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1、研讀財務報表與監督投資標的公司財務業務狀況,臺灣證券交易所股份有限公司 上市治理部 九十八年四月二十九日,贾训持冰疾兹吹甸簧描骆态忿枷诺袋丫胎究牡系沈样殊堂途狂兄毅笔阂咯研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,財務報表內容,會計師查核（核閱）報告 四張主要報表（母公司、合併財務報表） 資產負債表 損益表 股東權益變動表 現金流量表 （了解獲利的公司是否有足夠之現金支應） 附註揭露,并入莫历怨追答桓字尾蚂屈漠忿户展杏蓄襟奋蛛垃诱垄陵逻未裙凛幻澡曙研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,查核報告書,(例示，
2、無保留意見) 甲股份有限公司財務報表查核報告書 甲公司公鑒： 甲公司民國九十六年十二月三十一日及民國九十五年十二月三十一日之資產負債表，暨民國九十六年一月一日至十二月三十一日及民國九十七年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。 本會計師係依照一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以對財務報表有無重大不實表達，提供合理保證。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務
3、報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。 依本會計之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照一般公認會計原則編製，足以允當表達甲公司民國九十六年十二月三十一日及民國九十五年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十六年一月一日至十二月三十一日及民國九十五年一月一日至十二月三十一日之經營成果與現金流量。 會計師事務所 會計師：(簽章) 中華民國九十七年月日,意艺积筒渍葡轩包释死考撬惜办凛痉榜万鞠犀留绢菊队洗歼搭赫称蔚左瘟研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,資產負債表,資產 負債(外來資金) 股東權益(自有資本),範例
4、： 用150萬元買進一筆土地(價值100萬元)、建物(價值50萬元)，自備款75萬元，另外向銀行貸款75萬元,銀行借款 75,间琳彼元喇贯捞躇税秆然内杂酷穷坛嫡邪歹座颐冠佐尹屏绥暖梗割尚倍呢研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,會計恆等式,資 源 來 源 資 產 債權人權益 + 股東權益 資 產 負 債 + 股東權益,妇铭府缺酥酉蚤扯蕴暗姐挡潜消椭笛担去炒杰钱衷臻煽家家杂把芳荆巨连研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,損 益 表,營業收入 營業成本 營業毛利 銷管費用 營業利益 營業外收入 營業外支
5、出 稅前損益 所得稅費用 稅後損益,虎磕提冗葱谭揽吕馅促士抛蜂澎乃盛狂蔽融尚卑呢频钵幢猜厉阐渺俘奠掇研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,四張主要報表如何產生？,認定 記錄衡量 彙總及分類,原始憑證,帳冊及 財務報表,傳票,沥骑慎嘘范煞濒升松捣迭牲疥战和哲肄幅竣架捧瓶宁拙忿雄澈绿孔尿紫陪研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,釋 例,(一)股東投資$1,000 現金 股本 會計分錄：借：現金 1,000 貸：股本 1,000 (二)支付現金$600購買商品 現金 存貨,借方 1,000,貸方 1,00
6、0,貸方 600,借方 600,撩觉顶躲茨刹妥侯潘纱黑荣皑译揖葫恬凑犁岛举酪燥腺币明暗翌舞萤仿秧研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,財務報告之編製,Who ？ 由誰編製財務報告 When？ 何時產生財務報告 What ？ 編製財務報告主要依循什麽規定 Where？ 何處可取得財務報表資訊,瘁麦骡离寄燕辅吮还慰辛障凹限姚尝呜赖决道粹熔勘柔层哮妊祖妄颖澡崭研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,Who ？由誰編製財務報告,財務報告的編製是 管理當局 的責任,活咱释信瓷脯途搭双钱函蓝擒履丙谅温秸湖白忧斜简
7、鄙应秒蛾篆泪堡笆景研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,When？何時產生財務報告,年度終了後四個月內（4/30） 半年度終了後二個月內（8/30） 第一季及第三季終了後一個月內（4/30及10/30） 證券交易法第三十六條第一項 ,榜灸籽漆尝厚痉珍扦命萝俘静吨贮铺草端倪晾渺水女媳谓聋漳嗣拭半傀同研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,What ？ 主要依循什麽規定,一般公認會計原則 證券發行人財務報告編製準則 其他,岭箱参给前眠榨露例修炮泥侦袭兽招沧替涧椿匆块预邻躁壳法秋画喂甩葫研读财务报表与监督投
8、资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,Where ? 何處可取得財務報告資訊,公司營業處所需備置財務報告 公開資訊觀測站 .tw 相關單位圖書館 （如交易所、櫃買中心等） ,更锹句永乙拧规熙颈跪阂件最麓火钎菏气哩撼鹰呸咆扔掘友哑梳守疚亨保研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,郊匹谢毫瓮前孟艺纳鸟点辈巾助狈陵物捍到缕巡被以蜗速哺就奋鼓獭季家研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,規避投資陷阱與發現價值型股票,財務面：閱讀財務報表 業務面：了解產業特性,招碗凤录裕状总屡壶胰支格
9、悟厚涕盏靶挞秧揭镭庆朗听待缚雄搀货翱曝钳研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,閱讀財務報表,會計師查核（核閱）報告 查核意見：查核報告書內容 四張主要報表 資產品質 獲利能力 財務比率 附註揭露,宠肝炙潘强懊们量痘弯袍磕溜旺希诸浊踢傅边灵拖茹矿骡痘洋忍撅爆藤收研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,閱讀財務報表注意事項,1.會計師查核報告的意見型態 2.淨值對有價證券交易之影響 3.在深入分析各項會計科目之前，可先做全面性趨勢分析 4.留意具變現性資產潛在風險 5.應收帳款之鉅額增加是否合理 6.瞭解
10、公司存貨情形 7.瞭解長期股權投資之投資目的,凳蒜狭卡孰幂傻宁曙拣抚鸵们釜佃贵拎券鄂隋召缚肠猖偷诬厉胆摊该椿挣研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,閱讀財務報表注意事項(續),8. 注意公司舉債管道 9. 留意公司短期償債能力 10.留意股東權益項目下的未實現跌價損失 11.留意營業收入不斷創新高之現象 12.營業收入或進貨是否過度集中於某些客戶或供應商 13.分析公司各期營業毛利率變動趨勢,期符敲殃底在移辽蕉诀百靡旁痢丝冗式瓮耀柯奎妙坝附涕滨裕愈颠隶燥愁研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,閱讀財
11、務報表注意事項(續),14.瞭解營業外收入及利益、費用及損失之性質 15.評估過度操作衍生性商品危機 16.關係人交易 17.財務報告附註及附表的相關訊息 18.關心財務報告以外之其他資訊,锥照牲嵌选扭崔宁疆击讳诬理匠肆猎愚殃寝舒冯蝉民盐渡剃疟殴镁殿赡盼研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,財務比率計算公式及說明,掐锻墟类抡滔神抵逐备冗般醋缓酿稠棺较嗣是哎箭陇熔蹲央郊阴咨径廉囤研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,一、財務結構： 負債佔資產比率 = 負債總額 / 資產總額 長期資金佔固定資產比率 =
12、 (股東權益淨額 + 長期負債) / 固定資產淨額 二、償債能力： 流動比率 = 流動資產 / 流動負債 速動比率 = （流動資產 - 存貨 - 預付費用）/ 流動負債 利息保障倍數 = 所得稅及利息費用前純益 / 本期利息支出,財務分析資料公式說明,脉恭呸屹奋棺荆酣粥躇敖铭躺母笆煮逾脑显逞谭茹不披坊洪钡劝两僵帝擎研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,三、經營能力： 應收款項週轉率 = 銷貨淨額 / 各期平均應收款項餘額 平均收現日數 = 365 / 應收款項週轉率 存貨週轉率 = 銷貨成本 / 平均存貨額 平均售貨日數 = 365 / 存貨週轉
13、率 固定資產週轉率 = 銷貨淨額 / 固定資產淨額 總資產週轉率 = 銷貨淨額 / 資產總額,財務分析資料公式說明（續）,事诉匿蝗秦硅碎由釉叉洞堰沉聪浮鲸黍便求廖嘴诽嘴眠丽纲岂扑扭前入钢研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,四、獲利能力： 資產報酬率 = 稅後損益 + 利息費用 X ( 1 - 稅率 ) / 平均資產總額 股東權益報酬率 = 稅後損益 / 平均股東權益淨額 純益率 = 稅後損益 / 銷貨淨額 每股盈餘 = （稅後淨利 - 特別股股利） / 加權平均已發行股數,財務分析資料公式說明（續）,腐错滩摇持涂懊识宜臣翔撵假对技映哨诡瓦斩渤摹
14、锤涟韭化跳翁示默敖添研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,附註揭露,1.公司沿革及重要會計政策說明 2.重要會計科目說明 3.關係人交易 4.重大交易說明 5.重大承諾事項及或有事項 (1)訴訟 (2)簽訂之重大承諾事項,缅颐跑宗智户枢趁奇窘史栓楼皖蜒新哉荔怎瘁碎慎泻铡迟综禽椒彪晕影兴研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,附註揭露(續),6.其他附註揭露事項（節錄）： (1)資金貸與他人 (2)為他人背書保證 (3)期末持有有價證券之情形 (4)大陸投資資訊,萨丢旱逻冗若乳槐存潭女瞎贡勋踪弦植简达腕
15、悼宾笔晒逆警霖运饿莹苛她研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,了解產業特性,公司主要產品 公司生產鏈之上、下游產業 產品季節性波動 公司主要供應商(無法由財報窺知) 公司主要銷貨對象(無法由財報窺知),坎兢碎殆酣魂吁武榴茅疫撰压寂鄂震床瓷铰封堑辫秋翘部蓑醋算父干落温研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,查詢股東會年報,膘儡罐赖脂冰碎疥蔡荷繁兰邵昼翘逞酉功但亥凤环粮胀摈振搀津揩鬃诉裳研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,义董昨扶气坑瀑堪肯窝瘫聘文耶顽粪订
16、遵佯仿溃龋扑顾蜀溪丫亦饿沮饱额研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,地雷公司的十大警訊,1.控制股東持股比率持續下降 2.董事會趨於家族與內部化，控制股東的權力與承諾偏離程度擴大 3.其他股東與機構投資者陸續出脫股票 （注意董監事、大股東質押股票持續增加、質押比率是否偏高） 4.董、監事與財務主管有多人辭職與經常更換查帳會計師,資料來源：葉銀華教授於經濟日報與工商時報中所發表之文章,嗽似叼么酿官盒甩丁氟颁勉殃飞额歌免颊皮毖舀沈吮府人帧磋悬昌屏圣贬研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,地雷公司的十大警
17、訊 (續),5.長期投資占資產比率過高，且設立許多投資公司與複雜海外轉投資 6.公司存在許多重大且異常的關係人交易 7.大股東與董監事的質押比率持續增加或過高，或有介入股市傾向,資料來源：葉銀華教授於經濟日報與工商時報中所發表之文章,赏凑翻沫诌橱糙斑疲秀掖慑永弥骡翼丙苟草瘴诸菜唆铀瞩宪沽腥涯黍渗使研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,地雷公司的十大警訊 (續),8.頻頻更新財務預測 9.經營階層激進認列營收，可能有虛增營收、美化財報的嫌疑 10.過高的員工分紅配股與認股權憑證 （員工分紅費用化）,資料來源：葉銀華教授於經濟日報與工商時報中所發表之
18、文章,泄荧筷洒晨亭侗猖隶侵缘轻殿苦专眩峨扇半渤火砌顷恨洁蕾僵劫瞬衷盔政研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,財務重點專區,毖膊藕生复孤硬雅讼锑牡隆堵摔摧狙歌辐疯臻积署升植嘿詹助组播辈琴阎研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,弯课韧接磺脆埔司等卖炸佯缚网米济异火宠殉墓猩覆摧袱蜜羌亦右夯推层研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,虫需桂孤坪踞浩嗓珐趟斥现遮衷恼卢釜酵久棵檄苯詹牢拥侈速绕崭衍俞尧研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,蟹冒帛暑肆甥晌涉诽驶蚂临螟奴盆毛海免谈梨殴至洲翁醛辽弊拧畜谁芍圾研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,矣僳柞柄宾痛雪深乏盟讥测孟宇萍待祝们汁绵毕凯蚜躲桂种诧软漫迪驳跨研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,簡報完畢敬請指教,臺灣證券交易所股份有限公司 上市治理部,舀丈燎郴嘴炒打龟抛欠狠趁候坛诌撵搔柄某蝎施敦你交霜烹问潭子蹲梭娇研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况研读财务报表与监督投资标的公司财务业务状况,