大主要会计报表的编制与分析课件.ppt

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1、大主要会计报表的编制与分析,1,三大会计报表的编制及 相关指标分析 湖北大学 冯浩 教授,大主要会计报表的编制与分析,2,财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量等会计信息的文件。 财务会计报告由会计报表、会计报表附注和其他应当在财务报告中披露相关信息和资料构成，是一个完整的报告体系。会计报表是财务会计报告的主体和核心，包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表：资产减值准备明细表、所有者权益（或股东权益）增减变动表、应交增值税明细表、利润分配表、分部报表（业务分部、地区分部）。 财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。年度、半

2、年度财务会计报告应当包括：会计报表、会计报表附注、财务情况说明书。季度、月度财务会计报告通常仅指会计报表，至少应当包括资产负债表和利润表。,大主要会计报表的编制与分析,3,财务会计报告的构成内容 编 号 财务会计报告的构成 编报期 会企01表 资产负债表 中期报告、年度报告 会企02表 利润表 中期报告、年度报告 会企03表 现金流量表 （至少）年度报告 会企01表附表1 资产减值准备明细表 年度报告 会企01表附表2 股东权益增减变动表 年度报告 会企01表附表3 应交增值税明细表 中期报告、年度报告 会企02表附表1 利润分配表 年度报告 会企02表附表2 分部报表（业务分部） 年度报告

3、会企02表附表3 分部报表（地区分部） 年度报告 会计报表附注 年度报告、半年度报告 财务情况说明书 年度报告、半年度报告,大主要会计报表的编制与分析,4,资产负债表 一、资产负债表的性质和作用 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它反映企业某一特定日期资产、负债和所有者权益的构成及其相互关系，是静态会计报表。 资产负债表可以提供企业某一日期资产的总额及其结构，反映企业拥有或控制资源的总量及其分布情况；资产负债表可以提供某一日期的负债总额及其结构，可以反映所有者所拥有的权益。通过资产负债表，可以对企业的偿债能力、财务弹性、资产保值增值等进行分析和评价，可以了解企业财务状况的现状，

4、预测企业未来财务状况的发展趋势。,大主要会计报表的编制与分析,5,二、资产负债表的格式和内容 资产负债表一般由表头、表体两部分构成。 表头包括报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、计量单位等。 表体是资产负债表的主体，把企业一定日期的资产、负债、所有者权益各项目予以适当排列。其中：资产按流动性大小列示，分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产；负债按偿还期的长短列示，分为流动负债、长期负债；所有者权益按实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目列示。每个具体项目又分为“年初数”和“期末数”两栏分别填列。,大主要会计报表的编制与分析,6,三、资产负债表的编制方法 资产负债表中“

5、年初数”栏内各项数字，应根据上年年末资产负债表“期末数”栏内所列数字填列。如果本年度资产负债表规定的各个项目的名称和内容同上年度不相一致，应对上年年末资产负债表各项目的名称和数字按照本年度的规定进行调整，填入本表“年初数”栏内。 资产负债表“期末数”各项目的内容和填列方法如下：,大主要会计报表的编制与分析,7,1、直接填列法。这是根据总账科目或明细科目的期末余额直接填列资产负债表项目期末数的方法。该表的大部分项目可以直接根据总账科目余额填列，如“其他应收款”、“固定资产原价 ”、“累计折旧” 、“应付职工薪酬” 、“应付股利” 、“实收资本(或股本)” 、“短期借款” 、“固定资产清理” 等。

6、个别项目直接根据明细科目的期末余额填列 ，如“法定公益金”期末余额，应根据“盈余公积”科目所属的“法定公益金”明细科目的期末余额填列。 2、分析计算填列法。这是根据总账科目或明细科目的期末余额，按照资产负债表项目的内容进行分析、计算以后填列期末数的方法。这种方法的分析、计算的依据又各有不同。主要有（1）根据若干总账科目的期末余额分析、计算填列。如“货币资金”、“存货”、“未分配利润”等项目的填列；（2）根据若干明细科目的期末余额分析、计算填列。如“应付账款”、 “预付账款” 、“应收账款” “预收账款”等项目的填列。,大主要会计报表的编制与分析,8,四、根据资产负债表主要分析：偿债能力、经营能

7、力、获利能力、资本结构、成长能力。具体如下： 1、偿债能力分析 偿债能力指标用来分析公司偿还债务的能力。当企业缺乏偿债能力时，会产生资金不足、对债权人利息和本金延期支付现象。此时，企业信用受损，授信能力降低，容易引发财务危机并导致破产，一般用做偿债能力的指标有： (1)流动比率(current ratio) 流动比率=流动资产/流动负债 （该指标以2：1为好） 该比率又称为银行家比率(bankers ratio),是分析短期偿债能力最广为人知的指标。其中流动资产超过流动负债的部分即所谓的营运资金，是短期债权人评估其安全边际的指标，该指标越高，短期债权越有保障。该指标还可以测试企业可运用资金是否

8、充足。若此比率太高，则需注意公司是否有太多资金未能有效运用，或冻结在不能产生利润的资产上。,大主要会计报表的编制与分析,9,(2)速动比率(quick ratio) 速动比率=速动资产/流动负债 其中，速动资产仅为变现能力较高的资产，等于流动资产减去存货和其他可变现性较差的资产。速动比率又称酸性测验比率(acid ratio)。此比率以不小于1为佳，若大于1则表示，仅以现金或约当现金的款项就足以作为流动负债的支付。当企业面临财务危机或被迫破产清算时，短期债权人更看重该比率，因为此时公司的存货及预付款项等变现性不高的流动资产已无法出售换取相当的现金。,大主要会计报表的编制与分析,10,(3)其他

9、比率 评价企业偿债能力的指标还包括： 营运资金比率 = (流动资产-流动负债) （预警界限-9.3%） 总资产 资产负债比率=负债总额/资产总额 （预警界限0.75） 长期资金适用率= (股东权益+长期负债) 固定资产 借款依存度=息税前利润/利息费用 利息支出率= (利息支出+资本化之利息支出) 营业收入,大主要会计报表的编制与分析,11,2、经营能力分析 经营能力指标是衡量企业运用其资源效率的指标，反映了企业对资产的管理能力，不仅关系到能否达成预期目标，而且影响企业未来的发展，如果经营能力不佳，可能预示着公司日后发生财务危机的可能性。此类指标主要包括： (1)总资产周转率 总资产周转率=销

10、售收入/平均资产总额 该指标衡量公司全部资产的使用效率，通过单位金额的资产能够产生多少业绩，测度总资产充分利用。,大主要会计报表的编制与分析,12,(2)存货周转率 存货周转率= 营业成本(或销售成本) （预警界限6） 平均存货 该指标可以衡量企业存货的周转速度，评价存货的管理绩效，也可以间接地评价企业产品的适销对路程度。该比率过低反映公司拥有过多存货，可能是由于存货中包括因陈旧过时、需求较少或无法变现的呆滞存货所致，结果企业存储成本增加、资金滞压。该比率过高显示企业资源利用率很高，但也应注意要适时扩大产能，以免出现存货不足以致不能连续生产或者错过市场需求的情况。,大主要会计报表的编制与分析,

11、13,(3)其他常用指标 资本周转率= 销售净额/平均股东权益 应收帐款周转率= 销售收入 （预警界限4） 平均应收帐款 平均应收帐款率= 平均应收帐款365 营业收入 固定资产周转率= 销售收入 平均固定资产总额,大主要会计报表的编制与分析,14,我们以苏宁电器(002024)为例,介绍如何进行企业的营运能力分析。 总资产周转率是指企业的销售收入与总资产平均余额的比率。苏宁2004年销售收入为91.1亿元,平均总资产为14亿元；2005年销售收入增加到160.4亿元,平均总资产更是增长了2.3倍,达到31.9亿元。由于总资产的增长幅度超过了销售收入的增长幅度,总资产周转率由6.49下降到5。

12、该比率的下降与苏宁在2005年大规模开张新店有直接的关系。为了完成“全国性布网”的战略格局,苏宁在2005年新开门店65家,新登陆了20多个城市,而原先的物流、服务体系的辐射半径有限,因此苏宁要进行大量的管理平台的建设,以此来支撑以后在同一个城市建设其他卖场的物流和管理。这使得苏宁扩张战略的初始成本相对较高。,大主要会计报表的编制与分析,15,流动资产周转率是企业的销售收入与流动资产平均余额的比率。通过这个比率的分析,我们可以进一步了解企业短期内营运能力的变化。从报表中看出,苏宁2005年销售收入近160亿元,增长幅度达到42.9%,而平均流动资产增加了一倍以上。流动资产的大量增加没有带来同样

13、幅度的销售收入的增长,因此流动资产周转率由2004年的7.36下降到2005年的5.61,说明苏宁流动资产的利用效率有所下降。存货和应收账款是流动资产的主要组成部分,因此,可以通过对存货周转率和应收账款进一步分析流动资产周转率的变化。苏宁以现货销售为主,因此,应收账款仅占流动资产的4.75%,而存货占50%。,大主要会计报表的编制与分析,16,存货和应收账款是流动资产的主要组成部分,因此,可以通过对存货周转率和应收账款进一步分析流动资产周转率的变化。苏宁以现货销售为主,因此,应收账款仅占流动资产的4.75%,而存货占50%。 存货周转率指的是企业的销售成本与存货平均余额的比率。存货周转状况也可

14、以用存货天数来表示,即表示存货周转一次所需要的时间,天数越短,说明存货周转越快。苏宁2004年存货周转率为15.05次/年,而2005年这一比率下降到10.33次/年。相应地,存货周转天数由24天延长到35天。存货变现速度的明显下降,说明苏宁可能存在销售能力下降或者存货过量的问题。,大主要会计报表的编制与分析,17,应收账款周转率指的是企业一定时期赊销收入与应收账款平均余额的比率。该指标用来衡量企业的应收账款转变为现金的速度。由于赊销收入不容易取得,在实务中多采用销售收入替代赊销收入进行计算。苏宁的顾客主要是个人消费者,以钱货两清的方式进行交易,赊销收入占应收账款的比例很小,所以用销售收入数据

15、得出的应收账款周转率非常高。一般说来,企业的该项比率越高,说明企业催收账款的速度越快,可以减少坏账损失,而且资产流动性强,企业的短期偿债能力也会增强,在一定程度上可以弥补流动比率低的不利影响。若企业应收账款周转率过低,则说明企业催收账款的效率太低或信用政策十分宽松,会影响企业资金利用率和资金的正常周转。,大主要会计报表的编制与分析,18,3、获利能力分析 获利能力从长期而言是企业在未来经营中产生现金的能力，是企业财务实力中最重要且最可靠的指标之一。若企业获利能力稳定，将有足够的盈余来面对各种可能的风险，发生财务危机的可能性也越低，度过危机的可能性也越大。此类指标主要有下面几种： (1)资产报酬

16、率 资产报酬率=税后利润/平均资产总额 （预警界限5%） 该比率衡量企业运用所有资产创造利润的能力，如果不考虑对于长期利润的损害，该比率越大越好。现实中有人建议对“税后利润”进行调整，认为应改为“税后利润+利息费用(1-税率)”，加上利息具有节税效应，更能精确刻画企业盈利能力。当然，通常的企业利息费用相对比较小，可以忽略不计。,大主要会计报表的编制与分析,19,(2)每股盈余(earnings per share) 每股盈余=税后利润/股本 每股盈余简称EPS，是衡量股份公司最常用的盈利能力指标，同样，在不考虑对于公司长期利润的影响时，该比率越高越好。但该比率的缺点是过于综合，掩盖了企业利润的

17、构成，不易辨认是来源于主业还是来源于其他收入，给利润粉饰留下了空间。,大主要会计报表的编制与分析,20,(3)其他可选用指标 净资产报酬率=税后利润/净资产 营业毛利率= 主营业务利润 （预警界限4.5%） 主营业务收入 税前净利率= 税前净利润 主营业务收入 营业外收支率= 营业外收支净额 主营业务收入营业费用率=营业费用/主营业务收入每股营业额=主营业务利润/股本,大主要会计报表的编制与分析,21,4、资本结构分析 企业的资本结构反映了公司运用财务杠杆的情况，它是指公司的股东权益与负债的比率关系，一般而言，企业中的负债所占比率越大，则偿还本息的负担越重，由此导致企业债务到期无法偿还的财务风

18、险就越大。资本结构分析的核心指标是负债对股东权益的比率指标。 负债对股东权益比率=负债总额/净资产 其他常用的资本结构分析类指标有： 长期资金对固定资产比率=(股东权益+长期负债) 固定资产 保留盈余对总资产比率= 未分配利润/总资产,大主要会计报表的编制与分析,22,5、成长能力分析 成长能力指标反映了一个公司是否具有良好的成长性，其业绩是否在不断增长。主要有以下指标： (1)营业收入成长率，用以衡量企业本期营业收入较上一期的增长情况。 营业收入成长率= (本期营业收入-前期营业收入) 前期营业收入 (2)净资产成长率，用以衡量企业经过一年的经营后，将所获利润保留在企业内部用于企业进一步成长

19、情况。 净资产成长率=本期净资产/上期净资产 (3)其他常用指标 营业毛利成长率= (本期营业毛利-上期营业毛利) 上期营业毛利 税前净利成长率= (本期税前盈余-上期税前盈余) 上期营业毛利 总资产成长率=(本期总资产-上期总资产)/上期总资产,大主要会计报表的编制与分析,23,6、非财务性绩效衡量指标 长期以来，财务绩效指标主宰了整个对企业及其管理当局的绩效衡量，但随着企业经营环境的变化，非财务性绩效指标，如市场占有率、新产品的开发能力、产品与服务的品质、生产力及员工培训等，逐渐在企业的绩效衡量上，扮演着比较重要的角色。 非财务性指标与传统的财务性指标相比，具有以下明显差异： (1)非财务

20、性指标直接衡量企业各种创造股东财富的活动，因此具有很强的绩效衡量的诊断功能； (2)由于非财务指标是直接用以衡量企业各种生产性活动的指标，因此可以较准确地预测未来现金流量的方向。,大主要会计报表的编制与分析,24,卡普兰和诺顿对于业绩评价方面处于领先地位的12家公司进行了为期一年的调查研究，以此为基础发明了“平衡计分卡”。平衡计分卡的基本框架平衡计分卡使经理们能从四个重要方面来观察企业(如图10-7所示)，它为四个基本的问题提供了答案，即：顾客如何看我们?(从客户角度)我们必须擅长什么?(从内部经营过程角度)我们能否继续提高并创造价值?(从学习与创新角度)我们怎样满足股东?(从财务角度),大主

21、要会计报表的编制与分析,25,大主要会计报表的编制与分析,26,(1)客户视角通过客户如何感觉公司提供的价值来测量绩效。客户应该处于最优先的地位，因为无论是学习与创新，还是内部经营过程，企业创造的价值只有在得到客户认可时才有意义。对于公司在客户方面的业绩可以从以下五个方面进行评价(见表10-8)：表10-8 客户角度的业绩评价,大主要会计报表的编制与分析,27,(2)内部经营过程视角衡量公司创造价值的程序的有效性。只有有效的管理程序才能使公司保持竞争能力或变成具有竞争能力的公司。(3)学习与创新视角计量公司推出新产品、新服务和新生产技艺的频度，由此确保公司克服自满，不断创新。(4)财务视角测量

22、盈亏底线，如增长率、投资回报率及其他传统的经济指标。虽然财务指标的及时性和可靠性受到质疑，但是财务指标不会被其他指标完全取代，原因有两点：其一，精心设计的财务控制系统，确实能增强而不是阻碍组织的总体管理规划。其二，也是最重要的，经营绩效的改善与财务上的成功两者之间虽然存在联系，但是这种联系存在着很多不确定性。(5)最后，但也是最重要的一点，所有这四个方面的指标都是围绕公司的战略来设计的，平衡计分卡始终把战略置于中心的位置。因此，所有这四个方面可以理解为公司战略实施的过程和领域，也只有从统一的战略的角度出发，以上四个方面指标的设计才能够一致和连贯起来，起到相互补充和支持的作用。,大主要会计报表的

23、编制与分析,28,利 润 表 一、利润表的性质和作用 利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表，又称为损益表、收益表，是动态报表。 利润表主要提供有关企业经营成果方面的信息。利润表可以反映企业一定会计期间的收入实现情况、费用耗费情况、净利润的实现情况。通过利润表，可以对企业的经营业绩进行考核和评价，可以对企业的经营成果和获利能力进行分析和评价，可以对企业未来的现金流量进行分析和预测。 将利润表中的信息与资产负债表中的信息相结合，可以对企业的资金周转情况、企业的盈利能力等进行分析和评价，为会计报表使用者作出经济决策提供依据。,大主要会计报表的编制与分析,29,二、利润表的格式和内容 利润表一

24、般由表头、表体两部分构成。其中，表头包括报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、计量单位等。表体是利润表的主体，反映各主要的收入项目、费用项目以及经营成果的计算过程。 利润表的表体格式一般有两种：单步式利润表和多步式利润表。 单步式利润表将本期所有的收入加在一起，将所有的成本费用加在一起。然后，用总收入减去总成本费用，一次计算出损益。收入大于费用则盈利，反之则为亏损。 多步式利润表将损益的计算过程划分为四个部分：第一步计算主营业务利润；第二步计算营业利润；第三步计算利润总额；第四步计算净利润。 在我国，利润表采用多步式。,大主要会计报表的编制与分析,30,三、利润表的编制方法 利润表中“本月数

25、”栏反映各项目的本月实际发生数；编报中期财务会计报告时，填列上年同期累计实际发生数；编报年度财务会计报告时，填列上年全年累计实际发生数。如果上年度利润表与本年度利润表的项目名称和内容不相一致，应对上年度利润表项目的名称和数字按本年度的规定进行调整，填入本表“上年数”栏。在编报中期和年度财务会计报告时，应将“本月数”栏改成“上年数”栏。 利润表中“本年累计数”栏反映各项目自年初起至报告期末止的累计实际发生数。,大主要会计报表的编制与分析,31,利润的质量分析 1、利润实现过程的的质量： 收入的质量；费用的质量 2、营业利润结构的质量 3、利润结果利润对应资产的质量,大主要会计报表的编制与分析,3

26、2,收入的质量 收入的产品结构构成 收入的地区构成 实现收入的方式 产品的抗变能力,大主要会计报表的编制与分析,33,费用的质量 基本不能降低的固定部分：只要企业开展经营活动，无论其业务规模大小，这些费用基本都会发生，而且很难降低。 与企业发展前景有关的费用。 与企业业务量成比例的变动费用。 与人气有关的费用。,大主要会计报表的编制与分析,34,利润结果的质量,货币资金质量商业债权质量存货质量投资质量固定资产质量,大主要会计报表的编制与分析,35,利润结构的质量,（1）注意年度间营业利润与投资收益的变化（2）注意营业利润与投资收益所带来的现金流量的对比。（3）注意利润的结构与资产结构之间的对应

27、关系。,大主要会计报表的编制与分析,36,现金流量表 一、现金流量表的性质和作用 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金流量表是动态报表。 编制现金流量表，可以为会计报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便会计报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，分析和评价企业支付能力、偿债能力、周转能力以及收益质量，并据以预测企业未来现金流量。,大主要会计报表的编制与分析,37,二、现金流量表的

28、结构和内容 现金流量表包括正表和补充资料两大部分。正表是现金流量表的主体，企业一定会计期间现金流量的信息，主要是由正表提供的。正表包括五部分内容：一是经营活动产生的现金流量；二是投资活动产生的现金流量；三是筹资活动产生的现金流量；四是汇率变动对现金流量的影响；五是现金及现金等价物净增加额。 补充资料包括三部分内容：一是将净利润调节为经营活动现金流量；二是不涉及现金收入的筹资和投资活动；三是现金及现金等价物净增加情况。,大主要会计报表的编制与分析,38,三、现金流量表的编制 1、直接法 直接法是以利润表中的营业收入为起算点，直接按类别列示各项现金收入与支出，据以计算出经营活动的现金流量。其基本原

29、理如下： 营业收入 +以往应收资产收现、本期预收负债增加 -本期形成应收资产、以往预收负债兑现 = 销售收现 +以往应付负债兑付、本期存货囤积 营业成本 -本期形成应付负债、动用以往存货 = 购货付现 +以往其他应收资产收现、本期其他应付负债增加其他收入 -本期形成其他应收资产、以往其他应付负债兑现=其他收现 +以往应付费用兑付、本期预付费用增加其他费用 -本期形成应付费用、以往预付费用减少 = 其他付现 -不需支付现金的费用（各项资产的会计性摊销） ,大主要会计报表的编制与分析,39,营业利润 -非现金经营性资产（原值）+经营性负债 = 经营现金 +不需支付现金的费用（各项资产的会计性摊销）

30、 净流入 +投资收益 - 非经营性资产净值 = 投资现金 营业外收支 （资产的会计性摊销除外） 净流入 -财务费用 +非经营性负债 + 权益 = 筹资现金 （结转的本期净利润除外） 净流入净利润-非现金 + 负债 + 权益 = 现金净流入 资产（净值） （结转的本期净利润除外）注：此处的营业利润指息前营业利润； 财务费用指筹资成本如利息、筹资费用等，经营性财务费用归入经营活动其他费用； 营业外收支指与投资有关的固定资产处理损益等，与经营有关的归入经营活动其他收支。,大主要会计报表的编制与分析,40,2、间接法 间接法是以利润表中的本期利润为起算点，调整不增减现金的收入与费用以及与经营活动无关的

31、营业外收支项目，据以计算出经营活动的现金流量。其基本原理如下：净利润-投资收益和营 -非现金经营性资产+经营性负债 = 经营现金 业外收支即营业利润 +不减少现金的费用 净流入 （各项资产的会计性摊销） +投资收益营业外收支 - 非经营性资产净值 = 投资现金 （资产的会计性摊销除外） 净流入 -财务费用 +非经营性负债 + 权益 = 筹资现金 （结转的本期净利润除外） 净流入 净利润-非现金资产（净值）+负债 + 权益 = 现金 （结转的本期净利润除外） 净流入,大主要会计报表的编制与分析,41,在编制方法上，我国要求必须采用直接法，同时补充间接法将净利润调节为经营活动现金流量的信息；而国际

32、会计准则和美国财务会计准则鼓励采用直接法，但也可采用间接法。 由此可见，两种方法的区别在于对经营现金流量的计算不同，直接法根据利润表由上而下得出营业利润并对其逐项调整，间接法由下而上倒算出营业利润然后整体调整。因此，在直接法的基础上编制间接法现金流量表，投资、筹资部分不动，只需将经营活动中权责发生制下的各项收支替换为营业利润即净利润扣减投资收益营业外收支加上财务费用，然后把经营性资产、负债的变动汇总列示即可。,大主要会计报表的编制与分析,42,3、T形账户法 T形账户法是以T形账户为手段，以利润表和资产负债表数据为基础，对每一项目进行分析并编制调整分录，从而编制出现金流量表。采用T形账户法编制

33、现金流量表的程序如下： 第一步、为所有的非现金项目（包括资产负债表项目和利润表项目）分别开设T形账户，并将各自的期末期初变动数过入各该账户。 第二步、开设一个大的“现金及现金等价物”T形账户，每边分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，左边记现金流入，右边记现金流出。与其他账户一样，过入期末期初变动数。 第三步、以利润表项目为基础，结合资产负债表分析每一个非现金项目的增减变动，并据此编制调整分录。 第四步、将调整分录过入各T形账户，并进行核对，该账户借贷相抵后的余额与原先过入的期末期初变动数应当一致； 第五步、根据大的“现金及现金等价物”T形账户，编制正式的现金流量表。,大主要会计报表的编制

34、与分析,43,四、现金流量表的分析 1、结构分析 首先要分析现金流量的内部结构，即经营、投资、筹资三者对现金净流量的贡献。在这一分析过程中，我们要结合企业所处的经营周期确定分析的重点。 对处于开发期的企业，经营活动现金流量可能为负，我们应重点分析企业的筹资活动，分析其资本金是否足值到位，流动性如何，企业是否过度负债，有无继续筹措足够经营资金的可能；同时判断其投资活动是否适合经营需要，有无出现资金挪用或费用化现象。我们应通过现金流量预测分析将还款期限定于经营活动可产生净流入时期。,大主要会计报表的编制与分析,44,对处于增长期的企业，经营活动现金流量应该为正，我们要重点分析其经营活动现金流入、流

35、出结构，分析其货款回笼速度、赊销是否有力、得当，了解成本、费用控制情况预测企业发展空间，企业是否充分利用应付款项，同时我们要关注这一阶段企业有无过分扩张导致债务增加。 对处于成熟期的企业，投资活动和筹资活动趋于正常化或适当萎缩，我们要重点分析其经营活动现金流入是否有保障，现金收入与销售收入增长速度是否匹配，同时关注企业是否过分支付股利，有无资金外流情况，现金流入是否主要依赖投资收益或不明确的营业外收入。,大主要会计报表的编制与分析,45,对处于衰退期的企业，经营活动现金流量开始萎缩，我们要重点分析其投资活动在收回投资过程中是否获利，有无冒险性的扩张活动，同时要分析企业是否及时缩减负债，减少利息

36、负担。这一阶段的贷款期限不应超过其现金流量出现赤字。,大主要会计报表的编制与分析,46,2、比率分析 如果是熟悉的客户，对首期现金流量表已作过详细分析，我们也可直接进行比较简捷的比率分析。通过比率分析，我们可以粗略分析企业的偿债能力、营运能力和盈利能力。常见的指标如下： 1） 偿债能力：现金比率，即期末现金及现金等价物余额与流动负债之比。一般认为这一比率应在0.25左右，即可供支付一个季度的资金需求。现金利息支付比率，即付息前经营现金净流量与利息之比。这一比率是根据已获利息倍数的原理推导的，一般认为该比率至少要大于1，在2-2.5左右更佳。现金利息支付比率为4.4，偿付利息是比较充分的。,大主

37、要会计报表的编制与分析,47,2）营运能力：销售收现率，即本期销售收现除以期初应收帐款、应收票据余额减预收帐款余额加本期销售收入。购货付现率，即本期购货付现除以期初应付帐款、应付票据余额减预付帐款余额加本期销售成本。 3）盈利能力：经营现金与经营利润之差，即本期经营活动现金净流量与本期经营利润之间的差距。现金股利支付比率，即本期宣告发放的现金股利与本期现金余额之比，反映企业利润分配的能力。,大主要会计报表的编制与分析,48,3、趋势分析 如果取得连续多期现金流量表，我们还可以将两期以上的报表予以并列比较，进行趋势分析。趋势分析可以分绝对数比较和相对数比较两种，主要应用于经营活动现金流量。绝对数比较报表通常可增设“增减金额”和“增减百分比”两栏，相对数比较报表一般以现金流入总额为100%，其他各项与之相比计算结构百分比。经营活动的趋势分析一般要结合企业销售增长情况，分析二者变动趋势是否配比，现金流入的增长主要得益于销售增长还是货款回笼加速，现金流出的增长是由于销售增加所致还是存货积压、费用巨增，现金流入、流出增长速度孰快孰慢，现金流量增长趋势是否稳定等。,大主要会计报表的编制与分析,49,讲座到此结束。 错误之处,请批评指正! 谢 谢 ！,