民生银行业绩分析.ppt

1、CompanyLOGO民生银行业绩分析小组成员小组成员陈蔺蔺陈蔺蔺 081096001陈蕊陈蕊081096002陈校陈校 081096003陈吟野陈吟野 081096004我们的思路我们的思路我们的建议我们的建议财务报表分析财务报表分析民生银行简介民生银行简介一、民生银行简介一、民生银行简介成功完成股权分置改革，成为国内首家完成股权分置改革的商业银行。1996.1.122000.12.192004.11.82005.10.26History of the bankHistory of the bank中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所挂牌上市。成功发行了58亿元人民币次级债券

2、成为中国第一家在全国银行间债券市场成功私募发行次级债券的商业银行。在北京正式成立，是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行。一、民生银行简介一、民生银行简介主营业务主营业务主营业务实施多元化经营战略，除存款、贷款、结算业务外，积极发展中间业务，如信托、租赁、基金等。与之同时，民生银行加快了“走出去”步伐，对美国联合银行控股公司的股权收购以及战略合作均顺利完成，成为首家入股美国本土商业银行的中资银行。员工员工员工10多年来，中国民生银行全体员工怀揣着感恩之心，不断回报社会。尤其是近几年来，民生人更是加大了积极参与社会公益事业和承担社会责任的工作力度，获得了公众和媒体的广泛关注和高

3、度赞誉。分支行分支行分支行截至2008年12月31日，银行在北京、上海、广州、深圳、武汉、大连、南京、杭州、太原、石家庄、重庆、西安、福州、济南、宁波、成都、天津、昆明、苏州、青岛、温州、厦门、泉州、郑州、长沙设立了25家分行，在汕头设立了1家直属支行，在香港设立了1家代表处，机构总数量达到374家。二、财务报表分析二、财务报表分析研究对象：研究对象：民生银行研究目标：研究目标：通过比较民生银行与工商银行在20062008年度一些财务指标，从盈利性和风险管理角度入手，来综合评价民生银行业绩状况，分析产生原因，并提出合理化建议。研究方法：研究方法：1、用杜邦分析法，将ROE拆分成ROA与EM相乘

4、并进一步将ROA用分解为PM和AU相乘。2、在考察盈利性时，结合民生银行自身历年数据的纵向比较和与工商银行的横向比较，双向开展。3、在考察风险时，从三种主要风险入手，分别进行分析、评价。二、财务报表分析二、财务报表分析杜邦分析杜邦分析杜邦分析杜邦分析法（乘法法（乘法法（乘法法（乘法分析法）分析法）分析法）分析法）盈利性分析盈利性分析盈利性分析盈利性分析风险管理分析风险管理分析风险管理分析风险管理分析分析角度分析角度从三种主从三种主从三种主从三种主要风险入要风险入要风险入要风险入手分析手分析手分析手分析二、财务报表分析二、财务报表分析盈利性分析盈利性分析v杜邦分析法杜邦分析法简单来说，其基本思

5、想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，以便深入分析比较企业经营业绩。重要分解：ROE =ROA *EM净收入/权益资本 净收入/总资产 总资产/权益资本 ROA =PM *AU 净收入/总经营收益 总经营收益/总资产v原始数据原始数据民生民生银行银行工商工商银行银行二、财务报表分析二、财务报表分析盈利性分析盈利性分析2006.12.312007.12.312008.12.31总资产725,087918,8371,054,350净收入5,2379,21210,488权益资本19,31050,18754,672总经营收益41,090-14,02953,2022006.12.312007

6、12.312008.12.31总资产7,509,4898,684,2889,757,654净收入48,36980,082110,405权益资本530,805576,741620,033总经营收益382,271296,129370,913单位：百万元人民币二、财务报表分析二、财务报表分析盈利性分析盈利性分析v杜邦分析法杜邦分析法平均股本回报率ROE2006.12.31.2007.12.312008.12.31民生银行民生银行0.2712070.1835540.191835工商银行工商银行0.0911238590.1388526220.1780631032006.12.31.2007.12.31

7、2008.12.3100.050.10.150.20.250.3ROE民生银行工商银行（1）此三年中，民生银行的ROE均高于工商银行的ROE。（2）民生银行的ROE呈现出大幅下降后缓慢回升的趋势。（3）工商银行的ROE一直保持着稳步地增长。二、财务报表分析二、财务报表分析盈利性分析盈利性分析v杜邦分析法杜邦分析法平均资产回报率ROA2006.12.31.2007.12.312008.12.31民生银行民生银行0.0072230.0100260.009947工商银行工商银行0.0064410510.0092214810.0113147072006.12.31.2007.12.312008.12.

8、3100.0020.0040.0060.0080.010.012ROA民生银行工商银行（1）两者的ROA总体上都呈现出增长的趋势。（2）民生银行的ROA在出现了大幅增长后有一个回落，出现了一定的下降。（3）工商银行的ROA一直保持着稳步地增长。二、财务报表分析二、财务报表分析盈利性分析盈利性分析v杜邦分析法杜邦分析法股本乘数EM2006.12.31.2007.12.312008.12.31民生银行民生银行37.5498218.3082719.28501工商银行工商银行14.147359215.0575180215.737313982006.12.31.2007.12.312008.12.310

9、510152025303540EM民生银行工商银行（1）此三年中，民生银行的EM均高于工商银行的EM。（2）民生银行的EM在出现了大幅的下跌后小幅回升的趋势。（3）工商银行的EM一直保持着稳步地增长，增幅较小。二、财务报表分析二、财务报表分析盈利性分析盈利性分析v杜邦分析法杜邦分析法净利润边际PM2006.12.31.2007.12.312008.12.31民生银行民生银行0.127452-0.656640.197135工商银行工商银行0.1265306550.2704294410.2976574022006.12.31.2007.12.312008.12.3100.20.4-0.2-0.4-

10、0.6-0.8PM民生银行工商银行（1）此三年中，民生银行的PM明显低于工商银行的PM。（2）民生银行的PM在出现了大幅下降后又大幅回升，并在07年时出现了负值。（3）工商银行的PM一直呈现增长的趋势，但增幅减小。二、财务报表分析二、财务报表分析盈利性分析盈利性分析v杜邦分析法杜邦分析法资产效用AU2006.12.31.2007.12.312008.12.31民生银行民生银行0.056669-0.015270.05046工商银行工商银行0.0509050620.0340993990.0380125182006.12.31.2007.12.312008.12.3100.010.020.030.0

11、40.050.060.07-0.01-0.02AU民生银行工商银行（1）在06和08年，民生银行的AU高于工商银行的AU，但07年明显低于工商银行的AU。（2）民生银行的AU在大幅下降后又明显回升，并在07年时出现了负值。（3）工商银行的AU也呈现出先降后升的趋势，但是幅度明显小于民生银行的AU，且未出现负值。二、财务报表分析二、财务报表分析盈利性分析盈利性分析v小结：小结：与工商银行相比，民生银行有如下优劣势：v优势资本盈利能力较强。（ROE较大）组合管理水平总体较高。（AU在06和08年较高）v劣势业绩波动较大，经营不够稳定。（ROE、ROA、EM波动大）杠杆率较大，经营风险大。（EM大）

12、在费用管理和定价策略上的有效性较差。（PM较低且波动大）组合管理的效率较低。（AU波动大)v产生原因分析：产生原因分析：1、开源资产规模增长较快，盈利能力保持稳定，资产质量良性发展。2008年民生银行的贷款利差比上年提高68BP，主要是因为其积极投放贷款并严格贷款定价管理，有效提高贷款收益能力，同时，信用承诺收入和银行卡手续费收入成为手续费及佣金净收入的主要增长点，且不良贷款率（五级分类法）为1.20%，较年初下降0.02个百分点2、节流成本控制进一步巩固。成本收入比由46.26%下降到42.55%。二、财务报表分析二、财务报表分析盈利性分析盈利性分析二、财务报表分析二、财务报表分析风险管理分

13、析风险管理分析银行面临怎样的风险？v流动性风险流动性风险指银行因为没有足够现金来偿还债务和发放贷款而遭受损失的可能性。v信用风险信用风险银行因负债人违约而遭受损失的可能性。v利率风险利率风险指银行因为市场利率变动而遭受损失的可能性。v其他风险其他风险一一级准准备金金 二二级准准备金金2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31 库存现金2,9003,2892,529存放中央银行法定存款准备金84,45781,28445,321存放中央银行超额存款准备金97,42125,70859,883存款总额785,786671,219583,315存款准备金率(6%)10.75%12.

14、11%7.77%所有存款准备金占存款比率23.15%15.94%18.04%储蓄存款136,268107,53494,670贷款损失准备11,8857,6636,417定期存款（含通知存款）454,944375,987337,745总资产725,087700,449 1,054,350 单位：百万元人民币二、财务报表分析二、财务报表分析风险管理分析风险管理分析v流动性风险（数据流动性风险（数据1）v流动性风险（数据流动性风险（数据2）2008.12.312007.12.312006.12.31标准值期末平均期末平均期末平均资本充足率%89.229.9810.739.478.207.97核心资本

15、充足率%46.607.007.405.904.404.60二、财务报表分析二、财务报表分析风险管理分析风险管理分析v流动性风险（分析）流动性风险（分析）1、从民生银行06、07、08年持有的高比例存款准备金、超额存款准备金和库存现金可以看出，它所面临的流动性风险比较小。2、二级准备金又给民生银行的流动性提供了“双保险”。3、从08、07、06年期末来看，民生银行的资本充足率、核心资本充足率均达到标准。二、财务报表分析二、财务报表分析风险管理分析风险管理分析v流动性风险（建议）流动性风险（建议）1、降低准备金所占的比例，增加资金的盈利能力。2、增强银行应对风险的能力如采用单边调整负债方这样积极的

16、方式应对流动性风险问题，以避免遭受银行规模缩小的问题。（如用银行同业拆借的方式给付提款、吸引存款给付提款等）二、财务报表分析二、财务报表分析风险管理分析风险管理分析v信用风险（数据）信用风险（数据）民生民生银行银行工商工商银行银行2008.12.312007.12.31 2006.12.31不良贷款 7,9216,7735,893贷款总额591,163500,063447,447不良贷款比例1.21%1.24%1.23%单位：百万元人民币二、财务报表分析二、财务报表分析风险管理分析风险管理分析2008.12.312007.12.312006.12.31贷款总额4,571,9944,073,22

17、93,631,171 不良贷款比例2.29%2.74%3.79%v信用风险（分析）信用风险（分析）1、同样将民生的不良贷款率与中国业绩最好的工商银行相比，它的不良贷款率很低，只占工商银行的1/3到1/2。2、但是相对地工商银行的贷款额度比民生大很多,说明民生虽然不良贷款率虽低,但是银行规模明显不够。二、财务报表分析二、财务报表分析风险管理分析风险管理分析v信用风险（建议）信用风险（建议）1、民生应该努力扩大银行规模,因为银行的经营具有规模效应,大银行的ROE一般都比规模小的银行高。2、模仿美国的信用评级体系,加强对贷款人的评级,对好的贷款人予以优惠,反之对不良贷款人则采取相应的处罚措施。二、财

18、务报表分析二、财务报表分析风险管理分析风险管理分析二、财务报表分析二、财务报表分析风险管理分析风险管理分析v利率风险（分析方法）利率风险（分析方法）1、久期分析 2、缺口分析持持续期缺口期缺口利率波利率波动银行行净值正缺口上升下降下降上升负缺口上升上升下降下降零缺口上升无变化下降无变化利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债 年收入变动=利率变动X缺口利率敏感性缺口利率敏感性缺口利率波利率波动银行行净值正缺口上升上升下降下降负缺口上升下降下降上升零缺口上升无变化下降无变化持续性缺口=资本X资本持续期-负债X负债持续期三个月内三个月内三个月至一年三个月至一年一至五年一至五年五年以上五年以上

19、2008.12.31167,130-122,782-18,89220,1852007.12.314,976-44,99246,91725,3382006.12.3114,37610,3457,41031,8362005.12.3134,3286,35817,68633,919利率敏感性缺口状况 单位：百万元人民币二、财务报表分析二、财务报表分析风险管理分析风险管理分析v利率风险（数据）利率风险（数据）v利率风险（分析）利率风险（分析）v民生银行由于存在利率敏感性缺口，所以即是1%的利率变化，也会导致09年9.96亿元的利润变化。利率上升1%，利润增加9.96亿，利率下降，利润减少9.96亿。v

20、假定甲银行的缺口为：4000万-6000万=-2000万市场存贷率同步提高2个百分点时：甲银行的年收入变动：-2000万X2%=-40万二、财务报表分析二、财务报表分析风险管理分析风险管理分析二、财务报表分析二、财务报表分析风险管理分析风险管理分析v利率风险（建议）利率风险（建议）1、准确地测量银行需承受的利率风险程度，把利率风险数量化，是利率风险管理的基本策略。2、因此，要加快数据库建设、引进先进的分析技术和方法、推行内部资金转移定价系统、加快金融市场建设，开发风险规避工具。三、我们的建议三、我们的建议v内部制度内部制度1、进一步加大对宏观经济、行业形势的分析力度，对经营管理活动的总体风险水

21、平、风险趋势及管控能力进行评估。2、积极借鉴国际商业银行的先进管理经验，探索建立适合自己的流动性管理办法。3、建立、健全与重大会计估计相关的决策体系、完善金融工具公允价值的估值管理制度以及长期资产的定期减值评估机制等等。v外部措施外部措施1、主动积极发展可长期合作的客源，使银行资产在优质的基础上规模稳步增大。2、加强宣传，使客户更多地了解本行的优势，提升知名度。参考资料参考资料v雅虎金融雅虎金融v新浪财经新浪财经v民生银行网站民生银行网站v货币银行业与金融市场货币银行业与金融市场杜亚斌杜亚斌v货币银行与金融市场货币银行与金融市场斯蒂芬切凯斯蒂芬切凯蒂（北京大学出版社）蒂（北京大学出版社）CompanyLOGO