1、a投资、贷款分析先看以卜几个案例，请尚于每个案例中给出的情形决定是否对该企业投资城者是否给该企业贷款.窠例一：总费金100总投资100股东70丽期限1年债权人30成功垩30X债务利息6%企业价值一一投资成功1000债权人融货成本Z企业价值-一投资失败0股东投货回报31490债权人投资回报-68.28债权人投资回想口融资成本-70.20案例二:总资金100总投资10：股东70回报那S1年债权人30成功率95假务利息64企业价值一一投资成功38债权人融资成本2%企业价值投资失败C股东投货回报263.9W债权人投资回报0.76债权人投货回报扣除融资成本-1.3O案例=；华润集团总经理、华创主席宁高宁
2、先生表示：“通过合理的收的代价,我们的生产能力已扩大了30.这次进行的第三次收购行动.亦是为进一步将合我们在国内啤酒市场地位及完成用个雪花品牌在全国布局的重要一步.这不单为我们仍未有营运的江苏省建立一个强大的品牌组合，亦为我们拓展长江流域带的业务创造一个增长的平台。华和雪花磔酒董事总经理王群表示：“对舞E花华岬酒业务的收购，其意义不仅是进入江苏市场，对华润雪花啤酒铿立华东、华南市场优势地位提供了有力平台：从布局上讲，构建浙江、安依、江苏、湖北等区域优势市场的连结史有长远意义.我们将尽快在江苏市场推出雪花啤酒.”业内人士分析，华润雪花啤酒收期狮王在华睥湎业务，不仅时雪花啤酒在全国布局，尤其是华东
3、华中市场布同有现实也义，同时也改变了过去华东市场的即酒竞争格局.据了解,华润雪花呷酒的此次收购是近年来啤酒业最大的收购之一，具有很强的战略意义，不仅对华润当花岬酒,时AB、INTERBREW同样意义重大。三、馅意饮料看好中国就在澳洲狮王败走中国的同时，福意两国啤酒铁料行业却相当看好中国市场的潜力.在中国国际呻.酒、饮料制造技术及设备展览会上，意大利外留委员会北京办事处首席代我帙世平认为，中国的啤酒和饮料的生产正在快速开展，同时对高品质饮料的簿求也口益增加。德国驻华使馆商务参转兼贸易促进处主任司他兰对这一说法表示认同.，自上一届中国国际啤酒、饮料制造技术及设备展成功举行以来，中国的经济第续呈现
4、可观的增长。中国目前为博国企亚洲地区最理要的合作伙伴,同时德国也是中国在欧盟地区中最大、全球第六大的贸易伙伴.博国机械制造协会食从与包装机械专业协会董事总经理RichardC1.emens认为，中国市场对优舫产品及便利包装的需求也不断增加，为此，中国的啤酒、饮料生产商开始采用轻便的PET瓶包装，有助增加饮料优架期的无菌冷淞装技术以及可以保存果汁鲜味的先进杀阳技术，从这些例子我们深信中国未来数年对新技术的需求将持续墙加.试卷代号；1030中央播送电视大学2009-2010学年度第二学期“开放本科”期末考试(开卷财务窠例研究试题答案及评分标准(供参考)2010年7月一、单项案例分析咫(每侬15分，
5、共30分)1.答：主要有以下六个方面；(1)法人治理给构包括四大机构：股东大会、市事会、经理层和监事会.(2)股东大会是公司的权力机构,施事会是公司的经营决策机构.经理层检于执行机构，监事会是监忏机构.(3)股东会议的机成及功能.股东会议是由公司股东组成的机构.股东会议是公司的权力机构.在股份公M.股东是指持布公司股票的投资者,在有限公司，股东是指认明公司股份的投资籽.股东可以是自热人，也可以是法人。股东依法凭据所持有的股份行使其权利，享受法定的经济利舐，股东也要依法承当与其所持有的股份相适应的义务和责任。(4)董事会及其功能.笊事会是公司的决策机关,对股东大会负责,依法对公司进行经营管理.董
6、事会对外代表公司进行业务活动,对内管理公司的生产和经营.也就是说公司的所有内外事务和业务都在茄事会的领导下进行。(5)经理及其功能，经理是公司乖分和业务的执行机构，它由包括总经理、副总经理、财务负贡人等在内的高奴管理人员羽成，负责处理公司的日常经昔事务.(6)监事会及其功能。监事会是对茄事会和经理执行业务的活动实行监讲的机构.秫事会作为公M的监察机构,其职贲是对笊事会和经理的活动实施监督.2.答：(】)对公司持续增长力的影响.由于送股转增股份都会宜接导致股本班族的扩充，在利润尤其是经昔利润没彳i同步增长的状态下，口接会V致每股收益或净资产收益率的稀样，相应影响饵股市价和漕在投资者对公司的成长性
7、的疑惑，可持续增长是在不需要耗尽财务资源的情况卜使公司销件到达最大增长,在不改变企业资本结构的情况下.他君权益的增长,负债也收同比例增长,负做的增长和权益的增长一起决定Jr资产所能扩展的速度，后者反过来限制了箱售的增长率，因而最终限制销伊增长率的是股东权益所能扩展的速度.用方程式来表述其间的关系；可持续增长率G=销仰利润率(P)X资产周转率（八）X资产与期初权益的比(DX济#收益比例（R）.这意味著当一个公E以超过它的可持续增长率增长时,它G好能改善经营（提高的售利润率或资产周转率）或通过转变财务政策（提向其留成比率或改变财务杠杆）.该公司通过送3股，转3股实际上在削弱公司的留成比例，使公司在
8、没有较大盈利支持下未来还面临许多重大的投资，突现捉襟见肘的资金困境，可能因此失去成长的潜能，（2）时公司市场价值的影响.从该公司历年股利分配政策看是采取的不规则股利政策.这同大多数上市公司的分配政策趋同.但无论采取何种分配政策公司其目的仍然是增加公司整体市值.但从该公司这种大规模的送配方案，其最终结果一方面导致股价严重下跣（由于送股、转增股本所导致摊股收益下降，加之大比例的配股），I1.接影响现实股东利益：另一方面，由于公司留成比例降低建致后劲缺乏,直接衣到达潜在投资者劝该公司未来的投资热情卜降.维:而影响以后的股价走势.、综合案例分析题（此题70分）（根据本课程的性质.本维合案例分析题命也教
9、帅将不提供标准答案或参考答案,评卷教师可根据学生答更以下问遨的科学性和合理性给予适当的分数）.案例一：华南石油化工股份有限公司治理结构一、名词解择I.独立Ki事：上市公司独立蚤事是指不在公司担任除流事外的其他职务.并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能阻碍其进行独立客观判断的关系的求少,独立茶少对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务，2.关联交易：是指在关联方之间发生的转移资源或业务的事项，而不管是否收取价款项。&类别股东：指因认购股份时间、价格不同,认购者身份不同,交易场所不同,而在流通性.价格、权利及义务上有所不同的股份.类别股东就是指持有类别股份（普通股、优先股、后配股、议决权股和
10、无议决权股的股东.，1.薪酬方案：指制订多种工资方案以反映公司的特定薪酬方针、适合的规则和标准以及计算规划，制订全面的工资指导方案并贯彻执行，薪班方案UJ以包括个人的或全体的工资变动以及长期的鼓励分配方案.薪班方案使如织结构中各项职位的相对价值与实付薪IW相对应使其具有一定的内在公平性、合理性及可调整性.二、埋论分析1 .该公司采取何种纲织形式？马传统的直设职能式结构相比有何差异，该模式下股东大会、*，会的财务分层管理作用是如何表达的？答：该公司是公司制法人治理结构.在这种科层体系中,作为两极的廿产所有权与经营管理权,在治理结构中是别淡的，而作为这两极之间的法人产权，它直接接受所有权的约束（即
11、股东委托、的茄驿会代埋），行使其完整的法人财产贡任和I常犷顶决策权、垂大强项的制定权，同时，又作为委托方委托经理人员行使11常经昔管理权.其法人治理机构为：（1）公F权利机构股东大会：2公司决策机构一董事会：（3）公司监15机构一监审会：（4）公司执行机构一经埋层.与传统的直战职能式结构相比，区别在于产业部它是种分权式结构：田业部制是在总公司领导下按总品按地区划分的统一进行产品设计，生产和铺件的相对独立经营，单独核算的部门化分权结构。事业部是总公司控制下的利润中心.掘有很大的生产经营权.能峪象独立的企业一样根据市场情况自立经营.事业部下设自己的职能部门.因此，各事业部可以在作是一个个的小公司.
12、从公司法人治理结构看,公司财务管理是分层的，管理主体及相对应的职表权利是不同的，公司财务已突破传统财务部门的概念而是包括各科层都参与的一种管理行为，这种科层关系有利于明确权责，同时从决策权、执行权和监督权三权别离的有效管理模式看，有利于公司财务内部约束机制的有效形成.如：出资者财务以股东及股东大会决议名义直接行使对公F财务事项的管理：经营者财务行使对公司日常财芬事项的决策权和更大事项的制定权、具体执行权：财务经理财务行使日常财务管理，以现金流转为其管理对软。2 .该公司的股权结构的分布状况如何？你认为集团公司如何才能与上市公司实现五分开（业务、机构、人员、资产、财务?独立Ir事的设、工仃何目的
13、答：该公司的股权结构属于国.家绝对控股形式,其主要控股股东中国石油化工集团公司持有本公11J总股本的56.9%,是国家授权投资机构和国家控股公司：第二大股东国宓开发银行占本公司总股本的10.46%,是国家股；第三大股东中国信达资产管理公司占本公司总股本的10.39%,是国家股。集团公司要与上市公司实现五分开（业务、机构、人员、资产、财务）：润明.花啤酒为中国第二大啤酒公司的地位.令其稳占中国咋消12%的巾场份额.据了解,不包括较F前公布于东莞兴建的啤酒厂在内，华润旗下36家啤酒厂的生产能力约到达560万千升，华洞集团总经理、华创主席宁高宇先生表示：“通过合理的收购代价，我们的生产能力己扩大了
14、30%,这次进行的第三次收购行动，亦是为进一步整合我们在国内啤酒市场地位及完成整个雪花品牌在全国布局的重要-步.这不单为我们仍未有营运的江苏省建立一个强大的品牌组合,亦为我们拓展长江流域一带的业务创造一个增长的平台.”华润雪花啤酒瓶M总经理王群表示：“对狮王在华啤酒业务的收购，其意义不仅是进入江苏市场，对华涧：弓花啤酒建立华东、华南市场优势地位提供了有力平台：从布局上讲，构建浙江、安劭：.江苏、湖北等区域优势市场的连结史有长远逸义.我们将尽快在江苏巾场推出雪花哪!酒.”业内人士分析，华润雪花啤酒收明狮王在华睥酒业务，不仅时雪花啤酒在全国布局，尤其是华东、华中市场布将有现实意义，同时也改变了过去
15、华东市场的即酒竞争格局.据了解，华涧雪花嚅酒的此次收购是近年来啤酒业加夫的收购之一，具有很强的战略意义,不仅对华润当花啤酒,对AB、INTERBREW同样意义重大.三、蛙意铁料看好中国就在澳洲狮王败走中国的同时，修意两国啤酒饮料行业却相当看好中国市场的潜力。在中国国际岬酒、饮料制造技术及设备展览会上,旗大利外贸委员会北京办事处首席代衣赖世平认为，中国的啤酒和饮料的生产正在快速开展,同时对高品质次科的需求也日益增加.他国驻华使馆商务参就孜贸易促进处主任司阻兰对这一说法表示认同,自上一届中国国际啤酒、饮料制造技术及设笛展成功举行以来，中国的经济继续呈现可观的增长，中国目前为使国在亚洲地区城用要的合
16、作伙伴，同时馈国也是中国在欧盟地区中呆大、全球第六大的贸易伙伴。德国机械制造协会食品与包装机械专业协会董事总经理RichardC1.emens认为.中国巾场对优质产品及便利包装的需求也不断增加.为此，中国的啤酒、饮料生产尚开始采用轻便的PET瓶包装，有助增加饮料优架期的无曲冷灌装技术以及可以保存果汁鲜味的先进杀阳技术。从这些例子我们深信中国未来数年对新技术的需求将持续增加.试卷代号；1030中央播送电觇大学2009-2010学年度第二学期“开放本科”期本考试(开卷)财务案例研究试起答案及评分标准(供参考)201。年7月一、单项窠例分析题(每题15分，共30分)1.答：主要有以下六个方面：(I)
17、法人治理结构包括四大机构：股东大会、亚事会、经理层和监事会.(2)股东大会是公司的权力机构，尔小会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监少会是监督机构.(3)股东会议的如成及功能。股东会议是由公司股东组成的机构，股东会议是公司的权力机构,在股份公司，股东是指持有公M股票的投资者.在有限公司股东是指认明公F股份的投资者.股东可以是自然人,也可以足法人.股东依法凭据所持有的股份行使其权利，享受法定的羟济利益,IS东也要依法承当与其所持有的股份相适应的义务和责任。(4)董事会及其功能.笊事会是公司的决策机关，对股东大会负责.依法对公M进行经营管理.董事会对外代在公司进行业务活动,对内管理公司的
18、生产和经营.也就是说公司的所彳f内外事务和业务都在新事会的领导下进行。(5)经理及其功能。经理是公司事务和业务的执行机构，它由包括总经理、副总经理、财务负货人等在内的高级管理人员组成,负责处理公司的日常经营事务.(6)监事会及其功能.监事会是时茄邓会和经理执行业分的活动实行监传的机构.赛事会作为公诃的监察机构,其职费是对笊事会和经理的活动实胞监野.2.答：（1）而公司持续增长力的影响.由于送股转增股份都会直接导致股本现的犷充，在利润尤其是经昔利润没有同步增长的状态下，直接会导致行股收益或净资产收益率的稀样，相应影响饵股市价和漕在投资者对公司的成长性的疑惑。可持续增长是在不要耗尽财务资源的情况下
19、使公M箱件到达最大增长.在不改变企业资本结构的情况下，随著权益的增长，负债也应同比例增长，负债的增长和权益的增长一起决定了资产所能扩展的速度，后者反过来限制了锚竹的增长率，因而最终限Mffi科增长率的是股东权益所能扩展的速度。用方程式来表述其间的关系：可持续增长率G-俯售利润率（P）X资产周转率（八）X资产与期初权益的比（T）X帝存收益比例（R）.这意味存当一个公司以超过它的可持续增长率增长时，它以好能改势经营（提高销代利润率或资产周转率）或通过转变财务政策（提高其切成比率或改变财务杠杆）。该公司通过送3股,转3股实际J1.在削崩公NJ的留成比例.使公司在没有较大盈利支持下未来还面临许多重大的
20、投资，突现捉襟见肘的资金困境,可能因此失去成长的潜能.（2）对公司市场价值的影响。从该公司历年股利分配政策而是采取的不规则股利政策“这同大多数上市公司的分配政策趋同。但无论采取何种分配政策公司其目的仍然是增加公司整体市值.但从该公M这种大规模的送配方案.其最终结果一方面导致股价产更下跌（田干送股、转增股本所导致每股也益下降，加之大比例的汽股），直接影响现实股东利益：另一方面，由于公司留成比例降低导致后劲缺乏，I1.接表到达潜在投资者对该公司未来的投资热情下降，继而影响以后的股价走势，、综合案例分析题（此题70分）（根据本课程的性质,本综合案例分析遨命题教师将不提供标准答案或参考答案，评卷教师可
21、根据学生答更以下问即的科学性和合理性给予适当的分数.四、案例分析题单位：万元项目金施项目金颉货币贵金300短期借款300短期投资200应付账款200应收票据102长期负债600应收账款98（年初82）所有者权益1025（年初775）存货480（年初480）主营业务收入3000待捧费用20主营业务成本2400冏定费产净佰1286税前利涧90无形资产14税后利河54请思考:C15ABC公司2008年某有关资料如下：比率名称同行业水平分析流动比率1.0速动比率1.0黄产负债率40答案：由题意得:（I）流动资产=300+20102+98+480+20=1200（万元）（1）根据以上资料,计算该公司20
22、08年的流动比率、速动比率和资产负债率。（2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下.试根据（1）的计算结果.对公M财务状况作简要评价.速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款（2）速动资产二流动资产存货欣付账款待摊费用等速动资产=120048020=700万元资产总额=1200+1286+14=2500（万元）流动比率=1200/（300+200）=2.4速动比率=700/300+200）资产负愤率=（200*300-600）/2500-44%（2）从流动比率和速动比率分析看，企业归还短期倏务能力较强,资产流动性较好.从资产负债率分析若，其高于同行业水平，财务风险较大，影响企
23、业未来筹资。（16沃伦巴菲特投资成功重要经脸沃伦巴菲特是一个具有传奇色彩的人物.1956年他将100美元投入股市.40年间创造了超过200亿美元的财常.如将巴非特旗下的伯克希尔哈嫩韦公司32年来的逐年投资绩效与美国标准普尔500种股粟价格指数绩效相比，可以发现巴邦特在其中的29年击败指数，只有3年落后指数。更难能可货的是其中5年当美国股市陷入空头走势回落之际，巴菲特却创下逐年“永不亏损”的纪录,他不仅在投资领域成为无人能比的美国首富，而且成为了美国股市权威的领釉,被美国著名的基金经理人彼得林奇誉为“历史上最优秀投资者,使全球各地的股票投资#梯热贡于巴菲特投资方法和理念.巴菲特投资成功的Gii要
24、的经验是注正时公司的分析研究，阅读大收的年刊、季报和各类期刊，了解公司的开展前景及策略，仔细评估公司的投资价值，把握好入市时机。可见，财务报表分析对于投资决策的用要性所在。当然财务报表分析的应用领域不仅仅是投资决策.谓思考：结合本案例,说明企业投资音进行财芬分析的依据及目的.答案：答：（1）企业投资者进行财务分析的依据：财务报表“包括：企业对外编制的资产负愦表、利润表、现金流量表、股东权益（或所有者权益,下同）变动表及财务报非附注.外部审计报告和评估报告企业会计政策和会计制度Jt市公M公开披露的信息资料（2）企业投资者进行财分分析的目的：企业投资者是指为企业提供资金并承当最终风险的所有者，包括
25、企业的所有者和潜在投资者，投资者裔或关注的是其资本的增值和保值状况，这就需要全面了解企业的财务状况、经营成果及现金流地，从而评估企业的盈利能力,评价企业未来开展的前景,对其投资风险和投资者回报做出评估和判断.并进行合理的投资决策.此外，企业投费者与经苕者之间是委托代理关系，作为委托代理关系的委托人，企业投资者需要通过财务佶息对企业经营者受托履行情况迸行分析评价，为选择经首者提供依据，五、计算分析题【47】ABC公司08年有关资料为：平均总资产为369805万元，利润总额是10534万元，利息费用是3592万元,平均净资产为153163万元，所褥税商用为453Q万元。要求：（1）计算ABC公司的
26、总资产报削率（5分）2）计算ABC公司的净资产收益率（5分）【48】某公司08年末资产总撇分别为307万元，负债总额为134万元，权益总额为173万元,营业利润为50万元.利息费用为3万元.求该公司08年资产负债率,存资产负债率,所有者权益比率,利息保障倍数.答案：根据题意，可计算得：资产负债率=负债总额/资产总额=134/307=43.65%净资产负债率=负债总额/所有者权益总额=134/173=77.46%所有者权益比率二1资产负愦率二56.35%利息保障倍数=（营业利润+利息费用利息费用=（50+3）/3=17.6749某公司有资料如下表：单位，万元06年07年08年净利涧3500380
27、0营业收入存甑2600031000年末资产总领280003200036500年末股东权益总额195002200024500年耒首通殷殷数180001800018000普通股平均股数1800018000假定07年、08年每股市价均为4.5元.访思考；计算该公司07、08年的如卜指标（要求所涉及的资产负债衣的数字取平均数）营业净利率总资产周转率权益观数平均每股净资产每股收益市孩率答案:由Je意得;07年有关指标：营业净利率-净利润+营业收入-350026000-13.46%总资产倒转率=苕业收入平均资产总额=2600030000=0.86权益乘数=平均资产总额平均股东权益=30000/2075。=
28、1.15平均年股净资产=平均股东权益普通股平均股数=2075018000=1.15（元）每股收益-净利润年末普通股股数-350018000-0.19（元）市盈率=每股市价每股收益F.50.19=23.68同理08年有关指标为：营业净利率=12.26%总资产周转率491权益乘数=1.47平均姆股净资产=1.29（元每股收益=0.21（元）市盈率=4.50.21=21.43【50】流动比率.速动比率计算：某企业流动负债20。万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存优90万元，待和费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元坏账榻失率5温）,求该企业的流动比率和速动比率.答案：答案：根
29、据也意，分别计算该企业的波动比率和速动比率如下：流动比率=400/200=2速动比率=40O-90+2+7+200*0.005）/200=400-100）/200=1.5【51】根据某公司2007、2008两个年度的资产负债表、利润表及相关资料，给出以卜分析数据：项目200/200S年平均总资产963815231平均净费产856111458利息支出146189利涧总IR8211689所得税税率33%30%要求：用连环代法计算总费产报率、负债利息率、资本结构及所得税税率的变动对净贵产收益率的影程度.冷资产收益率（ROE）=净利润/净资产=销e利润率X资产周转率X权益乘数（财芬杠杆）销售利河率=利
30、润总额，销售收入（盈利能力资产周转率=销售收入/总资产营运能力权益乘数-总资产/净资产偿债旄力）净资产收益率=净利润/平均净资产=（足税前利润-负债X负债利息率）（I-所得税率）/净资产=（总资产X总资产报酬率-负演X负债利息率1（I-所得税率）/净资产=（总资产报IW率+总资产报酬率X负债/净资产-负债利息率X负债/净资产）（I-所得税率）“总资产报率+（总资产报率-负债利息率）X负债/净资产X（1-所得税率）答案：答案:项目2007年2008年总资产报酬率（%）10.0312.33员倭利息率G）13.565.01负值/净资产0.130.33净利涧（千元）5501182净资产收益率（、）6.
31、4110.32分析对象：10.32%-6.11%=3.91%采用连环省代法计算如梅2007年110.03%+0.13X(1-33%)=6.41%第一次替代：12.33%+(12.33%-13.56%)0.13(1.-33%=8.15%第二次蕾代:12.33%+(12.33%5.01%)0.13(1-33%)=8.90%第三次替代:12.33%+(12.33%-5.01%)0.33(1-33%)=9.88%2008年：12.33%*)0.33X(1-30%)=10.32%总资产报酬率变动的影响为：8.15%-6.4!%=1.74%负债利息率变动的影响为：8.90%-8.15V0.75%资本结构变
32、动的影响为：9.88%-8.m=0.98%税率变动的影响为：10.32i-9.881V0.44%52某公司资产负ffi很简发2008年12月31日单位：元资产金甑负债及所有者权益金颔货币资金20000流动负债府收账款净颔存货长期肘A1.固定资产存颔300000所有者权拈240000资产总计货俵及所有者权妗合计.：该公司2008年产品营业本钱为280000元,存货册转次数为4次；年末流动比率为1.32：产权比率为0.8,期初存贷等于期末存货.要求：（1）根据上述资料计算1列该公司2008年12月31日的资产负债表简表.（2）线定本年营业收入为420000元,期初应收账款等于期末应收账款,计算该公
33、司应收账款周转期.答案：由遨意得资产金薇负偿及所有者权益金领货币资金20000流动员供100000应收账款在领42000存货70000长期负俵92000固定资产存题300000所有者权益240000资产总计432000负债及所有者权益合计432000（1）20Q8年12月31F1.单位；元资产总计-负债及所有者权益=所有者权益+所有者权益X产权比率=240000X10.8）-432000（元）期末存货=期初存货=营业本钱存货周较次数=2OoM4=70000元）应收账款净颔=资产总颔-固定资产净额-存货-优币资佥=43200卜300000-70000-20C1.oo=I2000（元）流动负债-流
34、动资产/流动比率-（资产总计固定资产净额）/流动比率=（432000-300000）/1.32=132000/1.32=100000（元）长期负债=他做及所有者权益总计-所有者权益-流动负债=432000-210000-1CIOC1.oo=92000（元）应收帐款周转率=当期销伤净收入（期初应收帐款余新+期末应收账款余领）/2应收张款周转率=420000/42000=10（次）应收赅款周转天数=360/10=36（天）四、计靠分析题（每题10分）1 .某公司年末资产负做表简略形式如下:资产负债表单位：万元期末数权益期末数货币资金应收账款存货固定资产净值100(6)(7)3000应付账款应交税金
35、非流动负债负债总额实收资本未分配利润(3)-100(2)300(5)资产总计5000倒债及所有者权益总计总计(1)（I）期末流动比司艮=2（2）期末资产负债率二5佻（3）本期应收账款周转次数=3。次（4）本期销售收入=36（K）O万元（5）期初应收账款=期末应收账款要求；根据上述资料,计算并填列资产负债表空项，2 .某商业企业2008年脱销收入净额为4000万元，销售本钱为3200万元；年初、年末应收账款余额分别为100万元和800万元：年初、年末存货氽额分别为400万元和1200万元：年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7.假定该企业流动资产由速动资产和存货组成.速动资产由应收赅款和现金
36、资产机成,一年按360天计灯.要求：（I计算2008年应收账款周转天数.2）计算20。8年存货周转天数。3）计笄2008年年末流动负债余额和速动资产余额。4）计算2008年年末流动比率。1、答案，（1）负债及所有者权益=资产总额=5000（I分）（2）资产负破率=仅债总额/5000=50%负债总额=2500万元（2分）（3）流动比率=（5000-3000）/流动负债=2流动负债-100O万元应付账款=K）Oo700=600万元（2分）（4）非流动负fdf=25OO600Too=I500万元（1分）5）未分配利润=50Oo-（1500+100+600+300）=2200万元1分）（6）应收账款冏
37、转率=36CIOcI/应收账款平均余额=30应收账款二1200万元（2分）（7）存货=5000-3000-1200Too=400万元（1分）2、答案，根据题意可得：（1）计算2008年应收账款周转天数应收账款WI转天数=360X400800）2）/4000=54（天）（2分）（2）计算2008年存货周转天数存货周转天数=（360X（400+1200）2）/3200=90（天）（2分）（3）计算2008年年末流动倒使和速动资产余额年末速动资产/年末流动负债二1.2年末现金资产/年末流动负债=07速动资产=应收账款+现金资产年末应收账款=800万元解之得：年末流动负Wi=I60。（万元（2分）年末
38、现金=1120（万元）年末速动资产二800120-1920（万元）（2分）（4）计算2000年年末流动比率流动比率=1920+1200）/1600=1.95（2分）四、计辑分析愚（每题10分）1.北京某企业连续两年的利润简表如下,试利用水平分析法对其进行分析.某企业两年的利润我总位：万元工程2001年2002年营业收入1000HOO营业本钱600700毛利400100营业费用100150管理费用150160利息费用1010所寿税Hi.226.4利润93.853.6四、计算分析H1、答案：某企业利润水平分析表单位：万元工程2001年2002年变动额变动率营业收入1000110010010%营业本钱60070010016.7%毛利40040000营业费用100150505O管理费用150160106.7%利息费用101000所得税46.226.4-19.8-42.68%利润93.853.6TO.2-42.86%（6分）由水平分析表可以看出，该企业2002年利润有大幅位的下降.归其原因是虽然营业收入有所增长，但同时营业本钱和相关费用I可样有所增长，且本钱和费用的增长幅度远远大于营业收入的增长，从而导致利润下降,因此，该企业在卜年生产时要注意在保持营业收入增长的情况卜减少相关本钱和费用的支出从而促进利润的熠加.（4分）
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