珠海格力电器股份有限公司的风险分析与评价分析.pdf

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1、1 企业风险管理作业 珠海格力电器股份有限公司 的风险分析与评价 （字数：） 学员姓名(中文)：dashen 学员识别号：188888888 2 目录 概论 3 一、公司基本情况 4 二、公司组织架构及经营 5 1、公司控股程度 6 2、公司法人代表或主要负责人评价. 7 3、所属行业及市场背景. 7 4、经营现状 8 5、营销策略 8 三、信息（ IT）技术的应用（或将要应用）给企业风险管理带来的好处及附带的风险 . 9 四、财务状况分析（2015 与前两年实际财务报表的对比分析） 10 1、2015 年总体经营情况概述 10 2、损益表差异分析（对比报表见附件几 ） . 10 3、资产负债

2、表差异分析（对比报表见附件几 ） . 11 4、现金流量表差异分析（对比报表见附件几 ） . 14 五、企业外部环境分析以及与竞争对手的分析. 15 六、公司SWOT 分析 . 16 七、企业风险与危机管理状况的总体评价及防控建议. 16 1、企业战略目标 16 2、财务目的及目标（2016 年目标公司的具体的经营目标） 17 3、公司经营管理的评价及建议. 17 八、附件（要编号列表） 17 九、参考资料（不能少于8 项、多样，包括网站查询资料的网址）. 23 3 概论 本文主要研究了珠海格力电器股份有限公司2013 至 2015 年的年度报告， 对其做的风险分析与评价。本文主要从以下几个方

3、面进行了分析与详解； （1）公司基本情况；（ 2）公司组织架构与经营；（ 3）信息技术的应用对 企业风险管理带来的好处及附带的风险；（4）财务状况分析（ 2015 与前 两年的实际财务报表对比）； （5）企业外部环境分析以及对竞争对手的分 析；（6）公司 SWOT 分析；（7）企业风险与危机管理状况的总体评价与防 控建议。 4 一、 公司基本情况 珠海格力电器股份有限公司，股票代码为【000651】, 股票名称：格 力电器。 珠海格力电器股份有限公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公 司，1989 年经珠海市工业委员会、中国人民银行珠海分行批准设立， 1994 年经珠海市体改委批准更改为珠海格

4、力电器股份有限公司，1996 年 11月 18 日经中国证券监督管理委员会证监发字(1996)321 号文批准 于深圳证券交易所上市，企业法人营业执照注册号 440000000040686， 注册资本为 3,007,865,439.00元。 本公司属家电行业，主要产品或服务为生产销售空调器及其配件和 小家电及其配件。营业范围包括：货物、技术的进出口（法律、行政法 规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经 营）；制造、销售：泵、阀门、压缩机及类似机械，风机、包装设备等 通用设备，电机，输配电及控制设备，电线、电缆、光缆及电工器材， 家用电力器具；批发：机械设备、五金交电及电子

5、产品；零售：家用电 器及电子产品。 本公司的母公司是珠海格力集团有限公司，最终控制人是珠海市国 有资产监督管理委员会。 5 二、公司组织架构及经营 6 1、公司控股程度 前十名股东持股情况 股东名称期末持股数量持股比例（ % ） 珠海格力集团有限公司1,096,255,624 18.35 河北京海担保投资有限公司526,790,777 8.82 中国证券金融股份有限公司179,873,461 3.01 中央汇金投资有限责任公司84,483,000 1.41 高华汇丰 GOLDMAN,SACHS&CO. 77,898,512 1.30 UBSAG 72,888,494 1.22 YALE UNI

6、VERSITY 57,204,343 0.96 中国人寿保险股份有限公司 - 分红-个人分红 -005L-FH002 深 56,143,056 0.94 中国人寿保险股份有限公司 - 传统-普通保险产品 -005L-CT001 深 47,556,537 0.80 董明珠43,813,492 0.73 通过观察珠海格力电器股份有限公司的前十大股东，明显可以看出珠 海格力集团有限公司持股1,096,255,624股，占总股的 18.35，是十大股东 里面持股数量最多、持股比例最大的公司，这就意味着珠海格力集团有限 公司虽然没有绝对的话语权和领导权，但有一票否决。 7 2、公司法人代表或主要负责人评

7、价 珠海格力电器股份有限公司现法人代表：董明珠 董明珠，女，汉族， 1954 年出生，研究生学历。 2012.05至今，任珠海 格力集团有限公司董事长、珠海格力电器股份有限公司董事长兼总裁。连 任第十届、第十一届和第十二届全国人大代表，担任民建中央常委、全妇 联第十届执委会委员、联合国“城市可持续发展宣传大使”、中国家电协 会副理事长、中国社会经济调查研究中心理事会理事、广东省妇联执委会 委员、广东省女企业家协会副会长、珠海市女企业家协会会长、珠海市红 十字会荣誉会长等职务。 3、所属行业及市场背景 珠海格力电器股份有限公司所属行业：家电行业 今年来，家电销售市场经理了血雨腥风的洗礼，现金是以

8、互联网销售 及超级家电连锁专卖为主导的市场，家电品牌专卖店的市场不断被瓜分。 尤其是互联网和家电连锁卖场不断向二三线城市的侵蚀，中小型、个体家 电经营和品牌魅力的存在，它的市场虽然会减少，但不会消失。今后的家 电品牌专卖店应向着全面性发展，品牌经营商品的全面性是必不可少的， 这可以在一定程度上吸引顾客，另外，在管理上也要有这相对的统一性， 这样呈现在顾客面前的是更加透明化的专卖店，可以在一定程度上取得顾 客的信任。 8 4、经营现状 2015 年国际国内宏观环境不景气，经济持续低位运行，加上受刺激政 策退出的因素影响，国内家电行业步入调整期，增长乏力。同时，海外市 场受到全球经济复苏缓慢影响，

9、需求亦较为疲软。格力电器的年度报告显 示，其营业收入在略有下浮的情况下，盈利能力却未减退。面对2015年经 济下行的大环境，格力继续加大创新力度研制新产品，提升产品品质，减 少管理成本。格力电器自主创新的核心竞争力增强了产品的科技附加值， 也进一步提升了公司的赢利能力，所以营收虽下降但利润却呈上升态势。 5、营销策略 21 世纪, 格力“另类”营销再次领跑世界：稳健发展渠道建设, 在全球 开设了近 10000 家格力专卖店。创新的营销模式奠定了格力电器在行业内 的领导地位，保证了格力不断跨越巅峰，从1995 年开始产销量、 市场占有 率、销售额连续 15 年居于行业前列。 科技创新是企业发展的

10、源动力，营销创新则是企业立足市场、 棋行天下 的锐利武器。格力营销模式常变常新，经历了市场和时间的严峻考验，它 正焕发出越来越强大的生命力。 1994年，首创“淡季贴息返利”模式。 1996 年，首创“年终返利”模式，被誉为“格力模式”，业内沿用至 今。 1997年，独创了以资产为纽带、以品牌为旗帜的区域性销售公司模式， 被经济界、理论界誉为“二十一世纪经济领域的全新革命”。 9 三、信息（ IT ）技术的应用（或将要应用）给企业风险管理带来的好处及 附带的风险 格力实验室：格力电器拥有270 多台（套）实验室，是目前国内空调行 业内规模最大种类最齐全的企业，在世界上也是首屈一指。1992 年

11、至今的 十多年来格力电器每年都会为实验室投入巨资，其中专为生产中央空调而 建造的实验室就达二十多台（套），无论在数量、规模和技术含量上均处 于世界领先水平，如：中央空调多功能实验室，该室以风冷螺杆机等中大 型风冷冷（热）水机组的性能试验为主，同时兼顾其它风冷冷水机组、风 冷冷风（热泵）机组、水冷冷水机、水源热泵机和屋顶机的性能可靠性等 测试，测试冷量范围为25kW 650kW ，该试验室还能模拟各种全天候室外 环境工况，包括模拟人工降雪的功能，是目前国内最先进的中央空调多功 能试验室；还有国内最大的水冷冷水机组的测试台，它的测试冷量范围为 1200kW 7000kW ，能够对大型螺杆式水冷冷水

12、机组以及几乎所有离心式水 冷冷水机组进行各种满足国标工况的运行测试，测试精度超过国标要求。 格力实验室已走在全国同行前列，并通过了国际上久负盛名的认证机构的 认可，成为国际一流实验室。 1999年通过国家实验室认可， 2000年通过德 国 TUV莱茵认可， 2003 年通过加拿大CSA认证机构的 CATEGORY实验室认 可，2004 年荣获美国 UL的 CTDP 实验室认证（ UL认证）等，格力成为目前 中国家电行业首家通过CTDP （client test data program）认证的空调企 业。 10 在线检测系统： 1在线测试系统可同时对10 台多联机进行制冷制热、电参数测试；户式

13、 机在线测试系统可以同时对8 台水冷户式进行制冷制热、电参数和部分关 键工艺参数进行测试； 2模块机在线测试系统可同时对4 台 60-600KW的模块机等风冷冷水和水 冷机组进行测试； 3水冷螺杆测试系统，可同时对2 台 60-1700KW水冷螺杆机组进行测试。 氦真空箱检漏装置：管路的检漏精度可达1.5克/ 年，约合1.23 10-5mbar.l/s。 四、财务状况分析 1、2015 年总体经营情况概述 2015年度，珠海格力电器股份有限公司的营业总收入5,161,035 万元， 同比减少 12.42%；营业总成本4,541,778万元，同比减少11.23%；营业 费用实现利润总额682,3

14、30 万元，同比减少2.28%；实现归属于上市公司 股东净利润 576,793 万元，同比减少0.09%。 2、损益表差异分析（对比报表见附表三） （1）营业总收入分析 2015年度公司的营业总收入为5,161,035万元，同比2014 年减少 731， 983万元；其中营业收入为5，011， 118 万元，占营业总收入的 97.1%， 同比 2014年减少 1.09%；利息收入 149,754 万元，占总收入的 2.9%，同比 11 2014 年减少 1.1%。 （2）营业总成本分析 2015年度公司的营业总成本为4,541,778万元，同比2014 年减少 574， 791万元；其中营业成

15、本为 3,603,642 万元，占总营业成本的 69.82%， 同比 2014年增加 4.23%；利息支出为 419,66 万元，占总成本的 0.81%，同 比 2014 年减少 0.19%。 （3）营业利润分析 2015年度公司的营业利润为658,935 万元，占营业总收入的12.7%， 同比 2014年增加 1.22%，说明产品的销量在增加。 （4）利润总额分析 2015年度公司的利润总额为682,330 万元，占营业总收入的 13.22%， 同比 2014年增加 1.37%说明公司获利增加。 （5）净利润分析 2015年度公司的净利润为576,793 万元，占营业总收入的11.18%，

16、同比 2014年总价 1.38%，说明公司盈利增加。 （6）其他综合收益分析 2015年度公司其他综合收益为603,394 万元，占营业总收入的 11.69%，同比 2014 年增加 1.9%，其他归属于母公司所有者的综合收益总 额增加 1.91%，归属于少数股东的综合收益减少0.01%。 3、资产负债表差异分析（对比报表见附表一、二、三） （1）偿债能力分析 项目2014 年金额2015 年金额2015 年与 2014 12 年对比差额 资产负债率0.74 0.72 -0.02 流动比率1.04 1.08 0.04 速动比率0.85 0.95 0.1 利息保障倍数1.08 0.10 -0.9

17、8 1、产负债率： 2015 年度的资产负债率是0.72 个百分点，同比2014年 度减少 0.02 个百分点，说明企业的债务负担越轻，其总体偿债能力越强， 债权人权益的保障程度越高。 2、流动比率： 2015年度的流动速率为1.08，就该指标来看，达到2： 1 以上，表示企业的短期偿付能力强，企业所面临的短期流动风险小，债 权人安全程度高，而相比2014 年度的流动比率增加0.04 个百分点，说明 企业的短期偿付能力变强，企业所面临的短期流动风险减小，债权人安全 程度增加。 3、速动比率： 2015 年度的速动比率为0.95，相比 2014 年度增加 0.1 个百分点，说明流动资产中可以立即

18、变现用来支付债务的资产较少，偿债 能力也是较差。 4、利息保障倍数： 2015 年度的利息保障倍数为0.10，相比 2014 年度 减少 0.98，说明企业支付利息的能力强，债权人按期取得利息有保证。 （2）营用能力分析 项目2014年金额2015年金额 2015年与 2014 年对比差额 应收帐款周转 率 13.49 10.10 -3.39 存货周转率0.23 0.52 0.29 流动资产周转 率 0.34 0.25 -0.09 总资产周转率0.26 0.17 -0.09 13 1、应收账款周转率： 2015年度的应收账款周转率为797.18，同比 2014 年度增加 644.17，反映了企

19、业应收账款的收款速度增高，说明企业收款迅 速，可节约营运资金；减少了坏账损失；可减少收账费用；资产流动性高。 2、存货周转率： 2015 年度的存货周转率为0.52 个百分点，同比2014 年度增加 0.29 个百分点，说明企业销售策略比较好。 3、流动资产周转率： 2015 年度的流动资产周转率为0.25 个百分点， 同比 2014 年度减少 0.09 个百分点，流动资产垫支周转速度变快，流动资 产营运能力变强。 4、总资产周转率： 2015 年度的总资产周转率为0.17 个百分点，同比 2014 年度减少 0.09 个百分点，反映出企业总资产的效率变弱，即投入或 使用总资产所取得的产出能力

20、表弱。 （3）盈利能力分析 项目2014年金额2015 年金额 2015年与 2014 年对比差额 毛利率0.75 0.67 -0.08 营业净利润98,513.37 35,786.31 -62,727.05 净资产收益率0.25 0.09 -0.16 总资产报酬率0.06 0.02 -0.04 1、营业毛利率：2015 年度的总资产周转率为0.67 个百分点，同比 2014 年度减少 0.08 个百分点，反映了企业主营业务产品直接盈利的空间变小， 还没有剔除企业经营期间管理和销售等各项费用。 2、营业净利润率： 2015年度的总资产周转率为35,786.31 万元，同比 2014 年度减少

21、62,727.05 万元，反映了企业扣除所得税之后的净盈利水平 变少。 14 3、净资产收益率： 2015 年度的总资产周转率为0.09 个百分点，同比 2014 年度减少 0.16 个百分点，反映企业盈利能力比去年降低。 4、总资产报酬率： 2015 年度的总资产周转率为0.02 个百分点，同比 2014 年度减少 0.04 个百分点，说明企业资产的运用效率比2013 年度低， 也意味着企业的资产盈利能力变小。 4、现金流量表差异分析（对比报表见附表二） （1）经营活动分析 2015 年经营活动现金流入小计为6,547,311万元，同比2014 年减少 113万元；而 2015年经营活动现金

22、流出小计为3,571,687 万元，同比 2014 年减少 9 万元；2015年经营活动产生的现金流量净额2,975,624万元，同 比 2014 年增加 105万元，由于 2015 年经营活动净现金流量为正，且足以 补偿当期非付现成本，说明企业经营能力强，能维持简单再生产。 （2）投资活动分析 2015 年购建和处置固定资产、无形资产等长期资产为158,058 万元， 同比 2014 年减少 8 万元； 2015 年投资活动现金流入89,466 万元，同比 2014 年增加 5 万元； 2015 年投资活动现金流出360,494 万元，而投资活 动产生的现金流量净额 -271,027 万元。

23、由于投资活动净现金流量为负，说 明企业为拓展经营所作的努力，通过观察目前企业投资项目，他将会在未 来给企业带来可观的经济收入。 （3）筹资活动分析 2015 年公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金为8,853 万元，筹 资活动现金流入为835,341 万元，筹资活动现金流出为177,123 万元，筹 15 资活动产生的现金流量净额为658,218 万元；由于筹资活动净现金流量为 正，观察资产负债表中的流动负债，则可以发现企业的流动负债同比上一 年减少，说明企业营运能力增强，企业将会迎来新的投资机会。 五、 企业外部环境分析以及与竞争对手的分析 使用波特五力分析（有竞争对手） 说明什么是波特五

24、力分析，要有引用“”标注，直接在引用 句后加括弧，即说明（来源、书名、作者、出版、年份）哟哟引用要 引号引起来。 插入波特五力模型图 （1）目标企业与行业内现有竞争对手的分析 （竞争对手的数据对比分析。这部分必须有！简单的数据非常容易找 到，比如价格、生产能力、产品特性、市场占有率、客户满意度。列 出 1/2 个主要竞争对手的对比数据，然后分析一下，说明本企业哪些地方 比对手做得好，那些地方有差距） （2）购买者的讨价还价能力分析 是分析目标企业产品的购买者的讨价能力跟目标企业相比较，强于不 强 （3）供货商讨价还价能力分析 是要分析目标企业的材料供应商的讨价还价的能力跟目标企业相比 较，强于

25、不强 16 （4）替代产品和服务的威胁 替代产品的威胁程度如何? 确定能影响目标企业的替代产品； 衡量替代产品的威胁程度：是限制利润、还是重新定义/消灭这个行 业？ （替代产品不是竞争对手的产品，是未来要替代目标企业所生产的产 品的东西。例如现在的存储媒介有U盘替代了原来的胶卷或软盘，相应的 生产企业和行业也不复存在了） （5）潜在新进入者的威胁分析 当前新加入或将要加入目标企业所在行业的数量和规模； 六、公司 SWOT 分析 什么是 SWOT 分析，其工具的理论引用(资料来源 ) 总结性分析，通过前面所有的分析，总结出目标企业的：优势、弱势、 机会、威胁 七、企业风险与危机管理状况的总体评价

26、及防控建议 1、企业战略目标 目标企业未来 3-5 年的战略目标，从年度报告中找。 17 2、财务目的及目标 （2015 年目标公司的具体的经营目标） 3、公司经营管理的评价及建议 企业经营管管理状况的总体评价 将公司未来战略目标和财务目标是否符合未来企业未来在市场竞争条 件下的发展趋势， 在技术、人员、市场、产品、价格、客户接受度、财务 等方面，总结公司在风险管理及控制方面做到的有效措施，还存在哪些风 险，有无针对突发危机事件的应急处置预案及规避措施。 针对上述分析，提出投资策略及意见 【找到一个对比对象，将学员所知的其他公司情况与学员目标企业 进行比较分析，特别突出企业风险管理及控制方面的

27、主要差异，辩证性 指出目标企业风险管理方面存在的问题（与书上的理论对比）】 八、附件 附表一 资产负债表差异 单位：万元 项目 2013 2014 2015 2014与 2013差异2015与 2014差异 金额金额金额 流动资产：0 0 0 0 0 货币资金4,402,418 5,779,776 8,686,697 138 291 结算备付金0 0 0 0 0 拆出资金0 0 0 0 0 交易性金融资产 69,935 12,000 17,603 -6 1 应收票据1,665,312 1,992,350 1,778,364 33 -21 18 应收账款365,088 510,393 511,5

28、11 15 0 预付款项221,510 183,380 256,781 -4 7 应收保费0 0 0 0 0 应收分保账款0 0 0 0 0 应收分保合同准备 金 0 0 0 0 0 应收利息71,539 89,992 101,447 2 1 应收股利0 0 3,068 0 0 其他应收款72,699 37,946 31,202 -3 -1 买入返售金融资产 0 0 0 0 0 存货1,449,052 1,248,681 966,702 -20 -28 一年内到期的非流 动资产 0 0 0 0 0 其他流动资产6,902 8,157 117,348 0 11 流动资产合计8,324,454 9

29、,862,675 12,500,722 154 264 非流动资产：0 0 0 0 0 发放委托贷款及垫 款 354,013 481,407 702,403 13 22 可供出售金融资产 85,041 97,495 307,445 1 21 持有至到期投资0 0 0 0 0 长期应收款0 0 0 0 0 长期股权投资3,270 8,912 8,974 1 0 投资性房地产44,427 50,359 50,564 1 0 固定资产1,348,221 1,444,122 1,509,208 10 7 在建工程 210,908 156,135 157,497 -5 0 工程物资0 0 0 0 0 固

30、定资产清理901 615 1,052 0 0 生产性生物资产0 0 0 0 0 油气资产0 0 0 0 0 无形资产226,299 244,772 255,175 2 1 开发支出 0 0 0 0 0 商誉0 0 0 0 0 长期待摊费用3,819 3,128 1,430 0 0 递延所得税资产439,478 670,935 903,048 23 23 其他非流动资产0 0 0 0 0 非流动资产合计2,716,376 3,157,881 3,896,796 44 74 资产总计11,040,830 13,020,556 16,397,518 198 338 流动负债：0 0 0 0 0 短期

31、借款334,062 515,103 832,113 18 32 向中央银行借款6,146 17,052 5,864 1 -1 吸收存款及同业存 放 5,543 21,970 23,115 2 0 19 拆入资金140,000 10,000 0 -13 -1 交易性金融负债0 3,449 0 0 0 应付票据925,884 959,444 725,610 3 -23 应付账款2,416,859 2,683,855 2,833,282 27 15 预收款项720,101 214,305 573,190 -51 36 卖出回购金融资产 款 79,800 38,600 0 -4 -4 应付手续费及佣金

32、0 0 0 0 0 应付职工薪酬96,522 105,495 118,207 1 1 应交税费 225,469 361,410 262,513 14 -10 应付利息1,071 2,346 6,630 0 0 应付股利302,353 71 902,430 -30 90 其他应付款592,383 395,408 251,488 -20 -14 应付分保账款0 0 0 0 0 保险合同准备金0 0 0 0 0 代理买卖证券款 0 0 0 0 0 代理承销证券款0 0 0 0 0 一年内到期的非流 动负债 147,355 123,061 458,332 -2 34 其他流动负债2,044,507 3

33、,655,187 5,111,416 161 146 流动负债合计 8,038,056 9,106,756 12,104,190 107 300 非流动负债：0 0 0 0 0 长期借款124,035 221,713 33,095 10 -19 应付债券0 0 0 0 0 长期应付款0 0 0 0 0 专项应付款0 0 0 0 0 预计负债 0 0 0 0 0 递延所得税负债23,868 16,985 27,807 -1 1 其他非流动负债2,677 5,158 0 0 -1 非流动负债合计150,580 243,856 81,929 9 -16 负债合计8,188,636 9,350,611

34、 12,186,119 116 284 所有者权益（或股 东权益）： 0 0 0 0 0 实收资本（或股本） 300,787 300,787 300,787 0 0 资本公积311,339 317,444 319,127 1 0 减：库存股0 0 0 0 0 专项储备0 0 0 0 0 盈余公积295,809 295,809 295,809 0 0 一般风险准备759 4,711 13,636 0 1 未分配利润1,857,976 2,660,192 3,153,848 80 49 外币报表折算差额 326 -142 0 0 0 20 归属于母公司所有 者权益合计 2,766,995 3,57

35、8,801 4,111,483 81 53 少数股东权益 85,199 91,144 99,917 1 1 所有者权益（或股 东权益）合计 2,852,194 3,669,945 4,211,399 82 54 负债和所有者权益 （或股东权益）总 计 11,040,830 13,020,556 16,397,518 198 338 附表二 现金流量表 单位：万元 项目2015 2014 2015 与 2014 差异 一、经营活动产生的现金流量：0 0 0 销售商品、提供劳务收到的现金6,318,910 5,204,300 111 客户存款和同业存放款项净增加额 -57,536 -32,257

36、-3 向中央银行借款净增加额 4,118 13,311 -1 向其他金融机构拆入资金净增加额0 0 0 收到原保险合同保费取得的现金0 0 0 收到再保险业务现金净额0 0 0 保户储金及投资款净增加额0 0 0 处置交易性金融资产净增加额0 0 0 收取利息、手续费及佣金的现金 154,481 98,656 6 拆入资金净增加额0 0 0 回购业务资金净增加额-58,600 0 -6 收到的税费返还29,521 35,213 -1 收到其他与经营活动有关的现金156,418 96,159 6 经营活动现金流入小计6,547,311 5,415,382 113 购买商品、接受劳务支付的现金1,

37、801,330 1,685,315 12 客户贷款及垫款净增加额 61,128 26,191 3 存放中央银行和同业款项净增加额8,165 178,775 -17 支付原保险合同赔付款项的现金0 0 0 支付利息、手续费及佣金的现金43,113 33,956 1 支付保单红利的现金0 0 0 支付给职工以及为职工支付的现金309,836 295,757 1 支付的各项税费1,014,208 840,889 17 支付其他与经营活动有关的现金 333,906 423,957 -9 经营活动现金流出小计3,571,687 3,484,841 9 经营活动产生的现金流量净额2,975,624 1,9

38、30,541 105 二、投资活动产生的现金流量：0 0 0 收回投资收到的现金75,000 9,000 7 取得投资收益所收到的现金3,645 1,691 0 21 处置固定资产、无形资产和其他长期 资产收回的现金净额 68 19 0 处置子公司及其他营业单位收到的现 金净额 0 0 0 收到其他与投资活动有关的现金10,753 31,234 -2 投资活动现金流入小计89,466 41,944 5 购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金 158,058 75,466 8 投资支付的现金193,912 33,987 16 质押贷款净增加额0 0 0 取得子公司及其他营业单位支付的现

39、 金净额 0 0 0 支付其他与投资活动有关的现金8,524 0 1 投资活动现金流出小计360,494 109,453 25 投资活动产生的现金流量净额-271,027 -67,509 -20 三、筹资活动产生的现金流量：0 0 0 吸收投资收到的现金 0 0 0 其中：子公司吸收少数股东投资收到 的现金 0 0 0 取得借款收到的现金702,185 745,130 -4 发行债券收到的现金0 0 0 收到其他与筹资活动有关的现金 133,156 41,815 9 筹资活动现金流入小计835,341 786,946 5 偿还债务支付的现金168,269 451,708 -28 分配股利、利润

40、或偿付利息支付的现 金 8,853 459,002 -45 其中：子公司支付给少数股东的股利、 利润 0 0 0 支付其他与筹资活动有关的现金0 0 0 筹资活动现金流出小计177,123 910,710 -73 筹资活动产生的现金流量净额658,218 -123,764 78 四、汇率变动对现金及现金等价物的 影响 -5,289 17,922 -2 五、现金及现金等价物净增加额3,357,526 1,757,190 160 加：期初现金及现金等价物余额4,350,647 2,925,918 142 六、期末现金及现金等价物余额7,708,173 4,683,108 303 附表三 利润表 单

41、位 项目2015 2014 22 金额 占 比% 金额 占 比% 一、营业总收入5,161,035 100 5,893,018 100 - 其中：营业收入5,011,118 97 5,786,579 98 - 利息收入149,754 3 106,411 2 已赚保费0 0 0 0 手续费及佣金收入163 0 29 0 二、营业总成本4,541,778 88 5,116,569 87 - 其中：营业成本3,603,642 70 3,865,218 66 - 利息支出41,966 1 33,729 1 手续费及佣金支出26 0 17 0 退保金0 0 0 0 赔付支出净额0 0 0 0 提取保险合

42、同准备金净额0 0 0 0 保单红利支出0 0 0 0 分保费用0 0 0 0 营业税金及附加33,937 1 42,326 1 销售费用634,149 12 989,356 17 - 管理费用235,880 5 234,012 4 财务费用-23,948 0 -67,161 -1 资产减值损失16,226 0 19,072 0 加：公允价值变动收益（损失以“”号填列）30,805 1 -128,306 -2 投资收益（损失以“”号填列）8,874 0 32,603 1 其中：对联营企业和合营企业的投资收益-248 0 -845 0 汇兑收益（损失以“ -”号填列）0 0 1 0 三、营业利润

43、（亏损以“”号填列）658,935 13 680,748 12 加：营业外收入24,010 0 18,458 0 减：营业外支出615 0 991 0 其中：非流动资产处置损失522 0 834 0 四、利润总额（亏损总额以“”号填列）682,330 13 698,215 12 减：所得税费用105,537 2 120,924 2 五、净利润（净亏损以“”号填列）576,793 11 577,291 10 其中：被合并方在合并前实现的净利润0 0 0 0 归属于母公司所有者的净利润572,075 11 571,815 10 少数股东损益4,717 0 5,476 0 六、每股收益：0 0 0 0 （一）基本每股收益0 0 0 0 （二）稀释每股收益0 0 0 0 七、其他综合收益0 0 -296 0 八、综合收益总额603,394 12 576,995 10 归属于母公司所有者的综合收益总额598,577 12 571,228 10 归属于少数股东的综合收益总额4,818 0 5,768 0 23 九、参考资料 （不能少于 8 项、多样，包括网站查询资料的网址）