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1、关于成立金融类投资公司（拟筹备）的可行性研究报告【导语】写这篇研究报告，来自与一家融资担保公司的交流，怀着学习的态度，通过前期将近一个月时间内走访两家担保公司、两家小贷公司，咨询银行机构、重庆金融办、人行重庆营管部，结合公司实际发展需要与相关行业人员交流。截止2012财年，XXXXX集团已经实现营收XXXXX亿元，各项融资规模近1亿元，受到国家政策及银行信贷规模影响，以XXXXX实体经济进行融资的难度和规模必然会受到较大限制。深感投资类融资平台在企业长期发展中有着举足轻重的作用。深知自身能力有限，许多观点未能清晰阐述，全凭对工作的热情，追求做的更好。一、宏观环境1、全国中小企业融资现状根据北京
2、大学国家发展研究院与阿里巴巴(中国)有限公司2012年发表的小企业经营与融资困境调研报告显示，目前中国小企业生存环境并不乐观：调研发现，63%的小企业有现实的融资需求，且其中76%的小企业融资需求在100万元以下。半数的小企业是通过民间借贷完成融资，能从银行贷到款的企业不足15%，而金额在100万元以下的贷款基本是盲区，不受到商业银行的重视。事实上，小微企业及个体生意者融资难的问题一直都存在，这根相关金融制度和金融企业对小企业的相关政策长期缺位相关。温州2011年开始的企业倒闭潮就与此相关，并不是企业自身经营存在致命性问题，而是在无监管的民间借贷市场出现次序混乱现象导致，自2012年开始温州作
3、为发展民间融资试点区域开始进行了试水，未来的趋势应该是向全国范围内推广。2、中西部及重庆中小企业融资现状（1）中西部中小企业现状根据北京大学国家发展研究院与阿里巴巴(中国)有限公司2012年发表的中西部小微企业经营与融资现状调研报告显示，2011 年以来，中西部超过半数的小微企业负债经营，主要的融资渠道是亲戚朋友借款，小微企业可实现的融资极为狭窄。72.92%的小微企业当前有融资需求，而其中 46%的小微企业融资需求金额在 50 万元以内。但却有 62.30%的企业认为未来的融资会更趋困难，其实现融资可能并不乐观。当前小微企业的担保方式主要以朋友担保的借款为主，占当前有贷款企业的 42.02%
4、。观察不同年销售规模的企业看规模越小的企业采用朋友担保方式做担保的企业越多。当前无借款的企业中有61.74%的小微企业有融资需求，但其中有52.03%的企业不知能否找到或没有符合银行条件的担保人或抵押物。发展无担保人及抵押物的个人信用担保类贷款，将有助于解决这批群体的需求。调查还显示，当前融资需求仍是企业的主要需求之一，有 72.92%的企业有融资需求（另有 9.59%的小微企业虽无融资需求但已有外部借款），再次证明了中西部地区企业的融资需求旺盛，其中需求额度在 100 万以内的企业为 56.15%，占有融资需求的企业的 77.00%。大部分中小企业在银行没有账户，或者账户上余额比较少，日常主
5、要依靠现金交易。（2）重庆地区中小企业融资情况在重庆地区中小企业除业主自有资金外，商业银行贷款是当前全市中小企业融资的主渠道，80%以上的企业将银行贷款作为融资主渠道。但一个不容忽视的现实是，只有10%左右的银行资金在为中小企业服务。据了解，在重庆，能够贷到款的小企业，通常需要几家有一定规模的企业联合担保。实际上，真正获得银行贷款的小企业，几乎寥寥无几。在银行融资困难时，企业更多地考虑民间借贷和企业间拆借。据人民银行重庆营管部公布的重庆中小企业融资调查报告显示，在被调查的162家企业中，民间融资行为的有64家，约占40%。其中，民间融资是微小企业最主要的外部融资渠道，约占其资金来源的45%，主
6、要来自向亲友借款、一般社会关系借款和租赁典当借款三种方式。但民间借贷的年利率一般在10%-30%。此外，由于总体规模较小，民间借贷仍处于“卖方市场”，不能“按需”借款，企业在急需资金时利率会更高。在资本市场中，中小企业难以满足条件，调查的中小企业通过资本市场融资仅占0.3%，而且只是极个别的企业。由此可见中小企业融资渠道较窄。二、行业规模现状1、重庆中小企业融资平台建设现状2012年，按人民银行总行口径，重庆市社会融资规模为4,334亿元。其中，净增银行贷款2,403亿元，余额增长18.2%。银行承兑汇票、委托贷款、依托贷款等融资1,140亿元，小贷公司新增贷款160亿元。2012年，重庆稳步
7、发展小贷公司、融资性担保公司、私募股权投资基金等10类创新机构，创新型机构总数达523家，资本总额1,060亿元，有效缓解了小微企业融资难题。“三权”抵押融资累计投放310.7亿元，微企扶持贷款余额增长18.4倍。未来5年，重庆金融业的发展目标是，到2017年基本建成以金融结算为特征的长江上游区域性金融中心。2、小贷公司规模截止2013年3月末，重庆共计批准筹建小贷公司200家，较2012年末新增11家。小贷公司计划到位注册资金346.23亿元，户均资本1.82亿元，其中注册资本超过2亿元（含）的88家，超过3亿元（含）的34家（外资小贷7家），超过5亿元的8家，超过10亿元的2家。3、担保公
8、司规模2012年，全市新增融资性担保公司20户，总数达到153户，从资产规模上看，重庆市融资性担保机构资产总额321.98亿元，注册资金总额272.48亿元。其中丰都县注册担保公司两家，分别为汉鼎担保和虹存担保。4、成立投资公司的选择性支持情况（1）小贷公司条件，监管目前重庆市小贷公司受到重庆市金融办直接管理，管理文件包括重庆市人民政府办公厅关于开展小额贷款保证保险试点工作的意见（渝办发2012158号）和重庆市小额贷款保证保险试点工作管理办法（渝金发201212号）。申请成立须向重庆市金融办报送资料，获得准入资格后方可注册。注册资本要求主城区内达到3亿元，区县要求达到2亿元。对贷款资金要求小
9、型企业单户不超过300万元，微型企业、城乡创业者和农村种养殖大户单户不超过50万元。最长不超过一年。贷款利率最高不超过人民银行同档期贷款基准利率上浮30%，保险费率试点期间年费率合计不超过贷款本金的 2.3%。（2）担保公司条件，监管目前重庆市担保公司受到重庆市金融办直接管理，管理文件包括融资性担保公司管理暂行办法、重庆市融资性担保公司管理实施细则（试行）、融资性担保机构经营许可证管理指引。申请成立也必须向重庆金融办报送资料，获得准入资格后方可注册。注册资本要求主城区内达到1亿元，区县要求达到0.5亿元（目前为5000万/3000万，咨询内部资料显示门槛将提高）。三、公司架构设想1、经营理念秉
10、承XXX集团“XXXXXXXX”的企业价值观，在自身行业内部开展融资业务创新；推进“XXXXX”的企业精神，打造适合现代企业建设的管理人才队伍；以实现“XXXXX”的企业使命，为XXXXX集团和客户提供更高投资合作回报。公司以实业运营、资产增值、投融资管理为主，并与银行和金融机构建立了长期良好的合作关系，为金融供应链中客户和自身提供合法、安全、专业、高效的全程金融投资管理服务。在为客户提供可靠的资金保障同时实现公司自身融资平台的最优配置，为公司的中长期发展战略提供有力支持。2、人员构成总经理（有足够经验的金融业从业者）业务总监（有多年金融投资管理及业务经验的职业经理人）主办会计业务经理业务经理
11、业务经理业务经理前台3、资金来源公司的主要资金来源包括两方面，一是实际注册资本的使用；第二是XXXXX集团及合作人公司账面暂时闲置资金，从资金的使用成本考虑一方面可以提高整个集团的资金使用效率，同时可以增加闲置资金收益能力。最为重要的是避开建筑开发行业受到国家政策限制影响，为集团公司实业运营提供更好的资金平台。3、业务范围起步阶段，从风险控制角度考虑，公司不做无抵押信用借款，必须提供连带保证及抵押物借款方式，包括对客户的一年期抵押贷款，短期保证金借款，我公司控制内的应收账款抵押借款。客户可以是拥有可抵押资产的公司和个人，包括房产、汽车、机械等；挂靠公司经营的承包人等。4、财务测算按照一年期资金
12、借出成本15%测算，注册资本金1亿元，一年收益为15%，抵扣一年期存款利息后收益为11.75%，即毛利为1175万元；短期1-3个月借款按照自筹1000万元测算，借出资金成本可以达到3%/月，资金使用效率为70%，毛利收益测算公式如下：1000*70%*3%*12=252万元。按照以上资金测算，可以满足金融办业务规模必须大于注册资金，足额纳税的两项基本条件，扣除筹备期费用500万元（规则内业务费用）、管理费200万元及营业税及附加50万元。预计全年利润可以达到500万元左右。但是，5%左右的资金盈余能力在出现一笔坏账后极可能出现亏损局面，这就要求必须有严格的风险控制能力。5、风险控制 （1）制
13、度方面的控制必须建立健全的风险控制体系，具体表现在必须要有支持公司日常运营的一系列管理制度，并配合公司自上而下的高度执行力。同时要在市场规律、法律法规、行业规则、监管要求的体系下运营，从而不断做出符合相关要求的经营行为，进而免遭相关处罚，积极规避承担相应的法律责任等带来的相关损失。（2）人员方面的控制从业务开展角度来看，公司经营管理层预定的发展目标直接关系到执行人员的风险控制程度，员工可以通过对系统性风险信息进行日常的管理，并及时地对相关的系统性风险进行分析与预测，冒进的管理思路很可能增加潜在的风险可能性，而消极的业务办理又有可能降低公司资金使用效率，降低资金收益从而导致亏损风险。因此，在人员配置方面必须从法律、技能、评估分析、业务能力等多方面综合考虑，降低人的因素在业务开展过程中的影响。（3）贷后管理的控制必须建立积极的贷后管理工作，严格监管资金去向，积极跟进贷后检查工作，确保资金使用的合理、合法、合规。尤其是针对短期借款资金的使用监管方面更必须谨慎。