游采购成本大幅增加使上半年营业成本增长快于营业收入增长 1.2 个 百分点，影响本期毛利率同比下降 1.42 个百分比；供应链贸易业务营业成本比营业收入多下降 0.15 个百分点，使本期毛利增加了 0.14 个百分点。综合而言，整体营业成本增幅大于营业收入增幅 0.63 个百分点，是综合毛利率下降 0.54 个百分点的主要原因。 地区分部分析地区分部分析

27、金额单位：元 地地 区区 2012 年 1-6 月 营业收入营业收入 2011 年 1-6 月 营业收入营业收入 营业收入同比增长 中国大陆 3,401,688,678 3,198,622,804 6.35% 中国香港 249,520,977 223,978,995 11.40% 美国 68,513,973 2,550,113 2,586.70% 注：地区分部收入按照客户归属于公司经营网点所在的地点统计。 主要服务产品分析主要服务产品分析 金额单位：元 主要服务产品主要服务产品 营业收入营业收入 营业成本营业成本 毛利率毛利率 营业收入比营业收入比 上年同期增上年同期增 减减 营业成本比营业成

28、本比 上年同期增上年同期增 减减 毛利率比上年同毛利率比上年同 期增减期增减 空运 943,810,743 846,815,738 10.28% -0.26% 0.96% -1.09% 海运 1,219,312,349 1,153,468,392 5.40% 39.12% 40.32% -0.81% 工程物流 52,875,986 46,151,915 12.72% -37.91% -40.63% 3.99% 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2012 年半年度报告 10 仓储 50,484,763 38,132,010 24.47% 7.79% 14.32% -4.32% 其他 21,079,

29、720 14,070,186 33.25% -40.28% -45.09% 5.85% 跨境综合物 流小计 2,287,563,561 2,098,638,241 8.26% 14.95% 16.75% -1.42% 供应链贸易 1,432,160,068 1,406,588,870 1.79% -0.21% -0.36% 0.14% 综合 3,719,723,628 3,505,227,111 5.77% 8.60% 9.23% -0.54% 其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 0 万元。 报告期占综合营业收入 10%以上的主要服务产品有空运、海运和

30、供应链贸易，所占比例分别为 25.37%、32.78%和 38.50%，累计占营业收入的比例为 96.65%。三个服务产品累计毛利额为 18,841 万 元，占综合毛利额的 87.84%，其中空运毛利的比重为 45.22%、海运毛利的比重为 30.70%，供应链贸 易业务的比重为 11.92%。 反映以空海运国际货运代理为核心的跨境综合物流业务目前仍然为公司盈利 的主要来源，服务产品中的工程物流、仓储及供应链贸易仍有较大的成长空间，公司未来将通过增强 竞争力、扩大市场占有率、业务网络协同，推进各个服务产品逐步向均衡格局发展。 空运：空运： 报告期空运业务量 77,206 吨，同比增长 7.22

31、%，与同期国际航线货邮运输量同比下降 15.3%呈现 逆势反向增长，空运业务实现单位收入 12,225 元，同比减少 6.97%；单位成本 10,968 元，同比减少 5.83%；单位毛利 1,256 元，同比减少 15.86%。虽然空运业务量实现了增长，但由于单位收入同比下 降 6.97%使此项业务总收入下降了 0.26%，基本保持同期收入水平。1-6 月空运业务实现毛利 9,700 万 元，约占毛利总额的 45.22%，同比减少 1,052 万元；毛利率 10.28%，同比减少 1.09 个百分点。在市 场空运货源减少，运力充裕的情况下，公司采取了适度让利的销售政策，以维护承运人、客户和公

32、司 间良好的合作关系， 通过上述措施实现了业务经营规模和市场占有率持续增加， 夯实了空运业务基础。 海运：海运： 报告期海运业务量 285,194 标箱，同比增长 19.65%，大幅高于同期我国主要港口集装箱吞吐量增 长 8.7%的比例。1-6 月海运业务实现毛利 6,584 万元，约占毛利总额的 30.70%，同比增加毛利 1,143 万元；毛利率 5.40%，同比减少 0.81 个百分点。去年底开始船公司持续涨价，以致上半年单位成本同 比上升 17.28%，高于单位收入同比增加 16.28%的比例，虽然单位毛利比去年略微增加 1.14%，但成本 增幅大于收入增幅降低了业务的毛利率。公司在去

33、年下半年开始增加了业务销售人员，增强了海运业 务的揽货能力和议价能力，有利于巩固海运业务发展平台。 工程物流：工程物流： 报告期工程物流业务量 1,348 票，同比下降 10.19%。1-6 月工程物流业务实现毛利 672 万元，同 比下降 9.54%；毛利率为 12.72%，同比上升 3.99 个百分点。 仓储：仓储： 报告期仓储面积 186,831.83 平方米，同比减少 19.79%，主要由于本公司于 2011 年 8 月终止与关 联方香港中旅协记货仓有限公司关于协记一仓和协记二仓的租赁协议，减少不必要的关联交易。1-6 月仓储业务实现毛利 1,235 万元，同比下降 8.37%；毛利率

34、为 24.47%，同比减少 4.32 个百分点。 其它：其它： 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2012 年半年度报告 11 其它业务为中港铁路运输、货物速递和跨境公路运输业务，报告期实现毛利 701 万元，同比下降 了 27.54%。 供应链贸易：供应链贸易： 报告期供应链贸易业务量 529,436 吨，同比增长了 43.52%；实现营业收入 14.32 亿元，同比基本 持平，其中钢铁及矿砂经营收入约占 87%；实现毛利 2,516 万元，约占毛利总额的比重为 11.92%，同 比增加 202 万元； 毛利率 1.79%， 同比上升 0.14 个百分点； 实现利润总额 879 万元， 同比减

35、少 23.04%。 供应链贸易业务毛利率上升主要由电子贸易和矿砂贸易毛利率上升带动，而利润总额同比减少则是由 于供应链贸易业务上半年贴现利率增加而主动放弃了汇票结算， 改为使用短期流动资金贷款预付货款， 增加了流动资金借款 1.12 亿元，从而增加了利息支出 395 万元，相应减少业务利润。随着我国货币政 策调整，预计下半年相关利息支出将会相应减少。 （3）现金使用分析现金使用分析 2012 年上半年主要现金流项目及同比变动情况如表： 金额单位：元 项目项目 2012 年年 1-6 月月 2011 年年 1-6 月月 同比变动同比变动 经营活动产生的现金流量净额 -171,377,839 -1

36、28,186,981 -43,190,858 投资活动产生的现金流量净额 -928,127 -8,959,692 8,031,565 筹资活动产生的现金流量净额 485,942,786 103,957,821 381,984,965 汇率变动影响数 2,242,917 -10,331,640 12,574,557 现金及现金等价物净增加额 315,879,737 -43,520,493 359,400,230 从上表可以看到，2012 年 1-6 月现金及现金等价物同比增加了 359,400,230 元，现金主要来源于 筹资活动。本期向资本市场首次公开发行 A 股并上市募集资金总额 666,0

37、00,000 元，向银行借款取得 短期资金 374,249,000 元，筹资活动合计流入现金 1,040,249,000 元，用于偿还短期流动资金贷款 466,571,777 元，分配股利及支付利息 43,134,723 元，支付筹资费用等 44,599,712 元，融资流入现 金净额 485,942,786 元。公司首次公开发行股票，建立了资本融资平台，壮大了企业实力和品牌知名 度，将有利于推动企业持续发展。 报告期经营现金净流出 171,377,839 元, 同比增加流出 43,190,858 元， 其中供应链贸易业务流出 8,481 万元，跨境综合物流业务流出 8,657 万元，主要为经

38、营性应收项目增加导致间隔性的现金净流 出 169,488,609 元所致。1-6 月应收性质的款项同比增加 174,237,491 元。供应链贸易业务在报告期 末前取得采购执行业务，预付相关货款导致应收性质的款项在报告期末增加，随着业务完成，相应的 现金和收益将流入企业。本期海运业务由于船公司大幅加价，使跨境综合物流应收账款增加流出了现 金。公司高度重视应收账款的管理，积累了一套行之有效的管理制度和机制，通过制度保障、组织化 管理、明确责任、信息透明、及时对账、快速响应等措施规范了对客户的信用管理，保障了应收账款 账面余额准确和真实，确保了资金能够安全回收。 3 3、经营中的问题与困难、经营中

39、的问题与困难 （1）宏观经济增长放缓、国际贸易增速下滑、承运人市场价格波动等因素对本公司经营带来一定 的影响。因此在后期的经营中，应对及控制外部不确定因素对本公司生产经营的影响将是工作重点之 一，未来公司拟通过进一步扩大网络布局，增强规模与协同效应，提高本公司在跨境物流领域的话语 权，并在巩固和发展普通货物国际货代业务的同时，大力拓展供应链贸易、仓储、工程物流三大业务 板块，打造本公司跨境物流和供应链贸易服务产品综合、链条完整、协同强的业务模式。 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2012 年半年度报告 12 （2）中国本土物流业目前集中度低，发展相对滞后，企业运行成本普遍偏高，特别是劳动力等成

40、 本刚性快速上涨，整体税负较重，我国物流行业普遍存在负担较重、效益偏低的状况。 未来公司将进一步从发展出发，内部通过提高管理水平、改善运营效率、扩大经营规模和发挥网 络协同等措施增强企业的核心竞争能力，外部将通过与相关政府沟通，争取相关政策能够“落地” ，促 进公司健康成长。 (三) 公司投资情况 1、募集资金使用情况 单位:元 币种:人民币 募集 年份 募集 方式 募集资金总额 本报告期已使 用募集资金总 额 已累计使用募 集资金总额 尚未使用募集 资金总额 尚未使用募集 资金用途及去 向 2012 首次 发行 扣除发行费用 后为 609,820,815.57 149,940,000 149

41、,940,000 460,227,069.72 经公司第一届 董事会第二十 次次会议审议 有 6000 万元 闲置募集资金 暂时用于补充 流动资金，其 余尚未使用募 集资金存在募 投专户或以定 期存单、七天 通知存款的方 式存放。 （1）募集资金总体情况 经中国证监会批准，公司于 2012 年 5 月首次公开发行人民币普通股（A）股 10,000 万股，并于 2012 年 5 月 29 日在上海证券交易所挂牌上市。本次发行后公司总股本变更为 40,000 万股。本次发行 募集资金总额为 666,000,000 元，扣除发行费用后募集资金净额为 609,820,815.57 元。安永华明会 计师

42、事务所于 2012 年 5 月 22 日对本次发行的资金到位情况进行了审验，并出具了安永华明（2012） 验字第 60468585_B01 号验资报告 。公司已于 2012 年 8 月 13 日完成了营业执照的变更。 为规范本公司募集资金管理和使用，保护中小投资者的权益，根据中国证监会关于进一步规范 上市公司募集资金使用的通知 、 上海证券交易所上市公司募集资金管理规定的有关规定，本公司 分别在中国银行股份有限公司上海市宝山支行、招商银行股份有限公司上海宜山支行、招商银行股份 有限公司深圳常兴支行、中国民生银行股份有限公司上海东方支行（以下简称“募集资金专户存储银 行” ）开设账户作为募集资金

43、专项账户（以下简称“专户” ） ，2012 年 5 月 23 日，本公司及保荐机构 中银国际证券有限责任公司（以下简称“中银国际” ）与上述银行分别签订募集资金专户存储三方监 管协议 （以下简称“三方监管协议” ） ，三方监管协议约定的主要条款如下： 1）在中国银行股份有限公司上海市宝山支行开设专户，账号为 444261761077，用于国外物流网 络建设项目的募集资金及超募资金的存储和使用，不得用作其它用途； 2）在招商银行股份有限公司上海宜山支行开设专户，账号 021900283210804，用于国内物流网络 建设项目的募集资金的存储和使用，不得用作其它用途； 3）在招商银行股份有限公司深

44、圳常兴支行开设专户，账号为 021900283210102，用于临港仓储物 流中心建设项目的募集资金的存储和使用，不得用作其它用途； 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2012 年半年度报告 13 4）在中国民生银行股份有限公司上海东方支行开设专户，账号 0230014180001045，用于物流供 应链一体化平台建设项目的募集资金的存储和使用，不得用作其它用途。 2012 年 6 月 5 日，公司第一届董事会第二十次次会议审议通过关于使用募集资金置换部分预先 已投入募集资金投资项目的自筹资金的议案，同意使用募集资金置换部分预先已投入募投项目的自 筹资金 3,064 万元；审议通过关于使用部分超

45、募资金用于偿还银行贷款的议案，同意使用超募资 金 6,000 万元用于偿还银行贷款；审议通过关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案， 同意使用 6,000 万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过本次董事会批准之日起六个 月。 （详细情况见 2012 年 6 月 7 日上海证券交易所网站、 上海证券报 、 中国证券报 、 证券时报 和证券日报的相关公告） （2）报告期内募集资金使用 报告期内公司累计使用募集资金 149,940,000 元,其中，使用超募资金 6000 万元偿还银行贷款， 承诺项目使用募集资金 8994 万（其中 2,064 万元用于置换先期投入募投项目的自筹资

46、金） ，尚未使用 的募集资金余额（含利息收入扣除手续费支出的净额及暂时补充流动资金的闲置募集资金） 460,227,069.72 元。 2012 年 6 月 5 日，公司第一届董事会第二十次次会议审议通过关于使用募集资金置换部分预先 已投入募集资金投资项目的自筹资金的议案，同意使用募集资金置换部分预先已投入募投项目的自 筹资金 3,064 万元；审议通过关于使用部分超募资金用于偿还银行贷款的议案，同意使用超募资 金 6,000 万元用于偿还银行贷款；审议通过关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案， 同意使用 6,000 万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过本次董事会批准之日

47、起六个 月。 （详细情况见 2012 年 6 月 7 日上海证券交易所网站、 上海证券报 、 中国证券报 、 证券时报 和证券日报的相关公告） 2、承诺项目使用情况 公司 2012 年发行股票的募集资金将主要用于物流网络建设、仓储物流中心建设和信息系统开发。 单位:万元 币种:人民币 承诺 项目 名称 是否 变更 项目 募集 资金 拟投 入金 额 募集 资金 实际 投入 金额 是否 符合 计划 进度 项目进 度 预计收益 产生 收益 情况 是 否 符 合 预 计 收 益 未达 到计 划进 度和 收益 说明 变更 原因 及募 集资 金变 更程 序说 明 国内 物流 网络 建设 项目 否 20,0

48、00 6,500 是 32.50% 全部网点建 成运营后， 预 计每年可增 净利润 4,024 万元。 陆续 产生 收益 是 - - 国外 物流 网络 建设 项目 否 13,000 2,064 是 15.88% 项目建成运 营后， 预计每 年可新增净 利润 330 万 美元 陆续 产生 收益 是 - - 临港 仓储 物流 中心 否 14,000 430 是 3.07% 项目投资完 成后， 预计每 年可实现净 利 润3,010 陆续 产生 收益 是 - - 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2012 年半年度报告 14 建设 项目 万元， 供应 链一 体化 平台 建设 项目 否 3,000 0 是 0 项目开发完 成并实施后， 将使本公司 实现系统运 行集成化、 业 务流程合理 化、 绩效监控 动态化以及 管理改善持 续化， 极大地 提高本公司 管理与运营 水平 陆续 产生 收益 是 - - 3、 非募集资金项目情况 报告期内，公司无非募