1、LOGO第二章金融风险管理系统第二章金融风险管理系统第一节金融风险管理概述一、金融风险管理的含义一、金融风险管理的含义金融风险管理是管理科学中的重要分支，是研究金融风险管理是管理科学中的重要分支，是研究银行等金融机构的经营中各种风险的生成机理、银行等金融机构的经营中各种风险的生成机理、计量方法、处理程序和决策措施的一门科学。计量方法、处理程序和决策措施的一门科学。二、金融风险管理的目的二、金融风险管理的目的（一）保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全（一）保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全（二）维护社会公众的利益（二）维护社会公众的利益（三）保证金融机构公平竞争和较高效率（三）保证金融机构
2、公平竞争和较高效率（四）保证国家宏观货币政策制定和贯彻执行（四）保证国家宏观货币政策制定和贯彻执行三、金融风险的历史沿革三、金融风险的历史沿革20世纪世纪70年代以前：证券市场的价格风险和年代以前：证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险金融机构的信用风险及流动性风险70年代以后，除以上三种风险以外，金融机构的年代以后，除以上三种风险以外，金融机构的外汇风险和利率风险越来越突出外汇风险和利率风险越来越突出（金融自由化，金融证券化，金融一体化）（金融自由化，金融证券化，金融一体化）第二节第二节金融风险管理工作程序金融风险管理工作程序一、金融风险的衡量与评估一、金融风险的衡量与评估二、金
3、融风险管理的决策与实施二、金融风险管理的决策与实施三、金融风险管理策略三、金融风险管理策略回避策略：回避策略：决策者考虑到风险的存在，主动放弃或拒决策者考虑到风险的存在，主动放弃或拒绝承担该风险绝承担该风险防范策略：防范策略：预防风险的发生预防风险的发生抑制策略：抑制策略：金融机构承担风险后，采取种种积极措施金融机构承担风险后，采取种种积极措施已减少风险发生的可能性和破坏程度已减少风险发生的可能性和破坏程度巴塞尔银行监管委员会1997年9月颁布的有效银行监管的核心原则中指出：在“监管者必须保证银行的信贷和投资职能客观并建立在稳健原则的基础上”，分散策略：分散策略：管理者通过承担各种性质不同风险
4、利用管理者通过承担各种性质不同风险，利用它们之间的相关程度来取得最优风险组合它们之间的相关程度来取得最优风险组合巴塞尔银行监管委员会颁布的有效银行监管的核心原则第九条规定：监管者必须限制对单一借款人或相关借款人群体的风险暴露。转移策略：转移策略：在风险发生之前，通过各种交易活动，把在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的危险转移给其他人承担可能发生的危险转移给其他人承担我国商业银行法36条规定：商业银行贷款，借款人应当提供担保。补偿策略：补偿策略：将风险报酬计入价格之中，即在一般的投将风险报酬计入价格之中，即在一般的投资报酬率和货币贬值因素之外，再加入风险报酬因素资报酬率和货币贬值因素
5、之外，再加入风险报酬因素风险监管风险监管四、金融风险管理报告内容四、金融风险管理报告内容可能产生的金融风险类型可能产生的金融风险类型产生的原因产生的原因风险的管理机构：内部和外部风险的管理机构：内部和外部计量风险的数量工具计量风险的数量工具在险价值在险价值对冲措施对冲措施可能结果及后备措施可能结果及后备措施金融风险管理的程序v(1)金融风险的度量金融风险的度量v(2)风险管理的对策的选择和实施方案的设计风险管理的对策的选择和实施方案的设计v(3)金融风险管理方案的实施与评价金融风险管理方案的实施与评价v(4)风险报告风险报告v(5)风险管理的评估风险管理的评估v(6)风险的确认和审计风险的确认
6、和审计案例案例2-6美国长期资本管理基金巨额亏损、被迫重组美国长期资本管理基金巨额亏损、被迫重组19981998年年9 9月，美国爆出震惊整个国际金融界的消息：拥有月，美国爆出震惊整个国际金融界的消息：拥有12501250亿美元资产的对冲基金亿美元资产的对冲基金“长期资本管理基金（长期资本管理基金（Long Term Long Term Capital Management,LTCMCapital Management,LTCM）”因投资失利而出现因投资失利而出现4343亿美元巨额亿美元巨额亏损，濒临倒闭。美国政府打破惯例，于亏损，濒临倒闭。美国政府打破惯例，于9 9月月2323日由美国联邦储
7、备日由美国联邦储备银行纽约分行组织全球银行纽约分行组织全球1515家大银行及大经纪行，以购买该基金权家大银行及大经纪行，以购买该基金权益的方式，总共注资益的方式，总共注资37.2537.25亿美元，对亿美元，对LTCMLTCM施行救助。由于长期资施行救助。由于长期资本管理公司由金融界一流的管理人才和经济学界一流的专家主管，本管理公司由金融界一流的管理人才和经济学界一流的专家主管，它的被迫重组引起了国际金融市场的强烈震撼，加深了对银行流它的被迫重组引起了国际金融市场的强烈震撼，加深了对银行流动性的忧虑，导致了纽约股市下调，成为动性的忧虑，导致了纽约股市下调，成为19981998年国际金融市场具年
8、国际金融市场具有转折意义的重大事件之一。有转折意义的重大事件之一。第三节金融风险系统的构建一、金融风险管理的组织系统一、金融风险管理的组织系统（一）董事会和风险管理委员会（一）董事会和风险管理委员会（二）风险管理部门（二）风险管理部门（三）业务系统（三）业务系统（四）具体操作（四）具体操作二、数据库构建二、数据库构建（一）客户基本信息（一）客户基本信息（二）授信合同信息（二）授信合同信息（三）信贷账务信息（三）信贷账务信息（四）担保品信息（四）担保品信息（五）清偿数据信息（五）清偿数据信息（六）企业财务信息（六）企业财务信息第三节金融风险系统的构建三、数据分析系统三、数据分析系统（一）贷款评估
9、系统（一）贷款评估系统（二）财务报表分析系统（二）财务报表分析系统（三）担保品评估系统（三）担保品评估系统（四）资产组合量化系统（四）资产组合量化系统LOGO第三章金融风险管理方法第三章金融风险管理方法第一节金融风险的识别一、金融风险识别概述一、金融风险识别概述金融风险的识别就是从商业银行外部纷杂的风险金融风险的识别就是从商业银行外部纷杂的风险环境和内部经营环境中识别出可能给银行经营带来环境和内部经营环境中识别出可能给银行经营带来意外损失的风险因素。意外损失的风险因素。二、金融风险识别的原则二、金融风险识别的原则（一）风险识别必须全面深入（一）风险识别必须全面深入（二）风险识别必须及时准确（二
10、风险识别必须及时准确（三）风险识别必须连续系统（三）风险识别必须连续系统第一节第一节金融风险识别金融风险识别三、金融风险识别方法三、金融风险识别方法（一）从资产负债表的总体状况（一）从资产负债表的总体状况商业银行资产项目：商业银行资产项目：现金资产现金资产各种贷款各种贷款证券投资证券投资固定资产及其它资产固定资产及其它资产商业银行负债项目：商业银行负债项目：存款负债存款负债借入负债借入负债结算中负债结算中负债为了更详细识别可能的风险，还要对表外业务为了更详细识别可能的风险，还要对表外业务进行分析表外业务主要指贷款承诺、备用信用进行分析表外业务主要指贷款承诺、备用信用证之类的保证业务、金融衍生
11、品业务证之类的保证业务、金融衍生品业务二、从信贷资产的结构来识别金融风险二、从信贷资产的结构来识别金融风险1.贷款风险五级分类法：贷款风险五级分类法：正常类贷款正常类贷款借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还款本息不能按时足额偿还关注类贷款关注类贷款尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素些可能对偿还产生不利影响的因素次级类贷款次级类贷款借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担
12、保，常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失也可能会造成一定损失可疑类贷款可疑类贷款借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失也肯定要造成较大损失损失类贷款损失类贷款在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分2.贷款风险分析贷款风险分析不良贷款余额不良贷款余额全部贷款全部贷款正常贷款余额正常贷款余额+关注贷款余额全部贷款余额关注贷款余额全部贷款余额加权风险贷款余额核心资本准备金，反映银行
13、资本可加权风险贷款余额核心资本准备金，反映银行资本可能遭受损失的程度和银行消化这些损失的能力能遭受损失的程度和银行消化这些损失的能力中国人民银行提供的参考权重：正常中国人民银行提供的参考权重：正常1%，关注，关注3%5%，次级，次级15%25%，可疑，可疑50%75%，损失，损失100%（三）资产负债表的结构（三）资产负债表的结构中国人民银行制定了中国人民银行制定了商业银行资产负债比例商业银行资产负债比例管理监控、监测指标管理监控、监测指标存贷款比率各项贷款期末余额存贷款比率各项贷款期末余额/各项存款期末余各项存款期末余额额流动性比率流动性资产期末余额流动性负债流动性比率流动性资产期末余额流动
14、性负债期末余额期末余额备付金比率超额准备期末余额备付金比率超额准备期末余额/各项存款期末余各项存款期末余额额拆借资金比率拆入拆借资金比率拆入(出出)资金期末余额资金期末余额/各项存款各项存款期末余额期末余额（四）在险资产价值和资本充足程度（四）在险资产价值和资本充足程度资本金是银行承担日常经营风险、保持清偿能力和体资本金是银行承担日常经营风险、保持清偿能力和体现实力的根本现实力的根本一级资本充足率一级资本额风险调整资产一级资本充足率一级资本额风险调整资产总资本充足率一级资本额二级资本额风险调整资总资本充足率一级资本额二级资本额风险调整资产产（五）银行的盈利能力（五）银行的盈利能力主要指标：资本
15、收益率和资产收益率主要指标：资本收益率和资产收益率注意：银行可以通过提高资本的杠杆作用提高资本收益率注意：银行可以通过提高资本的杠杆作用提高资本收益率例：一银行的资产是例：一银行的资产是100万元，资产收益率是万元，资产收益率是1%，每年净收，每年净收是是1万元，它的资本是万元，它的资本是25万元，杠杆比率是万元，杠杆比率是4，资本收益率，资本收益率4%如其它条件不变，资本仍然为如其它条件不变，资本仍然为25万元，资产收益率仍然是万元，资产收益率仍然是1%，这家银行把资产扩大到，这家银行把资产扩大到250万元，每年净收提高到万元，每年净收提高到2.5万元，资本收益率为多少？万元，资本收益率为多
16、少？第二节金融风险防范理论与方法一、信贷风险防范一、信贷风险防范（一）避开风险（一）避开风险（二）减少风险（二）减少风险1.信贷配给制度信贷配给制度2.抵押或质押担保抵押或质押担保3.签订限制性契约签订限制性契约4.提供贷款承诺提供贷款承诺5.跟踪客户的资产负债和资金流动情况跟踪客户的资产负债和资金流动情况（三）转移风险（三）转移风险1.转移转移2.保险保险（四）分散风险（四）分散风险二、债券的风险防范（一）息票债券（一）息票债券固定面值、固定年限、固定每年支付给投资者固定面值、固定年限、固定每年支付给投资者利息，且期满时由筹资人偿付面值给投资人的债利息，且期满时由筹资人偿付面值给投资人的债券
17、券v到期收益率到期收益率息票利率时，可以投资息票利率时，可以投资面值为面值为1000美元，期限为美元，期限为10年，年息票利率为年，年息票利率为10%的到期收益率的到期收益率债券价格（美元）到期收益率（%）12007.1311008.4810001090011.7580013.81债券名称：券名称：21国债(12)证券代券代码：010112上市日期：上市日期：01-11-13债券券发行行总额：200亿发行价格：行价格：100元债券期限：券期限：10年年利率：年利率：3.05%计息方式：息方式：付息付息日：付息日：01-10-30到期日：到期日：2011-10-30交易市交易市场：沪市收市价：收
18、市价：102.4收益率：收益率：1.89更新更新时间：09/1015:49（二（二)贴现债券发行价格贴现债券发行价格=票面价格票面价格*（1-贴现率）贴现率）债券面值债券面值1000元，期限为元，期限为90天，以天，以8%的贴现的贴现率发行。债券的发行价为？率发行。债券的发行价为？v贴现债券发行价格贴现债券发行价格=票面价格票面价格*（1-贴现率）贴现率）债券面值债券面值1000元，期限为元，期限为90天，以天，以8%的贴现的贴现率发行。债券的发行价为？率发行。债券的发行价为？四、系统性风险与风险升水四、系统性风险与风险升水CAPM资产风险=系统性风险+非系统性风险v按照CAPM的规定，Bet
19、a系数是用以度量一项资产系统风险的指针，是用来衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场的波动性（volatility）的一种风险评估工具。也就是说，如果vv资本资产定价模型v一个股票的价格和市场的价格波动性是一致的，那么这个股票的Beta值就是1。如果一个股票的Beta是1.5，就意味着当市场上升10%时，该股票价格则上升15%；而市场下降10%时，股票的价格亦会下降15%。v举个例子，如果一个股票的Beta值是2.0，无风险回报率是3%，市场回报率(MarketReturn)是7%，那么市场溢价(EquityMarketPremium)就是4%（7%-3%），股票风险溢价(RiskPremiu
20、m)为8%（2X4%，用Beta值乘市场溢价），那么股票的预期回报率则为11%（8%+3%，即股票的风险溢价加上无风险回报率）。v以上的例子说明，一个风险投资者需要得到的溢价可以通过CAPM计算出来。换句话说，可通过CAPM来第三节贷款的风险计量和补偿模型风险等级特征历史拖欠比率(%)1用应收帐款和存款作担保的短期流动资金贷款0.062用营业设施和现金流量作担保的短期不动产贷款0.453用厂房和其他不动产作担保的厂房和设备贷款0.614其他贷款0.88v发放一笔以厂房作担保的设备贷款，期限一年，贷款金额为5000000美元，应收取的风险费用？v用国库券收益率作为贷款定价用国库券收益率作为贷款定价违约概率无风险债券利率风险贷款利率违约概率无风险债券利率风险贷款利率
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