关于成立全资子公司的可行性研究报告.pdf

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1、 杭州宋城旅游发展股份有限公司 关于成立全资子公司的可行性研究报告 二一一年八月 目 录 目 录 一、项目概况 . 1 一、项目概况 . 1 （一） 、项目简介 1 （二） 、投资背景 1 （三） 、投资主体与投资内容 5 二、 投资方案 8 二、 投资方案 8 （一） 、出资及股权设置 8 （二） 、子公司经营范围与目标 8 三、 项目实施的必要性 9 四、 项目实施计划 . 11 三、 项目实施的必要性 9 四、 项目实施计划 . 11 （一） 、子公司成立与业务开展 . 11 （二） 、子公司的管理架构 . 11 五、 项目效益分析 . 12 五、 项目效益分析 . 12 （一） 、经济

2、效益 . 12 （二） 、社会效益 . 13 六、 项目风险分析 . 14 六、 项目风险分析 . 14 （一） 、市场风险及对策 . 14 （二） 、管理风险及对策 . 14 （三） 、投资风险及对策 . 16 七、 结论 . 17 七、 结论 . 17 1 第一节 项目概况 第一节 项目概况 一、项目简介 一、项目简介 杭州宋城旅游发展股份有限公司（以下简称“宋城股份” ）在海 南省三亚市设立全资子公司三亚千古情旅游演艺有限公司。 子公司将打造三亚千古情旅游演艺项目，该项目是集文化演艺、 主题公园、娱乐休闲为一体的旅游文化项目，以一流的自然人文环境 为前提，以品质高、功能全、环境好、服务优

3、为特色，该项目将充分 利用三亚现有成熟的功能设置和旅游配套， 整体提升三亚的功能品质 和规模。 二、投资背景 二、投资背景 （一）所属行业被定位为战略支柱产业，迎来发展黄金机遇期 三亚千古情旅游演艺项目作为宋城股份“主题公园+旅游文化演 艺”深度融合经营模式在一线旅游目的地城市的复制，在旅游业经营 中体现出浓厚的文化特点， 将旅游文化的高附加值在主题公园氛围中 得以体现，使其享受了旅游业和文化产业的双重行业优势。 近年来，国家相继出台了国务院关于加快发展旅游业意见重点 工作分工方案的通知 、 国务院文化产业振兴规划 、 关于金融支持 文化产业振兴和发展繁荣的指导意见 、国务院关于加快发展旅游业

4、 意见重点工作分工方案的通知等支持旅游业与文化行业的利好政 策。 “十二五”期间，我国旅游业和文化行业的巨大潜力正在爆发， 面临更加有利的发展环境和发展条件。2011 年，国务院副总理王岐 山在工作会议中更是提出把旅游业打造成战略性支柱产业。 “十一五”期间，我国国内旅游人数年均增长 12%，入境过境旅 2 游人数年均增长 3.5%，出境旅游人数年均增长 19%，全国旅游业总收 入年均增长 15%。我国跃居全球第四大入境旅游接待国和亚洲第一大 出境旅游客源国，居民人均出游率达 1.5 次，旅游直接就业达 1350 万人，旅游消费对社会消费的贡献超过 10%。根据联合国世界旅游组 织预测，到 2

5、015 年，中国旅游业增加值可达 2 万亿元左右，约占 GDP 的 4.8%，约占服务业增加值的 11%，旅游业对 GDP 增长的贡献率可达 1 个百分点，对服务业增长的贡献率可达 2 个百分点。在此背景下， 项目具有广阔的市场前景。 在国家政策支持的大背景下， 本项目所属行业将出现新一轮的发 展，在未来 5 至 10 年内处于快速发展的上升期。本项目在行业定位 上积极响应了政府对社会产业经济结构的调整需求， 项目的建成将为 进一步提升三亚的旅游产业品质做出创造性贡献。 （二）旅游行业景气上升，迎来发展黄金机遇期 世界旅游组织研究表明，旅游行业一般要经历“观光游-休闲游- 度假游”三个发展阶段

6、。当人均 GDP 达到 2，000 美元时，休闲游将 获得快速发展；当人均 GDP 达到 3，000 美元时，旅游需求出现爆发 性需求，旅游形态出现以度假游为主时期；当人均 GDP 达到 5，000 美元时，步入成熟的度假旅游经济，休闲需求和消费能力日益增强并 出现多元化趋势。 改革开放以来我国经济平稳高速发展，人民生活水平逐年提高， 对精神文化消费需求正逐渐加大。中国正迎来消费升级换代黄金时 代，为旅游业发展提供了空间。特别是这几年，我国高速公路、高速 铁路、民航等基础建设速度加快和社会公共服务体系不断完善，为旅 游业的高速发展打下良好基础。 3 2010 年，我国人均 GDP 达到 4,4

7、12 美元，上海、深圳、北京、 杭州等城市人均 GDP 高达 1 万美元， 旅游行业迎来需求多元化共同爆 发性的增长机遇。当前我国旅游业发展的一个基本态势，就是旅游需 求远远大于旅游供给，旅游产品以观光景区为主，远远满足不了大众 休闲的需要，呈现明显的结构性短缺。当前大众消费的热点，正由观 光旅游向观光与休闲度假并重转变，消费方式灵活多变。和发达国家 相比，我国旅游市场成长潜力巨大。 “十一五”期间，我国国内旅游人数年均增长 12%，入境过境 旅游人数年均增长 3.5%，出境旅游人数年均增长 19%，全国旅游业总 收入年均增长 15%。我国跃居全球第四大入境旅游接待国和亚洲第一 大出境旅游客源

8、国， 居民人均出游率达 1.5 次， 旅游直接就业达 1,350 万人，旅游消费对社会消费的贡献超过 10%。 2009 年 12 月出台的国务院关于加快发展旅游业的意见明确 旅游业发展目标为：到 2015 年，国内旅游人数达 33 亿人次，年均增 长 10%；入境过夜游客人数达 9,000 万人次，年均增长 8%；城乡居民 年均出游超过 2 次，旅游消费相当于居民消费总量的 10%；旅游业总 收入年均增长12%以上， 旅游业增加值占全国GDP的比重提高到4.5%， 占服务业增加值的比重达到 12%。到 2020 年，我国旅游产业规模、 质量、效益基本达到世界旅游强国水平。在此背景下，项目具有

9、广阔 的市场前景。 （三）海南国际旅游岛建设催生区域投资新热点 2009 年 12 月，国务院颁布关于推进海南国际旅游岛建设发展 的若干意见,标志着海南国际旅游岛建设正式上升为国家战略，海 南发展面临新的历史机遇。 这是继 1988 年海南建省办经济特区之后， 4 海南发展史上又一件具有里程碑意义的大事，受到各界广泛关注。 国际旅游岛在旅游产业、旅游发展方面是一个创新平台，它的真 正含义是让旅游要素国际化，提高旅游服务业的国际化水平，包括高 水平的旅游硬件建设、国际化的管理，让和旅游相关的产业都符合国 际惯例。 从地理位置上看，三亚市纬度与夏威夷、巴厘岛、普吉岛等世界 著名旅游胜地相近，其中亚

10、龙湾更是可与夏威夷相媲美。但是从国际 知名度、旅游收入和对当地经济的带动情况看，与举世闻名的国际旅 游胜地相比，海南岛的旅游业还存在非常大的差距。 2010 年 6 月，海南国际旅游岛建设发展规划纲要 （20102020） 获批，提出海南要在吃住行游购娱的各个环节都要达到国际化的水 平，从生态、文化、餐饮、住宿、交通、旅游、购物和文娱 8 个方面 进行国际化改造；强调了调整产业结构，大力扶持服务业，力争 10 年后接待国内外游客达到 7680 万人天次，旅游总收入 1240 亿元，旅 游业增加值占地区生产总值比重达到 12以上，第三产业增加值占 地区生产总值比重达到 60%。 2011 年 3

11、 月 24 日，中国财政部发布了关于开展海南离岛旅客 免税购物政策试点的公告 。在 2011 年 5 月 1 日起正式实施“离岛免 税”政策，成为了世界上继日本冲绳岛、韩国济州岛和马祖、金门之 后，第四个实施离岛免税政策的区域。 2011 年 7 月 18 日，海南省政府第 67 次常务会议审议通过海 南省人民政府关于支持文化产业加快发展的若干政策 ，旨在通过制 定有突破、有创新的政策措施，推动文化产业成为海南国民经济支柱 性产业，发挥文化对国际旅游岛建设的引领、支撑、推动作用。 5 三亚旅游走向国际化的过程，必将带动吃、住、行、游、购、娱 等上下游产业的快速发展，催生区域投资新热点。 本项目

12、建成将借助三亚旅游文化行业快速发展的东风， 同时宋城 股份品牌影响力也将极大提升当地旅游业的知名度。 三、投资主体与投资内容 （一）杭州宋城旅游发展股份有限公司 三、投资主体与投资内容 （一）杭州宋城旅游发展股份有限公司 宋城股份是中国旅游文化演艺第一股、 连续两届荣获中国文化企 业 30 强。宋城股份以“主题公园旅游文化演艺”为主营模式，成 功打造了“宋城”品牌。在十多年的经营实践中，宋城股份形成了较 强的核心竞争优势，具体如下： 1、经营模式优势 公司“主题公园+旅游文化演艺”深度融合的经营模式，极大增 强了各业务板块的协同效应，为公司最主要的核心竞争力。该经营模 式有效克服了单一主题公园

13、的文化内涵不够丰富、 建成后缺乏创新和 变化的缺陷。公司将创新性强、文化元素丰富、剧目编排和节目变化 灵活的旅游文化演艺节目置于主题公园氛围之中， 使文化的高附加值 得以在主题公园中得到体现，深化了主题公园的文化内涵，加深和丰 富了游客的体验层次，保持公司较高的盈利水平。 2、创作和设计优势 公司拥有独立完整的规划设计和创作演出团队， 是一支具有丰富 的创作和设计水平经验的专业自主创造队伍。 在对主题公园的规划和 设计以及演艺产品编创过程中，结合了自身的创新理念，能够充分挖 掘当地文化；同时，在产品运营期间，专业团队能够根据行业和市场 6 的变化，不断融入自身的灵感和原创性的内容，对主题公园及

14、演艺产 品进行持续整改，及时获取和融合新鲜元素，使得产品体现出鲜明的 特性和较高的文化内涵。 创作和设计的优势是公司保持差异化经营和 进行持续创新的重要保障。 3、营销优势 公司拥有专门针对团队营销的全资子公司营销公司， 通过营销公 司在杭州设立了 1 个营销中心（下辖嘉兴、宁波、台州、绍兴、金华 5 个营销办事处） ，并在南京、苏州、合肥、扬州、徐州、上海、黄 山、南昌、福州等地设立了 9 个营销办事处，截至 2011 年上半年， 营销公司签订合作协议的旅行社已增至 2,420 家左右， 其广度和深度 均具有显著的优势，市场推广在稳定华东线的基础上，向全国辐射； 同时，公司拥有强大的组团营销

15、优势，开发及维护市场方面有着多年 的实战经验，与同类产品相比，有着极强的竞争力。强大的营销优势 为公司的品牌推广和客源组织提供了有力的保障。 4、行业经验优势 作为我国较早进入主题公园和旅游文化演艺行业的企业之一， 公 司经过十多年的探索，在主题公园的设计和运营、旅游文化演艺节目 的创作和编排以及管理、营销、业绩考核等各领域均积累了丰富的运 作经验，相比其他新进入的企业具有较明显的先发优势。公司的管理 层和核心人员在行业内拥有广泛的人脉资源和深厚的运作经验， 将艺 术和市场完美融合，形成了极高质量的旅游文化节目，并且以低成本 的运营模式获取最大的盈利水平，获得业界的广泛认可，具备难以挑 战的竞

16、争实力。 5、专业化管理优势 7 公司采取市场化的激励机制和内部人才选拔机制， 建立了稳定高 效的创作、设计和营销团队：通过监督机制保证公园品质和演艺产品 质量；通过考核机制激励经营公司的积极性；通过竞争机制自主培养 业务骨干及专业化人才。目前，公司培养和储备的管理和业务骨干人 才， 已经可以支持公司同时经营多个主题公园和大型旅游文化演艺节 目。大量专业人才的培养和储备，规避了公司经营严重依赖个别专业 人才的现象，也为公司各项业务的开展提供了充足的人力资源保障。 2010 年 12 月，宋城股份首次公开发行股票并在创业板上市，募 集资金 22.26 亿元。此次募集资金，不仅可以完善宋城股份现有

17、的设 施和项目，还可以借助品牌号召力的提升，在全国范围内复制其“主 题公园+旅游文化演艺”的独特经营模式，在一线旅游目的地城市迈 出异地拓展的步伐， 实现宋城股份和 “千古情” 系列的全国连锁经营， 将公司打造成为中国最具竞争力和成长性的旅游文化企业之一。 （二）投资内容 （二）投资内容 宋城股份将组建全资子公司，在三亚市迎宾大道区块，迎宾路西 北，荔枝沟规划水厂南侧兴建三亚千古情旅游演艺项目。 三亚千古情旅游演艺项目占地约 80 亩， 以崖州古街为文化主线， 以三亚千古情大剧院、文化广场为演艺主线，以娱乐中心、丛林探险 为体验主线。拥有文化、演艺、体验三大主线，依托三亚得天独厚的 自然风光、

18、 悠久的历史文化， 充分挖掘了三亚落笔洞文化、 黎苗文化、 天涯文化等历史文化要素， 借鉴了崖州古镇概念规划的精华并避免与 之重复，凸显“美丽三亚，浪漫天涯”热带滨海的城市特色，整体提 升三亚的旅游功能品质和规格，形成强大的市场吸引力。 8 第二节 投资方案 一、出资及股权设置 第二节 投资方案 一、出资及股权设置 宋城股份以 4.9 亿元现金出资成立全资子公司负责三亚千古情 旅游演艺项目的建设与经营管理，占子公司 100%的股权。 二、子公司经营范围与目标 二、子公司经营范围与目标 子公司以主题公园+旅游文化演艺做为经营模式。 根据目前旅游者对旅游服务功能的需求特点， 参考国内外成功旅 游项

19、目发展经验，本项目定位为以文化演艺、主题公园为一体的旅游 文化项目。 9 第三节 项目实施的必要性 第三节 项目实施的必要性 （一）三亚千古情旅游演艺项目是海南扩大内需、产业升级的需 要 作为第三产业的重点，旅游业是现代服务业的重要组成部分，综 合性强、关联度大、产业链长，能够影响、带动和促进与之相关联的 110 个行业发展，对文化交流、生态文明和人的全面发展都具有明显 的促进作用，能够促进经济社会协调发展。 海南的生态环境、经济基础，决定了海南不能走传统工业发展之 路，必须走一条由现代旅游业为主导的现代服务业发展的新路。要使 海南的旅游业发展成为未来海南的核心支柱产业， 就必须抢抓历史机 遇

20、，以国际旅游目的地的标准进行规划建设，以建设国际旅游岛为重 要载体，尽快提升以旅游业为龙头的第三产业的素质和水平。 建设三亚千古情旅游演艺项目， 符合海南产业结构战略性调整方 向，是转变经济发展方式、保护和建设好这个全国人民“大花园”的 必然选择，是构建具有海南特色的经济结构，迅速提升海南综合经济 实力的重大战略举措。建设三亚千古情旅游演艺项目可以引进需求， 扩大岛内消费，带动第三产业大发展，在海南乃至全国保增长中具有 独特作用。 （二）三亚千古情旅游演艺项目是三亚发展文化产业的需要 文化是一座旅游城市的灵魂，抓文化就是抓经济。为了进一步提 炼三亚城市形象、明确三亚城市精神，早在 2005 年

21、 8 月，三亚在海 南省就率先做出了关于加快三亚文化产业发展的决定(下称决 定)，提出了打造“文化三亚”的口号：今后五年，三亚要努力使 文化产业发展成为新的支柱产业。 决定出台后，三亚市坚持“大 10 企业进入、大项目带动”战略，不断优化投资服务环境，建立规划、 土地、项目审批等绿色通道，不分体制内外、国内国外，只要符合产 业政策，有利于文化产业和经济社会发展的文化项目都给予大力支 持。 2011 年 7 月底,海南省人民政府出台关于支持文化产业加快发 展的若干政策 ，从土地政策、财政税收政策、投融资政策、市场准 入政策、人才政策等多方面扶持文化产业发展。这些文化扶持政策的 出台，为海南文化产

22、业的发展营造了良好的外部政策环境。 同时， 一个城市的 “夜生活” 质量是考察这个城市的国际化程度、 大众消费取向和投资发展空间的一个重要因素。 三亚目前的夜生活的 内容和品种都远远不足， “白天看海，晚上睡觉” ，至今还没有一台深 度挖掘当地历史文化、市场运作成功的旅游文化演艺节目，庞大的夜 游市场亟待开发。 三亚千古情旅游演艺项目的建成， 将常年为中外游客和广大市民 提供休闲娱乐的去处，白天陶醉于山海之间，晚上在充满文化氛围、 休闲气息的千古情城中流连忘返，极大地提升三亚城市文化内涵，有 效延长游客平均停留时间。 （三） 三亚千古情旅游演艺项目是宋城股份创造新的利润增长点 的战略需要 宋城

23、股份以主题公园和旅游文化演艺开发经营为两大主营业务， 以“旅游+演艺”为核心竞争力。三亚市良好的经济环境、旅游市场 庞大的市场底量完全符合宋城股份打造“主题公园+旅游文化演艺” 项目的选址条件。 项目的落成将使宋城股份在全国旅游演艺市场逐步 形成品牌连锁经营规模，进一步增强可持续发展能力，打造更加稳固 11 的市场地位。 第四节 项目实施计划 第四节 项目实施计划 一、子公司成立与业务开展 三亚千古情旅游演艺项目由杭州宋城股份全资子公司三亚千古 情旅游演艺有限公司投资建设。子公司将以市场化运作的方式，实行 总经理负责制，按照现代企业制度规范开展经营管理活动，下设多个 部门，具体承担公司管理、营

24、运等职能。 二、子公司的管理架构 子公司不设股东会， 公司股东按公司法及公司章程的规定行使规 定的职权作出决定。 子公司公司不设董事会，设执行董事一人，由股东委派产生。执 行董事对股东负责，依法行使公司法及公司章程规定的职权。 公司设总经理，由执行董事聘任或者解聘。总经理对执行董事负责， 依法行使公司法及公司章程规定的职权。 子公司不设监事会，设监事一人，由非职工代表担任，经股东委 派产生。监事对股东负责，依法行使公司法及公司章程规定 的职权。 12 第五节 项目效益分析 第五节 项目效益分析 经估算,本项目总投资为 49,000 万元， 拟用超募资金作为项目资 金来源，此次投资主要包括以下项

25、目： 费用项目 金额（万元） 1、建设工程及设备费用 27,547 2、工程建设其他费用 4,803 三亚千古情创作费用 2,000 勘察、监理等其他费用 2,803 3、土地使用权购买费用 14,411 4、预备费用 1,239 5、流动资金 1,000 合计 49,000 一、经济效益 （一）收入估算 本项目计算期为 9 年，包含建设期 1 年和运营期 8 年，计算期第 2 年开始对外营业。 结合项目定位与优势，未来游客人数增长及收入情况，对未来 8 年运营期的经营收入预测如下： 1、年平均营业收入达到 23,625 万元； 2、年平均游客人数达到 166 万人次。 （二）利润估算 根据对

26、营业收入预测，项目估算期内净利润估算如下： 13 1、年平均净利润为 12,489 万元。 （三）财务评价 1、根据对项目营业收入、利润及成本的分析估算，本项目所得 税后动态投资回收期(含建设期)为 6.65 年。 2、根据估算,本项目所得税后财务内部收益率（FIRR）24.92%， 所得税后财务净现值 FNPV(IC=12%)为 36,276 万元，上述财务评价指 标中，财务内部收益率大于基准行业收益率，财务净现值大于零,表 明项目是可行的。 二、社会效益 （1）本项目依托三亚成熟的旅游基础设施和庞大的既有市场， 项目的建设期短， 项目建成后将成为三亚市乃至海南省最具规模和品 质的国际旅游文

27、化项目之一。 （2）基于雄厚的原创能力和文化产业的经济属性，宋城股份产 品创新开发成本相对较低，但盈利增长能力强且可持续性强，目前正 呈现出强劲的大幅增长态势。 （3）三亚千古情旅游演艺项目经营的日趋成熟，将带来不可估 量的产业带动效应，创造三亚旅游新的利润增长极、提升海南旅游接 待品质、扩大旅游容纳规模，是三亚提升整体旅游接待品质，弥补现 阶段旅游配套短腿，实现由旅游文化向文化旅游转变的需要；是海南 省提升旅游接待品质、扩大旅游容纳规模，对接海南“国际旅游岛” 、 “国际旅游自由港”发展战略的需要。 14 第六节 项目风险分析 一、市场风险及对策 第六节 项目风险分析 一、市场风险及对策 本

28、项目最大的风险是市场风险，主要包括经济周期的风险，目标 市场容量、产品价格以及竞争对手等方面的风险。 旅游业固有的特点使得其受宏观经济政策的影响较大， 旅游业的 市场主要依赖于居民个人的消费行为，而居民消费的特点、承受能力 和变化趋势均是不易把握的因素， 经济周期的变化会对项目的经营业 绩产生一定的影响。另外，来自国内同类主题公园的竞争，众多同类 旅游企业和旅游项目的兴起问世， 以及国外跨国公司在三亚开发同类 的主题公园，必将争夺有限的市场。 随着我国经济的持续快速健康增长，海南国际旅游岛建设的加 快，在一定程度上抵消了经济周期波动的不利影响。从前面市场分析 可以得知，本项目市场前景广阔，关键

29、在于提供产品的特色和综合服 务质量。 公司目前在国内处于行业领先者地位，而且“主题公园+旅游文 化演艺”的商业发展模式已取得了很大的成功，未来公司将继续加强 管理、控制成本，努力降低经济周期波动对项目盈利能力的影响。 二、管理风险及对策 二、管理风险及对策 （一）自然灾害或重大疫情 项目的主营模式为“主题公园+旅游文化演艺” 。自然灾害或重大 疫情将导致游客人数减少，从而直接对项目运营产生负面影响。若未 来发生重大自然灾害或爆发重大疫情，将可能对项目运营造成冲击。 （二）公司经营的季节性波动风险 受自然气候和游客闲暇时间分布的季节性因素影响， 项目的经营 15 具有明显的季节性特征。每年的 1

30、0-次年 3 月，为项目的经营旺季。 而每年的 4 月-9 月， 游客人数较少， 为项目的经营淡季。 另， “五一” 、 端午节等小长假、 “十一”长假和暑假等假期因素的影响，短途游比 较火热。如果公司无法根据季节性波动规律提前制定相应的经营策 略，则存在公司在旺季时无法充分满足游客的旅游需求，或在淡季时 设备闲置率过高而带来的经营风险。 因此公司将不断更新旅游项目，把握气候条件变化的周期特点， 防范恶劣天气对旅游设施的损坏，通过改进旅游项目的经营方式，将 天气条件对本公司旅游收入的不利影响压低到最低限度。 一是充分利 用本公司的综合旅游优势和知名品牌， 适时投资更具吸引力的旅游项 目，不断营

31、造新的旅游概念。二是对现有景区不断更新改造，不断推 出新的旅游节目和主题旅游活动，使项目面貌常新，以提高游客的回 头率。三是不断提高服务质量，保证游客人数的稳定增长，并加大广 告宣传的投入，以提高项目的市场占有率。 （三）劳动力资源的限制 本项目为旅游业，属第三产业，对人员的需求较大。社会劳动力 工资趋涨的要求将对营运成本造成一定的压力。 项目建成后将解决附近一部分周边居民的就业问题。 同时公司将 改革用工方式，引进适合旅游行业的季节工、钟点工制度，科学地制 定用工计划， 妥善处理好旺淡两季的用工矛盾， 降低公司的人工成本。 （四）经营成本与旅游市场规模相关性较高 项目的投资较大，并且需要不断

32、更新改造，经营成本与旅游市场 规模相关性较高，若国内居民的整体收入水平增长缓慢，旅游项目的 消费价格将受到一定程度的限制。 16 公司将科学管理旅游项目，用全面细致的各项服务作为保障，以 服务细节成就完美出游体验。公司利用多年的主题公园经营经验，在 提供优质服务的同时，努力降低建设费用和营运成本，使公司旅游项 目的消费价格与居民的消费承受能力相适应。同时不断挖潜改造，降 低运营成本，提高经济效益。 三、投资风险及对策 三、投资风险及对策 虽然公司对新项目市场状况和市场前景进行了充分的分析， 并为 扩大经营规模做好了相应的准备工作，具备了相应的扩张能力，但项 目具体实施时仍然可能面临人才瓶颈、

33、市场开拓低于预期等诸多不确 定性因素，从而影响规模扩张预期的经济效益。为规避项目不确定性 带给公司的投资风险，子公司将采取以下防范措施： （1）根据旅游行业的相关投资管理制度，结合子公司实际情况， 建立科学有效的公司投资管理制度，特别是完善科学决策程序，在制 度上和决策程序上将投资风险降到最低。 （2）根据旅游行业的基准投资边界条件，结合当地市场实际情 况，设定符合子公司投资目标的投资边界条件，降低投资的不确定性 为公司带来的风险。 （3）宋城股份将对子公司的业务与投资进行协助与监控，确保 子公司的风险最低。 第七节 结论 第七节 结论 （一）项目的建设是必要的 17 三亚市以美丽迷人的热带自

34、然海滨风光、 悠久独特的历史文化和 浓郁多彩的民族风情驰名海内外。进入新世纪以来， “国际旅游岛” 的战略指引，揭开了三亚城市建设的辉煌篇章。但三亚至今还没有一 个能够凸显城市特色的旅游文化项目，庞大的夜游市场亟待开发。 建设三亚千古情旅游演艺项目，是三亚提升整体旅游接待品质， 弥补现阶段旅游配套短腿，实现由旅游文化向文化旅游转变的需要； 是海南省提升旅游接待品质、扩大旅游容纳规模，对接海南“国际旅 游岛” 、 “国际旅游自由港”发展战略的需要。 （二）项目市场潜力巨大、定位合理 根据海南省城市人口、经济水平和旅游发展水平，特别是三亚市 近几年来旅游发展趋势和规模， 在本区域内利用现有资源优势

35、率先打 造国际旅游文化项目，具有巨大的市场潜力。 根据目前旅游者对旅游服务功能的需求特点， 参考国内外成功旅 游项目发展经验，本项目定位为以文化演艺、主题公园、娱乐休闲为 一体的旅游文化项目。 （三）选址合理，建设方案可行 项目选址三亚市迎宾大道区块，迎宾路西北，荔枝沟规划水厂南 侧。充分利用三亚现有成熟的功能设置和旅游配套，整体提升三亚的 功能品质和规模，建设方案成熟可行。 综上所述，宋城股份成功挂牌上市后，品牌效应和资本实力跨上 了一个新台阶，子公司成立后，将有效提高宋城股份超募资金的使用 效率，进一步加强品牌影响力和核心竞争力，实现宋城股份在国内其 他一线旅游目的地城市复制主题公园+旅游文化演艺的经营模式，加 18 快迈出对外拓展的步伐。