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1、中小企业财务报表学习笔记第一部分 首先，应明确财务报表的作用： 财务报表是企业财务报告的核心， 包括基本财务报表及附注 和其他应当在财务会计报告中披露的相关信息和资料。财务报表至少应当包括：资产负债表、利润表、现金流量表、 所有者权益变动表等。 各种财务报表的内容即相互区别， 又相互 补充，相互衔接，构成了一个完整的反映企业财务状况，经营成 果，现金流量等的指标体系， 全面系统概括地揭示企业的经营状 况。具体而言，财务报表的作用有：1、有助于使用者了解企业的财务状况， 经营成果和现金流量。 （注：财务报表的信息是债权人（银行，担保公司）判断企业偿 债能力，市场投资风险的重要依据） 。2、有助于
2、管理层进行宏观决策。3、有助于企业管理层发现解决企业存在的问题。 其次：明确财务报表的构成要素。什么是会计要素： 是对会计对象进行的基本分类。 作为反映 企业财务现状和经营成果基本单位， 会计要素又是财务报表的基 本要素。会计要素是企业会计核算内容的具体化，即把会计对象会 计特有语意如此表达，使会计对象能够实际进入会计核算系统， 构成会计信息的分类基础，以便于对会计信息的分类进行列示与 综合反映。会计要素也是确定科目，设置账户的依据。会计要素也可划分为反映企业财务状况的要素和反映企业 经营成果的要素。前者包括资产负债和所有者权益， 它们直接关 系到企业对财务状况的计量， 后者包括收入费用和利润
3、， 它们直 接关系到企业财务成果的计量。第二部分 七大要素概念与特点一、资产资产是指过去的交易或事项形成的并有企业拥有或控制的 资源，该资源预期会给企业带来经济利益。资产的核心是预期未来会带来经济利益流入企业。概括该定 义，可以概括出资产具有以下特征：第一 资产预期能够给企业带来经济利益，所谓经济利益， 是指直接或间接地流入企业的现金或现金等价物。第二 资产是企业所拥有或控制的资源， 企业拥有即所有权 归属企业，而企业控制是指由企业支配使用而不归其所有，资产尽管有不同的来源渠道，但一但进入企业并成为企业资产 （拥有 或控制），置于企业的控制之下， 成为企业可以自主经营和运用， 处置的资源。第三
4、 资产是由过去的交易或事项形成的。 资产按其流动性 可分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产。二、负债负债是由过去的交易或事项形成的现实义务，履行该义务预 期会导致经济利益流出企业。 如果把资产理解为企业的权利， 么负债就可以理解为企业所承担的义务。负债的特点：第一 负债是企业承担的现实义务；第二负债是由过去的交易或事项形成的；第三 履行该义务预期会导致经济利益流出企业。负债按其偿还的长短可分为流动负债和长期负债；流动负债：是指一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的 债务，包括短期借款，应付票据，应付帐款，预收帐款，应付职 工薪酬，应交税费，应付利润，其他应付款，预提费用等。长期
5、负债：是指偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以 上的债务，包括长期借款，应付债券，长期应付款等。三、所有者权益所有者权益是所有者在企业资产中享有的经济利益，其余额 为资产减去负债后的余额，又称之为净资产。特点：第一 除非发生减资，清算，企业不需要偿还所有者的权益。第二 企业清算时，负债往往优先偿还，而所有者权益只有 在清偿完所有的负债后才返回给所有者。第三 所有者凭借所有者权益能够参与到利润的分配，而债权人则不能参与所有者权益在性质上体现为对企业资产的剩余利益，在数量上等于资产减去负债的余额。 所有者权益包括企业投资人对企 业的投入资本，以及形成的资本公积金， 盈余公积金和未分配利 润等。其
6、中盈余公积金和未分配利润又称为留存收益。四、收入收入是企业在销售商品，提供劳务及让渡资本使用权等日常活动中形成的经济利益的总收入。特点：第一 收入是从企业的日常经营活动中产生的，如企业销售 商品，提供劳务等收入。第二收入可能表现为企业资产的增加，也可能表现为企业 负债的减少，也可能同时引起资产的增加与负债的减少，比如销售商品抵偿债务同时收取部分现金。第三 收入将引起所有者权益的增加。第四 收入只包括本企业经济利益的流入，而不包括为第三方或客户代收的款项。五、费用费用是企业在销售商品，提供劳务等日常活动中发生的经济利益的总流出。与收入相对应。特点第一 费用是企业在日常活动中发生的经济利益的流出。
7、第二费用可能表现为资产的减少或负债的增加，或者兼而有 之。第三 费用为导致所有者权益的减少费用按其归属可分为直接费用，间接费用（制造费用）和期 间费用（是指企业发生的直接计入当期损益的费用（包括管理费用、销售费用、财务费用）。六、利润利益是指企业在一定会计期间的经营成果，包括营业利润， 利润总额和净利润。营业利润是企业在销售商品，提供劳务等日常活动中主营业 中所产生的利润，为主营业务收入减去营业成本和主营业务税金 及附加，加上其他业务利润，减去营业费用，管理费用和财务费 用后的金额。利润总额是指营业利润加上投资收益，补贴收入，营业外收 入，减去营业外支出的金额， 其中补贴收入是指企业按规定实际
8、 收到的补贴收入（包括退还的增值税）。营业外收入是指企业发 生的与其经营生产五直接关系的各项收入。如固定资产的盘盈， 处置固定资产净收益，非货币交易收益，罚款净收入等。营业外 支出是指与企业发生的与其生产经营五直接关系的各种支出，出售无形资产损失，重组损失，计提的固定资产减值准备，计提的 无形资产减值准备计提的在建工程减值准备。罚款支出，捐赠支出，非常损失等。净利润是指利润总额减去所得税后的金额。以上简略介绍了会计的六大要素。其中资产，负债所有者权 益三个要素构成一组形成反映一定日期财务状况的平衡公式。即： 资产 =负债 +所有者权益这个平衡公式从静态描述了资产及对资产要求权的水平。这 三个要
9、素构成资产负债表，故称之为资产负债要素或静态要素。收入、费用、利润这三个要素构成另一组形成反映一定期间 经营成果的平衡公式。即： 利润 =收入费用这三个要素构成利润表，故称之为利润表要素或动态要素。七、现金及现金等价物现金及现金等价物是现金流量表中的主要要素。现金，通常情况下是指人们手中持有的可以立即用于支付的 货币。然而，设计现金表的目的在于揭示企业的偿债能力和支付 能力，而体现企业偿债能力和支付能力的， 显然不仅仅局限于这 种狭义上的现金。为此，会计准则将现金表述为“企业的货币性 币，包括库存现金以及存入银行或其他金融机构并可以随时用于 支付的款项，以及其他货币性资金和现金等价物等。所谓现
10、金等价物是指： 企业持有的期限较短， 流动性较高的 投资。它必须是易于转化为已知数额的现金或者是即将到期且不 会由于利率变动而出现较大价值波动的投资。 如短期证券等。 企 业将现金投资于期限短， 流动性高的投资项目的行为， 往往是其 对现金进行有效管理的一种方式。第三部分 财务报表的类型财务报表至少应当包括： 资产负债表、 利润表、 现金流量表、 所有者权益变动表（或股东权益变动表）及附注。一、资产负债表资产负债表是反映企业在某一特定时期 （年末、季末或月末） 的资产、 负债和所有者权益数额及其构成情况的会计报表。 它是 以资产 =负债 +所有者权益， 这一会计恒等式为理论根据， 按照一 定的
11、分类标准与次序把企业一定日期的资产、 负债和所有者权益 项目予以适当排列， 并从企业的总分类帐， 明细分类帐等基本会 计资料中摘取相关的数据编制而成的。二、利润表利润表是反映企业在一定期间的生产经营成果及其分配情况 的会计报表。三、现金流量表现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流 入和流出的报表。四、所有者权益变动表所以者权益（或股东权益）变动表应当反映构成所有者权益 的各组成部分当期的增减变动情况。 当期损益， 直接计入所有者 权益的理由和损失， 以及与所有者的资本交易导致的所有者权益 的变动，应当分别列示。五、附注附注是对资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变 动表等报
12、表中列示项目的文字描述或明细资料， 以及对未能在这 些报表中列示项目的说明等。第四部分：资产负债表分析一、从资产负债表看财务实力、财务成长性和财务质量（一）财务成长性，侧重观察两个指标：1、资产增长率 =本期资产增长额 /期末资产总额 *100%2、净资产增长率 =本期净资产增长额 /期末净资产总额 *100% 如一个企业能够在较长的时间跨度内，比如在连续三、五年 或十年的时间内持续保持较高的资产或净资产增长率， 则该企业 就是财务成长性好的企业，否则相反。值得注意的是，实务中可 能会出现资产增长而净资产减少的情况， 这种情况多半是由于亏 损侵蚀净资产而引起的。 当这种情况出现时是关注资产增长
13、还是 关注净资产增长，就要看企业负责水平。一般情况是：如果负责 规模仍在合理的区间则资产的增长的意义更大， 如果负责规模超 出了合理的间，则净资产的减少对财务的成长性的负面影响更 大，不论何种情况出现， 企业都必须意识到净资产出现负增长对 企业不是好事。 因此当净资产出现负增长时， 企业必须认真分析 原因，并采取有效的措施予以改变。（二）从资产负债表看财务质量：按质量分析企业的全部资产可划分为优良资产和不良资产两 大类。实务中常用分析资产质量的指标主要是不良资产比率。不良资产比率 =不良资产 /资产总额 *100% 使用该指标关键的问题是如何界定和估计企业的不良资产， 按照一般理解企业的不良资
14、产主要分布在：1、不良应收帐款和其他应收款， 主要是哪些长期挂账的或预 计难以回笼的， 但仍在账面上显示的应帐款和其他应收款， 虽然 会计制度要求企业将挂账三年以上的应收帐款在账面上予以核 销，以体现谨慎性原则的核算要求， 但在实际工作中企业出于各 种考虑往往挂在帐上。2、不良存货，主要是哪些长期积压，预计可转让价值较小的 存货或哪些无转让价值仍挂帐的存货。3、不良投资，主要是指哪些长期无收益且难以收回的短期或 长期投资。4、不良固定资产， 主要是指哪些长期闲置不用且转让价值较 小或无转让价值，但仍挂在帐上的固定资产。（三）从资产负债表看偿债能力和财务风险：偿债能力大小的衡量有多种方法，从资产
15、负债表上看偿债能 力，主要是借助于资产负债率，流动比率，速动比率，现金比率 等指标。1、资产负债率 资产负债率又叫债务比率或负债经营比率，它是衡量企业全部偿还能力的主要的和常用的指标，其计算方法是： 资产负债率 =负债 /资产*100%一般认为，资产负债率为 50%是标准值，当资产负债率在 0 50%之间变化时属于“绿灯区” ，表明企业财务状况处于良好 状态，经营收益比较好，投资比较安全，偿债能力较强，对债权 人比较安全，对投资者有较好的收益。当资产负债率在 50% 100%之间变化时，属于“黄灯区” ， 表明企业负债较重， 企业资产的大部分或全部是负债形成的， 这 类企业的经营和财务风险较大
16、， 对投资者和债权人不利， 当企业 处于“黄灯区”时要向企业发出警报，改善企业的财务状况，以 避免资不抵债情况发生。当资产负债率超过临界点大于 100%，企业便进入 “红灯区”， 财务状况恶化， 有可能破产倒闭， 当企业财务状况处于红灯区时 应对企业经营中存在的问题进行分析， 找出亏损，采取积极对策。2、流动比率 这个比率表现为流动资产除以流动负债的结果。 公式表现为： 流动比率 =流动资产 /流动负债 *100%流动比率指标用于衡量企业流动资产对流动负债的保障程 度，也就是流动资产在短期债务到期前可以变现用于偿还流动负 债的能力。对企业来说，流动比率过低，会影响短期偿债能力， 进而会影响生存
17、能力，如果长期过高又会导致流动资金的闲置， 进而影响其盈利能力。般认为， 适当的或合理的流动比率是 200%，即流动资产与 流动负债之比是 2:1.其理论依据是：流动负债需要用流动资产来 偿还，而流动资产中含有存货，根据经验，一般企业的存货约占 流动资产的一半左右， 因此， 如果速动比率的合理标准是为 1:1， 则流动比率的理想标准便是 200%。3、速动比率速动比率是用于评价流动资产总体变化能力的标准，进一步 考虑企业当前的偿债能力，就需要计算分析速动比率。速动比率 =速动资产 /流动负债 *100%而速动资产 =流动资产存货待摊费用一般认为， 企业的速动比率至少应维持在 100%，但这个比
18、例 并不是绝对的， 各行业和企业之间应有所差别， 有的行业或企业 应超过 100%尤其是那些长期化的应收款项占比较大比重的企 业，而有的行业或企业可以低于 100%。速动比率和流动比率的关系取决于存货的变化方向和变化速 度，或两个比率同方向和同比例变化；或同方向不同比例变化； 或不同方向变化。 如果一家企业流动比率过高， 而速动比率较低， 则说明该企业有较大量的存货。4、现金比率：现金比率的计算方法是：现金比率 =（现金 +现金等价物） /流动负债 *100%现金比率只是把现金以及可以随时转换为现金的有价证券与 流动负债对比， 能够彻底克服流动资产的长期化和不良化所带来 的高估企业偿债能力的问
19、题， 因而可以更好的反映企业即刻偿债能力，一般情况下，当企业财务发生困难时，现金比率指标就会 显得十分重要。一般来说，现金比率越高，短期债权人的债务风险就越小， 但是这个指标过高， 也不一定是好事， 可能反映企业不善于利用 现有的现金资源， 没有把现金投入到经营以赚取更多的收益。 因 此，在依据该指标下结论前，应充分了解企业的情况。（四）从资产负债表看财务效率：效率是财务运作的主要目标， 该目标的实现程度主要通过资 产运营能力和资产增值能力两个方面体现出来， 因此对财务效率 的分析评价一般应从两个方面开展， 一是资产特别是流动资产的 周转速度， 按照经济学的原理， 企业的资产在经营过程中经常发
20、 生形态的转换， 从而形成资产的运转周期， 周期越短即周转速度 越快，则反映资产的运营效率越高。 二是看资产在运营中的增值 能力，企业所以要控制一定数量的经济资源， 其目的说到底是为 了实现增值或为社会创造一定的新财富。 因此，资产创造增值和 新财富的能力就成为衡量资产经营效率的重要方面。 这两个方面 又是有一定内在联系的，一般而言，在其他条件一定的情况下， 资产的周转越高，则资产的增值能力也越强。1、资产运营能力分析：实际工作中， 资产的周转速度通常使用总资产周转率， 流动 资产周转率， 应收账款周转率和存货周转率等指标来衡量， 其计 算方式是：总资产周转率（次数） =销售收入 /平均资产余
21、额。 流动资产周转率（次数） =销售收入 /平均流动资产余额。 应收帐款周转率（次数） =销售净收入 /平均应收款余额。 存货周转率（次数） =销售成本 /平均存货余额 在全部资产中， 流动资产特别是其中的应收款和存货两项不 仅流动性较强而且最能体现企业的经营管理能力与管理效率。 所 以应收帐款周转率和存货周转率为国际上所使用最为普遍。2、资产增值能力分析指标： 资产的运营和利用效果主要是通过资产的利用效率来反映 的，通常对资产利用效率分析是通过一系列财务盈利性指标进行 的，其中资产增值率，资产报酬率，投资收益率（或资产利润） 和资产利税率能够较好的反映资产综合运营效率的高低。 各项指 标的计
22、算方式：资产增长率 =资产的增值额 /平均资产净额 *100% 资产报酬率 =（利润总额 +利息） /平均资产净额 *100% 资产利润率 =利润总额 /平均资产净额 *100% 资产利税率 =（利润总额 +税金） /平均资产总额 实务中当资产增值能力出现变化时， 可以将销售利润率、 资 产周转率和资产收益率三个指标结合使用来分析原因， 这种结合 运用的方法是美国杜邦化学公司首次使用的分析技术， 因此称为 杜邦资产收益率。 杜邦资产收益率可按总资产经营资产和流动资 产等多种途径计算分析， 若按总资产收益率来计算， 则分析方法如下；总资产收益率 =（正常营业利润 /销售净收入） * （销售净收
23、入/平均资产总额）使用总资产计算的杜邦收益率揭示了总资产使用效率和成 本费用升降情况的内在联系， 有助于揭示资产收益水平变动的原 因。第五部分 利润表从利润表看经营获利能力和经营效率：一、营业获利能力分析指标，营业获利能力是指经营活动自身形成净收益的能力，衡量企 业营业获利能力的指标很多常， 用的指标有主营业务利润率， 该 指标数值越大，反映主营业务获利的能力越强。主营业务利润率 =净利润 /主营业务收入 *100%二、所得与所费关系分析，经营中有所得， 当然也有所费， 经营中的投入和耗费一般均 应有所得或净收益， 而能带来所得的水平便是企业经营获利能力 的直接衡量，将所得与所费比较，计算所费
24、带来的效率，就是成 本费用利润率。成本费用利润率 =净利润或营业利润 /营业成本和费用 *100% 公式中，营业成本和费用包括主营业务成本，其他业务成本 和三项期间费用（管理费用、销售费用和财务费用）等内容，但 不包括营业外支出。以上指标中的成本费用数字来源是根据利润表计算的。计算 的公式是：成本费用 =主营业务成本 +营业费用 +管理费用 +财务费用成本费用利润率体现的所得与所费的比例关系数值越大，则 所费的报酬就越高。主营业务利润率与主营业务成本费用率是相关联两个指标， 具体说二者成反比变化关系， 一个企业营业务利润率的提高， 同 时意味着该企业主营业务成本费用率下降， 而主营业务成本费用
25、 率下降，进一步又可分解为三个原因，1、成本和费用绝对节约，2、销售价格提高，3、销售量扩大。三、所得与投入关系分析1、资本收益率资本收益率 =净利润 /实收资本 *100% ，这个指标的计算一定使用净利润， 因为净利润才体现所有者的权 益，才是投资者投入资本的报酬。2、净资产收益率净资产收益率 =净利润 /期末净资产 *100% 净资产收益率通常被视为衡量企业经营效率最重要的指标， 或者 是核心指标。3、资本保值增值率资本保值增值率 =期末所有者权益 /期初所有者权益 *100% 如果资本保值率为 100%，就是保值；大于 100%就是增值； 如果小于 100% 就是减值。减值就是意味投资权
26、益的损失，对债权人来说，持续的减值 将会影响企业的偿债能力， 并降低债权人利益的保障程度。 对企 业经营来说减值就说明自己的受托责任未完成并因此会影响激 励利益水平。四、从利润表看偿债付息能力：1、从利润表角度看， 还可以借助于利息收入倍数来观察企业 的偿债能力特别是长期偿债能力。 利息收入倍数也称为利息赚取 倍数或已获息倍数。计算方法是： 利息收入倍数 =（利息费用 +总利润）/利息费用 （含资本化利息） 。一般来说，只要企业利息收入倍数足够大，企业无力偿还债 务的可能性就很小。从长远看，一个企业的利息收入倍数至少大于1，否则就不能举债经营，但在短期内在低于 1 的情况下仍有能力支付利息，
27、这就是因为有的费用项目不需要当期支付现金， 如固定资产折旧 等。在实务中，使用利息收入倍数指标时，还可采用以下两种计 算分析方法：2、收益债务化利息收入倍数为了便于单独分析债务资金的成本与收益的关系，企业也可 将息税前利润一分为二， 计算分析部分利息收入倍数。 计算的方法是：部分利息收入倍数 =息税前利润 * 资产负债率 /利息费用（含资 本化利息）一般情况是，如果部分利息收入倍数小于1，则举债在经济上是不利的。3、长期负债的利息的利息收入倍数： 长期负债的利息的利息收入倍数 =息税前利润 /长期债务利 息（含资产化利息）第六部分现金流量表一、现金流量表的作用：现金流量表是以现金的流入和流出
28、反映企业在一定时期内的经营活动， 投资活动和筹资活动的动态 情况，以及企业现金流入和流出的全部面貌， 表明企业获得现金 和现金等价物的能力。二、它最大的特点就是以收付实现制作为编制报表的基础， 弥补了资产负债表和利润表的不足， 更好地反映出企业实际的偿 债能力，支付能力和资金周转情况。三、依据财务部企业会计制度的规定，现金流量表包括 两个部分：第一部分提供企业一定时期内现金收支详细资料的现金流量 信息表，第二部分是补充资料部分，主要提供涉及现金流量的重要经 济事项， 提供净利润和经营活动现金流量关系的报表， 即通常所 谓的间接法编制的现金流量表。四、现金流量表格式分别为，一般企业，商业银行、保
29、险公 司、证券公司等企业类型。企业应当根据其经营活动的性质，确 定本企业适应的现金流量格式。五、现金流量表为我们提供哪些有用的信息：1、是利润表不可缺少的补充：现金流量表信息不带任何人 为估计的成份也不受制度和准则因素的调整影响， 信息真实、 可 靠，不同企业之间也完全可比，从这个角度讲，现金流量信息克 服了利润信息的缺陷。2、有利于对企业整体财务状况做出评价： 现金流量表可以提 供企业现金流量的信息投资者和债权人可以从中评估企业未来 获取现金的能力，从而对企业的整体财务状况做出客观的评价。3、有利于评价评估和预测的质量： 即通过现金流量表将资产 负债表， 利润表联系起来， 可以评价企业投资活
30、动和理财活动对 经营成果和财务状况的影响、 评价利润的质量， 预测企业未来发 展的情况。4、有利于企业发展：通过编制现金流量表，有利于加强不同 企业之间的比较，更有利于开展跨国经营，加强国际经济合作。六、现金流量表与资产负债表、利润表间的勾稽关系资产负债表、利润表及现金流量表共同构成企业对外编报的 核心报表体系， 三张表从不同的角度， 不同方面分别反映了企业 的财务状况、 经营成果和现金流量情况。 三张表之间存在一定的 稽核关系，并互相制约、互相核对。1、现金流量表与资产负债表之间的勾稽关系，在不存在现 金等价物得情况下。 现金流量表主表最后一行 “现金及现金等价 物净增加额”与资产负债表中的
31、“货币资金”期末期初余额的差 额相等。如果存在现金等价物，现金流量表主表最后一行“现金及现 金等价物净增加额” 与资产负债表中的货币资金 “加上交易性金 融资产”项目中属于等价物部分的期末期初余额的差额相等。而现金及现金等价物净增加额 =（货币资金期末余额 -货币资 金期初余额） +（交易性金融资产期末余额 -交易性金融资产期初 余额）。2、现金流量表和利润表之间的勾稽关系， 现金流量表补充资 料中的“净利润”为利润表最后一项净利润是一致的；与利润分 配表第一项“净利润”也是一致的。同时，利润表分配表将期初 未分配利润调整为期末未分配利润、通过期末“未分配利润”一 项将利润分配表与资产负债表联
32、结起来。对现金流量表的分析一、从现金流量表看支付能力和财务风险（一）从现金流量表看支付能力和财务风险的优越： 资产负债表、利润表和现金流量表均可以观察企业的支付能 力和财务风险、 但相对于资产负债表和利润表而言， 现金流量表 更具有观察和分析企业财务风险和支付能力的特殊优势。 根据现 金支付的用途， 对支付能力和财务风险分析可进一步划分为三项 内容：经营适应能力分析。 该分析主要是观察企业的现金能否支 撑其正常的经营活动。偿债能力分析。 该分析主要是观察企业能否筹措资金来偿 还债务。发展能力或投资能力分析。 该分析主要是观察企业能否筹 措到足够的现金来满足其投资和发展的资本支出需要。以上三项内
33、容中， 最能体现财务风险的是经济适应能力和偿 债能力分析两个方面。 当企业经营缺少现金或无力偿还应付的债 务时，企业就会面临停止经营甚至关门的风险。二、经营适应能力分析指标 1、经营自适应比率。该指标反映企业经营活动产生的现金 满足其自身对现金需要的能力。公式为：经营自适应比率 = 经营活动产生的现金流入 /经营活动支付 的现金 *100%该指标值若大于 100%，说明企业经营活动产生的现金满足 了经营活动自身需要的同时还有剩余， 而这些经营资金剩余是企 业偿债和投资的最佳资金来源。反之，小于 100%说明企业经营活动所产生的现金还不能满 足经营活动自身对现金的需求，这时就会有经营资金缺口。经
34、营资金缺口对企业可能导致的后果至少有两个， 一是债务 依赖。二是经营萎缩。2、筹资对经营的适应比率 该指标反映企业对外筹措资金满足维持简单再生产和扩大 再生产的能力。公式：筹资对外经营适应率 =筹资活动产生的现金流入 / 经营 资金缺口 *100%经营资金出现缺口时，弥补缺口的资金来源渠道主要有三 项：一是对外筹资，特别是对外举债。二是收回投资。三是动用 往年的资金剩余。若该指标数值大于 100%，说明企业对外筹资不仅能满足维 持简单而生产，而且还有剩余将扩大再生产，剩余越多，企业扩 大再生产能力越强。三、偿债能力分析指标偿债能力分析是现金流量表分析的最重要内容之一， 主要是 借助现金流量比率
35、， 现金流量对当期到期的长期负债之比两项指 标进行，此外还有即付比率，全部债务现金流量比率等指标。1、 现金流量比率该指标仅反映企业现金流量用于偿还流动负债的能力。计算公式为：现金流量比率 =全部现金净流量或经营活动产生的现金净流量流动负债 *100% 该指标比率值越大越能体现企业较强的现金或现金流量对 偿还短期债务的能力2、现金流量对当期到期的长债负债之比 该指标反应企业的现金流量用于支付当年到期的长期负债 的能力。 计算公式为：现金流量对当期到期的长债负债之比 =全部现金净流量或经 营活动产生的现金净流量当年到期的长期负债 *100% 该比率越大说明企业偿还到期长期债务的能力越强 .3、即
36、付比率该指标反映即期实际支付最短债务的能力。计算公式： 即付比率 =即期现金和现金等价物 （ 流动负债 - 预收款项 - 预提 费用 -6 个月以上的短期借款 ）*100%即付比率是现金比率和流动比率指标的补充。4、全部债务现金流量比率， 也称为现金流量对负债总额之比。 该指标反映企业现金流量用于支付全部债务的能力。 计算公式为：全部债务现金流量比率 =全部现金净流量或经营活动产生的 现金净流量负债总额 *100%该指标数值越高偿债能力越大，这是偿债能力分析中一个重 要指标。5、现金流量对流动负债增加之比，计算公式现金流量对流动负债增加之比 =现金净流量流动负债净增 加额 *100%反映企业净
37、现金流量的增加是否与流动负债的增加同步， 该比 率等于或大于 1 时表明企业现金增减幅度与流动负债增加幅度 同步甚至有所超过， 至少意味着新增流动负债是有保障的， 该比 率小于 1 时，要判断企业偿债能力还需要分析流动比率和现金比 率。6、现金流量对流动资产增加之比 该指标反映企业流动资产净增加额中现金及现金等价物的增 加程度。计算公式为现金流量对流动资产增加之比 =现金净流量流动资产净 增加额 *100%该比率等于或接近 1 时，说明企业流动资产增加基本上是增 加的现金所致， 若不考虑短期投资因素， 企业流动资产中存货和 应收账款等短期沉淀性资产质量提高， 至少没有形成新的挂账和 存货积压，
38、流动资产整体变现能力增强；若该比率大于1 时，说明企业的现金增加幅度超过了流动资产的整体增加幅度， 为增强 企业偿债能力奠定了基础；但若超过 2 倍，说明现金有闲置；该 比率小于 1 时说明企业现金增加幅度小于流动资产整体增加幅 度，如果不是变现性很强的短期投资有大幅度增加的话， 则一定 是存货或应收账款增加很多， 此时必须进一步分析存货和应收账 款的质量。7、现金流量利息保障倍数 该指标反映企业的现金付息能力，计算公式为 现金流量利息保障倍数 =经营现金净流量利息费用 该指标根据利润表计算的利息赚取倍数更能体现一个企业的 付息能力。8、现金支付保障率 反映企业在特殊期间实际可动用的现金数量能
39、够满足当期 现金支付的水平，是从动态角度对企业偿债能力发生变化的指 标。计算公式为：现金支付保障率 =本期可动用现金资源本期预计现金支付 数*100%本期可动用现金资源包括期初现金余额加上本期预计现金 流入数，本期预计现金支付数为预计的现金流出数。现金支付保障数应当是越高越好，如果该比率达到100%意味着可动用现金刚好能用于现金支付；如果该比率超过100%意味着在保证支付所需现金后， 企业还能保持一定的现金余额来满 足预防性和投机性需求， 但若超过幅度太大就可能使保有现金的 机会成本超过满足支付所带来的收益，不符合“成本 - 收益”的 原则；如果该比例低于 100%是会削弱企业的正常支付能力，有 可能会引发支付危机，使企业面临较大的财务风险，9、自由现金流量：是衡量企业财务弹性及内部成长能力的重要指标。计算公式为：自由现金流量 =经营活动产生的现金流量 - 资本性支出 公式中资本性支出是指维持企业现有生产能力的全部资本支 出，包括投资，固定资产、无形资产和其他长期性资产的支出。 一般来说企业的自由现金流量越大表明企业内部产生现金的能 力就越强。 其可以自由运用的内部资金就多， 企业对外融资的要 求也低，财务状况就越健康。