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1、芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁
2、葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅
3、芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂
4、薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆
5、莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀
6、膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅
7、蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿
8、芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃
9、薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀
10、莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄
11、膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蒈袁肀肈莄袁螀芄莀蒇羂肆芆蒆肅莂薄蒅螄膅蒀蒄袇莀莆蒄罿膃节薃肁羆薁薂螁膁蒇薁袃羄蒃薀肅膀荿蕿螅肂芅蕿袇芈薃薈羀肁葿薇肂芆莅蚆螂聿芁蚅袄芄膇蚄羆肇薆蚃螆莃蒂蚃袈膆莈蚂羁莁芄蚁肃膄薂蚀螃羇蒈蝿袅膂莄螈羇羅芀螇蚇膀膆螇衿羃薅螆羁艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁
12、芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅
13、肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿
14、芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄
15、腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈
16、莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅
17、膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿
18、肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃
19、艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈
20、膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂
21、莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆
22、膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃
23、肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇
24、芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂
25、肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆
26、莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀
27、膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄
28、肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿
29、芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃芁荿袄肈膇莈薄袁肃莇蚆肆罿蒆螈衿芈蒅蒈肅膄蒅蚀袈膀蒄螃膃肆蒃袅羆莅蒂薅蝿芀蒁蚇羄膆蒀蝿螇肂蕿葿羂羈蕿薁螅芇薈螃羁芃薇袆袄腿薆薅聿肅薅蚈袂莄薄螀肇芀蚃袂袀膆蚃薂肆
30、肂艿蚄袈羈芈袇肄莆芇薆羇节芇虿膂膈芆螁羅肄芅袃螈莃芄薃羃艿莃蚅螆膅莂螈羂肁莁蒇螄肇莁虿肀莅莀螂袃 第六章 保险公司的风险管理 第一节 保险公司风险管理概述 一、保险公司的概念与种类 1. 保险公司的概念保险公司是依法成立的专门从事保险业务的公司。它是通过向投保人收取保险费，建立保险基金，向被保险人提供保险保障并获取相应收益的企业。 2. 保险公司的特点（1）保险公司是一个保险基金的“管理者”、“中介人”。即通过向投保人收取保险费，建立保险基金，向被保险人提供保险保障并获取相应收益。表面上保险是保险公司提供的，实质上是投保人之间的风险分散。保险公司只是一个保险基金的管理者。（2）保险公司提供的产
31、品是一种特殊的服务产品。其产品是以特定风险存在为前提、以概率和大数法则为基础、以经济补偿为基本职能的一种特殊的服务性商品。（3）保险公司经营活动的成果核算具有特殊性。保险公司成果核算的特殊性表现为其成果的不确定性。而成果的不确定性来自于其成本不确定性。因为其成本预计是以过去的、历史的经验为基础，以过去平均成本，通过预期分析得到的，而现实成本则是由未来风险的发生所确定的。（4）保险公司经营是负债业务与资产业务的统一。保险公司的资金来源一是资本金，二是保险费。而保险费主要是用来支付赔款和给付的负责。不过由于保费的收取与赔偿给付有一个时间差和规模差，所以保险公司必须进行资产经营活动，来保障保险基金的
32、保值和增值。所以是负债与资产的统一。（5）保险公司涉及公众利益。一般来说保险公司承保的风险范围广，保险品种多，因而涉及的投保人和被保险人的人就多。一旦出现风险就会影响到社会安定。（6）保险公司的风险性。由于保险公司涉及的利益广泛，因此对其风险自然会特别关注。一方面是政府会加强对保险公司的监管，这似乎使保险公司经营得到了保障，但实际是相反的。从另一方面来看，监管会使保险公司产生规避风险的惰性，并不能保证保险公司的稳健经营。 3. 保险公司的种类 （1）以资本构成和组织形式分有：国有独资保险公司。就是股东只有国家一个的保险公司。本质上是有限责任公司，但其资本来源于国家投资，是一种特殊的有限责任公司
33、。股份制保险公司。是指有一定数量的股东依法设立的，全部资本分为等额股份，其成员以认购的股份金额为限对公司的债务承担责任的保险公司。相互保险公司。是指会员之间基于相互保障的原则设立的经营保险业务的非营利性的保险公司。它是由一些对某种同类型的危险有保险需求的人组成的法人组织。其全体成员既是保险人又是投保人。其特点：一是保险加入者同时即为会员，利害相关，可避免欺诈行为；二是公司以全体成员的利益为重，大家都关心公司的经营；三是公司不以盈利为目的，保费较低。 （2）以经营的业务种类分有：我国与西方国家有所不同我国是：财产保险公司（财产损失保险、责任保险和信用保险）和人身保险公司（人寿保险、健康保险和意外
34、伤害保险）。 国际是：寿险保险公司和非寿险保险公司。对此各国也有所不同，前者是经营各种人寿的保险公司；后者则有多种保险公司。 （3）根据承担风险的层次分有： 直接保险公司。是指直接向投保人签发保单、直接承担保险责任的保险公司。再保险公司。是指专门从事再保险业务、不直接向投保人签发保单的保险公司。 （4）根据经营的区域分有：国内的保险公司。即只在国内经营保险业务保险公司。又分为：全国性保险公司和区域性保险公司。国际的保险公司。即在国际范围内经营保险业务的保险公司。又可分为：全球性跨国保险公司和区域性跨国保险公司。此外，还有政策性保险公司如社会保险公司、出口信用保险公司，以及自保公司。4.保险公司
35、的主要业务（1）展业。就是指保险公司利用各种手段、渠道和方法，通过宣传推销以促使人们购买保险的活动。（2）承保。就是指保险公司对投保人的要约，依据有关法律、法规、条款和自身经验，进行研究和审核，并最终决定是否给予接受的行为过程。（3）防灾防损。是指保险公司通过对保险标的的可能风险进行识别、分析和及时处理，防止事故发生和减少损失的行为。（4）理赔。是指保险公司对投保人或被保险人提出的索赔要求按照保险合同的条款规定，在符合有关法律法规的要求下进行赔偿处理并支付保险金的过程。（5）分保。是指直接保险公司将自身承保业务的一部分或者全部分给其它保险公司或者再保险公司的活动。目的是为了分散风险，扩大业务范
36、围。（6）投资。就是指保险公司运营保险基金进行各项投资业务的活动。目的是为了保险基金的保值与增值。二、保险公司风险形成的机理 1.新古典经济学的理论解释西方传统经济学是假设人的经济行为是符合“完全理性”原则的，即经济主体不需支付任何成本便可对可能发生的任何事件进行完全的预见和评价，获得完全的信息，从而最有效地选择行动。很显然这种“完全理性”在人类现实中是不存在的。对此新古典经济学对人的假定有两条：一是人是追求利益最大化的，即人是“经济人”。二是人与环境的关系是有限理性的，即人的行为“既是有意识的理性，又是有限的”。在保险公司面临的众多风险中，大量风险是由于行为人在短期利益的驱动下产生的。保险公
37、司的一切行为人都是“有限理性的经济人”，这就不难解释“决策风险”的形成了。保险公司行为主体在一个充满不确定性的环境中，显然难以运用它的“有限理性”去解决所有方案及实施后的结果，因此导致决策的不及时、不全面、甚至扭曲错误，从而引起决策风险。 2.信息经济学的理论解释信息经济学认为有关交易的信息在交易双方的分布总是不对称。最典型的理论就是委托代理理论。所谓代理人、委托人那就是指建立和签订合同前后，由于市场参与者双方掌握的信息不对称，掌握市场信息少的市场参与者称为委托人，掌握市场信息多的市场参与者称为代理人。根据这个定义，可以从保险公司的经营活动中抽象出三种委托代理关系：一是业务员与客户的关系；二是
38、经理与业务员的关系；三是股东与经理的关系。在委托代理关系中委托人总是希望代理人按自己的意愿办事：如业务员希望客户如实地告知风险标的的风险状况；经理希望业务人员加强核保和核赔管理，提高服务质量；股东希望经理从保险公司的长远利益出发作出经营决策。但是现实生活中却处处存在着非对称的信息，使得“有限理性的经济人”天生就具有机会主义的倾向。这种“道义上不负责任的随意性”，使得人们有助于用不正当手段谋取自身利益的内在激励。加之委托人与代理人的目标函数通常不一致，因此代理人不会自觉地按照委托人意愿行事，有时他们的行为可能损害委托人的利益。因此信息的不对称带来了风险的存在。由此得出保险公司风险主要有三个层次的
39、形成机理：一是行为人的有限理性和外部的不确定性造成的决策风险；二是信息不对称造成的逆向选择和道德风险；三是我国由于委托人主体虚置加大了第一、第二种风险。三、保险公司风险管理的含义与目标 1. 保险公司风险管理的含义保险公司风险管理就是与保险公司计划、组织、指挥和协调等其他管理过程相联系的，并在费用合理支出的基础上将意外损失后果减少到最低限度，旨在处理潜在意外损失的管理过程。 具体表现为：根据保险公司的经营目标、识别与估计各类潜在的风险损失；分析、评价和选择各类风险的管理技术；实施风险管理决策；评价风险管理决策及其实施效果。 2. 保险公司风险管理的目标风险管理的基本目标是以最小的风险管理成本获
40、得最大的安全保障。保险公司作为一个经营风险的企业，具有很强的风险意识，在其指定经营目标时自然会考虑到风险管理的目标。保险公司风险管理的目标可以概括为生存、持续经营、盈利和持续发展目标。 （1）生存目标。是保险公司的首要目标。为此保险公司必须确保足够的偿付能力。 （2）持续经营目标。是在生存的基础上，保险公司进一步的目标。为此保险公司必须确保资本金与所收保费足以支付赔款。 （3）盈利目标。就确保保险公司稳定的收益。在市场中获利是每个企业的愿望。稳定的收益将有利于增强保险公司的信心，有利于保险公司的正常发展。 （4）持续发展目标。在市场竞争中，不进则退，因此发展是保险公司必须追求的。为了实现发展目
41、标，保险公司必须建立高质量的风险管理计划，使得保险公司能在稳定的、相对确定的环境中持续健康发展。第二节 保险公司经营风险识别保险公司的经营风险是指其在保险经营过程中所有预期值与实际结果发生偏差而出现异常损失的可能。保险公司面临的风险多种多样，可按不同的标准进行分类。一、经营性风险经营性风险是指保险公司在市场预测、产品设计、产品营销、承保、理赔和资金运用等整个过程中因管理水平不高或决策不当出现的风险。经营性风险贯穿于保险公司内部各项经营活动的各个环节，是保险公司面临的最重要的风险。具体有： 1.决策管理风险 （1）决策风险。是指保险公司高级管理人员由于自身素质的局限，在制定保险公司未来发展的重大
42、决策中出现偏差或失误而导致的风险。 （2）产品开发风险。是指保险公司因对市场调研不充分、市场把握不准确，开发出的险种不符合客户需要导致的风险。 （3）产品定价风险。是指保险公司在开发新险种时，因拟定费率的不准确而给保险公司经营带来的风险。 2.财务管理风险财务管理风险主要是保险公司在处理各种财务关系时所面临的风险。主要有： （1）准备金风险。是指保险公司没有准确的计提和提足各项准备金而影响保险公司对未来赔付责任顺利履行的风险。 （2）应收保费风险。是指保险公司存在保险合同签订时应该向投保人收取而事实上没有收的保费所导致的风险。 导致的原因：一是业务竞争；二是企业违约。带来的危害：一是因权责发生
43、制带来的税收影响；二是因资金不足带来的投资影响；三是因资金不足带来的赔付纠纷；四是因应收保费带来的坏账、烂账风险。 （3）投资风险。是指保险公司在开展保险基金投资运营过程中，因为投资管理不善所导致的风险。我国主要是投资渠道狭窄、投资结构不合理、投资专业人员缺乏。 3.业务管理风险 （1）营销风险。是指保险公司在展业过程中缺乏对标的风险的评估和选择而产生的风险。 原因：一是市场竞争；二是保险代理人短期利益行为。 （2）承保风险。是指因保险公司缺乏严密的核保制度和完善的核保系统，而没能对保险标的进行严格的风险选择和承保控制而带来的风险。 主要表现：一是忽视风险责任，放宽承保条件；二是超出能力承保；
44、三是保险单证、保费收据管理混乱，出现欺诈行为。 （3）理赔风险。是指保险公司在理赔过程中缺少有效的核赔手段和对骗赔行为进行鉴别的手段而导致的风险。 主要表现：一是缺乏健全的理赔制度；二是理赔人员素质不高和不负责任；三是缺乏专业知识不能准确定损和核赔；四是盲目理赔、通融理赔和人情理赔；五是外部欺诈行为。（如虚构标的骗赔；先出险后投保骗赔；故意造事骗赔；内外合谋骗赔等） （4）分保风险。是指保险公司在运用再保险手段时，由于分保不当导致的风险。主要表现：一是没有及时分保；二是没有合理确定自留额；三是再保险人选择不当。 （5）挤退风险。是指大量的投保人在保单期满之前提出退保的要求，而给保险公司带来的风
45、险。 原因有：一是通货膨胀；二是银行利率提高；三是投保人经济状况下降；四是保险公司售后服务差； 五是投保人的重新选择。 危害有：一是影响公司资金运用；二是打乱公司财务计划；三是削弱企业市场竞争力。二、人为性风险人为风险是指由于投保人、被保险人、受益人以及保险公司的从业人员的人为因素而导致的风险。主要有; 1.道德风险。是与人的道德品质有关的无形的风险。保险公司的道德风险是指由于被保险人、投保人或者受益人为了谋取保险金故意制造保险事故而导致的风险。对此采取控制保险金额和采用限额赔付方式处理。 2.心理风险。是指与人的心理素质有关的无形的风险。保险公司的心理风险是指投保人或被保险人在参加保险以后产
46、生了松懈心理，不再小心防范可能面临的自然风险和社会风险，或在保险事故发生时，不采取施救措施，任凭损失扩大而导致的风险。对此采取免赔额规定和风险责任承担比例处理。 3.逆向选择风险。保险公司的逆向选择风险是指保险标的损失概率高的投保人更愿意购买保险，而保险公司愿意承保的损失概率低的投保人却不愿意购买足额保险的一种现象。对此主要采取严格核保和对承保费率管理来处理。三、外部环境风险外部环境风险是指由于外部环境的变化导致的保险公司损失的风险。主要有：1.自然环境风险。是指因为自然力的异常变化引起的种种现象所导致的对保险公司正常经营产生的威胁。主要是巨灾风险。如洪水、地震、飓风等。2.宏观经济变动风险。
47、是指一个国家或地区经济的不规则变化对保险公司的经营产生重大影响的风险。主要是经济周期的变化。如经济繁荣与经济衰退。3.市场竞争风险。是指由于保险市场主体的增加而导致保险公司原有客户流失或在竞争中采用不正当手段竞争而产生的风险。其危害是：保费收入减少；业务质量降低；财务不稳定；偿付能力降低。4.政策性风险。是指一个国家政策变化、经济发展策略和相关法律调整而给保险公司带来的风险。主要有：（1）税收政策变化风险（税收比例）（2）利率政策变化风险（利率升降）（3）汇率政策变化风险（汇率调整）（4）保险基金投资政策变化风险（比例改变）5.监管风险。是指保险监管政策的变化给保险公司带来的风险。主要有;（1
48、）监管政策调整（费率规定，准备金提取等的变化）。（2）监管程度宽严。6.法律风险。是指由于法律法规的调整给保险公司带来的风险。第三节 保险公司风险管理技术一、规范业务管理，完善“两核”制度 1.完善核保制度 （1）建立科学的核保机制保险公司的核保机制包括：核保选择和核保控制两方面。核保选择就是确定可接受风险的条件，进行风险选择。（包括事前与事后）核保控制则是保险公司运用保险技术手段，控制自身的责任和风险。（保险合同） （2）建立和规范核保制度规范的核保制度包括：核保政策、核保原则、核保标准、核保人员资格、核保组织体系以及奖惩机制等。核保政策。要将偿付能力、盈利能力、持续发展和良好信誉等要求转化为具体的核保政策。核保原则。核保原则必须遵循公平与效率两个方面的要求。核保标准。核保标准既要考虑历史经验和理赔记录，又要各部门协调，确保标准一致。核保人员资格。核保人员资格必须体现出既有知识又有职业道德的要求。核保组织体系。要建立健全全面的核保组织系统，保证核保的效率与责任认定。奖惩机制。奖惩机制必须保证所有核保人员都严格按照要求办事。2.完善核赔制度公平合理的保险理赔体现了保险的职能作用。但随着激烈地竞争，主客观原因必然会使保险公司面临越来越多的理赔风险。建立和完善核赔制度主要包括：核赔