货币银行学考试试题.docx

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2、 2.信用经济：现代社会经济可被称为信用经济，也叫负债经济、金融经济。它表现为经济活动中信用关系无处不在；信用规模日趋扩大；信用结构日趋复杂。 3.直接融资：公司、企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通倾向资金，其方式是发行股票或债券。在这个过程中，货币资金所有者与需求者直接建立金融联系，无需中介者既充当债务人又充当债权人。 4.间接融资：在银行信用中，银行等金融机构是信用活动的中间环节，是媒介。它是货币资金所有者的债务人，也是货币资金需求者的债权人，而货币资金所有者与需求者之间并不发生直接的债权债务关系。 5.收益资本化：任何有收益的事物，不管它是否是一笔放出去的货币金额，甚至也不管它是

3、否是一笔资本，都可以通过收益与利率的比照而倒过来算出它相当于多大的资本金额。这习惯地被称为“资本化。 6.市场利率：随市场规律而自由变动的利率。 7.基准利率：在多种利率并存条件下起决定作用的利率，也就是说：这种利率变动，其它利率也随之变动。 8.实际利率：是指物价不变，从而货币购置力不变条件下的利息率。 9.浮动利率：是一种在借货期内可定期调整的利率。 10.金融工具：是在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件。它对于债权债务双方所应承当的义务与享有的权利均有法律约束意义。 11.融通票据：指并无交易的背景而只是为了融通资金所签发的商业票据。 12.金融衍生工具：是指其价

4、值依赖于原生性金融工具(股票、债券、存单、货币等)的一类金融产品，它往往根据原生金融工具预期价格的变化定值。 13.货币市场：是交易期限在1年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的资金流动性需求。 14.资本市场：是交易期限在1年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。 15.初级市场：是组织证券发行业务的市场，也叫资金创造市场。 16.二级市场：也称次级市场，是买卖已上市的证券的市场，也叫资金流动市场。 17.包销：在证券公募发行中，经销商或承购全部证券，此后推销；或先代销，对销售不出支的局部再承销。这种方式风险大，收益也大，包销业务一般

5、由一家投资银行等金融机构牵头，组成推销银团。 18.保证金交易：指客户通过经纪人买卖证券时，只需要向经纪人支付一定现款或证券作为保证金，差额局部由经纪人垫付的交易方式。 19.柜台交易：批在证券交易所以外进行的证券交易。由于其相当局部是在证券商柜台上进行的,所以也叫柜台交易或“店头交易。 20.远期合约(Forwards)：合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产。一般由两个金融机构或金融机构与其客户之间签署，通常不在标准交易所内进行，主要有货币远期和利率远期两类。 21.期货合约(FUtUres)：与远期合约相似，也是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的

6、一种方式。区别在于：期货交易在有组织的交易所内完成，合约的内容都有标准化的特点，这使其更规模化，也更易于管理。 22.期权合约（OPtiOns）：指期权的买方有权在约定的时间或时期内按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。买方必须向卖方支付一定数额的期权费方能取得这一权利。 23.存款货币银行：习惯上称为商业银行，是金融体系中骨干力量，以经营工商业存、放款业务为主，并为顾客提供多种效劳。它通过办理转账结算实现国民经济中的绝大局部货币周转，并起着创造货币的作用。 24.投资银行：专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。 25.投资基金：一种间接的金融投资机

7、构或工具。它通过向投资者发行股份或受益凭证募集社会闲散资金，再以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，从而为投资者谋取最高利益。 26.信用贷款：是指无抵押品作担保的贷款，通常由借款人出具签字的文书。它一般贷给良好资信者，它收取较高的利息，并往往附加一定条件。 27.银行证券投资：指商业银行以其资金在金融市场上购置各种有价证券的业务活动。它主要是为了增加收益和资产的流动性，对象通常是信用可靠，风险较小，流动性较强的政府及其所属机构的证券或财力雄厚、信誉较高的公司债券。 28.金融创新：是近年近年西方金融业中迅速开展的一种趋向。其内容是突破金融业多处传统的经营局面，在金融工具、金融方式、金融技术

8、金融机构以及金融市场等方面均进行了明显的创新、变革。这个趋势自60年代后期始，80年代已形成全球浪潮。 29.贴现：是银行应客户的要求，买进其未到付款日期的票据，或就叫购置票据的业务。 30.再贴现：商业银行向中央银行借款的方式之一，就是把自己办理贴现业务所买进的未到期票据，如商业票据、短期国库券等，再转卖给中央银行。 31.转贴现： 32.商业贷款理论（真实票据论）：为了保持资金的高度流动性，贷款应是短期和商业性的；用于商品生产和流通过程的贷款有自偿性，最理想。 33.可转换理论：为了应付提存所需保持的流动性，商行可以将其资金的一局部投资于具备转让条件的证券上。由于这些盈利资产能随时出售，

9、转换为现金，所以贷款不一定非要局限于短期和自偿性投放范围。 34.预期收入理论：一笔好的贷款，应当以根据借款人未来收入或现金流量而制订的还款方案为基础。它强调借款人确实有可用于还款的任何预期收入。 35.现金漏损率：也叫提现率。是现金漏损与存款总额之比。 36.超额准备率：银行超过法定要求保存的准备金与存款总额之比。 37.衍生存款：也叫派生存款，是在原始存款基础上扩大的存款。 38.基础货币：或称高能货币、强力货币。指起创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准备金（包括商业银行的库存现金和在央行的法定存款准备金、超额存款准备金）与流通于银行体系之外的通货这两者的总和。 39.货币乘数：作

10、为货币供给之源的基础货币，可以引出数倍于自身的货币供给量。货币供给量与基础货币之比就是货币乘数。 40.流动性陷阱：当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们贮存起来。 41.恒久性收入：是弗里德曼分析倾向需求所提出的概念，可以理解为预期平均长期收入。它与货币需求的关系是正相关系。 42.货币层次：根据货币不同口径，可将货币分为不同层次，我国现阶段货币供给量划分为M0、Ml、M2o 43.货币内生性：货币当局决定不了货币供给的变动，起决定作用的是经济体系中实际变量以及微观主体的经济行为等因素。 4

11、4.货币外生性：货币供给并不是由经济因素，如收入、储蓄、投资、消费等因素所决定的，而是由货币当局的货币政策决定的。45.再贷款：指中国人民银行对商业银行等金融机构发放的贷款，其对象根本就是国有商业银行与中国农业开展银行。46.公开市场业务：指货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的证券，特别是短期国库券，用以影响基础货币。47.直接信用控制：从质和量两方面，以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动所进行的控制。其手段包括利率最高限、信用配额、流动性比率和直接干预。48.间接信用指导：中央银行通过道义劝告、窗口指导等方法间接影响商业银行的信用创造。49.窗口指导：中央

12、银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行。50.滞胀：就业已不能用通货膨胀的代价来换取，也就是通货膨胀存在的同时却是经济停滞和突出的失业问题。51.货币政策时滞：任何政策从制定到获得主要的或全部的效果，必须经过一段时间，这段时间即称为时滞，主要由内部时滞和外部时滞组成。52.货币面纱论：货币对于实际经济过程来说，就像罩在人脸上的面纱，它的变动除了对价格产生影响外，度不会引起诸如储蓄、投资、经济增长等实际经济部门的变动。如果说在一定条件下，货币供给在短期内还具有增加实际产出的效应，从长时期考察，也只能增加名义产出量，而不能提高实际产出水平。53.金融

13、相关率：指一定时期内社会金融活动总量与经济活动总量的比值。54.货币化率：即社会的货币化程度，指一定经济范围内通过货币进行商品与效劳交换的价值占国民生产总值的比重。55.金融压抑：指市场机制的作用没有得到充分发挥的开展中国家中存在的过多金融管制、利率限制、信贷配额、金融资产单调等现象。56.金融深化：政府放弃对金融市场和金融体系的过度干预，放松利率和汇率的严格管制，使利率和汇率成为反映资金供求和外汇比照变化的信号，从而有利于增加储蓄和投资，促进经济增长。57.购置力平价：本国与外国两国物价水平之比。58._直接标价法：以一定数量的外国货币单位（1或100等）为基础，用折成多少本国货币单位来表示

14、59.浮动汇率：各国对汇价波动不加限制，听其随市场供求关系的变化而涨跌，各国中央银行只是根据需要，自由选择是否进行干预以及把汇价维持在什么样的水平上。 60.特里芬难题：60年代初由美国国际金融专家特里芬提出，以一国货币如美元，作为主要国际储藏资产，具有不可克服的矛盾。国际清偿力的增加要靠美国外汇收支逆差的不断输出美元来维持，而美国外汇收支逆差不断增加，会危及美元的可兑换性和美元的信用；反之，如果美国保持外汇收支平衡以稳定美元，则会导致国际清偿力缺乏。他预言以美元为中心的布雷顿森林体系最终会崩溃。虽然各国大量的官方美元储藏不再能要求兑换黄金，但在外汇领域一国为一方，全世界为另一方的债权债务关

15、系，意味着潜伏着极大的隐患。 二、简答题： 1.“现代经济生活中货币量越多说明银行信用资金来源越多的说法正确吗?为什么？如果不考虑通货膨胀因素，这种说法是对的。当今社会的货币就是信用货币，买卖行为就是信用行为，随着经济年复一年地扩张，货币量只能是年复一年地增加。信用的扩张与收缩实际上就表现为货币量的增加与减少。但银行的信用资金虽然在形式上可无限增长，但从经济实质角度考察，是有客观界限的，超越了这一界限，就会造成过多的货币量或虚假性资金来源。 2.为什么说现代经济就是信用经济？无论是兴旺国家或开展中国家，都极其普遍地存在着债权债务关系。对于企业来说，在国内、国外经济联系中借债与放债须臾不可缺少；

16、政府没有不发行债券的，与外国政府也往往是既放债又借债；个人如果不办理银行储蓄业务，不办消费信贷都是不可想象的，若能获取信贷才说明有较高的信誉。正是由于信用行为在现代经济生活中无处不在，所以现代经济就是信用经济。3.将“新债补旧债的循环或“债台高筑一律视为坏事正确吗?为什么？不正确。我国长期以来对举债有着观念上的误差，认为举债是一件很不光荣的事情，国家也始终奉行“既无内债，又无外债的错误方针。实际上，国家信用的工具是国债，一个国家的外债与内债在经济生活中都起着不可无视的作用，它只是一个经济范畴，通过发行国债募集资金弥补赤字，虽然收益率低，但是一种流动性强、风险低的非常好的形式，它与国家的经济、政

17、治制度无关。比方，前苏联在上个世纪30年代利用西方经济大萧条时期，大举外债开展本国经济，打破了西方的经济封锁，十年内建立了完整的国民经济体系，顺利还债，经济实力突飞猛进。后来，国人的观念慢慢有了改观，也开始对外举债，但由于前苏联在50年代后期逼迫我们提前还债造成的沉重阴影，带来了长期的负面影响，总是害怕受制于人，失去主动权，甚至到了80年代末又出现了这种错误思想的回潮。比方，提前归还贷款，致使后来我们推动了很多利率极低的援助贷款；不向世界货币基金实报黄金贮备，造成中国信用低下，无法得到更多的贷款。而实际上那种年代已经一去不复返了，只有与世界合作越密切，才越不容易受人制裁。再比方，拉美一些国家就

18、曾因经济开展停滞无力还贷，被宣布为破产国，反而引进了大量外债的重新进入，促使国家对经济结构进行重组，后来随着本国经济的恢复与增长，逐步归还了贷款。因此，在当今金融经济全球化的条件下，只要融入世界经济大体系，抓住机遇，大胆举债，制裁的作用只会消亡。当然，同时也应当谨慎举债，尽量防止陷债务危机。所以说，在良好的市场机制下，“债台高筑不失为一件好事，一旦到了还债顶峰，可有发行的新债来补还旧债，使新、旧债在国民经济承受范围内保持循环。 4.消费信用的根本功能何在？ A/生产与消费是统一体，鼓励消费信用实际上是刺激生产的一种方式； B/可以引导消费，转变人们的消费结构，提高消费层次；C/可以调节经济，抵

19、押贷款证券化，对开展活泼证券市场，改善银行资产结构起到巨大的推动作用。 5.实际利率理论的内涵是什么？实际利率理论是西方传统经济学中的关于利率的理论。它强调非货币因素在利率决定中的作用。实际因素是生产率和节约。生产率用边际投资倾向表示，节约用边际储蓄倾向表示。投资流量会因利率的提高而减少，储蓄流量会因利率的提高而增加。投资是利率的减函数，储蓄是利率的增函数。利率的变化取决于投资流量与储蓄流量的均衡。 6.简述凯恩斯关于利率决定的分析。凯恩斯的利率决定理论根本上是货币理论。利率决定于货币供求数量，而货币需求量又根本取决于人们的流动性偏好。人们对流动性的偏好强，愿意持有的货币数量就增加，当货币的需

20、求大于货币的供给时，利率上升；反之利率下降。利率由流动性偏好曲线和货币供给曲线共同决定的。 7.简述利率决定理论中的“可贷资金论。由英国的罗伯特和瑞典的俄林提出。这个理论认为：借贷资金的需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额，即DL=I+AMD­；借贷资金供给则来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动，即SL=S+AMS0显然，借贷资金供给一项内容的货币供给与利率呈负相关关系；而作为借贷资金需求一项内容的货币需求与利率则是正相关关系，均衡条件为I+AMD=S+MS,这样，利率就建立在或贷资金供求均衡的基础上。不过如果投资与储蓄的力量比照不变，则货币供需力量比照的变

21、化即足以改变利率。因此，利率在一定程度上是货币现象。 8.如何理解“融资证券化的趋势？金融市场的交易对象是货币资金，在兴旺的市场经济中，金融市场的交易主体包括任何参与交易的个人、企业、政府和金融机构，个人、企业和政府不专门从事金融活动，它们是利用直接金融工具进行直接金融的交易；而各类银行、保险、财务公司等金融机构是专门从事金融活动的，它们是通过间接金融发生金融交易的。直接融资是无法取代间接融资的，间融是一国货币市场的金融主体,创造整个经济社会的货币量，直融没有创造货币的权利。如果没有间融，创造货币资金的主体不存在了，分散的债券和股票发行很难取代统计表、集中发行的货币，所以直融也不能独立存在的；

22、而间融还可采用证券进行融资，如银行的负债业务可用主动发行金融债券或大额可转让定期存单进行融资，银行的资产业务也可利用住房抵押贷款等方式进行融资，这就是融资证券化。融资证券化已形成一个趋势，它可以使社会资源的配置更为有效。 9.微观主体在进行资产选择时一般主要考虑哪些因素？ A/资产本身的收入：如实物资产不运用时无收入等，而股票等有收入；B/价格的收入：如预期股票行市会提高，这是预期的价格收入，而现金及一般银行存款等则无价格收入；C交易本钱：大局部资产买卖都有佣金，如果利息收入、各种价格收入等被佣金所抵消，则无收益； D/风险：几乎任何资产都有风险，如通货膨胀时，手持现金和固定面值的债券会贬值等

23、 10.简述商业银行经营向全能化开展的主要原因及途径。 原因：在金融业的竞争日益剧烈的条件下，商业银行面对其他金融机构的挑战、利润率不断降低,迫使它们不得不从事各种更广泛的业务活动；吸收资金的负债业务，其结构发生变化，可以获得大量长期资金来进行更多的业务活动，特别是长期信贷和投资活动；在这样的形势下，国家金融管理当局也逐步放宽了对商业银行业务分工的限制等。 途径：利用金融创新绕开管制，向客户提供原来所不能经营的业务；通过收购、合并或成立附属机构形式渗入对方业务领域；通过直接开办其他金融机构所经营的业务实现综合经营。 11.举例说明信用“续短为长原理在融资活动中的具体表达。A负债业务，频繁周转

24、的活期存款的最低余额会形成银行的长期性资金来源。如每个企业暂时闲置资金100万、期限1天，如有365笔类似资金首尾衔接，将意味着100万资金可供银行使用1年，这100万就是最低余额，银行就可在吸收这100万的第一天发放一年期贷款。而现实中的余额源源不断，远远高于此。B资产业务，频繁周转的短期贷款的最低余额将形成对银行资金的长期占用（短贷长占）。比方,一个企业贷100O万、期限1个月，如果24家企业首尾衔接地向银行贷款，将意味着100O万两年不回银行，它需要银行用100O万来满足长期占用的需要，所有银行的长期占用资金远远大于长期资金来源。所以长期资金来源不一定能用于长期贷款。 C/国家信用，新债

25、补旧债的不断循环，会产生一笔长期不用归还的债务。D证券市场，股票募集的资金永远不用还，它是由大量短期资金在良好的二级市场的接力赛式的动作中形成的，由此产生股本金。 E/现金钞票，个人手中的现金周转频繁，却为中国银行提供了一笔稳定、庞大的资金来源。 12.如何看商业贷款理论与我国银行业务经营改革的关系？ 13.简述可转换性理论对我国商业银行业务经营改革的意义。 14.预期收入理论对我国商业银行业务经营改革的现实意义何在？ 15.结合负债管理理论的根本特点，简要说明我国银行在开展主动型负债业务时应注意的问题。 16.简述居民储蓄分流对银行业务经营的影响。 17.简述居民储蓄分流之于我国融资格局的影

26、响。 18.如何理解中央银行的特点？A不以盈利为目的。央行是国家管理机关，它在客观业务经营上是盈利的，但盈利不是目的，央行以金融调控为己任，以稳定货币、促进经济开展为宗旨，这个目标不能打任何折扣。中国央行体制自1984年以来就存在严重的问题，85年以工商行的别离为标志的二级银行体制的产生，直至98年大量分支机构的改革撤并，都在试图解决存在的问题，但中国还不是一个法制国家，没有非现场检查机制，不能马上到位。B/不经营普通银行业务。不牟企业、个人开展银行业务，只针对商业银行和财政部门等机构开展业务，使其管理功能孕于经营业务之中。 C/独立执行金融货币政策，为国家政策效劳。不管央行的资本金属于谁，它

27、只为国家政策效劳，在货币制度的制定与执行上保持高度的独立性,并与市场建立紧密，以便对市场变化做出及时反映。央行的独立性取决于其在国家机构中权威性，但中国央行严重缺乏权威性与独立性，它受到各级政府的干预，国有银行和非国有银行对它还存在着“倒逼。 19.简述我国现金流通特点及其启示。 A/以银行为中心运动。现金从银行走出，最终回到银行，只有少局部变为沉淀货币留存于集市、家庭中。B不断地投放和不断地回笼，使流通中总有一局部货币量存在，这叫市场货币量，其中大局部为城乡居民所有(我国是农业大国，70%在农村，30%在城镇)，一小局部为企事业单位的库存现金。这种分布格局是由我国现金管理制度决定的，企事业单

28、位除少量小额购置用现金外，其余必须用转帐结算，只允许与个人有关的支出采用现金。这说明中国有广阔的农村市场，货物流通向农村转移,也是保证货币稳定的基础，要在生产、供销、产品开发上对农村有全局的安排。C货币投放、回笼的季节性特征。上半年回笼为主，下半年投放为主，全年为净投放。这是因为中国在北半球，又是农业大国，秋收后的投放现金量很大，而上半年春节期间大量消费货币固笼迅速，时间长，常年轧差结果净投放，市场货币量年复一年地扩张。所以应当保证收购资金及时到位,打“白条、绿条。 20.从存款货币银行特征角度，说明对其应加强监管的具体理由。 A/存款者一般难以判别银行真实经营情况，而评价银行的可靠性绝不是单

29、个存款者力所能及的；B流通中货币量的主要局部是由商业银行体系创造并提供的，一旦发生银行倒闭风潮，将造成严重的经济震荡甚至萧条；C整个社会的转账支付系统是以商业银行的活期存款为依据的，哪怕是短暂的故障，也会引起支付链条的中断并造成极大的混乱和损害； D/是防止挤兑引起银行连锁倒闭的必要手段。 21.费雪、剑桥两货币需求模式的主要差异是什么？A对货币需求分析的侧重点不同。费强调货币的交易手段功能，剑重视货币作为一种资产的功能。B费又叫现金交易说，它把货币需求与支出流量联系起来，重视货币支出的数量和速度；剑又叫现金余额说，它从用货币形式保存有资产存量的角度考虑货币需求，重视存量占收入的比例。 C/货

30、币需求决定因素不同，剑的决定因素多于费，特别中利率的作用已不容无视。 22.凯恩斯的货币需求模式及含义是什么？人们的货币需求行为是由三种动机决定的，即交易动机、预防动机和投机动机，人们保有货币除了交易需要和应付意外支出外，还是为了贮存价值或财富。贮存财富的资产有货币和债券两类，货币是不能生息的资产，债券是生息资产，如果预期利率水平会下降，债券价格会上升，人们会倾向于多持债券，反之则倾向于多持货币。由交易动机和预防动机决定的货币需求Ml是收入丫的函数,而投机动机的货币需求M2则是利率r的函数，即M=MI+M2=L1(Y)+L2(r),Ll和L2代表人们对持有流动性强的货币的偏好，也就是流动性偏好

31、凯恩斯还提出了流动性陷阱假说：当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币的需求弹性变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们贮存起来。23.简析利率之于货币需求的效应。主要有替代效应和收入效应。假设利率提高，预期债券价格将上升，就会鼓励财富保有者冒更大的风险一一少持货币、多持债券；相反，就会多持货币、少持债券，这就是利率升降产生的替代效应。利率提高意味着财富保有者收入增加，这将使之多持货币；反之，多持货币，这就是利率升降产生的收入效应。一般说来替代效应大于收入效应，因此货币需求总是同市场利率呈反方向变化。24.简述平方根定律的含义。o交易性货币需求

32、是收入丫的函数，随着用于交易的收入数量的增加，货币需求量随之增加，但Y的指数又说明其增加的幅度较小，即交易性货币需求有规模节约的特点；同时又说明货币需求是利率r的函数，而r的指数说明，交易性货币需求与利率的变动呈反方向变化，其变动幅度较利率变动幅度为小。 25.简析后凯恩斯学派关于投机性货币需求的见解。投资者通过对利率的预期，会在货币和债券之间选择能带来最大收益的资产。现实生活中微观主体是既持有货币又持有债券，变动的只是二者的比例。人们会全面权衡，找出持有货币和债券的最正确比例关系。 26.现代货币主义关于货币需求分析的主要特点何在？现代货币主义的代表人物是弗里德曼，其代表公式为：。他提出了恒

33、久性收入的概念，也就是预期平均长期收入（y）,它与货币需求（）是正相关关系；他认为财富分为人力财富和非人力财富，非人力财富占个人总财富的比率（W）与货币需求为负相关关系；作为时机本钱变量可衡量出持有货币的潜在收益或损失；U是一个综合变数。货币、债券、股票和非人力财富的总和是人们持有的财富总额，可用恒久性收入作为代表性指标，由于恒久性收入的波动幅度比现期收入小得多，且货币流通速度也相对稳定，货币需求因而也是比较稳定的。 27.为什么必须重视从微观角度考察货币需求？ 长处：在规模变量一定时解释货币流通速度的变动；提请人们注意，货币不仅有交易媒介功能，而且还有资产和价值贮存功能；强调利率、价格等市场

34、信号对货币需求能产生相当程度的影响；有可能使短期货币需求分析更精确。 28.居民持币行为之于CD（通货比率）影响的主要因素有哪些？ A/财富效应。C/D与财富和收入的变动成反方向变化。 B/预期报酬率变动效应。假若只存在现金和储蓄存款两种金融资产，储蓄存款利率变动与C/D是负相关关系，但实际上还存在其他一些资产，它们的价格或收益率的变动就会迂回地影响C/D。C/金融危机。此时居民会大量提现，C/D会增大。 D/非法经济活动。为了逃避法律，采用现金交易，因此其规模与C/D为正相关关系。 29.简析影响存款货币银行保有超额准备的主要动机。 A/本钱和收益动机。一笔资金用于贷款或证券投资能获得收入，

35、保有超额准备金等于放弃收入,这就是超额准备金的时机本钱，所以商业银行力求将其压至最低限度。 B/风险躲避动机。商业银行为了防止存款流出的不确定性所可能造成的损失而采取保有超额准备金的考虑。不确定性系数与超额准备水平是正相关关系。 30.财政以发行债券方式弥补赤字就不会给市场供求造成新的压力吗?为什么？财政以发行国债的方式弥补赤字并不必然导致通货膨胀。当企业、个人等以活期存款购置债券时,变为了财政的现金与存款，这是Ml层次内不同主体之间的转移，这样一般是不会造成新的市场压力的，也就是说如果本身就是通货膨胀，发行国债后如果财政不用，会有所缓解，但要是使用了就会依然保持原来的市场压力。如果财政以M2

36、Ml的层次（准货币）来认购，将使潜在的货币购置力转化为现实货币购置力，Ml层次扩张了，这就必定会造成新的市场供求压力，压力过大将会导致通货膨胀。如果只在Ml层次中转移，居民储蓄存款分流，现金回笼会引起货币供给量的倍数扩张,从而导致通货膨胀。 31.如果肯定货币的能动作用，那么货币扩张中的产出及价格效应是怎样的呢？ 可利用潜在资源或可利用资源的状况进行分析。如下图，第一阶段，只要经济体系中存在着现实可用作扩大再生产的资源，且其数量比较充分，那么在一定时期内增加货币供给不能够提高实际产出水平而不会推动价格总水平的上涨；第二阶段，待潜在资源的利用持续一段时期而且货币供给仍在继续增加后，经济中可能出

37、现实际产出水平同价格水平都在提高的现象。第三阶段，当潜在资源已被充分利用但货币供给仍在继续扩张，经济体系中就会产生价格总水平上涨但实际产出水平不变的情况。 32.凡提高货币工资就会导致本钱推动型通货膨胀吗?为什么？ 不是。如果货币工资率的增长没有超过边际劳动生产率的增长，就不会发生工资推进通货膨胀；即使货币工资的增长超过了边际劳动生产率的增长，如果其结果不是由于工会发挥作用，而是由于市场对劳动力的过度需求，那么其原因是需求的拉上。 33.如何理解供求混合推进型通货膨胀？这是将供求二者的因素综合起来，认为通货膨胀是由需求拉上和本钱推进共同作用的结果，很难分清究竟是哪个，即所谓“拉中有推，推中有拉

38、另外，本钱推进只有另上需求拉上才有可能产生一个持续性通货膨胀。现实经济中，当非充分就业均衡严重存在时，则往往会引起政府的需求扩张政策。 34.简述通货膨胀的强制储蓄效应。政府用增税筹措生产性投资，这局部储蓄是从家庭和企业的储蓄中挤出的，从而全社会的储蓄总量并不增加。如果这局部资金是政府向中央银行借债，会造成直接或单位增发货币，这种方法会强制增加全社会的储蓄总量，最终导致物价上涨。在公众名义收入不变的条件下，按原有模式和数量消费和储蓄，两者实际额均减少，而其减少局部相当于政府运用通货膨胀强制储蓄的局部。 35.简述通货膨胀的资产结构调整效应。资产结构调整效应也称财富分配效应。家庭资产由实物资产

39、和金融资产组成，其资产净值为资产价值与债务价值之差。在通货膨胀环境下,实物资产的货币值大体随通货膨胀率的变动而相应升降。金融资产中的股票有通货膨胀下会呈上升趋势，但它并非通货膨胀中稳妥的保值资产形式；而那些货币债权债务的金融资产，均有确定的货币金额，名义值不会变化，但实际货币值随物价的升降而升降。所以，通货膨胀有利于债务人而不利于债权人。小额存款人和债券持有人最易受通货膨胀的打击，而大的债权人同时往往是大的债务人，可享受通货膨胀带来的巨大好处。 36.简述通货膨胀目标制。核心是以确定的通货膨胀率作为货币政策目标，或一个目标区间。在通货膨胀控制的比较好的国家，这无疑是当局所认定的不可防止的通货膨

40、胀率，对高通货膨胀率的国家则无疑是当局认定可能实现的反通货膨胀的目标。如预测高于目标，采取控制性政策，反之则采取较为宽松的政策。它增加了货币政策的透明度和可信度。 37.以利率作为货币政策中介指标的优缺点何在？ 优：A/可控性强，央行可直接控制再贴现率，调节市场利率的走向； B/可测性强，央行随时都能观察市场利率水平和结构； C/货币当局能够通过利率影响投资和消费支出，从而调节总供求。缺：作为内生经济变量，利率变动是顺循环的，即经济繁荣时，利率上升，经济停滞时，利率下降；但作为政策变量，利率与总需求应同方向变动，即经济过热，应提高利率，经济疲软，应降低利率。所以，利率作为内生变量或作为政策变量

41、很难区分，央行很难判断自己的政策操作是否已经到达预期目的。 38.简述货币政策的时滞。货币政策时滞指任何政策从制定到获得主要的或全部的效果，必须经过一段时间，这段时间即称为时滞，主要由内部时滞和外部时滞组成。内部时滞指从政策制定到货币当局采取行动这段期间，它的长短取决于货币当局对经济形势开展的预见能力、制定对策的效率和行动的决心等；外部时滞又称影响时滞，指从货币当局采取行动开始直到对政策目标产生影响为止的这段过程，它主要由客观的经济和金融条件决定。时滞是影响货币政策效应的重要因素。 39.简述凯恩斯学派的货币政策传导机制理论。通过货币供给M的增减影响利率r,利率的变化则通过资本边际效益的影响使

42、投资I以乘数方式增减，而投资的增减进而影响到总支出E和总收入Y,即。这个过程中中心环节是利率。 40.简述货币学派的货币政策传导机制理论。利率在货币传导机制中不起重要作用，而更强调货币供给量在整个传导机制上的直接效果：。是货币供给量的变化直接影响支出；指变化了的支出用于投资的过程，这是个资产结构调整的过程;Y是名义收入，是价格和实际产出的乘积。货币供给的变化短期内对实际产量和价格水平都有影响,而在长期内，只会影响物价水平。 三、论述题： 1.试述现代经济中间接融资与直接融资的关系。在银行信用中，银行等金融机构是信用活动的媒介，它们是货币资金所有者的债务人，也是货币资金需求者的债权人，货币资金的

43、所有者同需求者之间不发生直接的债权债务关系，这种资金筹集方式称为间接融资或间接金融。直接融资或直接金融指公司、企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通货币资金，其方式是发行股票或债券；股票或公司债券的发行者售出股票、债券，取得货币资金；资金所有者买进股票、债券，付出了货币资金；在这个过程中资金所有者与需求者之间直接建立金融联系，不需要中介者充当债权债务人角色这个环节。 二者既有优点又有局限性： 直融的优点：A/资金供求双方直接联系，根据各自条件实现融资； B/供求双方直接形成债权债务关系，相互监督，可提高资金的使用效益； C/通过发行长期债券和股票，有利于筹集稳定、可长期使用的投资资金。 直融

44、的局限性：A/双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制比间融多； B/对于资金供给者来说，由于缺乏中介的缓冲，直融比间融的风险大。 间融的优点：A/银行等金融机构因其网点多、吸收存款起点低，可广泛筹集社会闲散资金，积少成多，形成巨额资金； B/由于金融机构的资产、负债多样化，融资风险可分散承当，平安性较高。 间融的局限性：由于资金供给者与需求者之间参加了金融机构为中介，隔断了双方的直接联系，一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注少筹资者在资金使用方面的压力和约束。 2.说明多种信用形式并存对我国银行经营改革的积极影响。 3.如何全面认识国家信用在我国的开展？（是否同简3） 4.我国在

45、确定利率水平时应主要考虑哪些因素？ 我国是官定利率的国家，在决定利率时应考虑以下几点：A社会平均利润率。这是从马克思理论中来的，中国以前根本不存在平均利润率，这个指标只要不太高或低于零，大多数企业能够承受即可。不应僵硬地将利率决定与平均利润率相联系，马克思所说的等量酱带来等量利润是很难形成的。B资金供求状况。如果完全依据供求关系决定利率就不是官定利率了，我国只在金融同业拆借利率、民间借贷利率、国债招投标利率、金融债券招投标利率上走向市场化。目前如果单纯由市场决定利率，大多数企业、行业无法承受，资金无法注入那些只有宏观效益的企业。C/国家经济政策的要求。这是我国决定利率时应考虑的最首要的一条。D

46、物价变动率。如果没有通货膨胀，物价变动率等于利率，而实际利率是名义利率与通货膨胀率之差，影响利率的唯一因素是通胀率，通胀率过高会出现负利率。利率变动会直接影响投资。目前,我国和利率水平比较适宜，既有上调的空间，又有下调的余地。E证券市场状况。证券行势（证券价格）是收益与利率之比，它与利率呈反比，利率是影响证券价格的一个长期因素。可通过调低利率来加大储蓄分流力度，引导资金流入证券市场，促进资本市场，尤其是股票市场的开展。 F/国际金融市场的利率水平。98年我国下调利率后，人们大量抛售本币，改存美元，导致黑市爆起，外汇大量流失。这个事件给了我们一个深刻的教训，我国应从外汇利率随国际市场利率浮动开始

47、在确定本币利率时，也加以考虑。 5.如何理解金融市场实现其功能所应具备的理想条件？ 若要金融市场实现其功能，必须具备两个理想条件：完整的信息和完全由市场供求决定的价格。完整的信息指金融交易的买卖双方均可迅速获得所需信息，并据此进行决策。但任何方法也无法保证提供完整信息，即使真是“完整信息，买卖双方获得的也是不对称的信息，故而不能处于同等的决策地位。完全由市场供求决定的价格指价格水平的形成除取决于资金供给者与需求者的竞争均衡外，不受任何力量干预，这样就可实现有充分弹性的市场。但任何均衡价格的形成都只是一个趋向，资金的分配也不会由于具有对价格的充分弹性而像设想的那样“优化和“有效益。 总之，金融市场要实现其功能，不可能有那么理想的条件，必须以社会难以防止的损失为代价，这是市场经济必须付出的代价。 6.论我国现阶段实行金融分业经营及管理的必要性。 在世界范围内，商业银行全能化经营是大势所趋，但对于我国来说，基础条件还不具备，职能分工型是不可逾越的阶段，否则，冒然进行分业经营，危险性是极大的。这是因为：A我国的企业，特别是国有企业还没有建立“产权明