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1、金融之“道”与资本运营,翟 山 鹰,中国社会发展现状和解决思路,中国特色的金融体系,“易”思维下的中国特色金融体系,阴、阳理论的资本应用,目 录,具有中国特色的资本运营,资本运营必备的商业运营基础,货币市场和资本市场,咨询和沙盘演练,第一部分（上）： 中国社会发展现状和解决思路,中国社会发展现状和解决思路,、中国社会发展现状 、解决方案,、中国社会发展现状,一、全社会浮躁：视而不见、听而不闻 二、遗失了中国伟大的文明思想 三、一切以经济建设为中心,一、全社会浮躁：视而不见、听而不闻,1、对中国伟大文明进程视而不见 2、对中国近代发展史实视而不见 3、盲目背叛祖宗去学习西方文化,二、遗失了中国伟
2、大的文明思想,1、传承乱局的国学无用论 2、国学伟大思辨体系的生存样态 3、西方思维构建中国运行模式的悲哀,三、一切以经济建设为中心,1、先祖哲人对经济建设的观念 2、经济建设为中心的残破文明,、解决方案,一、重新开始学习中国文化 二、从教育开始转变中国经济颓势,一、重新开始学习中国文化,1、阴阳理论中演绎的国学真谛（12字真诀） 2、国学智慧的静心、自足 3、国学智慧的各领域应用,二、从教育开始转变中国颓势,1、新中国未来从孩子教育开始 2、我们的学习从国学开始,第一部分（下）： 中国特色的金融体系,中国特色的金融体系,、世界金融的发展和现状 、中国特色金融体系的本质,、世界金融的发展和现状
3、,一、金融的起源和特点 二、金融的本质,一、金融的起源和特点,1、三种文明的出现和发展 2、来自于西方的金融本质 3、西方金融对人类的影响 （商业转型资本的问题）,二、金融的本质,1、掠夺还是建设？ 2、现有金融体制的实践体验 3、金融到底为中国做了什么？ 4、金融本质为全世界带来的灾难 5、海洋文明的金融构架不可能适应中国社会, 、中国特色金融体系的本质,一、中国特色金融体系的理论来源 二、“中医”金融体系的“以人为本”,一、中国特色金融体系的理论来源,1、阴、阳 2、文字和“易经”,二、“中医”金融体系下的“以人为本”,1、“西医”金融的致命问题 2、“中医”金融的解决思维,第二部分： “
4、易”思维下的中国特色金融体系,“易”思维下的中国特色金融体系,、“易”的三种含义 、不“易”的金融本质 、变“易”的金融操盘术 、容“易”的格局,、“易”的三种含义,1、不“易”的道 2、变“易”的术 3、容“易”的格局,、不“易”的金融本质,1、远期利益、杠杆、对冲-八字方针 2、现有金融体系的八字方针 3、八字方针在实践中的活学活用,、变“易”的金融操盘术,1、自身资源情况的了解和应用 2、兵无常势、水无常形 3、扎实的基础商业知识 4、抓住事物的本质目的,、容“易”的格局,1、商业格局的影响力 2、包容、共赢 3、简单、使用,第三部分： 阴、阳理论的资本应用,阴、阳理论的资本应用,、阴、
5、阳理论的本质 、商业体系阴、阳理论 、金融体系的阴、阳理论,、阴、阳理论的本质,1、阴、阳关系 2、阴、阳融合,、商业体系阴、阳理论,1、企业家自身的阴、阳和谐 2、商业模式的阴、阳和谐 3、法人治理结构的阴、阳和谐 4、管理运营的阴、阳和谐 5、市场营销的阴、阳和谐 6、资本运营的阴、阳和谐,、金融体系的阴、阳理论,1、金融市场的划分 2、金融市场的阴阳体系 3、商业企业的阴阳体系应用,第四部分： 具有中国特色的资本运营,认识金融,商业运营的特点：货币产品/技术货币 资本运营的特点：货币货币 资本运营存在于两个市场： 货币市场 & 资本市场,放贷,商业银行、债券 货币-货币,租赁,当铺,金融
6、租赁 货币-货币,典当体系 货币-货币,找到商家对货币的短期需求,找到资产所有权和使用权的关系,找到闲置资源和需求货币的关系,货币市场本质,1、货币市场是资本运营（金融体系）的初级样态； 2、货币市场获利本质很简单：借钱还钱； 3、货币市场的操作者史称：银行家； 4、银行家生存的方式比较被动； 5、银行家需要新的模式主动获利。,货币市场本质,内忧：需要和想要是 人类发展的两种原动 力。西方历史上一直 由想要的思想驱动发 展。 想要的思想在货币的 领域很容易演变成一 种对货币的欲望，这 种欲望能够控制人类 的思维。,精神（贪婪）,精神（恐惧）,资本市场诞生,人类为了精神上的需求，更愿意支付额外的
7、货币！ 利用人类的内忧外患，可以创造一个看似简单、完善的市场。该市场能够使得参与者不断满足贪婪和恐惧的心理需求。,外患：资产变成单纯 货币，没有可靠的办 法保值增值。 全世界的每个人、机构、国家都希望能找 到好办法让单纯货币 保值增值。,资本市场本质,例子：某企业原有5000万元净资产（国家规定，1元净资产=1股股票）。因此，某企业现有资产核股票（法人股）数量为5000万股。 某日，该企业上市（进入资本市场）。这天该企业没卖出任何产品（无商业获利），但根据规定，该企业可增发占自身原有股票（法人股）30%的新股（流通股），这部分新股票将进入公开市场（股市）自由交易。 计算：如果流通股发行价为20
8、元，则新发行股票可为企业换回：3亿元（20X5000万元X30%），而该企业法人股价值：10亿元（20X5000万股）。 结论：企业无任何商业收入却可以从5000万元突变成10亿元市值且账面有3亿元现金，从此该企业未来所有商业行为均可以不以盈利为目的。,不同类型商业企业的经营特点和升级,初级：提供的产品、服务没办法与同类企业形成完全的差异化特色，没有技术、管理、资源、信息等方面的竞争优势，容易与同类企业形成低层面竞争（价格战、销售血拼、人才挖角等）； 中级：自身具备资本、技术、渠道、资源、信息等方面的竞争优势，可以利用优势（核心竞争力）超越同类企业； 高级：自身对客户拥有在精神、文化等方面的强
9、大影响力，能形成大量稳定的“盲目”崇拜客户群，任何物质优势均不构成竞争。,第五部分： 资本运营必备的商业运营基础,资本运营必备的商业运营基础,、资本运营的本质 、商业模式和构架4W和1H 、股份治理结构 、财务和税务常识 、风险规避体系,、资本运营的本质,1、资本运营的本质 2、参与资本运营专业机构的特点 3、金融从业者的思维习惯,、商业模式和构架4W和1H,1、你卖的是什么？（What?） 2、你的客户是谁？（Who?） 3、客户为什么选择你？（Why?） 4、你的收入从哪里来？（Where?） 5、商业资源如何匹配？（How?）,、股份治理结构,1、股份的概念和使用 2、股东、董事、高管、
10、公司 3、同业竞争和关联交易 4、代持、股转债的应用 5、股权并购企业案例分析,、财务和税务常识,1、三张报表和两个基本数据 2、评估概念和财务思维 3、做账的方式和手段 4、财务手段并购案例,、风险规避体系种类,1、商业风险钱进钱出； 2、政策风险实施细则； 3、法律风险游戏规则。,、风险规避体系风控,1、数据和模式说话，人不说话 2、永远存在可以找到的风险对冲 3、永远不要触碰法律,第六部分： 货币市场和资本市场,货币市场,单 层 货 币 市 场,多 层 货 币 市 场,与其它资本市场链接的通道,资本市场,资 本 单 层 市 场,资 本 多 层 市 场,与其它资本市场链接的通道,并购重组,市值管理,融资融券,权证市场,私募基金,股权信托,咨询和沙盘演练,谢谢大家！,