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1、第二章、金融市场的参与者,本章学习重点： 一、金融市场参与者的类型 二、经纪人的种类及其定义 三、证券公司与证券交易所的区别,案例巴林银行倒闭事件,1995年2月26日，具有230多年历史的英国巴林银行宣布倒闭，在国际金融界引起强烈震动。巴林银行成立于1763年，其创始人是一位名叫汉杰的德国人。巴林银行在英国的历史上有过辉煌的业绩，1818年是欧洲的第六大银行。在1994年7月英国银行家杂志公布的1994年世界1000家大银行的排名中，巴林银行的核心资本为4.32亿美元，全球排名第489位；拥有资产87 .96亿美元，全球排名第466位。,案例巴林银行倒闭事件,巴林银行倒闭是由于该行在新加坡的
2、期货公司交易员里森越权违规交易形成巨额亏损引发的。里森不仅是期货公司在交易所的前台首席交易员，而且是后台结算主管。他一方面瞒着巴林银行总部开立了一个叫88888的错误帐户，另一方面对新加坡国际金融交易所声称该帐户是巴林银行集团的一个交易帐户。最后亏损了14亿美元。 问：1、巴林银行属于哪种类型银行？ 2、里森为何能让历史悠久的巴林银行倒闭？,一、证券公司 （一）定义、性质与职能 1、定义：证券公司是指专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。（担当承销人、经纪人和券商的角色） 2、性质：营利性的法人企业 3、职能： （1）充当证券市场中介人 （2）充当证券市场重要的投资人 （3）提高证券
3、市场运行效率,第四节 金融市场参与者之四证券公司、投资银行和商人银行,（二）主要业务 1、承销业务（又称代理证券发行业务） 2、代理买卖业务 一般程序： 开户 委托 发送和处理指令 清算过户 3、自营买卖业务贱买贵卖挣取价差 一般对收益、风险和流动性综合考虑作出最佳选择。 4、投资咨询业务充当客户的投资顾问,第四节 金融市场参与者之四证券公司、投资银行和商人银行,（三）证券公司的设立 1、美国的自由登记制 2、日本的特许制大藏省特许 3、欧洲的混合制 原因（1）为企业提供长期贷款； （2）利率高；（3）政府出售长期债券有限。 4、我国证券公司的设立 设立条件：符合经济发展需要：坚持分业经营；接
4、受中国证监会领导,第四节 金融市场参与者之四证券公司、投资银行和商人银行,证券公司与证券交易所的区别：,二、投资银行 1、含义 起源于美国，是指专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。 2、性质独立经营证券业务 资金来源：发行股票和债券；吸收定期存款。 大危机后，美国国会通1933年银行法禁止商业银行从事股票和债券交易，规定商业银行与投资银行分开，投资银行独立经营证券业务。,第四节 金融市场参与者之四证券公司、投资银行和商人银行,三、商人银行 （一）含义 是专门经营代理金融业务的金融机构。 最传统的业务是承兑票据，19世纪中期演变为商人银行。 （二）职能 ：充当票据市场支付中介；充当资本市
5、场发行代理；充当外汇市场的中介。 （三）主要业务：承兑票据,第四节 金融市场参与者之四证券公司、投资银行和商人银行,第五节 金融市场参与者之五保险公司,一、性质及职能 1、定义P39 2、基本特征：互助性 3、基本职能：分担风险 再保险的定义P40 二、主要业务 包括：财产保险、责任保险、保证保险和人身保险。,保险公司的主要业务,第六节 金融市场参与者之六其他金融市场中介机构,金融中介机构,纯粹的中介机构,专业性银行 金融资产管理公司 信用合作社,会计师事务所 律师事务所 投资顾问咨询公司 证券评级机构,案例巴林银行倒闭事件,1995年2月26日，具有230多年历史的英国巴林银行宣布倒闭，在国
6、际金融界引起强烈震动。 背景资料：巴林银行成立于1763年，其创始人是一位名叫汉杰的德国人。巴林银行在英国的历史上有过辉煌的业绩，1818年是欧洲的第六大银行。在1994年7月英国银行家杂志公布的1994年世界1000家大银行的排名中，巴林银行的核心资本为4.32亿美元，全球排名第489位；拥有资产87 .96亿美元，全球排名第466位。,案例巴林银行倒闭事件,巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克里森错误地判断了日本股市的走向。1995年 1月份，里森看好日本股市，分别在东京和大阪等地买了大量期货合同，指望在日经指数上升时赚取大额利润。谁知天有不测风云，日本阪神地震打击了日本股市
7、的回升势头，股价持续下跌。巴林银行最后损失金额高达14亿美元之巨，而其自有资产只有几亿美元，亏损巨额难以抵补，这座曾经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。,案例巴林银行倒闭事件,巴林银行倒闭是由于该行在新加坡的期货公司交易员里森越权违规交易形成巨额亏损引发的。里森不仅是期货公司在交易所的前台首席交易员，而且是后台结算主管。他一方面瞒着巴林银行总部开立了一个叫88888的错误帐户，另一方面对新加坡国际金融交易所声称该帐户是巴林银行集团的一个交易帐户。最后亏损了14亿美元。 问：1、巴林银行属于哪种类型银行？ 2、里森为何能让历史悠久的巴林银行倒闭？,答案参考：,问1、巴林银行属于哪种类型银行？,巴林银行
8、属于商人银行, 2、里森为何能让历史悠久的巴林银行倒闭？,新加坡巴林公司的里森，正是对衍生产品操作无度才毁灭了巴林集团。里森在整个交易过程中一味盼望赚钱，在已遭受重大亏损时仍孤注一掷，增加购买量，对于交易中潜在的风险熟视无睹，结果使巴林银行成为衍生金融产品的牺牲品。,参考答案：,问：1、巴林银行属于哪种类型银行？ 巴林银行属于商人银行 2、里森为何能让历史悠久的巴林银行倒闭？ 新加坡巴林公司的里森，正是对衍生产品操作无度才毁灭了巴林集团。里森在整个交易过程中一味盼望赚钱，在已遭受重大亏损时仍孤注一掷，增加购买量，对于交易中潜在的风险熟视无睹，结果使巴林银行成为衍生金融产品的牺牲品。,本章小结:,重点掌握： 1、证券公司与证券交易所的区别。 2、保险公司及其主要业务。,