年产1000套高速铁路轨道板振源设备产业化项目可行性研究报告.pdf

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1、 1 一、总论 （一）项目摘要 我国经济运输的主动脉铁路运输，由于运输效率低， 一直成为制约我国经济发展的重要因素； 近十几年来铁路运输 虽经多次提速，但仍远远满足不了国民经济飞速发展的需要； 为此，国家拟定了在“十一五”和“十二五”期间大力建设发 展时速 350 公里高速铁路的宏伟计划， 并整体引进了德国马克 思博格公司的制造技术。砼轨道板是高速铁路线路最重要的 构件，用来替代现有普通铁路线路的道碴和轨枕，对其强度和 平整度要求极高，直接影响高速行车的平稳和安全；满足轨道 板密实效果与强度要求的关键取决于振源技术的优劣；为此， 德方曾一直坚持从德国进口成套振源， 不提供技术资料和制造 技术，

2、但进口价格十分昂贵，每套折合人民币 900 余万元，严 重制约了我国铁路事业的发展。因此，尽快实现该项技术国产 化，代替进口产品，具有积极的现实意义。我公司早在京津高 铁开工建设之初就开始了该振源设备的研究开发工作， 并成功 2 应用于京津高铁建设，目前正在建设的京沪、京广、哈大等多 条高速铁路也正在使用，形成了小批量生产能力，但远远不能 满足市场需求，急需扩大产能。 （二）承担单位概况 *振动器有限责任公司是全国最大的振动机械专业生 产厂，具有四十多年的建厂历史，是我国第一台行星滚锥高频 插入式振动器及其标准的诞生地，现有职工 460 人，其中各类 专业技术人员 263 人。有较高的技术创新

3、能力，特别是在振动 机械技术领域处于国内领先水平，拥有 10 项专利技术，建有 省级技术中心，公司与保定铁路工务技术研究所、西安交大等 科研院所建立了长期合作关系，进一步提升了公司的科研能 力。公司建立了先进的管理体系和质量保证体系，在同行业中 率先通过了 ISO9001 质量体系认证和“CCC”强制性安全认证； 用 于 铁 路 道 床 捣 固 的 软 轴 高 频 捣 固 机 系 列 产 品 率 先 通 过 了 “CRCC” 铁道部安全认证。 主导产品 ZN50 插入式振动器是 “河 南省名牌产品” ； “安振”商标荣获“省著名商标”和“中国驰 3 名商标” 。公司设备齐全，拥有车、铣、磨、刨

4、、镗、线切割、 热处理等设备 300 余台套，配备有国内最先进的振动检验设 备；公司财务状况良好，资产负债率为 52%。 （三）项目背景 1. 国内外发展现状和趋势 国外：德国在高速铁路轨道板制造技术方面走在世界前 列， 代表了最先进技术水平和发展方向， 振源体积小、 重量轻、 效率高，普遍采用高频振动（100Hz） ，高频振动对砼密实效 果好；其振幅较小（1mm） ，振动对模板造成的损坏小。 国内：普遍采用低频振动（50Hz） ，效率低，振动效果 差，振源的振幅大（1.2mm） ，对模板的冲击大，易使模板变 形损坏，不能满足轨道板制造要求。 国内振源的体积和重量大，相同激振力的振源，其体积是

5、 德国产品的两倍，重量是德国产品的四倍，功率是德国产品的 两倍，长期以来，浪费了大量的原材料和能源。 4 2. 对行业、产业发展的促进作用 该项目的产业化，一方面可满足我国高速铁路建设的急 需，打破国外的技术封锁。另一方面，可带动我国砼振动机械 行业整体技术水平的提高， 填补我国没有高频振动和风动振动 技术的空白。 二、项目主要内容 1. 项目主要技术内容 （1）进一步深入研究高频振动电机的设计理论和方法，进 一步对关键零部件进行研究攻关，提高产品的可靠性，研发出 性能达到国际先进水平的高频振动电机；相同重量、相同体积 的振动电机， 主要技术指标接近或等同国际先进产品， 如频率、 激振力、振幅

6、、加速度等。 （2）对高频电动振动源的变频控制系统做进一步研究开 发，增加远程控制及故障显示功能，降低系统谐波对电网的影 响等。 5 （3）应用空气动力学原理，进一步研究、掌握气动振源的 设计原理和方法。开发的产品性能达到国际先进产品水平。 （4）拓展项目的应用范围。使电动和气动两种振源在更多 行业和领域达到应用。 （5）电动振源的主要技术参数： 产品型号 GZ150 GZ100 输入电源（ph/V/Hz） 3/250/150 3/380/80-120 功率（kW） 1.5 2 振频（Hz） 150 80-120 振幅（mm） 0.8 1.0-1.5 激振力（kN） 12 8-18 重量（kg

7、） 22 29 （6）风动振源的主要技术参数： 产品型号 QWZ4000 QWZ2500 6 激振力（Kg） 4000 2500 振幅（mm） 1.6 1.2 工作频率（rpm） 15000 13000 压力（bar） 6 6 耗气量（L/min） 1630 1450 进气管管径（mm） 1626 1626 重量（kg） 15.8 15 2. 项目建设内容 （1）厂房及水、电、中央空调等配套设施建设。 （2）设计安装装配生产线，提高装配效率和质量。 （3）设计安装真空浸漆生产线，提高浸漆效率，提高电机 绝缘质量。 （4）设计安装喷漆烘干生产线，提高生产效率，提高产品 外观质量。 （5）增加数控

8、车床等先进的加工设备，改进加工生产线， 7 满足产能要求。 （6）增加电机性能综合测试系统一套，提升产品质量监控 能力 3. 建设规模与目标 新建和改造厂房及综合办公楼 3.6 万 m 2，增添设备，改造 生产线，形成年产 1000 套高速铁路轨道板振源设备的生产能 力。 4. 主要建设条件 （1）厂房已建设完成，水、电、中央空调等配套设施已安 装到位，综合办公楼主体工程已完工。 （2）新增设备已基本安装完毕，生产线正在调试中。 （3）已通过环境评价。 5. 项目投入总资金及效益情况 项目计划总投资 9000 万元，项目完成后可形成 1000 套高 8 速铁路轨道板振源设备的年生产能力，年新增

9、销售收入 35000 万元，利税 11900 万元。 三、市场预测 （一）产品市场供应预测 本项目所需的配套件和原材料是：电子变频器及电源控制 装置、电磁线、硅钢片、铸件、其它一般材质钢材。 所需材料国内市场即可满足要求，不需进口；电子变频器 是国际国内普遍应用的成熟产品， 供应上不存在问题； 电磁线、 硅钢片是电机制造的常用材料，国内生厂家众多，质量安全可 满足要求。机壳等铸件采用球墨铸铁，我市林州的铸造业非常 发达，质量稳定可靠，可满足需求。 （二）产品市场需求预测 1. 国内市场需求现状和需求预测 高速铁路建设是国家“十一五”期间建设的重点项目，是 9 国家装备制造业调整和振兴规划的十大

10、重点依托领域之一， 也 是全球金融危机大环境下，拉动内需的重点投资领域。目前我 国投入运营的高速铁路已达到 6552 公里，我国高速铁路运营 里程居世界第一位，正在建设之中的高速铁路有一万多公里。 按我国中长期铁路客运专线网规划到 2012 年建成 1.3 万公里 的高速客运专线，总投资约 1.41 万亿元。 我国政府从德国整体引进了高速铁路制造技术，高速铁路 是无碴道床，轨道板是高速铁路线路最重要的砼构件，替代普 通有碴道床的道碴和轨枕，其制造质量，直接影响列车高速行 驶的平稳和安全，直接影响线路的使用寿命。振动源性能是保 证轨道板制造质量的关键，也是轨道板生产线的核心设备，国 内现有技术不

11、能满足要求：德方坚持从德国进口成套设备，不 提供任何资料和制造技术，但进口价格十分昂贵，每套电动振 源折合人民币 900 余万元， 严重制约了我国高速铁路建设事业 的发展。 作为高速铁路最主要的砼构件，轨道板的用量非常大，振 动源作为制造轨道板的核心设备，当前每年的需求量在 500 10 套以上；事实上，高速铁路建设在国内实际才刚刚起步，随着 高速铁路建设的全面铺开，需求量将随之大幅度增长，年需求 量将超过 1500 套；同时代公司开发的高速铁路轨道板振源设 备不仅可用于高速铁路轨道板的制造，还可广泛应用于桥梁、 水利等大型砼工程的施工及选矿、采矿、粮食加工等行业，随 着项目应用领域的拓展，需

12、求量将进一步扩大，预计年需求量 将突破 5 个亿人民币。 目前在我国高速铁路建设中普遍使用的产品一是我公司产 品，二是从国外进口。 2. 国外市场现状和需求预测 近几年我国高铁建设达到快速发展， 已走在了世界的前列。 已完全掌握高铁制造技术。随着京津、武广、郑西高铁的开通 运管，我国高铁建设在国际上引起强烈反响，目前，美国、俄 罗斯、巴西、沙特等几十个国家都希望我国参与其国内的高铁 项目合作，正在谈判过程中。随着合作项目的展开，为我公司 产品进入国际市场，提供了机会，产品需求量将进一步扩大。 11 （三）产品目标市场分析 1. 目标市场确定 （1）国内正在建设和即将开工建设的高铁工程，是目前的

13、 主要目标市场，主要有： 12 北京上海 北京武汉广州深圳 香港 北京沈阳哈尔滨 杭州宁波福州深圳 徐州郑州关山 杭州南昌长河昆明 青岛石家庄太原 南京武汉包头成都 南京上海杭州 广州珠海 广州佛山 广州贵阳 广州南宁 成都兰州 13 （2）国外目标市场 国外市场是公司 2011 年以后重点开发的市场， 在国内高铁 建设过程中， 我公司与国内主要高铁建设公司建立了良好的合 作关系。如中铁一局、二局、三局、四局、五局、七局等。他 们都是国内高铁建设的主要力量， 也是将来参与国外工程项目 的主要队伍。我们正与这些公司积极沟通，让他们在国外施工 时使用我公司产品；这些公司也正在与国外谈判，取得较大进

14、 展的有以下国家： 美国、巴西、沙特、俄罗斯等国。 2. 市场占有份额分析 （1）国内市场占有份额分析 当前国内高铁建设中，我公司轨道板振源设备的市场占有 份额为 65%，进口产品占 25%，国内个别企业仿制我公司产品 占到 10%；预计今后两年内我公司产品国内市场占有份额将进 一步提高，将达到 80%以上；主要原因如下： a. 国外产品价格太高，是我公司产品的 20 余倍，价格上 14 没有竞争力，将逐步退出中国市场。 b. 随着我公司对产品的进一步改进完善， 其寿命和使用效 果，将达到国外技术水平，产品市场竞争力得到进一步提升。 c. 我公司产品已获得国际发明专利， 当前正在实施维权行 动

15、，打击侵权行为，侵权产品将逐步退出市场。 （2）国外市场占有份额分析 2011 年产品将逐步进入国际市场，预计 2011 年产品国际 市场占有份额将占到 5%，2012 年占到 20%，2015 年后将占到 30%以上。 （四）价格现状与预测 目前产品国内市场销售价格为每套 35 万元人民币 （含变频 配电装置一套，和变频振动电机 220 台） 。如果所需原材料价 格没有大的波动，今后一段时间国内市场将维持这一价格。 产品的国外市场价格，我公司正在测算制定之中，考虑国 外售后服务费用较高等因素，拟较国内产品价格高出 30%，定 在每套 45 万元人民币左右。 15 （五）市场竞争力分析 1.

16、主要竞争对手情况 （1）德国马克思博格公司是一家跨国公司，以生产施工 机械为主，轨道板振源设备是其众多产品中的一种，产品性能 先进，使用寿命长，在世界各国高铁建设中达到广泛应用，但 产品价格很高，是我公司产品的 20 倍左右。 （2）国内洛阳卓尔振动器有限公司是一家个体小厂，2008 年上半年开始仿制我公司产品，产品质量差，但价格很低，约 为我公司产品价格的 2/3 左右， 以低价格争夺市场， 销量很小。 2. 产品市场竞争力优势、劣势 （1）优势 a. 作为国内最大的振动机械专业生产厂， 通过几代安振人 近 50 年的不懈努力，赢得了良好的市场信誉，与国内大型铁 路建设施工企业都建立了牢固的

17、合作关系， 为产品的推广应用 创造了得天独厚的市场环境。 16 b. 随着本公司生产的轨道板振源设备在京津、 京沪高铁建 设中达到成功应用，产品已被市场逐步接受。 c. 产品售价较低，仅为进口产品的 1/20，具有很强的价 格竞争优势。 d. 产品已被授予国家发明专利， 随着公司专利维权行动的 深入，仿制产品将逐步退出市场。 （2）劣势 a. 公司产品性能较进口产品还有一定差距， 主要表现在产 品寿命和可靠性等方面，产品使用寿命为进口产品的 2/3 左 右，需进一步研究解决存在的问题。 b. 产品在国际市场的认知度较低， 进入国际市场需做大量 的宣传推广工作，有一个逐步建立信誉的过程。 (3)

18、营销策略 a. 紧抓国内高铁建设市场快速发展的难得机遇， 组织专门 队伍，开展促销活动，公司已成立了“高速铁路市场部” ，由 常务副总经理亲自带队，根据本产品技术含量较高的特点，选 调部分工程技术人员参加销售，组成专家型销售队伍，在销售 17 产品的同时，帮助客户制定工艺方案，解决施工中存在的技术 问题。 b. 做好产品进入国际市场的前期准备工作， 培训能适应国 际市场的营销和售后服务人员， 密切关注向国外输出高铁建设 技术谈判的进展情况，适时跟进；积极向铁道部高层领导推介 产品，争取高层领导对产品进入国际市场的支持。 c. 加大产品的改进、完善攻关力度，力争在一年内使产品 性能达到国际先进产

19、品的水平， 进一步提升产品的市场竞争能 力。 d. 加快产品产业化进程，力争在两年内达到年产 1000 套 的生产能力，满足市场需求。 e. 做好产品的知识产权维权工作，通过法律、行政等手段 打击、制止侵权行为，抑制仿造产品对市场的干扰。 （六）市场风险 建设高速铁路，提升铁路的营运能力，是我国“十一五” 和“十二五”期间既定计划，在近十年内国内市场需求没有问 18 题，再加上产品有国家发明专利的保护和广阔的国际市场空 间，产品市场风险不大。 四、建设规模与产品方案 （一）建设规模 1. 建设方案比选 方案一 重新征用土地 35 亩，建设 1.2 万 m 2 厂房及办公场所，配 备水电设施，购

20、置各类加工设备及检测仪器，投资约需 8000 万元人民币，加上流动资金，总投资约 1.35 亿元人民币，建 设周期约 35 年。 方案二 利用公司在开发区建新厂的机遇，将项目与老产品生产统 一规划，统一建设，充分利用现有设备资源，增加必须的装配 线、真空浸漆等新设备，调整生产线，做到既能满足老产品生 产，又能满足项目年产 1000 套的产能要求；总投资 9000 万元 19 人民币，建设周期 12 年。 2. 推荐方案及其理由 方案一，投资较大，建设周期太长。 方案二，投资较小，建设周期较短。 经分析，推荐使用方案二，以较小的投资，在较短时间内 满足产能要求，使产品尽快批量投放市场，取得效益。

21、 （二）产品方案 1. 电动振源 方案一 照搬国外技术，所需电磁线、硅钢片、轴承等主要材料需 进口， 国内市场不能满足； 选用一种振动频率 （不可调， 100Hz） ， 仅能用于轨道板振动，使用范围受限制。 方案二 在国外技术的基础上，结合我国原材料供应现状，重新设 计，所用材料国内能满足要求；振动频率在 100150Hz 范围 20 内可以调整，拓展产品的使用范围，既能满足轨道板振源的振 动，还可用于选矿，粮食加工等行业。 方案比较 方案一，主要原材料需进口，给供应采购带来困难，提高 制造成本，产品仅能用于轨道板振动，使用范围窄，同时，照 搬仿制产品易引起专利纠纷。 方案二，在国外技术基础上

22、加以改进，国内可满足原材料 供应；产品应用范围广；同时公司可申请专利保护。选择方案 二。 2. 风动振源 风动振源的设计，需要较深的空气动力学知识，企业自己 研发存在较大困难；为此，风动振源的产品开发方案是：先吸 收、消化国外技术，满足市场急需，在此基础上，借助华中科 技大学等高校的力量，逐步掌握设计方法，进一步改进提高。 五、技术方案、设备方案和工程方案 21 （一）技术方案 电动振源振动电机的生产过程，实际上就是一个电机的生 产过程，包括机加工、电机定转子制造、产品装配、检验入库 等过程。我公司有 40 余年电机制造的成熟技术和工艺。风动 振源的制造过程就是一个机械加工过程。变频控制部分的

23、制 造， 外包给郑州一专业厂家生产， 我公司负责设计和产品验收。 工艺流程见附图和附图。 （二）主要设备方案 充分利用公司原有设备，适当增加部分新设备，调整生产 线满足产能要求；制造过程所需设备，国内即可满足要求，无 需进口。主要生产设备和检测仪器清单如下： 主要设备清单 原有设备 103 台（套） 22 设备名称 型号 台（套） 普通车床 C630 CA6140 36 铣床 X5032 X62 11 钻床 Z5125 Z3040 8 外圆磨 M131 3 内圆磨 M2110 M2120 4 平面磨 M7130 2 工具磨 M6025 1 插床 B5032 3 刨床 B690 B6050 6

24、线切割 DK7732 DK7725 3 焊刀机 自制 1 带锯床 G5025 2 压力机 Y41-25 Y41-100 4 23 压铸机 ZJ022-125 1 剪板机 Q11-3-1200 Q11-13-2500 3 绕线机 自制 2 冲床 J23-40 J23-25 4 箱式炉 RJX45-9 RJX55-9 3 高频加热 GPH-120 1 盐浴炉 自制 1 回火炉 自制 1 CO2气体焊机 NBC350 1 氩弧焊机 WSE-350P 1 悬臂吊 1 吨 1 新增设备 17 台（套） 名称 型号 台（套） 24 数控车床 CKJ6142 4 真空浸漆生产线 ZJH1400 1 数控绕线

25、机 RS-1.5 1 外圆磨 ME1332A 1 铣床 X5032 1 天车 5 吨 4 装配生产线 非标设备 1 喷漆烘干线 非标设备 1 组合轻型起重机 250kg 1 空压机 JC30 1 化铝炉 QWL-0.08-40 1 主要测试仪器清单 原有仪器 25 名称 型号 台(套) 转速数字显示仪 XJP-10B 1 兆欧表 1500V ZC25-3 2 高压试验台 NY-8502 2 电器性能试验台 三相电流、功率 1 半导体点温计 TH-80 1 游标卡尺 0-200、300 80 百分表 35-50 20 千分尺 0-25 50 硬度计 HR-150A 2 台磅秤 TGT 500 1

26、 数字微欧计 PC9A 1 红外线测温计 AR802 1 秒表 JS-6610 1 26 数字发动机转速表 DET-6610 1 量块 20 块组 1 数字钳形表 VT201 1 温控仪 XCT-101 5 噪声监测仪 HS5920 1 台秤 TGT100 1 直流双臂电桥 QJ23 1 新增仪器 名称 型号 台（套） 电机自动测试装置 DCMYP 1 测振仪 G2-6C 1 接地电阻测试仪 BY2571 1 （三）节能降耗措施 1. 热处理发兰工艺节电、节水 27 目前生产工艺在发兰过程采用长流水对化学反应后的零件 进行表面清洗，用稀释的办法防止酸碱中和，改进工艺后将达 到节电 22%， 节

27、水量 78.82%， 同时减少酸碱油污水排放 78.82%。 2. 热处理盐炉淬火节水 热处理盐炉淬火过程需要用水对电极板进行冷却，目前工 艺用自来水经过电极板后直接排入淬火介质池后，流入下水 道，采用新工艺用蓄水池循环水经过电极板冷却后原路返回， 水回收率 100%，污水排放为 0。 3. 高频淬火节能、节水 改进高频淬火工艺流程节省机械人工周转时间和能耗，原 工艺流程周转距离 420 米， 用叉车往返运输、 装卸费工、 费时。 改进后的工艺流程周转距离将减少为 12 米，节省运输成本 97%，新工艺不仅节能而且提高生产效率。 高频淬火过程把中央空调排放在路上的冷凝水收集起来集 中到蓄水池内

28、， 原来浪费掉的冷凝水将全部用于高频淬火冷却 28 用水。 4. 生产过程工频炉线圈冷却水循环利用 转子铸铝每次开炉 21 个小时， 为保护线圈在开炉全程需要 注入水后冷却，原工艺用自来水经过线圈后直排下水道。新改 进工艺与高频淬火共用收集来的中央空调冷凝水， 进行循环利 用，节水效果将达到 100%。 上述四项节电、节水、减排工艺改进成果的实施，全年将 节约用水约 4239 余吨， 减少污水排放 82%， 节电 7600 度以上， 节省运输成本，提高生产效率效果明显。 （四）能耗指标分析 我公司目前的能耗指标是：每万元产值 0.27 吨标准煤，已 低于全国同行业的平均水平，随着节能措施的实施

29、，产量的扩 大，万元产值能耗值将近一步下降，预计将达到 0.24 吨标准 煤以下，远低于全国平均水平。 29 六、项目实施进度 项目建设工期为两年，2009 年 11 月2011 年 10 月，具体 进度安排见下表。 项目实施计划表 2009 年 2010 年 2011 年 序 号 名称 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 可行性研究方案确定 2 施工图设计 3 综合办公楼土建 4 现有设备调整 5 新进设备安装调试 6 试运行 7 项目施工验收 8 项目正式投产 9 七、投资估算 本项目总投资 9000 万元， 其中， 新增建设投资 3500 万元， 30 流动资金投资 5500 万

30、元。 1. 建设投资估算：包括厂房、综合办公楼建设及设备购 置，详见下表： 建设投资构成表 序号 项目或费用名称 投资额（万元） 投资占比（%） 1 建筑工程（厂房） 3100 88.6 2 设备购置 301 8.6 3 设备安装 10 0.3 4 其他费用 39 1.1 5 预备费 50 1.4 合计 3500 100 新增主要设备厂房明细 序号 设备名称 数量 单价（万元） 金额（万元） 1 数控机床 4 6 24 31 2 真空浸漆 1 6 6 3 天车 1 16 16 4 磨床 1 8 8 5 综合测试仪 1 5 5 6 生产线 1 42 42 7 中央空调 1 200 200 8 配

31、电室、水电系统 1 200 200 9 厂房及综合办公楼 1 2900 2900 合计 3401 2流动资金估算： 根据生产规划，产品生产特点，按照年周转 6 次估算流动 资金需用量，经测算，达产年共需流动资金 5500 万元，其中 第二、三年需铺底流动资金 1650 万元。 详见附表一：流动资金估算表 32 八、融资方案 项目总投资 9000 万元，其中企业自筹 6000 万，银行贷 款 3000 万元。 1. 银行贷款部分筹措：公司正与多家银行协调贷款事 宜，其中已与市建行签订了 3000 万元贷款协议，已落实到位 500 万元，其余 2500 万元将陆续到位。 2. 企业自筹部分资金筹措

32、：企业多年积累的自有资金 1780 万元已先期在项目的土建和设备购置中投入，其余 4220 万元，从企业未分配利润中逐年提取补充。 详见附表二：投资计划与资金筹措表 九、财务评价 财务评价以高速铁路轨道板振源设备项目为评价对象，根 33 据项目特点， 按照新设项目财务评价方法进行项目盈利分析和 清偿能力分析，该项目计算期为 12 年，基准收益率为 15% 1. 销售收入预测： （1）销售计划：本项目建设期为二年，根据市场预测制定 销售计划，第二年试产期生产 100 套，第三年达到设计能力的 30%，第四年达产 70%，第五年达到 1000 台。 （2）销售价格：参照同类产品现行市场价格，并结合

33、市场 预测确定销售价格为 35 万元一套。 （3）销售收入：根据上述生产计划和价格测算出各年营业 收入，经测算达产年可实现销售收入 35000 万元。 详见附表三 2. 总成本费用预测： （1）根据现行原材料市场价格，不含税价格按 20 万元每 套计算，燃动按 1 万元一套计算。 （2）工资及福利：本项目试产年人员为 130 人，月工资按 1300 元计算，正式投产后，增长为 330 人，月工资按 2000 元 34 计算，福利费均按工资总额的 14%计算。 （3）折旧及摊销：新增固定资产 3500 万元，其中厂房按 30 年摊销，机器设备按 10 年摊销，残值平均按 5%，详见附表 5. （

34、4）制造费用，管理费用，营业费用均经专业测定估算。 详见附表六：总成本费用估算表。 3. 税金和利润预测： （1） 增值税： 增值税税率为 17%， 达产年可实现增值税 2380 万元。 （2）销售税金及附加：本项目销售税金及附加有城建税和 教育费附加，分别占增值税的 7%和 3%，经测算，达产年可实 现营业税金及附加 238 万元。 （3）利润总额：经测算，达产年可实现利润总额 7053 万 元。 （4）所得税：按利润总额的 25%计提。 （5）盈余公积：按税后利润 10%计提。 35 详见附表七：利润与利润分配表 4. 财务评价指标： （1）项目投资盈利能力分析 现金流量分析 序号 指标名

35、称 单位 所得税前 所得税后 1 内部收益率 % 83 64 2 净现值 万元 19824 13986 3 投资回收期（含建 设期） 年 3.5 4.1 （ 2） 总 投 资 收 益 率 =（ 息 税 前 利 润 /总 投 资 ） *100% （7253/9000）*100%81%，以达产年为准。 （3）项目资本金净利率（净利润/项目资本金）*100% （5289/9000）*100%59%，以达产年为准。 （4）项目清偿能力分析： 资产负债率（负债总额/资产总额）*100%6%55% 流动比率（流动资产/流动负债）*100%59%1497% 36 速动比率（速动资产/流动负债）*100%38

36、%1402% 详见附表十 （5）财务生存能力分析：通过考察项目计算期内产生的 现金流入和流出， 本项目除每年均有净现金流量， 除建设期外， 各年净现金流量未出现负值， 表明项目具有足够的净现金流量 维持正常运营，以实现财务可持续性。 详见附表八：项目投资现金流量表 5. 盈亏平衡分析（以达产年为准） 生产能力利用率（年固定总成本/年销售收入-年可变成本- 税金及附加） *100% （6509/35000-21200-238） *100%47.9% 经营安全率1-47.9%52.1% 上述指标说明企业在项目实施后经营较为安全， 有较强的抗风 险能力。 6. 敏感性分析 在项目生产经营过程中，会有

37、一些不确定因素，影响企业 效益，在此选取产品价格、销售量、经营成本、建设投资等四 37 项因素作不利于企业效益的反向单因素变动的敏感性分析， 结 果如下： 敏感性分析表 序号 不确定因素 变化率 内部收益率 影响程度 敏感度系数 基本值 83% 1 产品价格 -10% 2.6% -91% 9.1 2 产量 -10% 43.1% -30.5% 3.05 3 经营成本 -10% 9.1% -83% 8.3 4 建设投资 +10% 52% -5.8% 0.58 上述对项目全部投资 FIRR 的分析结果表明，产品价格敏 感性系数最高，是最敏感的因素，产品价格下降 10%时 FIRR 为 2.6%，其次

38、经营成本对内部收益率影响也较为显著。 7. 经济评价主要数据和指标表 序号 项目名称 单位 数据及指标（达产年） 一 经济评价数据 38 1 销售收入 万元 35000 2 增值税 万元 2380 3 销售税金及附加 万元 238 4 项目资本金 万元 1780 5 建设投资 万元 3500 6 流动资金 万元 5500 7 利润总额 万元 7053 8 所得税 万元 1764 二 经济评价指标 1 销售利润率 % 20 2 总投资收益率 % 81 3 项目资本金净利润率 % 294 4 项目投资投资回收期（所得税前） 年 3.5 5 项目投资投资回收期（所得税后） 年 4.1 6 项目投资财

39、务内部收益率（所得税前） % 83 7 项目投资财务内部收益率（所得税后） % 64 8 项目投资财务净现值（ic=12%） （所得税前） 万元 19824 39 9 项目投资财务净现值（ic=12%） （所得税后） 万元 13986 8. 财务分析结论 项目实施完成后， 达产年可实现含税销售收入 40950 万元， 不含税销售收入 35000 万元，销售税金及附加 238 万元，利润 总额 7053 万元。 总投资收益率为 81%，资本金净利润率为 294%，项目投资 财务内部收益率（所得税前）为 83%，投资回收期为 3.5 年， 项目具有较强的盈利能力和投资回收能力。 不确定性分析结果显

40、示，项目实施后企业具有较强的抗风 险能力。 综上分析，该项目在经济上合理可行。 十、环境影响评价 （一）场址环境条件 40 场址位于*市高新技术开发区海河大道中段，南面为海 河大道，东面为商颂大街，三面环路，地势平坦，居平原区域 （详见环境评估报告） 。 （二）项目建设对环境的影响，及环境保护措施。 本项目为一个机械加工项目；污染严重的铸造工序采用外 包方式，不在本企业加工；项目产品的固体废弃物主要为钢材 的下脚料和铁屑， 可送废品回收站回收再利用， 对环境无影响。 本项目电机绝缘处理采用真空浸漆工艺，有效避免了处理 过程对环境的影响。 产品喷漆， 采用水帘喷漆， 避免了喷漆过程对环境的影响。

41、 项目用于环保方面的投资约 50 余万元，购置水帘喷漆生 产线一条，真空浸漆生产线一条。 十一、项目预期成果的经济、社会、环境效益分析 （一）预期技术指标 41 形成 1000 套轨道板振源设备的年生产能力，产品性能达 到或接近世界先进水平，符合企标 Q/AZDQ02-2006 标准的要 求。 （二）经济效益 项目建成后，年新增销售收入 35000 万元，利润 11900 万 元，经济效益显著。 （三）社会效益 轨道板做为高速铁路最主要的构件，需求量是非常大的， 做为制造轨道板的核心设备， 本项目产品的需求量也是非常大 的，尽快使设备国产化，产业化，可打破国外技术封锁，节约 大量外汇， 显著降

42、低高铁建设成本， 促进我国高铁产业的发展， 社会效益显著。 十二、项目风险分析 1. 经过近 4 年来的努力，产品的核心技术已掌握，并被 授予发明专利，产品已在京津高铁使用，成功替代进口产品， 42 目前京沪等在建的高速铁路项目，也都在使用本项目产品，在 技术上不存在风险。 2. 目前我国的高铁建设，正在全国各地如火如荼的展开， 还有多条线路也即将开工，国内市场广阔；同时产品也极有希 望大量进入国际市场，因此在市场上没有风险。 3. 我公司财务状况良好，资产负债率为 52%。对应的客 户都是国家重点工程，财务上没有风险。 十三、结论与建议 本项目是一个高速铁路基础建设机械 ，符合国家产业政 策

43、，可替代进口设备，打破国外技术封锁，显著降低高铁建设 成本，节约外汇；项目国内市场巨大，国外市场前景广阔；项 目建设周期短、回报快、风险小。 项目已获国际发明专利，利用国家知识产权保护政策，可 43 保证项目在较长时间内获得稳定收益，进一步降低了投资风 险。 项目经济效益、社会效益显著，对周围环境影响小，符合 环保要求，项目是可行的，希望得到政府和银行的资金支持。 44 原材料 进厂 零件加工 零件热处理 零件焊接 进货检验 过程检验 过程检验 喷漆 包装 成品库 顾客 过程检验 最终产品检验 过程标志检验 控制部分制造 过程检验 原材料进厂 高频电机定子制造 绝缘处理 过程检验 过程检验 电机转子制造 过程检验 电机部分制造 附图附图 高速铁路轨道板振源设备产品实现过程流程图高速铁路轨道板振源设备产品实现过程流程图 变 频 电 源 控 制部分 外包 45 外协件、原 材料进厂 转子加工 转子热处理 风叶加工 进货检验 过程检验 过程检验 喷漆 包装 成品库 顾客 过程检验 过程标志检验 附图附图 风动振源产品实现过程流程图风动振源产品实现过程流程图