准油股份：关于非公开发行股票募集资金投资项目可行性研究报告.pdf

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1、 新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANG ZHUNDONG PETRO TECH CO., LTD 1 新疆准东石油技术股份有限公司 关于非公开发行股票募集资金投资项目可行性研究报告 新疆准东石油技术股份有限公司 关于非公开发行股票募集资金投资项目可行性研究报告 报告一： 报告一： 购置动态监测成套设备技术改造项目可行性研究报告购置动态监测成套设备技术改造项目可行性研究报告(摘要)(摘要) 1 概述 1.1 项目名称 项目名称：购置动态监测成套设备技术改造可行性研究报告。 1.2 可行性研究报告编制依据 （1）新疆准东石油技术股份有限公司发展规划； （2）新疆油田公司“十二五”勘探开发

2、规划设想； （3）中国石油天然气集团公司对技术服务公司技术装备配置要求。 2 技术服务市场预测 2.1 新疆石油工业发展趋势 根据新一轮全国油气资源评价成果，新疆石油累积探明地质储量 39.85 亿吨，占全国 13.77%，累积探明可采储量 8.53 亿吨，占全国 10.79%，在已探明的可采储量中，新疆 地区剩余可采储量 4.36 亿吨，占全国 10.10%，居全国第 2 位。 新疆天然气累积探明地质储量 15485.03 亿方，占全国 19.76%，累积探明可采储量 8943.34 亿吨，占全国 29.52%，天然气剩余可采储量 7543.69 亿吨，占全国 22.16%， 居全国第 1

3、位。 整体看,新疆石油和天然气资源总量很大，待探明资源量占的比例较高，有很大的勘 探开发潜力。 2008 年新疆地区全年生产原油 2722 万吨、天然气 236 亿方,油气当量 4797 万吨， 全国第一。即使在全球陷入金融危机的 2009 年，新疆油气勘探工作也在持续增长，全年 新增石油地质储量 3.19 亿吨，天然气 2919 亿方，全年生产原油 2518 万吨，天然气 245 亿方，油气当量全国第一。 新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANG ZHUNDONG PETRO TECH CO., LTD 2 从 2007 年开始，新疆地区全年生产油气当量已居全国第一，并保持稳定增长。

4、新疆地区主要油田公司近三年油气产量 油气产量（万吨/亿方） 2009 年 2010 年 2011 年 中石油新疆油田公司 1089/36 1089/38 1090/37.1 中石油塔里木油田公司 554/181 554/183.6 557.6/170.5 中石化西北油田公司 660/13.45 700/14.5 725/16 中石油吐哈油田公司 162/15 163/15 155/10.5 2.2 新疆地区“十二五”油气田开发规划目标 按照中石油关于新疆地区 2015 年油气当量 5000 万吨发展规划，新疆、塔里木 和吐哈油田要确保实现原油产量稳定增长、天然气产量快速增长，2015 年油气产

5、量当量 达到 5000 万吨。其中，新疆油田公司达到 1540 万吨，吐哈油田达到 400 万吨，塔里木 油田达到 3000 万吨以上。这是中石油继大庆油田原油 4000 万吨持续稳产规划、长庆油 田建设“西部大庆”规划、海外大庆高质量高速度建成后，开始实施的第四个上游业务地区 发展规划。中石油已经设立“新疆大庆”建设重大科技专项，要求旗下的新疆油田、塔里木 油田和吐哈油田三大油田把油气勘探放在首位，加快重点地区增储步伐。 2.3 新疆石油技术服务市场前景预测 2004 年底，克拉玛依油田共有采油井 15182 口，注水（汽）井 2729 口，合计 17911 口，井下作业量为 22654 井

6、次。而到了 2009 年，总井数已达 23364 口，到了 2010 年， 总井数已达 24565 口，平均年增加 1100 口井以上。井下作业量达到 31000 井次以上。 按新疆油田“十二五”规划部署安排，20122015 年之间，新疆油田公司每年增加原 油产量 100 万吨，天然气产量 10 亿方，2015 年达到年产原油 1600 万吨，天然气 100 亿 方。为保持油田原油产量的稳产增产，势必将增加石油技术服务工作量。因此，科学开发 油田，井下作业是必不可少的手段和保障，是油田可持续发展的基础，石油技术服务行业 的前景广阔。 2.4 中亚地区石油工程技术服务市场预测 邻近新疆的哈萨克

7、斯坦及中亚其它国家，石油资源非常丰富，特别是环里海地区油气 储量巨大。 目前哈萨克斯坦石油年产量为 8100 万吨，计划至 2015 年增为 9000 万吨，至 2020 新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANG ZHUNDONG PETRO TECH CO., LTD 3 年预计可达 1.2 亿吨。哈萨克国家石油地质预测储量约 170 亿吨，石油与天然气凝析油可 采储量为 53 亿吨，随着石油勘探技术的不断发展，储量还有可能增加。 中石油、中石化在哈萨克斯坦阿克纠宾、阿克套、克孜洛尔达等地区拥有多个油田。 中石油哈萨克斯坦公司阿克纠宾项目 2010 年油气生产首次突破 1000 万吨，

8、克孜洛尔达 PK 项目继续保持千万吨级规模，曼格什套项目接管后油气生产稳中有升，总产量接近 3000 万吨。中石油集团公司在哈萨克斯坦拥有最大的海外石油生产量，根据中石油海外 大庆的建设方针，中亚地区还有更多的机会和发展。 新疆准油股份公司积极探讨进入国外油田技术服务市场的方式，并已取得初步的结 果。目前，已有压裂、制氮注氮、设备租赁和油田化工材料等多支技术服务队伍进入该国 油田工程技术服务市场。今后在动态检测和提高采收率技术服务方面还将继续拓展市场。 2.5 准油股份公司竞争力分析 （1）地缘优势 准油股份公司在新疆克拉玛依市、阜康石油基地、库尔勒都设有常驻机构。背靠准噶 尔盆地，面向吐哈盆

9、地和塔里木盆地，可以方便、快捷地为新疆油田公司、塔里木油田公 司、吐哈油田公司和中石化西北分公司提供服务，比其它石油（开发）技术服务企业更加 具备地缘优势。同时，依靠新疆地缘优势、人员优势，面向中亚地区积极拓展技术服务领 域，潜在市场巨大。 （2）体制和管理优势 准油股份公司是中石油国内第一个改制后上市的企业， 经营管理规范， 经过多年运行， 在组织结构上采取“事业部制”组织形态，集权控制式的管理方式，有利于领导层摆脱日常 行政事务和直接管理具体经营工作的繁杂事务，而成为坚强有力的决策机构。同时，事业 部作为利润中心，实行独立核算，又能使各事业部发挥经营管理的积极性和创造性，可以 提高市场反应

10、速度和决策效率，从而提高企业的整体效益。因此，比其它地方石油技术服 务企业具备体制优势。 （3）专业优势 石油技术服务行业是高技术、高风险、高投入的行业，有其特有的技术、标准和规范。 准油股份公司的核心业务是为提升油田采收率而提供工程和技术服务，包括油田试井、测 井、压裂、大修、小修、制氮注氮、连续油管作业、调剖、堵水、酸化、热洗、清防蜡等 技术服务业务。从而保证高效、安全地开展油、气、水井的气举、排液、冲砂、解堵、增 新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANG ZHUNDONG PETRO TECH CO., LTD 4 采等技术服务。所掌握的某些技术和所拥有的设备在国内处于领先的水平，

11、并已初步具备 了参与国际竞争的能力。 3 设备选型 3.1 仪器选型 3.1.1 高精度电子压力计 用于油藏开采时测取动态和静态监测资料，为油藏动态分析、油藏调整改造、区块 综合治理，油水井增产增注措施等提供科学依据。各油田的采油方式不一样，所以采用 的压力、温度等监测方式也不同，必须根据油、气、水井的地面设施、井下结构及油、 气、水的物性、采油方式等方面的具体情况，因井而宜采用最经济、合理的监测方式， 取全取准油气水井的动态监测资料。而动态监测资料的可靠性，取决于设备的完好和仪 器质量的优劣。进口高精度电子压力计性能可靠、测试的资料准确度高，可以增加所服 务区块压力、温度测试资料的精确度，提

12、高技术服务质量。 3.1.2 水井水量自动测调仪 油田通过注水井向油层注水，以驱替原油。由于纵向上多个小层的非均质性，规模 开采导致各小层动用极不均匀，影响整体驱替效果。油田根据自身油藏特点，发展了分 层开采工艺，实现了各小层均衡开采。分层注水工艺技术水平的不断提升为油田控制含 水上升，减缓产量递减，提高水驱开发的整体效益发挥了重要作用。 随着油田开发难度的不断增加，常规分层注水工艺已不能完全满足油田开发的需 要，而桥式偏心分层注水工艺能够更好的满足水井分注的需要。注水井自动测调技术在 大庆、吉林、辽河、长庆、大港、新疆等油田也已大规模推广应用，大大提高了测调效 率，降低了作业成本，提高了水驱

13、开发效果，体现了技术的先进性。但是，如何提高分 层注水流量调试资料的准确度就显的非常重要，注水井分层流量实时自动(双流量)测调 技术能够满足此项需求。技术优势主要体现在以下几个方面：各层压力、流量均可直接 获得；单层测试时其它层段依然正常注水；整体测调效率能提高两倍以上。 3.1.3 八扇区水泥胶结测井仪八扇区水泥胶结测井仪 八扇区水泥胶结测井仪是近几年发展起来的新一代径向固井质量评价测井仪器,它 能沿着套管整个圆周纵向、横向测量水泥胶结质量。可以以灰度图的形式形象直观地显 示套管和水泥环(第一界面)的胶结情况,准确评价第一界面存在的槽道、孔洞的位置、大 小及分布情况;可以精确评价水泥上返高度

14、;评价第二界面水泥胶结情况。既适用于新井 新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANG ZHUNDONG PETRO TECH CO., LTD 5 的固井质量评价,又适应于老井的固井质量评价。 3.1.4 稠油干度测井仪 仪器包括温度、压力、流量和干度四个测试参数，测试注汽井井下蒸汽温度、压力、 流量等参数；得到油层的吸汽剖面，通过光纤探测计直接探测蒸汽干度值，从而了解油 井注入蒸汽的质量和效果，以及各油层的蒸汽吸入情况。 仪器具有以下优势：测试工艺简单；温度测量灵敏度高；蒸汽流量启动排量 低，解决低注入量、面积驱井的测试问题；实现全井段温度、压力、干度和连续测量。 3.1.5 40 臂井

15、径仪 40 臂井径仪，主要用于检测金属套管的质量状况，确定套管和识别套管的变形、错 断、弯曲、孔眼及裂缝、腐蚀与沾污等状况。 仪器的优点是测量精确度比较高，测井曲线反映出的套管形状比较详细，仪器的传 感器采用的是非接触式位移传感器，其特点是测量精度以及灵敏度都比较高，同时在仪 器使用过程中传感器没有磨损， 减少对传感器的维修量， 从而可以增加仪器的使用寿命。 仪器技术特点是它能同时测得 40 条单臂井径曲线，仪器每个臂的直接测量值为套 管半径值，可用来确定套管的变形、错断、弯曲、内臂腐蚀等。 3.2 流量计标定及校验装置 流量计在使用前必须严格进行校准，目前公司没有专门的流量计标定及校验装置，

16、 影响水井测调资料的准确性并产生相关费用。公司计划建立一套流量标定系统，用于直 读式水量测调仪器和常规流量计的流量标定、检定，以及流量调节功能试验。同时，保 留常规油管管柱，满足常规流量计的流量标定要求。另外，该系统预留升级接口，只要 安装按协议生产的仪器控制箱，就可以对其它公司生产的边测边调类仪器进行流量标定 和试验。 3.3 测井、测试试井设备 3.3.1 电缆测井设备 3.3.2 ES5101TSJ 试井工程车 3.3.3 低压测试工程车 3.3.4 复压试井车 4 投资估算与资金筹措 项目总投资固定资产投资流动资金4035 万元408 万元4443.00 万元。 新疆准东石油技术股份有

17、限公司 XINJIANG ZHUNDONG PETRO TECH CO., LTD 6 5 经济效益评价 5.1 基本参数 序号 参数名称 基准值 1 财务基准收益率 15% 2 财务净现值 0 3 项目计算期 10 年 4 项目投资回收期 6 年 5.2 收入测算 根据准油股份近年油田技术服务市场相关项目的工作量及价格统计资料， 预计 2013 年及以后一段时期的工作量及收入见下表。 作业量及收入预测表 序号 项目名称 工作量（井 次） 单价（万元） 合计（万元） 1 流、静压测试 6000 0.04 240 2 梯度测试 2000 0.12 240 3 复压测试 1200 0.3 360

18、4 干扰/探边测试 80 4 320 5 水井调试 1000 0.42 420 6 40 臂井径测试 20 8 160 7 稠油干度测试 60 2.5 150 8 八扇区水泥胶结测试 30 5 150 9 合计（万元） 2040 注：表中价格以合同的方式与甲方约定。 表中数据显示，本项目投入营运后，正常年平均营业收入约为 2040 万元/年。 5.3 成本估算 成本主要构成：材料费、燃料费、工资及福利费、折旧费、修理费及管理费等。 以上各项构成本项目的总成本费用，估算年平均总成本费用 1772.50 万元。其中与 工作量联系紧密，并随工作量变化而变动的费用有：材料费、燃料费、维修费，年均可 变

19、成本占总成本的 20.80%，为 368.6 万元；年均固定成本为 1403.90 万元，占总成本 的 79.2%。 新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANG ZHUNDONG PETRO TECH CO., LTD 7 5.4 税金与利润估算 5.4.1 税金及附加 项目应纳税种：城市维护建设税，税率 7%；教育费附加，税率为 5%；经测算，本 项目税金及附加 31.63 万元。 经测算，城市维护建设税 18.45 万元；教育费附加 13.18 万元；企业所得税 35.38 万元。 5.4.2 利润估算 项目正常年份利润总额= 营业收入-总成本费用=235.88 万元； 所得税后利润=

20、利润总额-企业所得税=200.50 万元。 5.5 财务盈利能力分析 通过现金流量分析，计算出项目财务内部收益率、财务净现值和投资回收期等动态 和静态指标见下表。 主要经济评价指标表 序号 评价指标 单位 结果 1 财务内部收益率（所得税前） % 22.34% 2 财务内部收益率（所得税后） % 20.83% 3 财务净现值（所得税前） 万元 873.34 4 财务净现值（所得税后） 万元 695.77 5 投资回收期（所得税后） 年 5.04 6 投资利润率 % 5.31% 从计算结果看，本项目所得税前、后全部投资财务内部收益率分别为 22.34%和 20.83%，财务净现值均大于 0，投资

21、回收期为 5.04 年。各项经济指标均好于行业基准 值，说明项目财务上可行。 6 研究结论及建议 （1）准油股份公司开展钢丝测试及电缆测试已有多年，培养了大批技术骨干，积 累了丰富的实践经验，取得了较好的经济效果。 （2）目前测试市场及测试价格都比较稳定，新疆油田公司不断有新油田发现，市 场前景比较乐观。 （3）从经济角度衡量，本项目各项财务评价指标均好于目标基准值，项目在经济 新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANG ZHUNDONG PETRO TECH CO., LTD 8 上是可行的。 （4）建议公司进一步做好项目的进度计划和市场调研工作，掌握疆内、国内乃至 海外油气田技术服务市

22、场动态，争取最大限度的拓展市场，取得优势地位，早日获取投 资回报。 报告二： 置新型制氮注氮设备技术改造项目可行性研究报告置新型制氮注氮设备技术改造项目可行性研究报告（摘要） （摘要） 1 概述 1.1 项目名称 项目名称：购置新型制氮注氮设备技术改造可行性研究。 1.2.可行性研究报告编制依据 新疆准东石油技术股份有限公司发展规划； 新疆油田公司“十二五”勘探开发规划设想； 中国石油天然气集团公司对技术服务公司技术装备配置要求。 2 技术服务市场预测 2.1 新疆石油工业发展趋势 根据新一轮全国油气资源评价成果，新疆石油累积探明地质储量 39.85 亿吨，占全国 13.77%，累积探明可采储

23、量 8.53 亿吨，占全国 10.79%，在已探明的可采储量中，新疆 地区剩余可采储量 4.36 亿吨，占全国 10.10%，居全国第 2 位。 新疆天然气累积探明地质储量 15485.03 亿方，占全国 19.76%，累积探明可采储量 8943.34 亿吨，占全国 29.52%，天然气剩余可采储量 7543.69 亿吨，占全国 22.16%， 居全国第 1 位。 整体看,新疆石油和天然气资源总量很大，待探明资源量占的比例较高，有很大的勘 探开发潜力。 2008 年新疆地区全年生产原油 2722 万吨、天然气 236 亿方,油气当量 4797 万吨， 居全国第一。即使在全球陷入金融危机的 20

24、09 年，新疆油气勘探工作也在持续增长，全 新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANG ZHUNDONG PETRO TECH CO., LTD 9 年新增石油地质储量 3.19 亿吨， 天然气 2919 亿方， 全年生产原油 2518 万吨， 天然气 245 亿方，油气当量全国第一。 从 2007 年开始，新疆地区全年生产油气当量已居全国第一，并保持稳定增长。 新疆地区主要油田公司近三年油气产量 单位：万吨/亿方 油田名称 2009 年 2010 年 2011 年 中石油新疆油田公司 1089/36 1089/38 1090/37.1 中石油塔里木油田公司 554/181 554/183

25、.6 557.6/170.5 中石化西北油田公司 660/13.45 700/14.5 725/16 中石油吐哈油田公司 162/15 163/15 155/10.5 2.2 新疆地区“十二五”油气田开发规划目标 按照中石油关于新疆地区 2015 年油气当量 5000 万吨发展规划，今后 3 年，新 疆油田、 塔里木油田和吐哈油田要确保实现原油产量稳定增长、 天然气产量快速增长， 2015 年油气产量当量达到 5000 万吨。 其中， 新疆油田公司达到 1540 万吨， 吐哈油田达到 400 万吨，塔里木油田达到 3000 万吨以上。这是中石油继大庆油田原油 4000 万吨持续稳产 规划、长庆

26、油田建设“西部大庆”规划、海外大庆高质量高速度建成后，开始实施的第四个 上游业务地区发展规划。中石油已经设立“新疆大庆”建设重大科技专项，要求旗下的新疆 油田、塔里木油田和吐哈油田三大油田把油气勘探放在首位，加快重点地区增储步伐。 2.3 新疆石油工程技术服务市场前景预测 2004 年底，克拉玛依油田共有采油井 15182 口，注水（汽）井 2729 口，合计 17911 口，井下作业量为 22654 井次。而到了 2009 年，总井数已达 23364 口，到了 2010 年， 总井数已达 24565 口，平均年增加 1100 口井以上。井下作业量达到 31000 井次以上。 根据新疆油田“十

27、二五”规划部署安排，20122015 年之间，新疆油田公司每年将增 加原油产量 100 万吨，天然气产量 10 亿方，2015 年达到年产原油 1600 万吨、天然气 100 亿方。为保持油田原油产量的稳产增产，势必将增加石油技术服务工作量。因此，科 学开发油田，井下作业是必不可少的手段和保障，是油田可持续发展的基础，石油技术服 务行业的前景广阔。 2.4 中亚地区石油工程技术服务市场预测 新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANG ZHUNDONG PETRO TECH CO., LTD 10 邻近新疆的哈萨克斯坦及中亚其它国家，石油资源非常丰富，特别是环里海地区油气 储量丰富。 目前哈

28、萨克斯坦原油年产量为 8100 万吨，计划至 2015 年增为 9000 万吨，至 2020 年预计可达 1.2 亿吨。哈萨克国家石油地质预测储量约 170 亿吨，石油与天然气凝析油可 采储量为 53 亿吨，随着石油勘探技术的不断发展，储量还有可能增加。 中石油、中石化主要在哈萨克斯坦阿克纠宾、阿克套、克孜洛尔达等地区拥有多个油 田。 中石油预计旗下哈萨克斯坦公司阿克纠宾项目 2010 年油气生产首次突破 1000 万吨， 克孜洛尔达 PK 项目继续保持千万吨级规模，曼格什套项目接管后油气生产稳中有升，总 产量接近 3000 万吨。中石油集团公司在哈萨克斯坦拥有最大的海外石油生产量，根据中 石

29、油海外大庆的建设方针，中亚地区还有更多的机会和发展。 新疆准油股份公司积极探讨进入国外油田技术服务市场的方式，并已取得初步的结 果。目前，已有压裂、制氮注氮、设备租赁和油田化工材料等多支技术服务队伍进入该国 油田工程技术服务市场。今后在动态检测和提高采收率技术服务方面还将继续拓展市场。 2.5 准油股份公司竞争力分析 （1）地缘优势。准油股份公司在新疆克拉玛依市、阜康石油基地和库尔勒都设有常 驻机构。背靠准噶尔盆地，面向吐哈盆地和塔里木盆地，可以方便、快捷地为新疆油田公 司、塔里木油田公司、吐哈油田公司和中石化西北分公司提供服务，比其它石油（开发） 技术服务企业更加具备地缘优势。 同时，依靠新

30、疆地缘优势、人员优势，面向中亚地区积极拓展技术服务领域，潜在市 场能量巨大。 （2）体制和管理优势。 新疆准油股份公司是中石油国内第一个改制后上市的企业，经营管理规范，经过多年 运行，在组织结构上采取“事业部制”组织形态，集权控制式的管理方式，有利于领导层摆 脱日常行政事务和直接管理具体经营工作的繁杂事务， 而成为坚强有力的决策机构。 同时， 事业部作为利润中心，实行独立核算，又能使各事业部发挥经营管理的积极性和创造性， 可以提高市场反应速度和决策效率，从而提高企业的整体效益。因此，比其它地方石油技 术服务企业具备体制优势。 （3）专业优势 石油技术服务行业是高技术、高风险、高投入的行业，有其

31、特有的技术、标准和规范。 新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANG ZHUNDONG PETRO TECH CO., LTD 11 新疆准油股份公司的核心业务是为提升油田采收率而提供工程和技术服务，包括油田试 井、测井、压裂、大修、小修、制氮注氮、连续油管作业、调剖、堵水、酸化、热洗、清 防蜡等技术服务业务。从而保证高效、安全地开展油、气、水井的气举、排液、冲砂、解 堵、增采等技术服务。所掌握的某些技术和所拥有的设备在国内处于领先的水平，并已初 步具备了参与国际竞争的能力。 3 新型制氮注氮设备选型 3.1 新型空分制氮注氮车 整机技术规格及性能参数 1）系统参数 设计海拔高度： 500

32、 米 应用海拔高度： 3500 米 最低环境温度： -45 最高环境温度： +50 年平均相对湿度： 50% 最大相对湿度： 80% 使用方式： 适应野外高风沙工况，车载移动 气候类型： 干旱内陆型季风沙漠气候 2）工况设计数据 a.装置输出低压压缩空气工况时的设计数据 工作单元： 空压机单元 空气排量： 2400 m3/h 输出压力： 2.4MPa 排气温度： 70 b.装置输出低压压缩氮气工况时的设计数据 工作单元： 空压机单元、NPU 单元 氮气排量： 1200 m 3/h （标准状态，95%纯度） 氮气纯度： 93-99%可调 输出压力： 1.8MPa 新疆准东石油技术股份有限公司 X

33、INJIANG ZHUNDONG PETRO TECH CO., LTD 12 排气温度： 45 氮气露点： -50 c.装置输出高压压缩空气工况时的设计数据 工作单元： 空压机单元、增压机单元 空气排量： 1200 m3/h 输出压力： 35MPa 排气温度： 70 d.装置输出高压压缩氮气工况时的设计数据 工作单元： 空压机单元、NPU 单元、增压机单元 氮气排量： 1200 m3/h （标准状态，95%纯度） 氮气纯度： 93-99%可调 输出压力： 35MPa 排气温度： 70 4 投资估算与资金筹措 项目总投资项目固定资产投资项目流动资金1540.0 万元165.12 万元 1705

34、.12 万元。 5 经济效益评价 5.1 基本参数 序号 参数名称 基准值 1 财务基准收益率 15% 2 财务净现值 0 3 项目计算期 10 年 4 项目投资回收期 6 5.2 收入测算 以均价 25800 元/台班计算产值收入，2 套空分制氮设备年作业量 320 台班，预计 年收入为 825.6 万元。 新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANG ZHUNDONG PETRO TECH CO., LTD 13 新投设备年作业收入25800 元/台班320 台班/10000825.6 万元。 5.3 成本估算 增产措施技术作业成本构成：材料费、燃料费、工资及福利费、折旧费、修理费和 管

35、理费等。 以上各项构成本项目的总成本费用，估算项目年平均总成本为 583.27 万元。其中 与工作量联系紧密，随工作量变化而变动的费用有材料费和燃料费，年均可变成本为 339.2万元， 占总成本的51.53%;项目年均固定成本为319.07万元， 占总成本的48.47%。 5.4 税金与利润估算 5.4.1 税金及附加 项目应纳税种：增值税，税率为 17%；城市维护建设税，税率 7%；教育费附加， 税率为 5%；经测算，本项目税金及附加为 9.92 万元。 经测算，本项目预计年均缴纳增值税 82.69 万元。城市维护建设税 5.79 万元。教 育费附加 4.13 万元。企业所得税 23.61

36、万元。 5.4.2 利润估算 经过对营业收入的计算，估算本项目正常年份利润总额为 157.41 万元；所得税后 利润为 133.8 万元。 5.5 财务盈利能力分析 通过现金流量计算，本项目财务内部收益率、财务净现值和投资回收期等各项经济 效益指标见下表。 主要经济评价指标表 序号 评价指标 单位 结果 1 财务内部收益率（所得税前） % 19.96% 2 财务内部收益率（所得税后） % 17.37% 3 财务净现值（所得税前） 万元 227.72 4 财务净现值（所得税后） 万元 109.22 5 投资回收期（所得税后） 年 5.56 6 总投资利润率（ROI） % 9.23% 从计算结果看

37、，本项目所得税前、后全部投资财务内部收益率分别为 19.96%和 新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANG ZHUNDONG PETRO TECH CO., LTD 14 17.37%，均高于 15%的行业基准收益率；所得税前、后财务净现值大于 0；投资回收 期为 5.56 年，小于基准投资回收期（6 年） 。项目各项经济效益指标均满足行业最低要 求，财务评价可行。 6 研究结论及建议 （1）新疆准东石油技术股份有限公司开展增产措施井下工程作业已有多年，培养 了一大批技术骨干，积累了丰富的实践经验，取得了较好的经济效果。 （2）国家推动新疆步入跨越发展期，中石油“新疆大庆”工程的启动，使

38、新疆油田、 塔里木油田和中石化西北油田公司开发进入了加速发展阶段，油田相关工作量迅速增 加，对于制氮注氮技术市场需求同样增大，而近两年新疆准东石油技术股份有限公司已 扩张海外市场，制氮注氮设备的紧缺状况越来越突出，投产制氮注氮设备是必要的。 （3）从经济角度分析，本项目各项财务评价指标均好于行业目标基准值，项目在 财务上是可行的。 （4）建议公司进一步做好项目的进度计划和市场调研工作，掌握疆内、国内乃至 海外油气田技术服务市场动态，争取最大限度的拓展市场，取得优势地位，早日获取投 资回报。 报告三： 关于募集资金用于补充公司流动资金的可行性分析 新疆准东石油技术股份有限公司（以下简称公司）自

39、2008 年 1 月 28 日上市以来， 业务规模及市场范围不断扩大，同时公司生产经营所需要的流动资金数额也不断加大。近 几年来由于甲方结算程序繁琐，结算周期时间长，公司的应收帐款数额逐年增加，资产负 债率居高不下，对公司的经营效益造成了较大的影响。 为改变目前资金紧张，资产负债率居高不下的不利状况，公司拟利用非公开发行股票 募集一定量的资金用于补充流动资金，增加公司的资金实力，提高经营效益。为此公司就 拟利用非公开发行股票募集资金，用于补充流动资金的可行性做以下分析。 一、 降低资产负债率，优化资本结构，提高公司抗风险能力 新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANG ZHUNDONG P

40、ETRO TECH CO., LTD 15 近年来随着公司业务规模的扩张，公司资产负债率较高，2009 年度、2010 年度及 2011 年度合并报表资产负债率分别为 47.84%、46.96%和 44.55%；母公司报表资产负 债率分别为 49.94%、52.62%和 51.49%。由于负债规模偏高，公司偿债能力较弱，面临 一定的财务风险。本次非公开发行股票募集资金到位后，公司负债水平将有所降低，公司 资产结构得以优化，抗风险能力得以提高。 二、 降低财务费用，提高公司盈利水平 公司作为以技术服务为主营业务的上市公司，对流动资金需求较大，随着技术服务规 模的扩大， 流动资金需求也在不断增长，

41、 公司主要通过银行借款等负债经营方式进行弥补， 财务费用负担较重。2009 年度、2010 年度、 2011 年度及 2012 年 9 月 30 日，公司的 银行借款期末余额分别为 20,500 万元、18,300 万元、 10,500 万元和 15,500 万元。平 均为：16,200 万元。本次拟非公开发行股票募集资金到位后，将改善公司的财务结构， 降低财务费用。以一年期贷款利率 6.00%计算，每年可节约财务费用约 900 万元，有利 于提高公司盈利水平。 三、缓解公司日常经营中面临的流动资金需求压力 公司目前处于业务规模扩张时期， 应收账款、 预付账款和存货等经营性占用项目增加， 从而对流动资金的需求不断增加，而近年来公司以自有资金对流动资金的补充有限，所以 公司的流动资金一直比较紧张。本次利用部分募集资金补充公司流动资金，有利于缓解公 司流动资金压力，保障公司正常的经营发展。 综上所述，通过本次非公开发行募集资金中的 16,200 万元用于补充公司流动资金，是 公司日常经营的客观需要，可以降低资产负债率，优化财务结构，减少财务费用，提高公 司盈利水平和抗风险能力，具有充分的必要性与可行性。 二 O 一二年十一月八日