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1、创办大连印刷厂项目可行性研究报告 一、总论1、项目背景从现在到2010年前的几年内,中国印刷工业将大力发展直接制版和直接印刷,并在提高传统印刷品质量的同时逐步向数字化印刷技术方向发展。在今后的十余年中,随着电子计算机及信息传播技术的不断开发,印前领域(包括彩色桌面系统、计算机到印版、计算机到印刷机、计算机到纸张、计算机数字打样等)的数字化处理、传输技术将得到迅速的发展。2、项目概述项目名称:大连xx印刷厂产品:宣传画册、样本、书本报刊、杂志、票据、纸箱纸盒纸兜、挂历台历、信封、卷纸、图书印刷、海报印的等,印刷制品。选址:位于大连市郊。主要考虑因素有地价便宜、交通便利、靠近资源及原料产地、污水处
2、理等。主要设备:胶订机、无碳复写票据印刷机,自动模切机,高速糊盒机等,增设发片室、激光刀模室、和装订糊表车间等。二、基础数据1、生产规模和产品方案:普通小型印刷厂(1000平方左右)需要四台机器(印刷机、打版机、裁纸机),白纸(7000元/吨),及其他材料(例如糨糊、剪刀、拷贝纸),管理费用(员工工资、)、机器设备维护费用,租金,税收,运输费用,水费、电费等。2、工程建设投资估算 (1)、建筑物费用:建筑物10类,每类10单位,每单位1万元,总费用为100万元。 (2)、设备购置及安装费用:设备10类,每类10台套,每套1万元,设备安装费率为2%,总费用为102万元。3、其他费用估算 (1)、
3、无形资产费用:无形资产10类,每类10项,每项一万元,每类无形资产均从第三年起第七年止平均摊销。总费用为100万元。项目工程费用=100+102+100=302(万元)4、资金来源:第一年建设贷款为50万元,年利息率为6%,第二年建设贷款为40万,年利息率6%。(见附表1和2)三、项目总成本费用的估算1、原材料、燃料动力费用的估算 原材料10类,每类消耗10吨,每吨1万元,每类原材料进项税率为17%。 燃料动力10类,每类消耗10吨,每吨1万元,每类进项税率为17%。 外购原材料=10101=100万元 燃料动力=10101=100万元2、工资以及福利的估算 劳动力10个工种,每工种10人,每
4、人每年工资1万元,各工种的福利费均为14%。 工资以及福利=100(1+14%)=114万元3、修理费用的估算设备10类,每类10台套,没台套1万元,设备安装费率均为2%,每类设备均从第三年起第十年止平均折旧,残值率为5%。每类设备的修理费均按其折旧的2%计提。建筑物10类,每类10单位,每单位1万元,每类建筑物均从第三年起第十年止平均折旧,残值率为5%。每类设备的修理费均按其折旧的5%计提。则修理费用估算: 修理费用=100(1-5%)/82%+100(1-5%)/85%0.836万元4、折旧和摊销费用的估算设备10类,每类10台套,没台套1万元,设备安装费率均为2%,每类设备均从第三年起第
5、十年止平均折旧,残值率为5%。建筑物10类,每类10单位,每单位1万元,每类建筑物均从第三年起第十年止平均折旧,残值率为5%。无形资产10类,每类10项,每项一万元,每类无形资产均从第三年起第七年止平均摊销。折旧费=100(1-5%)/8+100(1-5%)/8=24万元摊销费=1010/520万元5、利息支出费用估算建设期利息费用估算项目345利息支出6.56.595.44则总成本费用=原材料+燃料动力+工资福利+修理费用+摊销折旧+利息支出=780+780+912+6.69+192+100+15.832786.52万元(总成本费用表见附属表3)四、流动资金估算表由样板模型知该厂每年生产产品
6、10类,每类50吨,每吨1万元,应收账款,外购原材料、燃料动力、在产品和产成品的周转天数都为30天,根据上述材料运用流动资金测算的公式即可项目运营期内流动资产和流动负债的情况作出预测,并编制相应的流动资金估算表。 (流动资金估算表见附属表4)五、项目投资现金流量表的估算根据营业收入、营业税金及附加和增值税可知:第一年的现金流入为400万元,第二年到第九年每年的现金流入为500万元,第十年附带回收固定资产剩余和回收流动资金,可知第十年的现金流入为596.14万元。其中营业总收入=400+5008+596.14=3996.14万元现金流出主要包括:建设投资,流动资本,经营成本(含税),营业税金及附
7、加,增值税。其中建设期投资由建设期投资分析知:建设期投资=319.87万元 经营成本=外购原材料费用+燃料动力费+修理费+工资福利费用=2478.69万元 (项目投资现金流量表见附属表5)六、投资项目的盈利能力分析(1)投资利润率 年平均利润总额=项目生产期利润总额/生产期=57.649万元投资利润率年平均利润总额/项目总投资100%=57.649/319.8718.023%(2)投资利税率年平均投资利税额年利税总额/生产期=113.81万元 投资利税率年利税总额或平均利税总额/总投资*100%=113.81/319.87=35.58%(3)年本金净利润率 年平均净利润总额=项目生产期净利润总
8、额/生产期=43.237万元 资本净利润率年平均净利润总额/项目资本金100%=43.237/7061.767% 从以上静态指标上可以看出该项目指标高于相应的行业基准回报率,这说明用财务评价的静态指标来衡量,还是可行的。七、结论: 从上述财务效益分析看,该项目财务内部收益率大于行业基准收益率,说明盈利能力满足行业最低需求。净现值大于零,说明该项目收益,可以考虑接受。投资回收期小于行业基准回收期,表明项目投资能按时收回。该项目投资利润率大于行业平均水平,说明单位投资对国家贡献水平到达了本行业的平均水平。从敏感性分析看,项目具有一定的抗风险能力。因此该项目从财务上讲是可行的。附表:序号工程或费用名
9、称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计1工程费用10010021003021.1建筑工程1001001.2设备购置1001001.3设备安装221.4无形资产1001001.5其他费用002工程建设其他03预备费12.0812.083.1基本预备费6.046.043.2涨价预备费6.046.044建设期利息5.795.795建设投资合计1001002117.87319.87 表1 建设投资估算表 人民币单位:万元表2 建设期利息估算表序号项目合计建设期12341借款15050001.1建设期利息4.591.53.09 1.1.1期初借款余额51.5051.5 1.1.2当期借款50500
10、 1.1.3当期应计利息4.591.53.09 1.1.4期末借款余额106.0951.554.59表3总成本费用估算表(生产要素法)序号项目合计计算期1234561外购原材料费用78000801001001002外购燃料及动力费78000801001001003工资及福利费912001141141141144修理费000.836250.836250.836250.836255其他费用00000006经营成本1+2+3+4+500274.836314.8363314.83625314.83637折旧费00242424248摊销费00202020209利息支出006.56.595.4410总成本
11、费用合计(6+7+8+9其中:可变成本1,200160200200200固定成本 表4 流动资金估算表序号项目最低周转天数周转次数计算期1234561流动资产301281.45101.82101.82101.821.1应收账款20.7125.8825.8825.881.2存货54.0967.5967.5967.591.2.1原材料6.678.338.338.331.2.2燃料、动力6.678.338.338.331.2.3在产品20.0425.0525.0525.051.2.4产成品20.7125.8825.8825.881.3现金6.678.338.338.331.4预付账款2流动负债13.
12、3316.672.1应付账款13.3316.672.2预收账款3流动资金(1-2)68.1285.15004流动资金当期增加额68.1217.0300表5项目投资现金流量表序号项目合计计算期1234561现金流入3996.14004005005005001.1营业收入3900004005005005001.2补贴收入00000001.3回收固定资产余值10.990000001.4回收流动资金85.150000002现金流出3491.48191.92127.95374.2399.63399.63399.632.1建设投资319.87191.92127.9500002.2流动资金 85.15006
13、8.1217.03002.3经营成本 (含税)2422.6800248.48310.6310.6310.62.4营业税金及附加+增值税561.60057.67272722.5维持运营投资00000003所得税前净现金流量(1-2)408.52-191.92-127.9525.8100.37100.37100.374累计所得税前净现金流量408.52-191.92-319.87-294.07-193.7-93.337.045调整所得税税率102.13-47.98-31.9886.4525.092525.092525.09256所得税后净现金流量(3-5)306.39-143.94-95.96319.3575.277575.277575.27757累计所得税后净现金流量-143.94-239.9-220.55-145.275-69.99755.28关于创办印刷厂的可行性研究报告20091123010044鄂巍