企业融资状况研究分析方案.pdf

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1、1 / 21 我国中小企业融资状况研究报告 基于苏南地区意匠针织服装融资难是制约中小企业发展的最大瓶颈，只有有效缓解中小企业的融资 难题，拉长这一制约中小企业发展的“ 短板” ，才能使中小企业的进一步发展壮 大成为可能。 (2找出制约我国中小企业融资的因素，有利于从我国实际出发为中小企业 融资创造良好的环境，针对我国自身社会和经济特点提出更切合实际的中小企 业融资解决方案是非常必要的。 (3中小企业融资难题的解决对我国国民经济的持续发展有着重要意义。众 多中小企业的快速发展正在成为我国国民经济发展新的重要增长点。大型和特 大型企业的发展必须有众多中小企业配套和协作，大集团的发展应建立在中小 企

2、业健康和广泛发展的基础之上。因此解决中小企业融资难题对于增强我国经 济活力，提高经济效益，促进产业结构调整，起到重要的作用。 2 中小企业要加强融资管理，牢固树 立市场观念、效益观念、成本观念、风险观念和法制观念，增强财务杠杆意识 和融资责任意识，实现中小企业内部资金良性循环。姜园华、金桂兰认为(2004 3 中小企业要从自身发展进程中寻找对策，要苦练内功，增强企业的竞争力、 凝聚力和发展潜力，特别是要不断提高自身管理水平，提高团队管理能力，提 高信誉和资信水平，从而不断提高和挖掘中小企业的融资能力，开创中小企业 自主性的融资渠道。 有些学者从中小企业融资方式的创新上来寻求突破。华中科技大学经

3、济学 院的汪小勤、杨涛认为 (2004 4 中小企业融资难的根本原因在于其信息的不可得 性和不可控性。由于关系型贷款在银行向中小企业融资上具有最大的经济合理 性，建立全面、细致的银企关系，利用银行和中小企业之间的长期合作关系， 来最大程度地减少中小企业借贷风险，将是一条现实的也是有效的中小企业融 资之路。厦门大学的陈国进，陈辉(2004 5 通过总结国外关于银行与中小企业关 2 张建，王保权 :从我国要素察赋谈中小企业融资，商业研究。2004, (17. 3 姜园华，金桂兰:为中小企业融资支招，中小企业科技，2004. (10。 4 汪小勤，杨涛 :关系型贷款与中小企业融资，武汉金融，2004

4、年第 8期，第 47页。 5 陈国进，陈辉:长期关系机制与中小企业融资的道德风险防范，武汉金融，2004年第 7期 ，第 36-38页。 5 / 21 系持久性对货款利率影响的研究，认为在我国目前利率受限的条件下，仍有可 能建立起银行与中小企业之间的长期关系，并提出在我国中小企业中试行主办 银行制的构想。 有些学者把中小企业融资问题同中小金融机构的发展联系起来。北京大学 中国经济研究中心的林毅夫、李永军(2001 6 认为，与大型金融机构天生不适合 为中小企业服务相反，中小金融机构在处理与中小企业的信贷关系时具有信息 优势，因此大力发展和完善中小金融机构是解决我国中小企业融资困难的根本 出路。

5、暨南大学经济学院的张捷教授(2002 7更是明确指出建立一个以民营中小 银行为主体的中小金融机构体系是从根源上解决中小企业融资难的关键。后来 他又进一步指出 (2005 8 ，在当前尚未建立民营商业银行的情况下，为了解决中 小企业融资难问题，鼓励民营企业建立社区信用组织是一个风险和成本均较低 的选择。 有些学者把解决中小企业融资难的问题和资本市场的发展、发育联系起来 考察。我国资本市场研究会主席、中国金融教育发展基金会会长刘鸿儒认为(20 04 9 创业板市场才是解决中小企业特别是高新技术企业融资难的关键，因此， 我国应该在总结国外经验教训的基础上，大胆探索，积极推进，尽早设立创业 板，使之成

6、为培育有良好发展前景的中小企业孵化器。同时还应借鉴美国等发 达国家成功经验，鼓励设立按市场化规范运行、主要投资中小企业的风险投资 基金和创业基金，多渠道、多形式扩大中小企业直接融资范围。 还有一些学者强调解决中小企业融资难应将着重点放在政府的支持上。中 央财经大学的刘屏非认为(200210由于中小企业具有公共产品的“ 收益外在性 ” 特 点，故政府对其融资的干预和扶持是必然的选择，政府应针对中小企业融资市 场失灵采取必要的扶持政策。亚行驻中国代表处首席经济学家汤敏认为(200511 国家应把发展中小企业当作长期战略任务来抓，将中小企业的担保体系、征信 6 林毅夫，李永军:中小金融机构发展与中小

7、企业融资，经济研究，2001年第 1期。 7 张捷 :中小企业的关系型借贷与银行组织结构，经济研究，2002年第 6期 8 张捷 :社区信用制度创新与中小企业融资，广东金融学院学报，2005年第 6期，第 20- 24页。 9 刘鸿儒 :创业板才是解决中小企业融资难的关键，中国民营科技与经济，2004年第 7期，第 2 6页。 10 刘屏非 :政府与中小企业融资，中央财经大学学报，2002, (8. 11 汤敏 :中小企业的融资出路，中国质量，2005第5期，第 8页。 6 / 21 体系和投资体系尽快在全国范围内建立起来。武汉大学的李鹏(2004 12认为中小 企业是 “ 异质” 的，因此中

8、小企业的金融供给均衡并不意味着结构均衡，必然有 部分中小企业无法从市场直接融资。政府应该为此类企业融资做出制度安排和 金融支持 :加快全社会信用体系建设。完善信用担保与再担保体系。建立扶持基 金直接为中小企业提供融资支持。建立和完善中小企业金融支持的社会辅助体 系。 总之，这些研究成果极大地丰富了我们对中小企业融资问题的认识，并在 政策层面产生一些积极的影响。同时，我们也应认识到，中小企业融资问题是 一个世界性难题，是一项长期复杂的社会工程，我国中小企业融资难的问题还 没有得到根本性的解决，对中小企业融资问题的研究还有待深入，一些重要的 理论问题还需进一步探讨，实证方面的研究也有待进一步的探索

9、。 第二部分我国中小企业融资现状分析- 以苏南地区意匠针织服装 7 / 21 小企业80.4 7.2 5.7 3.1 1.4 0.2 中企业70.9 17.7 2.1 4.3 2.2 0.9 平均78.1 9.6 5.07 3.25 1.57 0.85 1资料来源：世界银行国际金融公司中国工程开发中心。样本为成都、绵阳、乐山三 地按照超额随即抽样方法产生的601家中小企业，其中小企业461家，中型企业 132家，行业 分布为制造业 234家，服务业 79家，商业 44家，建筑业 26家，其他 26家，调查截止时间为20 02年 12月31日 中国人民银行上海分行对辖区内浙江、福建两省300户中

10、小企业的问卷调查显 示:到2002年9月底，银行贷款在企业外部融资来源中所占的比重达到了58%， 且企业规模越大，银行贷款占比越高。约11%的企业有过内部集资，约8%的企 业利用过民间借贷，其中资产规模低于500万的小企业，职工集资与民间借贷资 金占16%。短期资金 40%源于供应商或合资、合作伙伴的商业信用。企业资本 金主要来自内部集资与非正规民间借贷，其中内部集资占25%，民间借贷占 14 %，其余来自业主及主要创业者的内部自筹资金。 中国人民银行武汉分行对辖区内的赣鄂湘3省5市178家中小企业的问卷调查显 示:2001年1月至2002年8月，在国有及改制后集体所有制中小企业的净增资金来

11、源中:各种借款占 48%，其中向银行借款占借款总额的94%，在企业全部债务中 ，银行贷款占 55%。外部权益性融资仅占 17%，依靠利润补充资本金占5%。内 部集资困难，仅占 2%。 根据上述数据，我们可以大致总结出我国中小企业融资现状： 可以看出，自01年以来存贷款都在大幅增加，但是存贷比的下降和存差的 扩大，表明了锡山区的金融资源未能被充分利用。这也是与我国目前的信 贷政策有关的，近两年国家一直强调要控制货币信贷投放。 2006 年上半年，无锡市各金融机构对中小企业的授信贷款达692 家，占金 融机构授信贷款总户数1307 家的 52.95%；对中小企业授信贷款额达405.84 亿 元，占

12、授信总额 683.56亿元的 59.37%。 14。与之相比，我国中小企业所获信贷额 仅占金融机构信贷总额的平均水平还不到10%。可见无锡市总体的金融环境是 较好的，整个无锡市政府领导体系相当重视中小企业的发展，先后出台了50条 有利于中小企业发展的扶持鼓励政策，特别强调了要完善融资体系，努力打通 中小企业融资难的瓶颈，政府、银行、企业三方面相互配合，共同努力解决中 小企业融资难的问题。在信贷规模普遍收紧的前提下，通过开展银行与民营企 业信贷授信签约方式，给予中小民营企业重点关注，优先支持签约民营中小企 业的资金需求，优先上报签约企业的增量贷款计划，从而使银企授信资金落实 情况良好。在政府政策

13、的引导下，无锡农行、中行、建行等都成立专门的民营 中小企业信贷部门，无锡工行也改变了往年中长期工程贷款占大头的状况，上 13资料来源：无锡市锡山区国民经济和社会发展统计公报 14 资料来源：无锡中小企业服务网，无锡市民营经济领导小组办公室 10 / 21 半年新增贷款 66亿元，中长期工程贷款、国有股份制大公司、中小民企各占贷 款三分天下。 这就为样本企业发展创造了一个良好的融资环境。虽然目前银企信贷授信 签约活动中，能够与银行签约的大部分是规模较大的中型企业，或一些发展较 快的科技型中小企业，像被调查对象这样传统的劳动密集型企业还没有得到实 际的帮助。但相信随着这项工作的开展，以及政府和金融

14、机构对中小企业的重 视、扶持，这些有利于中小企业发展的政策将会对该企业融资有很大的帮助。 3、样本企业简况 该企业是劳动密集型的外向型企业，属纺织制造行业。按照我国现行大中 小型企业划分标准，该企业属小型企业。企业固定资产原值、流动资产总体呈 上升趋势，企业的负债是以流动负债，即短期负债为主，这与企业的资金需求 特征相符的，也是中小企业普遍的融资需求特点，即急需获得流动资金贷款， 贷款次数频繁，每次需求量少。 虽然企业总体发展状况还算可以，近几年中国在对外贸易的经常工程上一 直处于顺差地位，外向型纺织行业企业经济效益还不错。但是应看到的是，企 业负债比率较高，且近年来虽然营业收入增长较快，但是

15、相对的负债和原材料 成本也在迅速增长，所以企业利润额与营业收入相比，涨幅不大。企业的发展 和规模的扩大靠的是资本和劳动力的大量投入，而生产率的提高有限，这对企 业的后续发展很不利。具体情况如下表：国家体制方面的原因 银行方面的原因 在我国由计划经济向市场经济转轨和社会主义市场经济的建立和逐步健全、完 善的过程中，我国的银行支配了主要的金融资源，在我国的经济转型和发展战 略中发挥了重要作用。但由于体制性的深层次原因，我国的银行尤其是四大国 有独资商业银行仍然不是市场化的金融主体，这对中小企业的融资造成了很大 障碍。 中小企业自身的原因 . 6包惠，西南交通大学博士论文，中国中小企业信贷融资问题研

16、究，2 006 7林丽娜，苏州大学硕士论文，面向中小企业融资的信用培育，2005 8赵红丽，中国科学技术大学硕士论文，中小企业信用担保与票据融资 研究， 2006 附件：调查问卷 意匠针织服装 无锡）有限公司融资状况调查问卷 本小组是南京农业大学金融系学生，正在进行实践调查，需要贵厂的资料。谢 谢配合！ 企业地址： 所属行业： 一、企业状况 1. 贵企业的创立年 2. 注册资本 3. 企业的主营业务 4. 贵企业的： 工程单位1998 1999 2000 2001 固定资产原值万元 流动资产万元 负债万元 银行贷款余额万元 18 / 21 全年营业收入万元 产品销售收入万元 原材料成本万元 职

17、工数人 工资总额万元 出口创汇万元 上缴税金万元 利润总额万元 工程2002 2003 2004 2005 2006 固定资产原值 流动资产 负债 银行贷款余额 全年营业收入 产品销售收入 原材料成本 职工数 工资总额 出口创汇 上缴税金 利润总额 4贵企业目前的组织形式： ） A、个人独资 B、合伙制 C、股份合作 D、有限责任 5如果是合伙制，则合伙人主要是： A、亲戚 B、朋友 C、其他，请说明 _ 6如果是股份合作企业，股权比例中： A、法人代表占 B、职工占 C、中高层管理人员占 D、其他外部人员占 7如果是有限责任公司，则 A、国有股权比例是 B、集体股权比例是 C、经营者股权比例

18、是 D、其他股权比例是 19 / 21 8在部门设置中，企业设立 ） A、财务部门 B、人事部门 C、营销部门 D、生产管理部门 E、技术开发部门 9贵企业目前成长发展所处的阶段： ） A、种子阶段 B、起步阶段 C、成长阶段 D、成熟阶段 二、企业金融市场环境 1企业周边都有哪些可贷款机构：） A、国有商业银行 B、股份制商业银行 C、外资银行 D、城市信用社 E、农村信用社 F、非正规民间金融组织机构 G、其他，请说明 _ 2企业觉得周围金融市场环境如何？ ） A、很好 B、一般C、很差 3贵公司是否曾通过担保机构进行贷款 ） A、有 B、没有 三、企业融资状况 1企业创业资本来源： A、

19、私人储蓄占 _ B、银行贷款占 _ C、亲朋借贷占 _ D、风险投资占 _ E、合伙集资占 _ F、 海外投资占 G、其他，请说明 _ 2企业日常经营来源： A、企业积累占 B、内部集资占 _ C、银行贷款占 D、亲朋借贷占 _ E、引进外资占 _ F、 其他，请说明 _ 3企业固定资产投资中，下列资金来源： A、自有资金占 B、金融机构贷款占 _ C、其他来源，请说明 _ 4企业流动资金周转量中，以下各类资金来源： A、自有资金占 B、金融机构贷款占 C、其他来源，请说明 _ 20 / 21 5企业所获贷款能够满足企业需求的程度 6如需要融资，贵企业考虑融资渠道的优先顺序： ） A、四大国有

20、银行 B、交通、华夏、招商、广发等股份银行 C、地方性银行、信用社贷款 D 、内部利润留存 E、民间借贷 F、租赁 701-05年，企业所获贷款来源： 来源单位2001 2002 2003 2004 2005 2006 国有商业银行万元 股份制商业银行万元 城市信用社万元 农村信用社万元 非正规民间金融 组织 万元 外资银行万元 其他贷款机构万元 8企业业所获贷款条件： a)期限：来自 b)利率： c)额度： 9企业的贷款种类： d)信用贷款，占 _ e)个财抵押，占 _ f)企财抵押，占 g)其他担保，请说明 _ 10企业对现行中小企业融资方式的满意程度是： ） A、非常满意 B、满意 C、

21、基本满意 D 、不满意 E、很不满意 11贵企业最希望通过融资来解决哪些问题限选三项）： ） A、扩大生产 B、更新技术 研发） C、维持正常生产资金需要 D、将产品推向市场 E 、归还拖欠货款 F、进出口资金需要 12您认为下列哪些因素对贵企业融资影响最大按照其影响程度由大到小的顺 序排列）： ） A、企业规模 B、企业利润 C、企业财务制度 D、行业因素 E、抵押品 F、企业信用状况 G 、政府扶持不够 13信用担保机构对缓解贵企业融资难问题所起作用： ） A、非常大 B、比较大 C、一般 D、没有作用 14贵企业提供相关抵押贷款的能力是： ） A、很高 B、高 C、较高 D、一般 E、较

22、低 15贵企业对目前金融机构的贷款利率的满意程度是： ） A、非常满意 B、满意 C 、基本满意 D 、不满意 E、很不满意 16贵企业是否获得过专业创业投资机构的投资： ） 21 / 21 A、是 B、否 17贵企业是否获得过风险投资： ） A、是 B、否 18贵企业有没有获得过政府直接或间接的无偿的经费资助。 ） A、没有 B、有 19你认为政府在企业融资过程中是否起到过作用 ） A、有 B 、没有 20你认为政府今后应该努力的方向是可多选）： ） A、建立和完善中小金融机构体系B、发展中小企业资本市场 C、设立更多的信用担保机构D 、发展创业投资基金 E、利用政策引导大的金融机构更多的向中小企业贷款 F、搭建银企合作平台