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1、第 1 页 我国民营企业融资难产生原因论文 特征码 CTHfwHuOJqEzhrApNgqN 摘要：分析民营企业融资难，探讨我国民营企业融资难的对策， 旨在为民营企业的发展创造良好的融资环境，从而更好地发挥 民营企业在我国国民经济发展中的作用。解决民营企业的融资 难问题，需要企业、金融机构和政府共同努力，为民营企业融 资开辟更多渠道，从而使其发挥在国民经济中应有的作用。 关键词：民营企业 融资 原因 对策 一、我国民营企业融资难产生的原因 （一）民营企业自身难以满足市场融资的盈利性等基本需 求 1民营企业融资成本较高、效益低，难以满足银行和投资 者的盈利性需求。由于民营企业大多规模小，对贷款需
2、求有 “急、频、少、高”的特点，贷款一般要的急，多为流动资金 第 2 页 贷款，贷款需求频率高、数量少，管理成本高，客观上增大了 银行贷款的管理成本，造成了民营企业的融资困难。部分民营 企业经营管理差，经济效益相对低下。民营企业易受经营环境 的影响，变数大，风险大，无法准确预测，难以吸收投资者注 意，并且民企的生命周期短使得投资者投资的风险过大而不愿 意投资。 2民营企业资产结构状况存在较大缺陷，难以满足银行贷 款的担保需求。从金融机构对抵押物的偏好来看，虽然没有规 定流动资产不可用作抵押，但金融机构在实际操作中往往要求 企业用固定资产来抵押，同时对抵押物的选择一般仅限于土地、 机器、设备、房
3、地产的所有权或使用权。而民营企业普遍具有 经营规模小，固定资产少，土地、房产等抵押物不足的特点， 提供一定数量和质量实物用于贷款抵押难度较大，有的企业甚 至只是租赁经营，更没有有效的资产可用于贷款抵押。 3民营企业融资风险相对较大，难以满足银行和投资者 的安全性需求。由于大多数民营企业局限于对农副产品的粗加 工，趋同性严重，造成企业抗市场风险能力差，盈利能力低； 同时由于民营企业贷款比较困难，只要能借到钱，不考虑筹资 成本的高低，有的企业甚至向民间高利借贷，借款利率远远高 于投资报酬率，加上借款期限短，筹资风险加大，从而增加了 企业的经营风险。部分民营企业信息披露意识差，为了逃避税 收或其他方
4、面的原因，有的企业甚至没有专门的会计人员，缺 第 3 页 乏反映企业运行状况的基本信息数据，甚至出现对银行、税务 提供两套账的现象。 （二）民营企业融资渠道不畅，导致民营企业融资难 1间接融资方面，金融机构体系不健全导致民营企业融资 难。一是国有商业银行贷款管理体制的制约。现行的金融体系 中，国有商业银行主要贷款给国有大中型企业，而面对民营企 业的贷款请求，往往不予支持，基层的银行贷款权限受到严格 的限制，信贷条件让民营企业望而止步，贷款审批程序烦琐。 二是中小金融机构发展不规范。我国中小金融机构在自身发展 和对企业融资过程中存在许多问题，有些中小金融机构不良资 产比例较高，财务亏损严重；中小
5、金融机构业务趋同、市场趋 同，真正面向民营企业的中小金融机构发展缓慢；中小银行和 城市信用社加大了基础设施及消费性贷款比重，也增加了国债 等非贷款资产，对民营企业的贷款相对减少；中小金融机构社 会信任度不如国有大银行，结算支付手段落后以及受其他诸多 因素制约，其资金受到明显影响，对民营企业信贷支持力度减 弱。三是金融中介服务机构不健全，民营企业担保难、抵押难。 抵押贷款一直是我国商业银行普遍采取的一种贷款制度，由于 民营企业规模小，固定资产价值低，特别是高风险、高科技的 民营企业，无形资产占的比重很大，能够作抵押的资产价值不 足。担保机构制定的贷款担保条件比较严格，与银行贷款的条 件基本相当，
6、民营企业一般缺少足够的抵押资产，寻求担保非 第 4 页 常困难，大多数不符合银行贷款条件。 2直接融资方面，我国资本市场存在层次缺陷，民间金融 发展受到抑制。一是主板、二板市场的融资门槛过高。二是债 券市场融资条件苛刻。我国目前实行“规模控制、集中管理、 分级审批”的规模管理，债券发行的年度规模管理、债券发行 的年度规模及各项指标均由国务院统一确定，并且发行时优先 考虑农业能源交通及城市公共措施项目，这在很大程度上限制 了民营企业进入债券市场并通过债券方式融资。三是国家对民 间金融的管制限制了民营企业的直接融资。由于缺乏面向民营 企业融资的资本市场，民间股权融资等其他民间融资方式无疑 成为民营
7、企业解决融资问题的融资渠道。但民间金融虽然适应 民营企业融资需求，但民间借贷在我国现行的法律体系内是不 受法律保护的融资行为，甚至有可能被认定为“非法集资”而 受到法律的惩罚。 （三）政府配套服务不到位，使民营企业难以摆脱融资难 1缺乏完善的法律法规的支持保障。一是立法不规范。目 前按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范 的企业立法，造成各种所有制性质企业法律地位和权利的不平 等；二是法律执行环境差。 2政府管理不规范，政策落实不到位。扶持、鼓励民营企 业发展的政策措施不到位，许多政策法规没落到实处，或者在 落实上打了折扣；政府对民营企业的管理，涉及到工商、税务、 第 5 页 物
8、价、城建、环保、卫生、计量、质量监督等多个部门，在对 民营企业管理中，往往出现相互交叉、缺乏协调的现象，增加 了企业的负担；在对经济机构协调方面，由于政府调控不力， 致使企业重复生产，处于粗放经营状态；在监督方面，有的政 府部门未能很好的履行监督职能，致使企业本身行动不规范。 二、缓解我国民营企业融资难的对策 针对上述问题，为解决民营企业融资难问题，加强民营企 业自身建设，全面提升民营企业素质。要大力推进建立现代企 业制度。民营企业应按照以“产权明晰”为核心的现代企业制 度要求，不断完善和改进运作机制，建立和完善法人治理结构， 形成合理有效的内部约束和激励机制，不断地提高经营管理水 平。通过股
9、份制改造、出售、兼并、重组、联营、合资等有效 途径，真正建立适应市场经济体制发展的现代企业经营机制， 解决民营企业普遍面临的经营规模、经济实力和管理水平等问 题，提高民营企业的竞争实力和盈利水平。加快民营企业信用 担保体系建设，运用必要的政策扶持，创造条件重点扶持一批 经营业绩突出、制度健全、管理规范的担保机构，加快组建民 营企业信用再担保机构，探索组建全国民营企业信用担保协会； 大力拓展民营企业融资租赁渠道，民营企业可在资金短缺或不 愿动用经营资金的情况下租赁到企业急需的设备，达到融资目 第 6 页 的；同时建立健全企业信用评价体系。要健全法制，完善金融 立法，规范金融活动。修改相应法律条款
10、，修订限制企业发展 的条款，消除体制性障碍。在完善立法过程中，要充分重视可 操作性，注意行政规章、地方法规与金融法律、法规的一致和 协调；要保证程序公正，保护民营企业权益，提供权利救济和 司法保护屏障；要建立严格科学的执法监督机制，做到有法必 依；尽快全面实行费改税政策，切实保障民营企业经济上的物 质利益和政治上的民主权利，避免侵犯民营企业合法权益的现 象发生。充分发挥政府职能作用，改善民营企业融资环境。要 根据辖区经济基础、资源优势、发展方向，制定地方扶持民营 企业发展的中长期规划，为各金融机构的信贷支持指明方向和 信贷支持重点。通过税收优惠、财政贴息等手段加大对各类民 营企业的扶持力度，要多方筹资设立企业发展基金和风险保障 基金，完善社会化信息服务体系以及企业培训服务体系，解决 企业发展中存在的社会化服务短缺问题。