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1、财务分析与决策一、资金的运用-认识资产1.1 序论1. What is accounting？会计是什么？会计是一门科学会计是一门艺术（会计是一个职业判断professional judgment）（在会计准则的统计范围之内做出合理的选择和判断，让它能够准确地描述一个企业）（Within the accounting standards, reasonable choices and judgments are used to accurately describe an enterprise）会计是一门魔术（亏损一个亿通过抵押3千万的房子到1.3亿将财务报表变为盈利3千万）2. 在现代商业社
2、会中，人们都会或多或少的在生活中使用会计信息帮助自己做决策3. 课程目的：了解财务报表背后的故事，解读企业的兴衰变化Strong behind a companys financial statements and interpret the rise and fall of an enterprise.1.2 认识资产负债表1.三大报表：资产负债表 Balance Sheet利润表 Income Statement现金流量表 Cash Flow Statement2. 会计眼中公司做3件事经营活动：生产产品、销售产品、回收货款（每天进行）Operating activity：manufact
3、ure products、sale the products、collect receivables投资活动：新地区开设业务、新的业务领域、新产品Investment activity：new branch、enter a new business、new product line在以上这些行为中公司一旦缺钱，就需要向银行贷款或找人投资即融资活动（Financial activity）1.3 资产的概念Assets 资产Liabilities 负债Current Assets流动资产Current LiabilitiesCash货币资金808Short-term borrowing1262Ac
4、counts receivable应收账款1180Accounts payable688Other receivables其他应收款（中国特色） 21（临时朋友公司借周转资金没有回报不算投资其他应收款员工出差备用金也在此领域Petty cash for traveling出差备用金）Other payable9Prepaid accounts预付账款（定金） 221Deposit received0Inventory存货（原材料、产品、未完工的在产品）527Other liabilities1044Deferred expenses（待摊费用） 9（办公用品 Office Supplies）（
5、购入6万元办公用品存于库房为Asset用6个月，每个月平均1万元由资产变cost费用）Total current liabilities 3004Others290* 以上排序按照变为现金的快慢* 左边为流动资产Noncurrent Assets 非流动资产Noncurrent LiabilitiesLong-term investment 60长期投资（参股其他公司，持股子公司国债）Long-term loans-payable 1368Fixed asset 5422固定资产（厂房、汽车、电脑）Bond payable 0Intangible assets and other assets
6、169无形资产（商标权、专利权、采矿权、探矿权）* 在中国还有一种特色：土地使用权中国不可以拥有土地，而其它国家可以所以土地可划为Fixed assetLong-term payable 12Others 793Shareholders equity 股东权益Capital Stock 498Additional paid-in capital 2002Surplus reserve 308Retained earnings 722Total Assets 8706Total Liabilities and Shareholders Equity 8706*非流动性资产边成现金需很长时间，而流
7、动资产则非常快（一个Cycle为流动多个cycle为非）* Tips：1. 资产与费用的区别 Difference between Asset & Cost花一笔钱出去，换来一个未来有用额东西，这就是资产，如果钱花完后什么都没有留下，那就是费用2. Deferred expenses待摊费用：办公用品office supplies 预付租金 prepaid rent 预付广告费Prepaid advertising costs（做6个月广告）3. Is a cup a fixed asset？（用5年的杯子）并不是，价值太便宜（固定资产不仅使用时间，价值也要高）4. Fixed asset随时
8、间流逝的价值损耗为这就，而对于属Fixed asset的外国企业土地呢？土地不会有损耗也不会有折旧There is no depreciation on land1.4 资产的结构1. 从1.3中的资产负债表左侧Asset可以看到：Fixed asset为最大 Accounts receivable为次的准则该企业为制造业（资金密集）应收账款是企业允许其他公司欠下来的钱，可看出该企业面临的竞争比较激烈。2. 对于一家服务业为典型的设计公司，人是最重要的“资产“、可是否也可以体现在资产负债表中呢？是不可以的，因了为：人的所有权不归企业所有The ownership of individuals
9、does not belong to enterprisesp.s. 那股东是否归公司所有了？错！是公司归股东所有3. 养鸡场的鸡在报表中属于inventory（鸡是产品）（部分肉鸡是产品而已），对于蛋鸡（生产设备），属于Fixed asset（公鸡普遍存货，母鸡大部分是Fixed asset）1.5 资产的价值1. How do we determine the value of assets?资产的价值是如何确定？2种方式： Cost of Acquisition 购买成本 Market Price 市场售价然而，尽管Market Price是最理想反应asset当前价值，但并不是所有资产
10、都能在市场找到售价e.g. 用了5年的设备，市场上没有一模一样在卖的设备，只能找到新设备再打折来看！那么问题就来了，该打几折？相反若使用cost of acquisition 购买成本，专业术语即historical cost历史成本。就要面对Many assets value fluctuate over time很多资产价值随时间变化而波动会计上解决上述dilemma，提出两大原则：忽略升值：Ignore the appreciation记录减值：Record the impairment故我们选择使用历史成本这种计价体系，在历史成本基础上扣除资产的减值（The value of asse
11、ts after impairment on a historical cost basis）Tips：实际上，历史成本是退而求其次的选择，当前market Price更能体现其真实的价值，只是难以找到客观的标准2. What kind of assets has a relatively objective price？哪种资产当前市场价格特别客观e.g. 上市公司的股票有一类资产有相似的特性，即为金融资产Financial Asset* 所有的Financial Asset都有一个非常活跃的市场，所以他们的市场价值非常容易达到共识所以对于Financial asset不适用historic
12、al cost，而用market price，再术语中称为：公允价值 Fair value* 还有一种资产有上述特性：房地产 Real Estate房地产的交易也比较活跃，但并不是所有房地产都使用Fair Value/Market Price反投资性房地产Real Estate for Investment/Investment property（买这个房地产为了出租或出售的目的，不是自己用的，租给别人用/自己的厂房、办公楼都不是/随时可能卖掉的Real Estate）* 以上仅适用于中国大陆（虽中国现在使用国际会计准则IFRS International Financial Reportin
13、g Standard（美国并不使用这个）3. 历史成本：在历史成本的原则之下，只要这个资产不出售，它在我们报表上的价值就永远是它当时购买的价格计提减值 Under the principle of historical cost, if an asset is not sold, it will always be recorded as the purchase price.* 只能计提减值，而让资产的价值减少，却不能增加* 在历史成本原则下，增加资产价值的唯一途径：重新发生一个新交易（解释为什么有企业卖出一个asset一星期后购回）附录：本章节名词列表Current Assets流动资产：
14、是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。Cash货币资金：包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个总账账户的期末余额，具有专门用途的货币资金不包括在内。Accounts Receivable应收账款：本科目核算企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。Other Receivables其他应收款：本科目核算企业除存出保证金、买入返售金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收股利、应收利息、应收代位追偿款、应收分保账款、应收分保合同准备金、长期应收款等以外的其他各种应收及暂付款项。（例：出差备用金Petty cash for traveling等）Prepaid
15、 Accounts预付账款：本科目核算企业按照合同规定预付的款项。预付款项情况不多的，也可以不设置本科目，将预付的款项直接记入“应付账款”科目。Inventory存货：是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。Deferred Expenses待摊费用：待摊费用是指已经支出但应由本期和以后各期分别负担的各项费用，如低值易耗品摊销、一次支出数额较大的财产保险费、排污费、技术转让费、广告费、固定资产经常修理费、预付租入固定资产的租金等。Non-current Assets非流动资产：非流动资产是指流动资产以外的资产。Lon
16、g-term Investments长期投资：是指不满足短期投资条件的投资，即不准备在一年或长于一年的经营周期之内转变为现金的投资。长期投资按其性质分为长期股票投资、长期债券投资和其他长期投资。（例：参股其他公司 Inject equity投资子公司 establish subsidiaries购买债券 Purchase bonds）Fixed Assets固定资产：指同时具有下列特征的有形资产：（1）为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；（2）使用寿命超过一个会计年度。（例：设备 Equipment厂房 Plants汽车 Automobiles电脑 Computers）Intangi
17、ble Assets and Other Assets无形资产：指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。本科目核算企业持有的无形资产成本，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等。（商誉在目前准则下被从五行资产中分离出来单独列示，但是本课程中不涉及这么具体的会计处理，仍然将商誉归入无形资产这个大的概念。）Depreciation固定资产的折旧：指一定时期内为弥补固定资产损耗按照规定的固定资产折旧率提取的固定资产折旧，或按国民经济核算统一规定的折旧率虚拟计算的固定资产折旧。Biological Assets生物资产：是指有生命的动物和植物。生物资产分为消耗性生物资产、生
18、产性生物资产和公益性生物资产。消耗性生物资产，是指为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产，包括生长中的大田作物、蔬菜、用材林以及存栏待售的牲畜等。生产性生物资产，是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括经济林、薪炭林、产畜和役畜等。公益性生物资产，是指以防护、环境保护为主要目的的生物资产，包括防风固沙林、水土保持林和水源涵养林等。Financial Assets金融资产:金融资产通常指企业的库存现金、银行存款、其他货币资金（如：企业的外埠存款、银行本票存款、银行汇票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投资款等）应收账款、应收票据、贷款、其他应收款、股权投资、债权
19、投资和衍生金融工具形成的资产等。Fair Value公允价值/公允市价/公允价格:熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。Historical Cost历史成本/原始成本/实际成本：资产在其取得时为它所支付的现金或现金等价物的金额。负债在正常经营活动中为交换而收到的或为偿付将要支付的现金或现金等价物的金额二、资金的来源与利润的产生2.1 认识负债LiabilitiesAssets 资产Liabilities 负债Current Assets 流动资产Current Liabiliti
20、es 流动负债（一年期）Cash货币资金808Short-term borrowing1262 短期借款（银行）（一年之内偿还）Accounts receivable应收账款1180Accounts payable688 应付账款Other receivables 其他应收款（中国特色） 21（临时朋友公司借周转资金没有回报不算投资其他应收款员工出差备用金也在此领域Petty cash for traveling出差备用金）Other payable9 其他应付款Prepaid accounts预付账款（定金） 221Deposit received0 预付账款（先拿钱还未发货）Invento
21、ry存货（原材料、产品、未完工的在产品）527Other liabilities1044*除了欠银行、客户、供应商的钱之外!几乎所有企业都会欠员工钱wages工资应付工资accrued payroll*还款税务局的钱Taxes payableDeferred expenses（待摊费用） 9（办公用品 Office Supplies）（购入6万元办公用品存于库房为Asset用6个月，每个月平均1万元由资产变cost费用）Total current liabilities 3004Others290Noncurrent Assets 非流动资产Noncurrent LiabilitiesLong
22、-term investment 60长期投资（参股其他公司，持股子公司国债）Long-term loans-payable 1368长期借款（银行 一年后偿还）Fixed asset 5422固定资产（厂房、汽车、电脑）Bond payable 0应付债券（中国大部分为零）Intangible assets and other assets169无形资产（商标权、专利权、采矿权、探矿权）* 在中国还有一种特色：土地使用权中国不可以拥有土地，而其它国家可以所以土地可划为Fixed assetLong-term payable 12长期应付款（租赁）Others 793Shareholders
23、equity 股东权益Capital Stock 498Additional paid-in capital 2002Surplus reserve 308Retained earnings 722Total Assets 8706Total Liabilities and Shareholders Equity 8706* Tips：会计上将租赁分两种：经营性租赁 Operating Lease （否则）融资性租赁 Capital Lease （期限长，金融大） 分期付款购买资产Long-term Payable长期应付款2.2 股东的权益Shareholder equitySharehol
24、ders equity 股东权益Capital Stock 498股本外边拿来的Additional paid-in capital 2002资本公积Surplus reserve 308盈余公积里面留下的Retained earnings 722未分配利润Total Liabilities and Shareholders Equity 8706*股东往一个公司投资共两途径：从外边拿钱往公司投公司赚钱了股东不取出继续留在公司内* 股本 equity的名字与企业的组织形式有联系：对于股份有限公司（incorporated company/XX LIMITED BY SHARE LTD）叫做股本
25、（capital stock）对于有限责任公司（XX LIMITED Liability company）则叫实收资本（paid-in capital）*在中国，创办企业都需要有一个注册资金（Registered capital）故Capital Stock=Registered Capital（其它国家无registered capital要求故不相等，但股本同样是投入的最原始的资金）若股东投入的实际资金大于注册资金，则多出的那块就计在资本公积（additional paid-in capital）* 有一类公司必定有资本公积，即上市公司（Listed company）发行股票1亿股每股面值
26、1元钱，一亿股相对应一个亿股份，售价每股20元钱，筹集了20个亿资金，一个亿在股本里，剩下的19个亿为资本公积* 那么对于非上市公司呢？资本公积如何产生？投资100万创办公司5年后经营得好朋友拿500万注资，为保持50%各占的股份，500万众取100万作为股本，剩余400万为资本公积，股东共同想用（即200万被我享用了）（对方愿意如此，用200万换50%股份，未来享有公司所有收益的50%）* 股本总量在中国相当于注册资本，意味着这个公司人才对外承担的法律责任的上限* 股本的结构体现了公司股东之间的权利分割（股东之间的股权比例分配不按照出资额，而是在股本中所占的比例分配）*盈余公积Surplus
27、 reserve：法律不让我们分配的利润* 未分配利润Retained earnings：我们自愿不分配*中国公司法规定公司有盈利之后，必须留存一部分利润，作为Surplus Reserve（至少10%在中国）（其他国家无此规定和项目）2.3 资产负债表总结1. 资产负债表左边表示投入公司的钱用到哪里了，右边表示钱从哪里来（银行+股东）由此可见：资产=负债+股东权益会计恒等式负债=资产-股东权益（剩余求偿权）数学成立，经济含义不成立股东权益=资产-负债数学、经济均成立*公司将资产还完银行的债务后，剩余的即为股东所有，而第一个则表示剩余归银行所有*式二专业术语称之为：剩余求偿权：体现了股东才是这
28、个公司最终的风险和收益的承担者* 故公司经营的最终目标：为股东赚钱2. 我们为什么需要资产负债表：投入的资金（投入的本金）到底它的价值有没有得到保证？在考虑我又没有赚到钱之前，我更想知道第一个问题：我的本金是否还在？3. 资产负债表 表示某一个时点上公司的财务状况如何4. 资产与财产物资是不等同概念（财产物质是看得见摸得着）（无形资产、应收款、预付款）（有些财产物质如代销其他公司产品则不属于我们公司资产）5. 今天的资产即为未来的成本费用（固定资产磨损后的这就、待摊费用）（时间概念上的不同）2.4 认识利润表（Income Statement）Operating Income（营业收入）（赚钱
29、最直接环节/卖东西的收入）4454-Operation Cost（营业成本）（失去的东西成本）3191-Business Tax and Surcharges（营业税金及附加）（中国特色）（流转税）（城市维护附加税）15-Operating Expenses（营业费用）（开支费用）（销售人员工资）250-Administration Expenses（管理费用）（管理人员工资）302-Financial Expenses（财务费用）（利息）130-Impairment Loss of Asset （资产减值损失）+Gains on the changes in the fair value（公
30、允价值变动收益）+Investment profit（投资收益）（子公司分红）50=Operating Profit+Non-operating revenue616-Non-operating expense7=Total profit609=Net Profit (Total profit-Income tax)380 Operating Expenses 营业费用*期间费用 Administration Expenses 管理费用Financial Expenses财务费用* Gross Profit毛利=收入-成本* Tips：中国企业常规的3中税营业税 Business Tax增值税
31、 Value-added Tax所得税 Income Tax* 利润总额-所得税=净利润Total Profit-Income Tax=Net Profit*营业税：只要有业务不管是否赚钱都要缴纳，归属于流转税（Turnover Tax）（增值税也属于流转税）（营业税之所以显示于此，是因为是价内税，而增值税未显示于此，则因为是价外税）（饭馆吃100元菜，饭馆赚95元，5元缴纳营业税，经营者承担该税）（增值税则消费者承担）（增值税由经营者代替税务局向消费者索取）（所以当经营者从消费者手中拿到增值税款项时，这笔钱注定转移税务局，故其应属于负债 Liabilities中的应交税金 Tax Payab
32、le* 营业费用：广告费、仓储费、运费（生产销售过程中的开销）* 生产工人工资、生产车间这就属于生产成本 Operating Cost* 管理人员工资、管理人员办公楼折旧属于管理成本 Administration Cost* 销售人员工资、销售门店折旧属营业费用 Operating Cost* 利息收入直接从利息费用中扣除，故常为正数（财务费用特殊情况下才为负数，筹集大量资金还未使用）* Non-Operating Profit/Expenses营业外利润与支出The characteristics of the non-operating income and expenditure营业外收
33、入与支出的特点与经营活动没有关系，而且他们都是偶然因素，没有持续性* Non-Operating expenses：自然灾害损失* Total Profit-Income Tax=Net Profit中国企业所得税为25%，而这25%为谁的？收取应税所得的25%应税所得 Taxable Income 以税法为基础利润总额 Total Profit 以会计准则为基础计算* Case：公司Advertisement：$20M Revenue：$100M利润表上广告费用计入营业费用，税法规定公司广告费用超过营业收入一定比例后，超出部分不能在税前列支，若比例为2%，则$100M*2%=$2M故只有$2
34、M可计入营业费用，此时根据税法，应税总额比利润总额多出$18M2.5 利润表的总结1. Income 收入Cost 成本Gross Profit（毛利）Operating ExpensesExpenses 费用Administration ExpensesFinancial ExpensesPre-Tax profits 税前利润Income Tax所得税Profit 利润（净利润）*收入-所有成本费用=利润 Revenue-Expenses=Profit* 利润表：从今天的利润情况推断预期未来的赢利情况*利润表两大作用（The role of the Income Statement）现在公
35、司赚多少钱形成对公司未来赢利预期的基础* 资产负债表是试点概念，利润表是时段概念：在整个过去一年里，我转了.* 收到所有现金-付出的所有现金=现金流*利润现金流附录：本章节名词解释Liability负债是指由于过去的交易或事项所引起的公司、企业的现有债务，这种债务需要企业在将来以转移资产或提供劳务加以清偿，从而引起未来经济利益的流出。Current liabilities流动负债是指在一份资产负债表中，一年内或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务合计。流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长
36、期借款等。Short-term borrowing短期借款是指企业用来维持正常的生产经营所需的资金或为抵偿某项债务而向银行或其他金融机构等外单位借入的、还款期限在一年以下或者一年的一个经营周期内的各种借款。Accounts payable应付账款是指企业因购买材料、物资和接受劳务供应等而付给供货单位的账款。Other payables其他应付款是指企业在商品交易业务以外发生的应付和暂收款项。指企业除应付票据、应付账款、应付工资、应付利润等以外的应付、暂收其他单位或个人的款项。Deposit received预收账款指买卖双方协议商定，由购货方预先支付一部分货款给供应方而发生的一项负债。Nonc
37、urrent liabilities非流动负债是指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。非流动负债的主要项目有长期借款，应付债券和长期应付款等。Long-term loans payable 长期借款是指企业从银行或其他金融机构借入的期限在一年以上(不含一年)的借款。Bond payable应付债券是指企业为筹集资金而对外发行的期限在一年以上的长期借款性质的书面证明，约定在一定期限内还本付息的一种书面承诺。Long term payable长期应付款是指企业除了长期借款和应付债券以外的长期负债，包括应付引进设备款、应付融资租入固定资产的租赁费等。Shareholders equit
38、y股东权益是指公司总资产中扣除负债所余下的部分，也称为净资产。股东权益是一个很重要的财务指标，它反映了公司的自有资本。Capital stock股本指股东在公司中所占的权益，多用于指股票。Additional paid-in capital资本公积是企业收到的投资者的超出其在企业注册资本所占份额，以及直接计入所有者权益的利得和损失等。资本公积包括资本溢价（股本溢价）和直接计入所有者权益的利得和损失等。Surplus reserve盈余公积是指企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金。Retained earnings未分配利润是企业未作分配的利润。它在以后年度可继续进行分配，在未进行分配之前，
39、属于所有者权益的组成部分。Income statement利润表Operating income经营利润公司利润表上毛利减去经营费用之后的利润水平。Expense费用一般用于描述公司为销售而发生的各种成本支出；杂项管理；利息；税金；及其他影响利润表的项目。Tax excluded in price价外税，是指税款不包含在商品价格内的税，价税分列的税种。Business tax营业税是国家对工商营利事业按营业额征收的税。属于流转课税的一类。Value-added tax增值税是一种销售税，是消费者承担的税费，属累退税，是基于商品或服务的增值而征税的一种间接税，增值税征收通常包括生产、流通或消费过
40、程中的各个环节，是基于增值额或价差为计税依据的中性税种。Business tax and surcharges营业税金及附加，是指企业经营活动应负担的相关税费，包括营业税、消费税、城市维护建设税、资源税和教育费附加等。企业应通过“营业税金及附加”科目，核算企业经营活动相关税费的发生和结转情况。Operating expenses经营费用公司销售、杂项与管理费用的同意词。General and administrative expense管理费用是指企业的行政管理部门为管理和组织经营而发生的各项费用。Financing expense财务费用指企业在生产经营过程中为筹集资金而发生的各项费用。包括
41、企业生产经营期间发生的利息支出（减利息收入）、汇兑净损失（有的企业如商品流通企业、保险企业进行单独核算，不包括在财务费用）、金融机构手续费，以及筹资发生的其他财务费用如债券印刷费、国外借款担保费等。Impairment loss of assets impairment资产减值的损失是指因资产的账面价值高于其可收回金额而造成的损失。新会计准则规定资产减值范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值的处理。Changes of fair value assets公允价值变动的收益这个科目是“以公允价值计量且其变动计入当期损益的交易性金融资产”的一个科目。在资产负债表日，“交易性金融
42、资产”的公允价值高于其账面价值的差额，应借记“交易性金融资产公允价值变动”，贷记“公允价值变动损益”，公允价值低于其账面价值的差额，则做相反的分录。Investment income投资收益是对外投资所取得的利润、股利和债券利息等收入减去投资损失后的净收益。Operating profit营业利润是企业利润的主要来源，销售利润主要由营业收人、营业成本、期间费用、资产减值损失、公允价值变动净收益、投资净收益构成。Non-operating revenues营业外收入除企业营业执照中规定的主营业务以及附属的其他业务之外的所有收入是为营业外收入。营业外收入主要包括：非流动资产处置利得、非货币性资产交
43、换利得、出售无形资产收益、债务重组利得、企业合并损益、盘盈利得、因债权人原因确实无法支付的应付款项、政府补助、教育费附加返还款、罚款收入、捐赠利得等。Non-operating expenses营业外支出是指企业发生的与企业日常生产经营活动无直接关系的各项支出。包括非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等。Total profit税前利润公司销售收入减去销售成本，经营费用其他收入/费用及特殊项目之后的利润额。剩余的唯一费用是所得税(又称作pretax income)。Income tax所得税通常，这是利润表中主要的费用项目。利润表上通常按“
44、所得税准备”账户列示，将所得税从税前利润中减去，就得到净利润。Net profit净利润（收益）是指在利润总额中按规定交纳了所得税以后公司的利润留存，一般也称为税后利润或净收入。净利润的计算公式为：净利润利润总额（1所得税率）净利润是一个企业经营的最终成果，净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差，它是衡量一个企业经营效益的主要指标。Taxable income应纳税所得是指收入扣除成本、费用等之后的纯收益，纳税人取得任何一项所得，都有相应的消耗和支出，应予以扣除。只有企业取得的所得扣除为取得这些所得而发生的成本费用支出后的余额，才是企业所得税的应税所得。Total prof
45、it利润总额是根据企业会计准则所确认的收入与费用的差额，而应税利润（taxable income）则是根据税法规定所确认的收入总额与准予扣除项目金额（即可扣除的费用）的差额，又称为应纳税所得额，是企业应纳所得税的计税依据。Property and goods财产物资,和资产并不完全对等。三、财务报表是如何产生的3.1 企业设立、筹建中的经济活动与财务报表1. 财务思维？初级阶段：做了一个不同的经济活动时，他会对你的报表产生什么影响高级阶段：知道企业在创造价值过程中，不同因素在扮演什么样的角色（可以用财务的语言理解企业的价值创造过程）3.2 采购生产环节的经济活动与财务报表1. Manufact
46、uring Cost（Raw material、Labor、manufacturing Overhead）制造费用Unused raw materialSoldWork in ProcessInventory存货Finished GoodsUnsold*overhead-间接费用或称indirect cost.英国称为on cost.指与产品不发生直接关系的成本.间接费用是指制造企业各生产单位（分厂、车间）为组织和管理生产所发生的各种费用，包括生产单位管理人员的工资和福利费、办公费、水电费、机物料消耗、劳动保护费、机器设备的折旧费、修理费、低值易耗品摊销等。* 生产成本并不放在利润表，而是存货上* 利润表上的是Operating Cost 营业成本*营业成本生产环节* 营业费用销售环节3.3 产量、销量、毛利润1. 提高产量不提高销量，毛利润上升第一年：1000件 营业成本20M （只销售1000件）变动成本+固定成本=生产成本10M+10M=20M第二年：2000件 营业成本 15M （只销售1000件）变动成本+固定成本=生产成本20M+10M=30M固定成本仅一半分摊到营业成本，故毛利提升*经营