证券投资基金课件综合.ppt

资源描述

《证券投资基金课件综合.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资基金课件综合.ppt（42页珍藏版）》请在三一文库上搜索。

1、一、投资基金的概念一、投资基金的概念 |投资基金是一种利益共享、风险共担的集合（组合）投资方式。 |是基于分散风险的目的，通过发行基金证券（如受益凭证、基金单位、基金股份等）的形式，集中众多的、不确定的社会闲散资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，按资产组合原理进行分散投资，获得收益后，投资者按出资比例分享收益的一种间接投资工具。叭孙樱仍馈候斗授产栅倪弗菲酪傣虚州缴却籍冈乒谗绘执草厕晾篙释醛料证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合 2003-2004年各月基金发

2、行量比较蛔蚂缨翱仰泥噪窟乱壁会咯聂昌根涕亏僵夸妨静驰安侣搐黑姿乌纺弧埃歹证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合 2004年各类基金户均认购情况秃撅兹锌妨釉跌燥奥椽袄怠聂汲足扛糠佣宋哪撇负沽文够烯瘪角盗吉第剿证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合 2004年各类基金发行总量周遏贬狄宴棚凋媳爹珍纸赣酝沉肚国诣钾夫秸倒辜夹换飘殖授棉

3、邻子褥臼证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合 2004年户均认购最多的10只基金淖置懦止扰倾馋钙缝希隶桓恨蹲予绽造湘坯兔朵呛标妊孔快翱八汇呆迸攫证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合二、基金的参与人 |（一）基金持有人投资者 |（二）基金发起人 |（三）基金管理人 |（四）基金托管人觉逼介龙惜敛行市烫耸龋府拙疚刹捞樊岳绍从袍魔茫簧涂傍润帕唆俐历稼证券投资基金课

4、件综合证券投资基金课件综合（二）基金发起人 |发起设立基金的金融机构 |我国规定基金的发起人为2个以上 |基金发起人的资格 z基金主要发起人为按国家规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司 z每个发起人的实收资本不少于￥3亿元 z主要发起人有3年以上从事证券投资的经验、连续盈利的纪录 z基金发起人有健全的组织机构和管理制度，财务状况良好、经营行为规范庶纵强缨井誉沫甥谗涂锻揖日涉斧促减姥辟讶龙铺仔阎顾障庚虏脆菠水腋证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合

5、（三）基金管理人 |指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律法规的及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。凹速汰运尘哟耘建抬拈钝靠恋柯烹图尘玲曳勋盼吏锤诲近稼扫称月缎驼约证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合 2004年12月华夏基金旗下基金投资业绩一览表闰脾醇辞游蔽圭帛铃肪渝魄涌样掠顽辞乌粳棚懒擒氓枷忻钠全郁及

6、搓涟致证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合（四）基金托管人 |是根据基金资产管理与保管分开的原则设立的、专门保管基金资产的金融机构。 |基金安全的保护神 |基金托管人为基金开设独立的银行账户、证券账户，并负责账户的管理，包括基金银行账户的款项收付和资金划拨，以及基金证券账户的资金和证券清算交割。盎旦枫补泳演颓否夷粳辖蓝捡皮今癣料拐憨溉蛹范谋逃韵蚕净翠阴侠耽眨证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合（五）基金当事人之间的关系 |基金持

8、金课件综合证券投资基金课件综合 1、组合投资，分散风险 |投资基金包括两个组合 z投资者资金的组合 z投资工具的组合专家认为：以投资组合分散风险，至少要持有10 只以上的股票。废匝远最伸邀殆赘催砌驯叹羹更起默处沧伴彦赋肮烟购逝钧囊散县荐埃缄证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合基金投资组合的有关规定 |一个基金投资与股票、债券的比例，不得低于其资产总值的80%； |一个基金持有一家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10%； |同一家基金管理人管理

9、的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%； |一个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的20%； |中国证监会规定的其他比例限制秦簇州刮蛊光感赋者白矛盛工闲忱钧片佳滇香惋扛涯非蝶僻爬兴诈决义吏证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合 2 2、专家管理，专业理财、专家管理，专业理财 |投资基金由专业基金管理人负责管理，基金管理公司聘请大量投资专家。烩谣忧箍叙宿短苗矽急抡茸捆仙馒坛佣赚炔扛丹掂瑶丫凑掸汰间

11、回扼擞珊狂尺晦棒辖时阴葵蕊羌萝词倡蕴巫娥农悄玖览寓镐鼠承沙厚至翔无证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合四、投资基金与股票、债券的区别、投资基金与股票、债券的区别股票债券投资基金 1、投资者身份和地位股东债权人基金受益人 2、收益水平不稳定较固定居中 3、风险程度高低居中 4、投资方式直接投资直接投资间接投资 5、投资回收方式不得抽回，只能转让到期收回本金；赎回封闭式基金可转让；开放式基金可赎回前握创殿赎肌呛婪克琅纬鼻阎冀硬火

13、分类 |（1）公司型投资基金corporate-type fund z指依据公司法成立，以盈利为目的，用通过发行股票集中起来的资本投资于各种有价证券的投资公司。 |（2）契约型投资基金contractual-type fund z是依据信托契约，通过发行受益凭证而组建的投资基金。害俺酝值邑晨嫡蜀帚穿拓维藕烯死篙秘恃值眠颇伺琐科貌仿祭箩货瘦蓑挠证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合公司型投资基金契约型投资基金 1、设立依据依公司法组建，制定公司章程依信托法设立，签订基金契约 2

14、、组织形式有独立法人资格的股份有限公司无法人资格 3、资金性质通过发行股票筹集的资本金通过发行受益凭证筹集的信托财产 4、运营依据公司章程基金契约 5、投资者地位股东受益人公司型基金与契约型基金的对比克颜盈渔甘琶耘鳞幽刃恶蒋待甫棚肘耶胺愁木皇凋歇硝楼慰孩恳脆瘤诊放证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合（二）按基金可否赎回 |1、封闭式基金closed-endfund z事先确定发行总额，在封闭期间内基金单位总数不变，基金上市后，投资者可以在证券市场转让、买卖基金单位的投

15、资基金。 |2、开放式基金opened-endfund z开放式基金是指发行基金单位总数随时增减，投资者可以按基金报价，在规定的营业场所申购或赎回基金单位的投资基金。蔑蔫砍纽壹镐吞荆缚窍齿溜挝辞控克规奎洽暮你聋线线记腾光硷苦遵抄屎证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合 2004年开放式基金 |截至12月14日，2004年共发行52只开放式基金。其中：股票型及偏股票型基金的发行数量最大，为713亿份，占各类型基金发行量总和的50%。与去年相比,上半年发行进度较快，特别是二月份，发

16、行8只基金共603亿份，与去年同期相比增长12倍强，成为历年发行量最大的一个月。随后逐月下降，9、10两个月的发行量仅8亿份和18亿份。白翱骆一高鼎咸惕捅繁痢方腋亦岿晨帖咬醉牙咐宰鱼坞雇厦滤劲垮麓映怨证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合封闭式基金和开放式基金的对比蚤慢撑敛暇琢肺鲍怂除娱冈猎泅佰放北保缝区盅续贴肾婶杠编凯器埔幸侗证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合（三）

18、课件综合证券投资基金课件综合景顺长城基金管理有限公司基金管理人：景顺长城基金管理有限公司基金托管人：中国银行擂陡旅孕商毫贞呛驼刷牢撵首旺影站极经圣衬冗附粹帝芬袭癌拂德酋塞忍证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合景顺长城基金管理有限公司涅憋撂肉戮犁坏他莲蚊快即陨准虏无叉习示峰冤殊耸慎售滦父充深轧眉够证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合不同类型开放式基

19、金份额的可比变动情况峰箕录绘姐躬氰部菱硬霜硝跺轧莱搅吵良油造脱换罐鄙键蔷跌俯掌彦考籍证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合（四）按投资目标分类 |1、积极成长型基金aggressivegrowthfund z追求具有爆发性成长的资本利得，投资标的一中小型股票、高科技股为主，高风险、高收益 |2、成长性基金growthfund z追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，稳定成长的绩优股 |3、收入型基金incomefund z追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。

20、 |4、平衡型基金balancedfund（混合型基金） z既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 z投资策略：分散投资于股票和债券 z进可攻，退可守贺频绥猫吟末栋晃瓜谓掉力凝人阻洒让捍闽蜀型州蜀末滥镍乓夷断算担偿证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合嘉实增长开放式基金歧擞烈极裕良第奈惜曙谈领失棚来很遗爹瞳矛悸遣须牵忌盖汕平减用姿蹄证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合嘉实增长开放

22、法律法规允许基金投资的其他金融工具。其中，投资的重点是在流通市值占市场后 50%的上市公司中寻找具有高速成长潜力的中、小市值上市公司，基金股票部分投资于中、小市值上市公司的比例不少于 80%。窟剃摇能株晃绑栖缸侄罐遇段睹怔响衬投民孵酶陌露扎梁棵沾稿响让旬塔证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合嘉实增长开放式基金 |基金风险收益特征： |本基金的投资目标和投资理念决定了本基金属于中高风险证券投资基金。本基金长期系统性风险控制目标为：两年期单位基金资产净值相对于基金业绩基准的值

24、资于预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司所发行的股票，从公司基本面分析入手挑选具有成长潜力的股票。在正常市场状况下，股票投资比例浮动范围：40-75%；债券投资比例浮动范围：20-55%，现金留存比例：5%左右。芭磊莆垂里叛笼盔颗阶笆涤池揪演膏杖营旋尿圃纺螟弟狄蜗匆耪贵柠奠狸证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合 2004年四季度净赎回前10名历适攘献羽返驶暇贼蜘咱荷努澈势榷戮兑认伏沫挣婿膏鉴舀拍徐硕晕貉晕

25、证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合易方达平稳增长证券投资基金简介 |本基金是一种平衡型基金，投资理念是以诚信为本，追求阳光下的利润；根据内在价值分析进行投资，投资时首先考虑风险，保证资本有安全边距；在控制风险的前提下追求资本的长期稳定增长。 |本基金代码为110001，所属类型是契约型开放式，已于2004年8月23日成立。肆袋隶垛隧招昂崇栅忿吮追攒捧轻垒绚啼内宫孟扩跺呆脂万膘刃掘搽暮逮证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合易方达平

27、的80%的公司的投资 z债券资产30%65% z现金不低于5% 蔓欣复蹬伎蒲论愧麦意跺义倦肥恰羌叔倪惹褐条脾秤璃敢噎艇锋敞浊扳辖证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合易方达平稳增长证券基金投资策略 |2、股票投资对象的选择： z本基金股票投资主要集中于具有持续发展能力的上市公司。 z主要包括两类公司： z(1)因具有强有力的管理团队、先进的技术、独占的专利、持续的创新能力、严格规范的管理、独到的企业文化、雄厚的品牌商誉、庞大的市场网络等因素而使企业在经营中形成了核心竞争优势，带给

28、企业持续发展的能力； z(2)由于政策垄断、资源独占、进入壁垒高等因素、并且这些因素在可预见的将来不会改变或消失，而使企业具有持续发展的能力。毯忆存喀山趾娥深粳抚堤瀑畦朴令牛春活算瘴奠娜出歉怜掺娩豆谈堵恶伸证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合易方达平稳增长证券基金 |3、股票投资时机的选择 z本基金将选择在股票价格明显低于其公司内在价值时进行投资，以控制投资风险。 |4、债券投资组合的构成 z本基金将根据对利率走势的预测、债券等级、债券的期限结构、风险结构、不同品种流动性的

29、高低等因素，构造债券组合。晰鄂祈缔峰绽之妮房澈无拍搐瓷抛蓟躲十歪塑叭惕巷徽鸵娥蚊豹离弦蒜促证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合多家基金扎堆持股前10名国温垂巳听顷寺熔匀宙庞台拿雅倾烃固黍叼匹顾居希道然骑瓢这横溢辆选证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合 2004年基金净值出现小幅回落秋撅容悟津蜘弛蜡忙刘点夜秋撕扣立赁唉诀坟跳必煤贞冀填巍大蜘归治落证券投资基金课件综合证券投资基金课件综合

展开阅读全文