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1、2010年燃料电池行业风险分析报告摘 要简单地说，燃料电池是一种将存在于燃料与氧化剂中的化学能直接转化为电能的发电装置。燃料和空气分别送进燃料电池，电就被奇妙地生产出来。它从外表上看有正负极和电解质等，像一个蓄电池，但实质上它不能“储电”而是一个“发电厂”。它是一种电池，但不需用昂贵的金属而只用便宜的燃料来进行化学反应。这些燃料的化学能也通过一个步骤就变为电能，比通常通过两步方式的能量损失少得多。于是，可以为人类提供的电量就大大地增加了。按照国民经济分类标准，燃料电池行业是电气机械及器材制造业（代码：39）下面的电池制造行业（代码：3940）的子行业之一。一、国内外燃料电池研发热潮发达国家都将
2、大型燃料电池的开发作为重点研究项目，企业界也纷纷斥以巨资，从事燃料电池技术的研究与开发，现在已取得了许多重要成果，使得燃料电池即将取代传统发电机及内燃机而广泛应用于发电及汽车上。如今，在北美、日本和欧洲，燃料电池发电正以急起直追的势头快步进入工业化规模应用的阶段，将成为21世纪继火电、水电、核电后的第四代发电方式。我国对燃料电池的研究较发达国家起步较晚，曾在70年代前后因航天工业的需要掀起了第一次研发热潮，后因国家战略调整而基本停止研究。而近二十年可以说是我国燃料电池的大发展时期，不仅PEMFC基本达到国际先进水平，SOFC、DAFC和MCFC也取得了许多重大突破。二、燃料电池行业发展前景广阔
3、全球燃料电池市场到2011年将达到350亿美元，2013年将达380亿美元。静止式燃料电池市场将从2008年20亿美元增大到2013年100亿美元，便携式燃料电池市场2013年将达250亿美元，汽车燃料电池市场将从2008年6亿美元增大到2013年100亿美元。三、发展环境持续改善2009年我国经济实现V型反弹，全年国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点。分产业看，第一产业增加值35477亿元，增长4.2%；第二产业增加值156958亿元，增长9.5%；第三产业增加值142918亿元，增长8.9%。数据来源：国家统计局2005年以来我国年
4、度GDP及其增长四、我国燃料电池汽车尚处在产业化起步阶段尽管在“十五”计划启动的863电动车项目中，燃料电池就成为中国未来新能源车“三纵”整车方案里重要的一环，但从产业化的角度考量，中国的燃料电池车还处在产业化刚刚起步的阶段。与国外相关技术的研发不同，作为一种更接近“实验室”的技术，燃料电池汽车的研发，在中国仍然以科研所和大学为主，如制造中国第一辆燃料电池车的清华大学，以及在此领域颇具实力的中科院大连物理化学研究所、同济大学燃料电池发动机研究所等。不过也有越来越多的汽车企业正在与国内一些科研机构和大学成立合作机构，将企业的资金、市场需求与这些研究机构的科研能力结合，为燃料电池的产业化起到推动作
5、用。五、我国主要汽车厂商纷纷推出自己品牌的燃料电池汽车在国家政策和行业技术发展的共同推动下，上汽集团、长安汽车和东风汽车等主要汽车公司纷纷与燃料电池制造商合作推出自己品牌的燃料电池轿车和燃料电池客车，有力地推动了我国燃料电池汽车的进步，技术水平与国际汽车巨头也相差不远，其中以上汽集团出力最多，其控股的上燃动力是我国燃料电池的龙头企业。上汽集团上海牌燃料电池轿车主要技术参数参数整车整备质量（kg）1966最高车速（km/h）1500-100km/h加速时间（s）15最大爬坡度20%燃料消耗率（kg/100km）1.2氢燃料储量（kg）4.2续驶里程（km）300燃料电池发动机（kW）55动力蓄电
6、池（Ah）8，锂离子驱动电机（kW）90，永磁同步数据来源：世经未来整理六、制约我国燃料电池行业发展的主要因素高昂的成本和氢站等配套基础设施的缺乏是制约燃料电池行业产业化水平低的主要因素，前者是最重要的因素，而技术则是决定行业产品成本过高的根本因素。目前我国燃料电池客车售价约在300万元左右，远高于传统汽车，这是由燃料电池的高昂成本决定的，如果燃料电池技术进步能够使其成本降低到合理水平，燃料电池的产业化水平才会有质的飞跃。如果燃料电池产品成本能够降下来、产业化水平得到提高，其配套设施的建设也不成问题，但这需要时间。七、全球主要国家纷纷大力发展燃料电池2009年来，国际经济环境不景气，汽车需求减
7、少，各国汽车行业都经受了严峻的考验，燃料电池汽车的发展速度也受到威胁。在这种情况下，全球燃料电车汽车相关政策的变化特点是，相关国家出台鼓励燃料电车汽车等新能源汽车的技术研发和购买政策。通用、丰田和奔驰等全球汽车巨头纷纷推出最新款燃料电池汽车，积极推进燃料电池汽车的研发和示范，不仅在技术上略高于我国，而且在产业化水平上也处于领先地位。八、行业龙头企业逐步形成我国燃料电池行业企业主要分布在燃料电池研究机构集中的地区以及上海、北京等具备燃料电池产业化初步应用条件的发达城市，主要包括：新源动力股份有限公司、北京飞驰绿能电源技术有限责任公司、北京世纪富原燃料电池有限公司、上海燃料电池汽车动力系统有限公司
8、、上海神力科技有限公司和武汉理工新能源有限公司等。九、行业运行风险仍然存在2010年，燃料电池行业面临的不确定性因素仍较多，风险仍然存在。燃料电池行业存在的主要风险有：国内外经济波动的风险；产业化水平低、需求不足的风险；企业生产成本增加的风险；受到国际燃料电池产品冲击的风险；商业化前景不明朗的风险等。从整体上看，燃料电池行业的风险评级是中级，机会与风险并存，可选择性介入。燃料电池行业整体是属于维持类行业，综合评分位于维持类行业的上限分数，并有选择性的支持类行业，主要原因是：燃料电池行业作为我国国民经济的新兴高科技行业，产业化水平非常低，总体上尚处于研发和小规模示范阶段，行业处于生命周期的初创阶
9、段，未来的发展前景还需要观察行业技术发展状况。目前，燃料电池行业的发展即将进入新的阶段，这一阶段存在较多的机遇，也面临较大的风险，而这也是燃料电池提高产业化水平的机遇期。通过支持符合行业发展趋势的项目和企业，将会有良好的回报。燃料电池行业各项评级因素判断结果行业评价指标行业现状权重评分生命周期初创阶段15%0.96供需状况、总量预期产业化水平较低，需求一般15%0.94国家政策支持程度较大15%0.96产品替代可能性一般12.5%0.95行业壁垒较高12.5%0.97与经济周期同步性经济周期对行业的影响主要表现在发展速度放缓上15%0.94厂商议价能力及成本控制能力一般15%0.93综合评分0
10、.95十、2010年燃料电池行业信贷建议2010年，燃料电池行业的信贷总体原则是：关注有政府、大型车企以及研发能力雄厚的科研研所背景的或与它们有良好合作关系的燃料电池龙头企业的信贷需求，支持国家发布的汽车产业调整和振兴规划等政策中扶持的产品研发和生产项目，选择具有产业链优势的企业，支持符合行业发展趋势的高附加值产品和技术研发项目，优先支持在行业内具有率先产业化前景的产品研发和生产，谨慎对待技术落后企业的信贷项目，选择性参与龙头企业的兼并重组项目。目 录第一章 燃料电池行业基本情况1第一节 燃料电池的定义及分类1第二节 燃料电池行业发展历程1一、国外燃料电池行业发展历程1二、国内燃料电池行业发展
11、历程3第三节 燃料电池行业发展前景5第二章 2009年燃料电池行业发展环境分析6第一节 2009年宏观经济环境分析6一、宏观经济运行6二、金融运行及财政和货币政策13第二节 2009年燃料电池行业政策环境分析15一、重点政策汇总15二、重点政策及重大事件分析15三、政策未来发展趋势18第三节 2009年燃料电池行业技术环境分析19一、各种燃料电池的主要原理和特点19二、行业技术未来发展趋势预测24第四节 燃料电池应用分析26一、燃料电池发电26二、燃料电池汽车30三、便携式燃料电池34第三章 2009年燃料电池行业发展情况分析38第一节 2009年行业发展基本情况38一、我国燃料电池主要研发机
12、构38二、我国燃料电池电动汽车标准体系40三、我国燃料电池汽车产业化现状44四、我国燃料电池汽车生产最新进展47五、我国燃料电池汽车商业化的制约因素49第二节 2009年燃料电池行业投融资情况分析51一、行业资金渠道分析51二、行业投资特点分析52第三节 2009年燃料电池行业发展主要特点53一、技术是行业发展的关键性因素53二、行业标准尚不完善53三、燃料电池汽车尚处于产业化起步阶段53四、政策支持是行业发展的主要动力53五、主要汽车生产商不断推出燃料电池汽车53六、燃料电池汽车行业发展的制约因素54第四节 燃料电池行业投资潜力分析54一、我国目前的技术情况54二、未来技术突破点59三、投资
13、潜力分析60第四章 行业竞争环境分析62第一节 2009年燃料电池行业集中度情况分析及预测62第二节 2009年燃料电池行业进入与退出壁垒分析63一、进入壁垒分析63二、退出壁垒分析63第三节 2009年燃料电池行业竞争结构分析64一、“波特五力”模型分析64二、行业当前竞争特点总结65第四节 2009年燃料电池行业生命周期分析65第五章 全球发展状况67第一节 全球燃料电池相关政策分析67一、北美政策分析67二、欧盟政策分析68三、亚洲政策分析70第二节 主要国家发展情况72一、美国燃料电池汽车发展情况72二、欧盟燃料电池汽车发展情况72三、日本燃料电池汽车发展情况72四、韩国燃料电池汽车发
14、展情况74第三节 主要企业燃料电池汽车发展情况77一、通用汽车77二、丰田汽车79三、奔驰汽车81第六章 2009年燃料电池行业产业链分析84第一节 燃料电池行业产业链介绍84第二节 2009年燃料电池行业上游产业分析84第三节 上游行业对燃料电池行业的影响分析85第四节 2009年燃料电池行业下游产业分析86一、汽车行业发展情况分析86二、新能源客车发展情况分析89第五节 下游行业对燃料电池行业的影响分析93第七章 企业发展情况94第一节 新源动力股份有限公司发展情况分析94一、企业简介94二、产品结构94三、企业竞争力评价95第二节 北京飞驰绿能发展情况分析97一、企业简介97二、产品结构
15、97三、企业竞争力评价98第三节 北京世纪富原发展情况分析100一、企业简介100二、产品结构100三、企业竞争力评价101第四节 上燃动力发展情况分析102一、企业简介102二、产品结构102三、企业竞争力评价103第五节 上海神力科技发展情况分析104一、企业简介104二、产品结构104三、企业竞争力评价105第六节 武汉理工新能源发展情况分析107一、企业简介107二、产品结构107三、企业竞争力评价107第八章 行业风险分析109第一节 宏观经济波动风险110第二节 政策风险111第三节 技术风险112第四节 供求风险112第五节 区域风险113第六节 产品结构风险113第七节 兼并重
16、组风险113第九章 信贷机会分析115第一节 行业总体授信原则115第二节 鼓励类信贷政策建议115一、具体技术和项目115二、企业类型116三、地区分类117第三节 允许类信贷政策建议118一、部分不具备一定的科研实力的地区谨慎信贷118二、定价能力较弱以及成本控制能力不强的企业要谨慎信贷118三、对经济基础不够雄厚的地区的企业要谨慎信贷118四、产业化前景渺茫的产品要谨慎信贷118第四节 限制类信贷政策建议119一、具体项目119二、企业的类型119附 表表1燃料电池分类1表2富士电机公司生产的现场用PAFC燃料电池的运行情况2表3美国新一代运输用汽车市场价值5表42009年三大需求对GD
17、P增长的贡献7表52009年燃料电池行业相关政策汇总15表6不同燃料电池类型主要特征对比23表7燃料电池发电与常规火力发电比较27表8燃料电池研发机构官方及非盈利机构38表9燃料电池研发机构研究所38表10燃料电池研发机构高等院校39表11燃料电池研发机构企业40表12上海牌燃料电池轿车主要技术参数47表13上汽集团燃料电池公交客车主要技术参数48表14东风汽车“楚天一号”主要技术参数49表15韩国氢能研发中心的研发计划75表16韩国不同应用领域燃料电池拟达到的性能指标75表17通用Volt汽车主要参数77表182008年12月-2009年12月汽车产销量86表192009年4季度汽车价格走势
18、87表20新源动力分类产品列表94表21新源动力主要燃料电池系统性能参数95表22新源动力燃料电池汽车研发产品95表23新源动力SWOT分析表95表24飞驰绿能分类产品列表97表25飞驰绿能SWOT分析表98表26北京世纪富原氢空燃料电池各型号参数100表27北京世纪富原手机燃料电池各型号参数100表28世纪富原SWOT分析表101表29上燃动力分类产品列表102表30上燃动力SWOT分析表103表31神力科技分类产品104表32神力科技燃料电池车主要产品运行情况104表33神力科技SWOT分析表105表34武汉理工新能源SWOT分析表107表35燃料电池行业各项评级因素判断结果109表36燃
19、料电池行业主要风险因素分析110附 图图12005年以来我国年度GDP及其增长6图22006年以来我国GDP季度增长情况7图32007年以来城镇固定资产投资累计增速情况8图42003年以来分产业固定资产投资累计增速情况8图52006年以来工业增加值增速情况9图62008年以来工业增加值增速与PMI对比情况10图72007年以来国内名义消费增速情况10图82003年以来国内居民收入情况11图92005-2009货物进出口总额11图10我国进出口月度增速情况12图112006年以来我国CPI、PPI走势情况13图12月度信贷投放规模13图13AFC的组成和反应循环图19图14磷酸型燃料电池基本组成
20、和反应原理21图15燃料电池应用范围26图16燃料电池发电系统组成示意图27图17燃料电池汽车构造示意图30图18富士通采用DFMC作燃料电池的笔记本电脑35图19日立的PDA和使用的燃料电池35图202010年世界燃料电池市场结构预测37图21燃料电池成本构成50图22大连化物所DMFC笔记本电源58图23行业竞争结构64图24产业生命周期66图25日本经济产业省“新一代车用电池未来规划”图73图26通用第五代燃料电池系统与第四代系统对比78图27丰田FCHV-adv汽车造型79图28丰田FCHV-adv汽车结构示意图80图29燃料电池车“B-Cell”车内马达及燃料电池组82图30车内配备
21、2个贮氢罐，不仅提高了充氢压力，而且增大了容量82图31燃料电池行业产业链84图322008年12月-2009年12月汽车产销走势图87图33飞驰绿能制氢加氢站98图34清华大学燃料电池大巴车在氢站加氢98国家发展改革委中国经济导报社 123 北京世经未来投资咨询有限公司第一章 燃料电池行业基本情况第一节 燃料电池的定义及分类简单地说，燃料电池是一种将存在于燃料与氧化剂中的化学能直接转化为电能的发电装置。燃料和空气分别送进燃料电池，电就被奇妙地生产出来。它从外表上看有正负极和电解质等，像一个蓄电池，但实质上它不能“储电”而是一个“发电厂”。它是一种电池，但不需用昂贵的金属而只用便宜的燃料来进行
22、化学反应。这些燃料的化学能也通过一个步骤就变为电能，比通常通过两步方式的能量损失少得多。于是，可以为人类提供的电量就大大地增加了。按照国民经济分类标准，燃料电池行业是电气机械及器材制造业（代码：39）下面的电池制造行业（代码：3940）的子行业之一。表1 燃料电池分类分类方法分类按运行机理分酸性燃料电池，碱性燃料电池按电解质种类不同碱性燃料电池（AFC）、磷酸型燃料电池（PAFC）、熔融碳酸盐燃料电池（MCFC）、固体氧化物燃料电池（SOFC）及质子交换膜燃料电池（PEMFC）等按燃料类型分氢气、甲醇、甲烷、乙烷、甲苯、丁烯、丁烷等有机燃料，汽油、柴油和天然气等气体燃料，有机燃料和气体燃料必须
23、经过重整器“重整”为氢气后，才能成为燃料电池的燃料。按燃料电池工作温度分有低温型，温度低于200；中温型，温度为200750；高温型，温度高于750数据来源：世经未来整理第二节 燃料电池行业发展历程一、国外燃料电池行业发展历程发达国家都将大型燃料电池的开发作为重点研究项目，企业界也纷纷斥以巨资，从事燃料电池技术的研究与开发，现在已取得了许多重要成果，使得燃料电池即将取代传统发电机及内燃机而广泛应用于发电及汽车上。值得注意的是这种重要的新型发电方式可以大大降低空气污染及解决电力供应、电网调峰问题，2MW、4.5MW、11MW成套燃料电池发电设备已进入商业化生产，各等级的燃料电池发电厂相继在一些发
24、达国家建成。燃料电池的发展创新将如百年前内燃机技术突破取代人力造成工业革命，也像电脑的发明普及取代人力的运算绘图及文书处理的电脑革命，又如网络通讯的发展改变了人们生活习惯的信息革命。燃料电池的高效率、无污染、建设周期短、易维护以及低成本的潜能将引爆21世纪新能源与环保的绿色革命。如今，在北美、日本和欧洲，燃料电池发电正以急起直追的势头快步进入工业化规模应用的阶段，将成为21世纪继火电、水电、核电后的第四代发电方式。燃料电池技术在国外的迅猛发展必须引起我们的足够重视，现在它已是能源、电力行业不得不正视的课题。受1973年世界性石油危机以及美国PAFC研发的影响，日本决定开发各种类型的燃料电池，P
25、AFC作为大型节能发电技术由新能源产业技术开发机构（NEDO）进行开发。自1981年起，进行了1000kW现场型PAFC发电装置的研究和开发。1986年又开展了200kW现场性发电装置的开发，以适用于边远地区或商业用的PAFC发电装置。富士电机公司是目前日本最大的PAFC电池堆供应商。截至1992年，该公司已向国内外供应了17套PAFC示范装置，富士电机在1997年3月完成了分散型5MW设备的运行研究。作为现场用设备已有50kW、100kW及500kW总计88种设备投入使用。下表所示为富士电机公司已交货的发电装置运行情况，到1998年止有的已超过了目标寿命4万小时。表2 富士电机公司生产的现场
26、用PAFC燃料电池的运行情况容量台数累计运行时间最长累计最长连续1万h2万h3万h50kW66101841133655709854154100kW192740513560769261143500kW343437169104214300在美国，PlugPower公司是最大的质子交换膜燃料电池开发公司，他们的目标是开发、制造适合于居民和汽车用经济型燃料电池系统。1997年，PlugPower模块第一个成功地将汽油转变为电力。最近，PlugPower公司开发出它的专利产品PlugPower7000居民家用分散型电源系统。商业产品在2001年初推出。家用燃料电池的推出将使核电站、燃气发电站面临挑战，为
27、了推广这种产品，1999年2月，PlugPower公司和GEMicroGen成立了合资公司，产品改称GEHomeGen7000，由GEMicroGen公司负责全球推广。此产品将提供7kW的持续电力。GE/Plug公司宣称其2001年初售价为$1500/kW。他们预计5年后，大量生产的燃料电池售价将降至$500/kW。假设有20万户家庭各安装一个7kW的家用燃料电池发电装置，其总和将接近一个核电机组的容量，这种分散型发电系统可用于尖峰用电的供给，又因分散式系统设计增加了电力的稳定性，即使少数出现了故障，但整个发电系统依然能正常运转。50年代初，熔融碳酸盐燃料电池（MCFC）由于其可以作为大规模民
28、用发电装置的前景而引起了世界范围的重视。在这之后，MCFC发展的非常快，它在电池材料、工艺、结构等方面都得到了很大的改进，但电池的工作寿命并不理想。到了80年代，它已被作为第二代燃料电池，而成为近期实现兆瓦级商品化燃料电池电站的主要研究目标，研制速度日益加快。现在MCFC的主要研制者集中在美国、日本和西欧等国家。被称为第三代燃料电池的SOFC正在积极的研制和开发中，它是正在兴起的新型发电方式之一。美国是世界上最早研究SOFC的国家，而美国的西屋电气公司所起的作用尤为重要，现已成为在SOFC研究方面最有权威的机构。早在1962年，西屋电气公司就以甲烷为燃料，在SOFC试验装置上获得电流，并指出烃
29、类燃料在SOFC内必须完成燃料的催化转化与电化学反应两个基础过程，为SOFC的发展奠定了基础。此后10年间，该公司与OCR机构协作，连接400个小圆筒型ZrO2-CaO电解质，试制100W电池，但此形式不便供大规模发电装置应用。80年代后，为了开辟新能源，缓解石油资源紧缺而带来的能源危机，SOFC研究得到蓬勃发展。西屋电气公司将电化学气相沉积技术应用于SOFC的电解质及电极薄膜制备过程，使电解质层厚度减至微米级，电池性能得到明显提高，从而揭开了SOFC的研究崭新的一页。80年代中后期，它开始向研究大功率SOFC电池堆发展。1986年，400W管式SOFC电池组在田纳西州运行成功。1987年，又
30、在日本东京、大阪煤气公司各安装了3kW级列管式SOFC发电机组，成功地进行连续运行试验长达5000h，标志着SOFC研究从实验研究向商业发展。进入90年代DOE机构继续投资给西屋电气公司6400余万美元，旨在开发出高转化率、2MW级的SOFC发电机组。1992年两台25kW管型SOFC分别在日本大阪、美国南加州进行了几千小时实验运行。从1995年起，西屋电气公司采用空气电极作支撑管，取代了原先CaO稳定的ZrO2支撑管，简化了SOFC的结构，使电池的功率密度提高了近3倍。该公司为荷兰Utilies公司建造100kW管式SOFC系统，能量总利用率达到75%，已经正式投入使用。目前，Siemens
31、Westinghouse宣布有两座250kWSOFC示范电厂很快将在挪威和加拿大的多伦多附近建成。二、国内燃料电池行业发展历程我国对燃料电池的研究较发达国家起步较晚，曾在70年代前后因航天工业的需要掀起了第一次研发热潮，后因国家战略调整而基本停止研究。而近二十年可以说是我国燃料电池的大发展时期，不仅PEMFC基本达到国际先进水平，SOFC、DAFC和MCFC也取得了许多重大突破。“七五”期间，中国科学院长春应用化学研究所1990年承担了中科院PEMFC研究任务，1993年开始进行直接甲醇质子交换膜燃料电池（DMDC）的研究。电力工业部哈尔滨电站成套设备研究所于1991年研制出由7个单电池组成的
32、MCFC原理性电池。“八五”期间，中科院大连化学物理所、上海硅酸盐研究所、化工冶金研究所及清华大学等国内十几个单位进行了与SOFC有关的研究。“九五”期间，国家科技部与中科院将燃料电池技术列入当期科技攻关计划，投资规模逾1亿元，开始进入燃料电池研究的第二个高潮时期。在这个时期，质子交换膜燃料电池被列为重点，以大连化学物理研究所为牵头单位，在中国全面开展了质子交换膜燃料电池的电池材料与电池系统的研究，并组装了多台百瓦、1kw-2kw、5kw和25kw电池组与电池系统。5kw电池组包括内增湿部分其重量比功率为100W/kg，体积比功率为300W/L。“十五”期间，我国“863”计划曾拨款8.8亿元
33、用于支持混合电动车和燃料电池汽车的研发；主要承担单位包括大连化学物理研究所、同济大学、清华大学和上海神力科技公司、上海燃料电池汽车动力系统有限公司、北京世纪富源燃料电池有限公司、北京飞驰绿能技术有限公司以及大连新源动力有限公司等。与此同时，“973”计划拨款约3000万元用于储氢技术、质子交换膜和催化剂的研发；主要承担单位包括清华大学核能与新能源技术研究院，浙江大学、上海交通大学、香港大学等。也正是在这个时期，中国已与全球环境基金/联合国发展计划署成立了燃料电池合作项目，共同提供约1.98万美元的资金支持中国燃料电池项目开发。“十一五”期间，我国“863”计划、“973”计划和科技支撑计划等重
34、大科技项目对制氢、储氢和加氢技术、燃料电池及其部件和原材料技术的研发继续给予经费支持。其中，燃料电池技术的主要研究内容包括：质子交换膜燃料电池低铂载量膜电极技术；质子交换膜燃料电池水平衡气体扩散层技术；阴极支撑型中温固体氧化物燃料电池技术；熔融碳酸盐燃料电池关键技术；其他新型燃料电池技术。截至目前，我国在燃料电池关键材料、关键技术方面已经取得了许多突破性进展，不仅开发出了60kw、75kw等多种规格的质子交换膜燃料电池组，而且开发出了电动轿车用净输出40kw、城市客车用净输出100kw燃料电池发动机，使中国的燃料电池技术跨入世界先进国家行列。近二十年来，我国燃料电池领域的探索基本涵盖了所有技术
35、类型，但从研究投入、成果和参与单位的数量上来看，主要以PEMFC和SOFC为主，DAFC和MCFC为辅，而对AFC和PAFC的研究较少。分类型来看，我国在AFC和PAFC的研究方面主要局限于催化剂材料的制备和性能分析，尚没有开展系统集成方面研究工作。我国从90年代初才开始MCFC的研究工作，目前已具备了研制数十KW级熔融碳酸盐燃料电池发电系统的能力。我国从事研发的单位主要由中国科学院大连化物所、上海交通大学和北京科技大学等。在“八五”、“九五”期间我国已有十几个单位进行了SOFC相关技术的研究，如大连化物所、中科院上海硅酸盐研究生、中国科技大学等。在材料和部件、工艺方面都取得了较大进展。目前我
36、国已具备了研制数KW级固体氧化燃料电池发电系统的能力。我国质子交换膜燃料电池自行车已研制成功，现已开发出200W电动自行车用燃料电池系统。百瓦级移动动力源和5KW移动通讯基站动力源也已开发成功。千瓦级电池系统作为动力源，已成功地进行了应用试验。由6台5KW电池组构成的30KW电池系统已成功地用作中国首台燃料电池轻型客车动力源，装车电池最大输出功率达46KW。我国目前正在进行大功率质子交换膜燃料电池组的开发和燃料电池发动机系统集成的研究。第三节 燃料电池行业发展前景燃料电池发电装置每发电1000kWh排出的污染物小于1盎司，而常规燃烧装置为25磅。2005年全球拥有50万个固定的（静止式）燃料电
37、池装置，到2010年，将有250万户家庭使用燃料电池，同时全球拥有60万台燃料电池汽车，占世界汽车生产量的1%。2005年，从事燃料电池开发的公司总投资额已超过10亿美元。预计到2010年左右，燃料电池在价格上将具备与内燃机竞争的能力。届时，美国市场上以燃料电池为动力的机动车将占美国汽车市场4%的份额，日本和西欧燃料电池汽车将分别占市场份额的4.5%和3.7%。到2020年，燃料电池汽车将占世界汽车市场的25%。表3 美国新一代运输用汽车市场价值单位：百万美元1998年2000年2002年2007年2002-2007年年均增长率(%）燃料电池汽车0.551.102.2547.684.1混合型汽
38、车2.50198.9719.002293.026.1全电动汽车1984.002264.02707.703627.06.0合计1987.052464.03428.955967.611.7燃料电池汽车市场虽然还不大，美国2002年为225万美元，但5年内，年均增长率为84%，2007年达到4760万美元。大多数汽车制造商都看好质子交换膜(PEM）燃料电池汽车技术。车载燃料电池组件市场现为1.2亿美元，但今后5年内，预计年均增长率为91%。据估计，全球燃料电池市场到2011年将达到350亿美元，2013年将达380亿美元。静止式燃料电池市场将从2008年20亿美元增大到2013年100亿美元，便携式
39、燃料电池市场2013年将达250亿美元，汽车燃料电池市场将从2008年6亿美元增大到2013年100亿美元。第二章 2009年燃料电池行业发展环境分析第一节 2009年宏观经济环境分析一、宏观经济运行（一）国民经济总体回升向好2009年全年国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点。分季度看，一季度增长6.2%，二季度增长7.9%，三季度增长9.1%，四季度增长10.7%。分产业看，第一产业增加值35477亿元，增长4.2%；第二产业增加值156958亿元，增长9.5%；第三产业增加值142918亿元，增长8.9%。第一产业增加值占国内生产总
40、值的比重为10.6%，比上年下降0.1个百分点；第二产业增加值比重为46.8%，下降0.7个百分点；第三产业增加值比重为42.6%，上升0.8个百分点。从图3看，经济增速呈现明显的“V型”，在国家大规模经济刺激政策下，2009年我国经济实现V型反弹。数据来源：国家统计局图1 2005年以来我国年度GDP及其增长数据来源：国家统计局图2 2006年以来我国GDP季度增长情况同时，经济增长的动力也逐步趋向平衡：由政府财政刺激政策主导的投资增长在下半年开始逐步向房地产投资和私人部门投资需求过渡；出口在4季度也出现了明显的恢复；全年的消费增长则稳定在较高水平。其中，从12月的数据看，“三驾马车”驱动力
41、也趋于平衡：当月城镇固定资产增速回落至24.1%，而出口和社会消费品零售增速则分别回升至17.7%和17.5%。考虑到世界经济见底反弹，2010年初在出口稳步复苏带动下，外需对经济的贡献将会由负转正，内外需对经济的贡献会更加平衡；而投资方面，房地产投资增速有望继续走高，政府投资比例会有所下降，政府投资和民间投资也将会更加平衡。因此，预计2010年“三驾马车”对经济的拉动和贡献将更趋平衡，也更具备可持续性。但在经济快速复苏的背景下，通货膨胀和资产价格泡沫风险开始显现，产能过剩问题依然严峻，同时，货币、财政政策调整、退出可能性增大，这是2010年经济增长面临的主要风险。表4 2009年三大需求对G
42、DP增长的贡献2009年最终消费对GDP的贡献率（%）52.5最终消费对GDP的拉动（百分点）4.6资本形成对GDP的贡献率（%）92.3资本形成对GDP的拉动（百分点）8.0净出口对GDP的贡献率（%）-44.8净出口对GDP的拉动（百分点）-3.9生产法GDP不变价增长速度（%）8.7数据来源：国家统计局（二）固定资产投资持续增长，年末显著放缓2009年，城镇固定资产投资194139亿元，增长30.5%，加快4.4个百分点，比1-11月的32.1%显著放缓，而12月单月城镇固定资产投资增速已经回落至24.1%，由于政策重点指向了调结构，固定资产投资开始放缓。同时，由于政策调控预期和年末的信
43、贷收紧，房地产投资增速在四季度也有所回落。图3 2007年以来城镇固定资产投资累计增速情况分产业来看，第一产业投资增长49.9%，第二产业投资增长26.8%，第三产业投资增长33.0%，第一产业投资增长明显高于第二和第三产业。从全年来看，第一产业固定资产投资增速下降幅度比较大，但在2010年1季度这种情况会随着政府对强农惠农体制的建设和农业投入力度的加大而有所改观；第二产业固定资产投资增速开始呈现出回升态势，随着经济持续恢复和企业盈利能力的提高，投资意愿进一步增强，今年会继续增长；第三产业在三季度前呈现出较快增长，而在四季度有所回落，随着产业结构的调整，第三产业固定资产投资增速有望保持在较高水
44、平。图4 2003年以来分产业固定资产投资累计增速情况伴随着2009年工业企业利润的好转和企业家信心的提高，企业投资意愿进一步增强，并且积极财政政策进一步延续，因此我们认为2010年投资仍将保持较快增长，但由于政策逐步回归正常以及2009年基数效应，投资增速较09年会略有回落，投资结构上也随政策着力点的变化而有所调整。（三）工业生产逐渐加快2009年，规模以上工业增加值比上年增长11%，增速比上年回落1.9个百分点。其中，规模以上工业增加值一季度增长5.1%，二季度增长9.1%，三季度增长12.4%，四季度增长18%。分轻重工业看，重工业增长11.5%，轻工业增长9.7%。分地区看，东、中、西
45、部地区分别增长9.7%、12.1%和15.5%。图5 2006年以来工业增加值增速情况规模以上工业增加值年内呈现加速增长的态势，11月、12月单月增速分别达19.2%和18.5%，已经处于历史较高水平。这与PMI处于56.6的景气高点相符合，也预示着2010年一季度工业增速仍将在去年低基数的基础上保持高位。四季度重工业增速超过20%，进一步拉大与轻工业增速的差距，我们认为这一方面由于去年同期重工业受危机影响较大，基数较低；另一方面则受到进口、出口在四季度大幅回暖和消费持续旺盛的带动。综合全年来看，前三季度是投资和消费带动工业走出低迷，四季度则是出口和消费拉动工业强劲增长。图6 2008年以来工业增加值增速与PMI对比情况（四）消费保持平稳增长2009年全年社会消费品零售总额125343亿元，比上年增长15.5%；扣除价格因素，实际增长16.9%，比2008年加快2.1个百分点。其中，受到汽车补贴等促消费政策和房地产市场火爆销售的影响，汽车、家具、建材消费最为强劲，同比增长达32.3%，35.5%，26.6%，远超平均水平，表明消费结构升级提速。图7 2007年以来国内名义消费增速情况2009年，居民收入实现稳定增长，有利于消费的稳定增长