投资设立天线公司可行性研究报告.ppt

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1、,北京华力创通科技股份有限公司,投资设立天线公司,可行性研究报告,北京华力创通科技股份有限公司,2010年8月,I,目 录,第一章 投资概况 - 1 -,1.1 项目简介 - 1 -,1.2 投资主体 - 1 -,1.3 投资内容 - 2 -,第二章 项目背景与必要性 . - 3 -,2.1 项目背景 - 3 -,2.2 项目的必要性 - 4 -,第三章 可行性分析 - 5 -,3.1 市场可行性分析. - 5 -,3.2.市场竞争分析 - 6 -,3.3 市场开拓与营销计划 - 7 -,第四章 投资预算与效益分析 - 8 -,4.1 投资估算 - 8 -,4.2 收入预测 - 9 -,第五章

2、 项目风险分析 . - 9 -,5.1 项目主要风险分析 . - 9 -,5.2 防范和降低风险对策 . 错误！未定义书签。,第六章 结论 .- 10 -,II,第一章 投资概况 1.1 项目简介 北京华力创通科技股份有限公司（以下简称“华力创通”）拟与宋慧明等3 个自然人共同出资设立北京华力天星科技有限公司（以下简称“华力天星”）， 华力天星公司主营业务定位于围绕北斗卫星导航应用，开展中高端卫星导航天线 的研发、生产与销售。 1.2 投资主体 1.2.1 北京华力创通科技股份有限公司 北京华力创通科技股份有限公司是由自然人出资于2001年注册成立的一家 高新技术企业，注册资本6700万元。公

3、司自设立以来一直从事基于计算机技术的 仿真测试系统及其相关设备的研发、生产和销售业务，先后获得保密资质认证、 军品质量管理体系认证、武器装备科研生产许可证和装备承制证书，重点服务于 中国国防军工领域，为中国国防及相关高校、科研院所高科技装备的研发、生产 和应用提供仿真技术产品和服务。公司主要产品和服务包括：机电仿真测试产品、 射频仿真测试产品和仿真应用开发服务。公司是国内计算机仿真领域的高新技术 企业和“双软”认证企业，已经形成了“以自主创新求成长，以成长促自主创新” 的业务发展模式。基于积极的自主创新，在机电仿真测试和射频仿真测试等领域 形成了多项自主知识产权的产品。经过多年的积累，已形成针

4、对国防、军工应用 的一系列解决方案，在航天、航空、船舶、电子、兵器、核工业领域有数百家成 功用户。 公司近三年主要经济数据表,项,目,2009 年,2008 年,2007 年,营业总收入,162,791,250.12 115,343,428.97,83,686,788.48,利润总额 归属于上市公司股东的 净利润 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润,42,664,444.13 36,992,384.03 36,026,122.59,30,843,511.70 27,090,859.46 25,390,859.46,25,797,948.67 23,614,322.11 22,925

5、,602.32,-1-,经营活动产生的现金流量 净额,30,714,553.05,32,998,738.88,10,471,992.45,项,目,2009 年末,2008 年末,2007 年末,总资产,176,160,679.78 134,156,664.88 108,786,509.57,归属于上市公司股东的 所有者权益,114,488,743.34,77,323,059.31 50,145,799.85,股本,50,000,000.00,50,000,000.00,12,000,000.00,1.2.2 合作方宋慧明等三名自然人 宋慧明，男，40 岁，中国国籍，具有电气工程和计算机软件科学

6、双硕士学 位 。 在 工 业 界 具 有 15 年 工 作 研 发 经 验 ， 曾 供 职 于 美 国 Septentrio 、 AeroAntenna、Equala Inc.、iSiva Corp、Chapman Technology 等公司， 并担任过美国 Motorola 公司高级技术顾问。长期从事测量、GPS OEM 接收板、 GNSS 测量测绘天线等产品的设计研发工作。作为技术团队核心成员，在 GPS、 RF 、IT、POS、AVL 等领域拥有丰富的研发经验和专业知识。 黄玉彬，男，47 岁，中国国籍，硕士。曾在冶金部自动化设计研究院工作， 先后担任研发室主任、经营科科长等职务；20

7、00 年至今在北京长征宇通测控通 信技术有限责任公司工作，担任公司总经理助理兼市场营销部部长，负责机载 GNSS 卫星接收机、北斗用户机的应用推广工作，在卫星导航及组合导航领域 积累了丰富的工作经验，曾参与了国家航空重点型号天线的研制、试验工作。 苗青，男，39 岁，中国国籍，学士。曾在北京华诚卫通导航通信技术有限 公司、北京四通电脑技术有限公司、北京碎星科技发展有限公司、北京泛美射频 技术有限公司等主营卫星导航产品的公司工作，历任销售经理，产品经理和总经 理等职务，具有十多年的卫星导航产品设计和市场经验。 1.3 投资内容 1.3.1 合作原则 华力创通拟在卫星导航应用领域开拓市场，本着资源

8、共享、优势互补、规范 管理，加快发展的原则，经充分友好协商，华力创通拟使用现金出资510万元与 宋慧明等三位自然人（非专利技术出资490万元）共同投资设立华力创通控股的 子公司华力天星，注册资本为1000万元人民币。 -2-,1.3.2 出资额及出资比例,华力创通以现金出资510万元，占注册资本的51%，宋慧明、黄玉彬、苗青以 其个人持有的、评估价值不低于490万元的、与卫星导航定位天线研制相关的专 有技术和无形资产作为出资，占注册资本的49%，其中，宋慧明股权比例为28.5 %， 黄玉彬股权比例为11%，苖青股权比例为9.5%。,1.3.3 华力天星的主要经营范围,从事北斗应用相关的中高端卫

9、星导航定位天线的研发、生产与销售。,第二章 项目背景与必要性,2.1 项目背景,卫星导航定位技术已广泛应用于包括国防、航天、航空、船舶、交通运输、 测量测绘、通信、网络等等，以全球定位系统为代表的卫星导航应用产业已成为 继移动通信和互联网之后的全球第三大新经济新增长点。我国卫星导航技术的发 展起步较晚，20世纪90年代以后我国开始引进卫星导航定位技术，国家将其列为 重点发展产业设立专项予以支持其发展。我国正大力发展自主的北斗卫星导航定 位系统，力争在全球导航定位领域占有一席之地。,卫星导航作为一个新兴产业，其层次分明的价值链的分化与完善，标志着这 个极具生命力的产业正走向成熟。卫星导航定位技术

10、与通信技术和计算机技术的 迅猛发展密切相关，通信网络的完善，移动通信技术如第三代移动通信（3G）、 蓝牙、无线局域网（WLAN）等的发展，互联网的普及，嵌入式移动芯片、嵌入式 操作系统及移动数据库技术发展等，都为卫星导航定位技术的应用奠定了基础， 催生出卫星导航庞大的市场。据有关调查，2008年全球GPS的出货量为6559万台， 相比2007年增长了71.3%；其中中国GPS的出货量达到2134.7万台，相比2007年增 长了82.2%（数据来源：赛迪顾问：2008-2009年中国GPS产业发展研究年度报告）。 随着中国北斗卫星导航系统的建成使用，国防、通信、电力、测绘及交通等领域,-3-,均

11、需安装北斗卫星导航终端设备，北斗相关的卫星导航市场也将释放出巨大的潜 力。天线是所有北斗卫星导航终端设备的重要模块，卫星导航天线产业将会产生 广阔的市场空间。,中高端卫星导航天线是指应用于高端导航、测量、时间同步系统等卫星导航 定位系统中所使用的天线，对于天线的设计要求高，需满足抗干扰性能强、定位 精度准确、工艺设计要求特殊、可靠性高等要求。,华力创通作为计算机仿真测试领域的龙头企业，在开发北斗卫星导航仿真测 试市场的同时，研发掌握了北斗卫星导航终端设备的关键技术，完成了进军卫星 导航市场的前期准备。面对良好的机遇，华力创通根据自身发展战略的需要，引 进掌握世界上最前沿的卫星导航天线技术的研发

12、团队，投资建设中高端卫星导航 定位天线研发及产业化项目，将进一步加强技术积累，优化产业链布局，提高企 业在北斗卫星导航定位领域的产业竞争力，为股东创造稳定收益。,2.2 项目的必要性,2.2.1 有利于发展国内中高端天线技术，符合中国建设北斗卫星导航的战略布 局，将推动北斗卫星导航应用的产业化进程。,鉴于北斗卫星导航定位天线技术和产品是卫星导航产业链中重要的一环，在 国防、通信、交通、测绘等方向的战略意义和巨大前景，政府必将大力扶持具有 潜力的本土公司，发展我国的技术市场，政府采购和政策支持将会促进技术领先 者的资本积累。然而，在高端卫星导航天线领域，世界上也只有为数不多的两三 家公司能够设计

13、和制造类似产品，而在我国目前还没有一家企业能提供此类产 品，特别是北斗的中高端天线技术目前还处于空白阶段。因此，在现阶段采取学 习、引进、消化、吸收和再创新的方式，发展基于北斗的中高端卫星导航定位天 线核心技术，填补国内中高端天线技术方面的空白，将有效推动北斗卫星导航应 用的开展，极大促进北斗卫星应用的产业化发展。同时，结合中国制造成本较低 的优势，华力天星将有机会成为行业的领导者，从而在竞争中占据优势地位。,2.2.2 有利于促进华力创通的持续快速发展，符合华力创通的战略发展方向， 华力创通公司自2005年起就介入北斗导航领域相关研发，具备服务于国防军,-4-,工装备市场的保密资质、武器装备

14、科研生产许可证、军工产品质量体系认证、装 备承制单位注册证书认证。北斗卫星导航相关业务是公司新的战略发展方向之 一，公司拥有导航技术研究所，具备全套国防军工科研生产资质，2010年初成立 了导航事业部，将卫星导航相关业务独立出来。投资建立北京华力天星科技有限 公司，专门进行高端卫星导航定位天线的设计制造，可以直接为华力创通公司的 卫星导航产品进行配套，不仅能降低成套设备的成本，并且提供了更有力的技术 支持与保障。,第三章 可行性分析,3.1 市场可行性分析,3.1.1 市场对北斗卫星导航天线具有良好的需求和市场前景,随着北斗卫星导航系统进入实际应用阶段，对北斗导航定位天线的需求将不,断增加。以

15、下从授时、测量和导航三个市场方向分别阐述。,时间同步系统：,对于我国正大力发展的第三代移动通信技术（3G），工信部已明确提出了要 求：考虑到通讯安全的保障，要求基站供应商全部采用我国自主的北斗卫星导航 系统，用于 3G 基站的时钟同步。时钟同步是第三代移动通信技术的核心技术之 一，是为通信链路提供保障的技术，每一个 3G 通信基站（又称手机基站）都需 要至少 1 套时钟信号源，通信网络的核心基站甚至需要 2 套时钟信号源互为备份。 而卫星导航系统的高精度时钟信号是提供时钟信号源最为有效和低成本的解决 方案，因此，每个基站均需要一套北斗卫星导航授时模块和天线。,据中国移动 2008 年公布的数据

16、，TD-SCDMA 试运营基站约有 1 万余个，而同 期中国移动 GSM 基站超过 30 万个，中国联通 GSM 基站约 15 万个，中国电信 CDMA 基站约 8 万个，2G 基站总数共计约 53 万个。预计未来 35 年， 3G 基站将进入 大规模部署和升级阶段，很快将赶上并超过 2G 通信基站数量，最终 3G 基站总数 可能超过 100 万个。预计 2011 年后，每年因移动通信基站建设所释放的北斗/GPS 兼容授时模块和天线的需求量将达 10 万个以上。以每个天线 1000 元计算，预计 国内每年市场规模在 1 亿元人民币以上。,-5-,同时，智能电网在我国已经进入发展阶段。智能电网也

17、需要北斗卫星导航定 位设备提供高精度时钟信号，与 3G 基站应用方式相同。北斗/GPS 兼容授时模块 和天线的需求规模不亚于 3G 应用。,测量测绘：,近几年，我国卫星定位在测量测绘行业的应用发展很快，2009 年国产 GPS/GLONASS 双频接收机年产 3 万台左右，2010 年年产量预计 5 万台。其配套的 天线模块以单只 2000 元人民币计算，年市场规模在 1 亿元左右。而配套的天线 多为小型加工企业完成，与同类国际产品相比，定位精度差，可靠性低。相对而 言，国际主要中高端卫星导航定位天线生产厂商设计制造的产品尽管质量优良， 但价格昂贵。因此，如果我们的产品推出，质量达到国际产品标

18、准，价格等同国 内产品，必将快速占领国内市场，并可以进入国际市场。,高端导航：,国防领域必将重点发展北斗系统，而高端导航天线在我国依然处于技术落 后。如果本项目开始运作，公司将采用国际最先进的天线设计技术，填补这一空 白，成为国内卫星导航定位天线的领先者。,3.1.2 利用合作各方的技术实力和行业优势，拓展市场,卫星导航系统属于国家级重要基础设施，包含国防敏感技术，只有获得准入 资质才能从事卫星导航等核心设备的研发。华力创通是与北斗卫星导航系统主管 部门签约的承研单位，一直从事北斗卫星导航相关技术的研发。面对北斗导航的 巨大市场前景，华力创通在导航领域的产品线拟从北斗/GPS 兼容模拟器延伸到

19、 应用层面的终端产品。在北斗导航领域，华力创通具备先发优势和品牌优势。华 力天星合作方的另几位自然人，在中高端天线领域具有丰富的技术背景、研发实 力和市场营销经营。因此，通过几方的合作，将有利于发展国内天线核心技术， 并占领国内天线的主流市场。,3.2 市场竞争分析,目前国内导航定位通讯天线行业集中在中低端市场，产品技术含量低，厂家 基本以加工制造为主，产品价格低廉，利润微薄，高端产品基本处于空白。国际,-6-,高端导航定位通讯天线多以美国公司为主，技术含量高，设计制造成本高，价格 高利润丰厚。造成当前现状的主要原因在于国内厂家不具备国际先进的设计技术 和优势。本项目的目的就是引进国际先进技术

20、与经验，打破目前的市场格局，创 立中国自己的高端导航通讯天线设计制造技术，带动国内的技术发展，并进入国 际市场展开竞争。 从技术来看，华力天星公司在国内具有领先优势，核心技术人员在卫星导航 定位领域均从业 10 年以上，形成了深厚的凝聚力和强大的研发能力，开发的产 品力求促成产业界的技术革命，争取开创出一系列新的市场。公司将占据技术的 上游，把握技术高端市场的优势，成为创新技术的领导者。 从市场来看，合作各方与卫星导航定位相关产业界联系紧密，深刻了解客户 需求，并与客户保持着良好的关系，一旦华力天星公司开始进入实际运作阶段， 对于市场的深刻了解和良好的客户关系将快速转化为公司的业绩。针对国内政

21、府 市场和 OEM 市场，华力天星将大力拓展直销能力；针对国际市场，则将采用直销 和销售渠道相结合的方式。同时，在市场方面也将大力创新，提高营销手段的科 技含量，以丰富盈利模式。 以下是目前国际和国内市场上主要竞争对手的基本情况。,公司,市场定位,主要产品,2009 年销售收入,AEROANTENNA （ 美 中 高 端 全 系 列 卫 航空、测量、航海、 4500 万美元,国）,星导航定位天线， 主要面向政府和 大型企业市场。,授时、军用卫星导 航定位天线,ANTCOM,中 端 卫 星 导 航 定 航空、授时卫星导 1200 万美元,位天线，主要面向 中小型企业市场。,航定位天线,Coman

22、t Industries,中 高 端 卫 星 导 航 航空、航天、军用 6000 万美元 定位天线为主，主 卫 星 导 航 定 位 天,要面向政府市场。 线 （以上销售额数据来自各公司网站） 3.3 市场开拓与营销计划 在卫星导航天线领域，因客户分布多趋向高端需求，市场的拓展和销售渠道 -7-,的建立往往受政府项目、OEM 项目、售后市场、大型设备制造商和系统集成商等 的作用而发生关键性的变化。因此，在市场开拓的过程中公司将更多的采用直销 方式，根据最终用户的需求提供相应的服务与产品，通过高端技术的研发，争取 成为行业标准。,在营销策略上，突出公司技术先进性特点，强调产品的先进性和高可靠性。

23、在项目建设之初的 3 个月内，在授时、测量测绘、高端导航应用市场分别推出一 款主力产品，在保证品质的前提下，利用设计优势和制造成本优势，6 至 9 个月 内尽快占领国内市场，使公司早日实现收入，尽快进入良性循环发展。同时不断 开发新产品，扩大产品线，加快和提高公司市场业绩。在公司进入发展期后，面 向国际和国内市场，采用多种营销手段，例如：专业展览会，网络，平面媒体， 技术研讨会等多种形式，建立丰富的战略市场渠道，扩大客户群，并争取利润的 最大化。,3.4 公司人员构成,公司成立后，将以三位自然人作为技术和营销团队核心，建立技术研发部和 市场部，专注于高端卫星导航天线的设计、测试和制造工艺等研发

24、工作以及市场 营销工作。,3.5 生产和质量控制,公司产品的生产全部通过外包方式实现。公司将建立生产和质量控制部，以,对产品制造质量和进度进行管理与控制。,第四章 投资预算与效益分析,4.1 投资估算,华力天星公司计划总投资为1000万元人民币，其中华力创通以现金投资510 万元，其余三位自然人股东以非专利技术投资490万元。自有资金主要用于研发、 生产准备、市场拓展、产品销售等方面。其中：用于实验检测设备投资80万元， 软件投资20万元，运营资金410万元。三位自然人股东的技术投入将用于支持公,-8-,司迅速推出高质量的高端卫星导航天线产品。,随着公司订单规模的扩大，公司可能会面临流动资金短

25、缺的困难。公司将根 据业务运营情况通过银行贷款、或向控股公司华力创通借款等形式融资，满足快 速发展的资金需要。,4.2 收入预测,天线公司成立后，将在三年内形成年产20000套左右的中高端卫星导航定位 天线（含测量天线、高端导航天线和授时天线等）生产规模。达产后的年销售收 入预计为4000万元，预计税后净利率不低于10%，税后净利润超过400万元。,第五章 项目风险因素及对策,5.1 项目主要风险分析 5.1.1 市场风险,根据项目特点，本项目应重点考虑的风险包括市场风险、技术风险、管理风,险等。,（1）市场风险,卫星导航产业在我国是一个新兴产业，兴起于上世纪九十年代，被国家列为 重点发展产业

26、并设立专项予以支持，根据国家中长期规划，卫星导航定位和通讯 行业在未来相当长一段时间内均是我国产业发展的重点，卫星导航定位和通讯行 业的发展必将带动高端卫星导航定位和通讯天线市场的快速发展。由于市场潜力 较大，国内外相关企业都将加大研发力度，力争在相关领域占得一席之地。华力 天星将面临国外产品与国内产品价格竞争的风险，以及因不确定的市场因素而无 法及时形成大规模的营业收入的风险。鉴于此，华力创通将利用自身资源积极支 持华力天星拓展市场，不断发展壮大。,（2）技术风险,本项目核心技术是在对国外相关产品进行分析和学习的基础上通过自主创 新取得，拥有自主知识产权。现有产品已经在国内部分领域得到应用，

27、并且效果,-9-,较好，产品具备一定的可靠性。但目前国内导航定位通讯天线企业的技术水平总 体较低，如果华力天星不能持续进行技术创新，持续开发出符合市场需求、技术 领先的自主产品，将影响公司的产品创新和业务创新，从而影响公司的核心竞争 力。而且，由于市场竞争的日趋激烈和个别竞争对手知识产权意识相对淡薄，可 能存在核心技术流失的风险，将对公司的生产经营产生不利影响。鉴于此，华力 天星将秉承自主创新的技术发展战略，密切跟踪国际导航定位通讯天线技术的最 新发展态势，不断提升公司的整体技术水平，巩固在国内市场的技术领先地位。 同时，将通过知识产权申报方式及加强核心技术成果电子化、标准化、书面化及 保密化

28、的制度建设，注重技术档案的整理与归档，以防止核心技术的流失。,（3）管理风险,华力天星的管理层如不具备一定的管理水平和决策机制，将对公司经营发展 产生不利影响。因此，华力天星作为新设立的公司，需在成立之初即建立健全法 人治理结构，建立规范运作意识，同时，形成一支综合素质较高的高管团队，建 立科学有效的管理体制，以促进公司快速发展，并在行业中保持领先地位。,第六章 结论,投资设立华力天星公司，建设中高端卫星导航定位天线研发及产业化项目是 在北斗卫星导航定位产业逐步发展和成熟的时机下提出，是华力创通适应市场需 要、落实发展战略的重要步骤，；同时，积极发展国内中高端领域天线的核心技 术，符合国家北斗卫星导航系统建设的战略布局，因此，投资是必要的。华力天 星将主要围绕中高端卫星导航定位天线的现阶段研发和未来产业化展开，在充分 利用合作各方现有资源和条件的基础上，取得关键技术的突破，并占领市场，建 设方案可行。因此，本项目投资是必要的和可行的。,- 10 -,