深圳轨道交通11号线可行性研究报告.pdf

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1、 I 目目 录录 第一章 项目概况 2 一、项目区域概况 2 （一）深圳市地理位臵及空间布局现状 . 2 （二）深圳市社会经济发展概况 . 3 （三）深圳城市发展目标与趋势 . 6 （四）深圳市轨道交通发展规划及现状 . 7 （五）已有 BT 项目履约情况 9 （六）合作协议的签订 10 （七）深圳市地铁集团有限公司简介 10 二、11 号线工程简述 . 11 （一）工程概况 11 （二）主要技术标准及工程数量 14 三、合同主要条款 . 16 （一）BT 范围及投资总额 16 （二）建设工期 18 （三）支付款的构成 19 （四）工程款支付 20 四、对本项目的认识 . 21 （一）工程特点

2、 21 （二）工程实施难点和控制点 21 （三）战略意义 24 II 第二章 项目建设与管理 . 26 一、勘察设计及监理单位 . 26 （一）勘察设计单位 26 （二）监理单位 27 二、BT 项目建设模式 . 27 （一）项目管理体系 27 （二）甲方的管理 28 （三）项目公司的组建及管理 28 （四）标段划分及承包单位的选择 31 三、施工利润预测及成本控制 . 42 （一）11 号线施工利润预测 42 （二）11 号线与 5 号线合同主要条款比较 43 （三）成本控制 44 四、税收解决方案 . 47 第三章 融资方案 . 48 一、招标文件中相关要求和条款 . 48 （一）招标人资

3、金来源 48 （二）融资要求 49 二、融资需求及资金筹措方案 . 50 三、资金筹措风险及防范措施 . 52 第四章 项目财务评价及经济分析 . 54 一、财务评价及经济分析测算拟定基础数据说明 . 54 III 二、项目经济可行性分析 . 55 （一）投资建设计划 55 （二）资金筹措计划 56 （三）合同价款支付计划 56 （四）融资费用测算 57 （五）贷款利息测算 58 （六）项目盈利能力分析 59 （七）基本方案经济分析结果 60 三、敏感性分析 . 61 第五章 项目风险及对策 . 69 第六章 结论和建议 . 73 相关附件 75 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行

4、性研究报告（修订版） 1 深圳市城市轨道交通深圳市城市轨道交通 1111 号线号线 BTBT 项目可行性研究报告项目可行性研究报告 （修订版）编制说明（修订版）编制说明 根据股份公司投资项目评审委员会 2011 年 12 月 30 日 对深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告 评审意见和要求，铁路事业部组织相关人员根据各投资评审 委员提出的意见、建议和要求以及深圳市地铁集团有限公司 2011 年 12 月 28 日公布的深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目招标文件 （补遗版） ，在可研报告主要经济技术指标等 有关内容认真细致研究和分析的基础上，对报告进行了补 充、完善和

5、修改。 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 2 第一章第一章 项目概况项目概况 一、项一、项目区域概况目区域概况 （一）（一）深圳市地理位臵及空间布局现状深圳市地理位臵及空间布局现状 深圳市地处广东省南部沿海， 东临大鹏湾、 西连珠江口、 南与香港接壤，北与东莞市、惠州市为邻。以深圳为中心， 半径 150km 范围内有广州、香港、澳门、珠海等重要城市。 深圳市是珠江三角洲重要的经济中心城市，是香港与内地陆 路联系的必经通道，具有区位上的独特优势。 深圳市下辖罗湖、福田、南山、盐田、宝安和龙岗六个 行政区，光明、坪山 2 个管理区，57 个街道办事处。总面积 19

6、52.84 平方公里。 2000 年 1 月经国务院正式审批通过的 深圳市城市总体 规划(19962010 年)提出的“西、中、东三条放射发展轴 为基本骨架，三级圈层梯度发展的功能性组团集合布局结 构” ，经过几年的发展已经初具雏形，见图 1-1“深圳市现状 城市空间布局结构” 。 今后 58 年，从全市整体出发谋划城市空间布局，积 极构建以中心城区为核心，以西、中、东三条发展轴和南、 北两条发展带为基本骨架的“三轴两带多中心”轴带组团结 构。加快开发前海中心，完善福田罗湖中心功能，提升宝 安中心城区、龙岗中心城区、西部工业、中部服务、中部物 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研

7、究报告（修订版） 3 流、光明、坪山和东部生态组团发展水平。强化功能组团之 间的交通联系，推动建筑空间与生态空间的有机“楔合” ， 实现城市与自然的和谐统一。 图图 1 1- -1 1 深圳市现状城市空间布局结构深圳市现状城市空间布局结构 （二）（二）深圳市社会经济发展概况深圳市社会经济发展概况 深圳市作为经济特区和我国改革开放的前沿城市，经过 近三十多年的建设，已发展成为一个初具规模的现代化城 市，综合实力跃居全国大中城市前列。2010 年，全市常住人 口 1035.79 万人，建成区面积 830.01 平方公里。 1、根据深圳市政府发布的深圳市 2010 年国民经济和 社会发展统计公报 ，

8、初步核算，全年本地生产总值 9510.91 亿元，比上年（下同）增长 12.0%。其中，第一产业（林业、 牧业、渔业等）6.00 亿元，下降 14.3%；第二产业（工业、 建筑业等）4523.36 亿元，增长 14.1%；第三产业（流通和 服务行业等）4981.55 亿元，增长 9.9%。 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 4 深圳市 20062010 年本地生产总值及增长速度见图 1-2。 图图 1 1- -2 2 20062006- -20102010 年本地生产总值及增长速度年本地生产总值及增长速度 2、2010 年完成地方财政一般预算收入 1106.8

9、2 亿元， 增长 25.7%。其中各项税收收入 991.98 亿元，增长 20.5%。 地方财政一般预算支出 1265.27 亿元，增长 26.4%。其中， 教育支出 124.55 亿元，增长 6.0%；科学技术支出 99.84 亿 元，增长 59.7%；文化体育与传媒支出 18.74 亿元，增长 47.6%；医疗卫生支出 43.41 亿元，增长 14.6%；一般公共服 务支出 114.75 亿元，增长 11.1%；基本建设支出 206.50 亿 元，下降 4.7%。 深圳市 20062010 年地方财政一般预算收入及增长速 度见图 1-3。 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研

10、究报告（修订版） 5 图图 1 1- -3 3 2006200620102010 年地方财政一般预算收入及增长速度年地方财政一般预算收入及增长速度 3、2010 年完成全社会固定资产投资 1944.70 亿元，增 长 13.8%。其中，基本建设投资 1226.29 亿元，增长 17.5%； 房地产开发投资 458.47 亿元，增长 4.8%；更新改造投资 187.23亿元， 增长12.1； 其他投资72.71亿元， 增长19.0%。 全年基本建设投资中用于城市基础设施的投资 741.74 亿元， 增长 5.9%。 深圳市 20062010 年固定资产投资及增长速度见图 1-4。 深圳市城市轨道

11、交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 6 图图 1 1- -4 4 2006200620102010 年固定资产投资及增长速度年固定资产投资及增长速度 （三）（三）深圳城市发展目标与趋势深圳城市发展目标与趋势 珠江三角洲地区改革发展规划纲要（2008-2020 年） 从国家层面赋予深圳市国家综合配套改革试验区、全国经济 中心城市、中国特色社会主义示范城市、国家创新型城市和 国际化城市的战略地位。 深圳市城市总体规划（20072020） 从三个层次设 定规划城市发展的总体目标是改革开放的先锋城市、中国特 色的国际性城市、与香港和珠三角共建世界级都市区。 未来的 30 年将是深圳稳

12、固和提升国内地位，走向国际 化的发展阶段， 因此必须不断提高城市的国际竞争力。 另外， 走向国际化，提高国际竞争力是城市稳定在国内地位，与香 港共同承担国际功能，承担稳定香港繁荣的必然选择。 2009 年 5 月，国务院正式批复深圳综合配套改革试验 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 7 总体方案 ，方案提出，通过深港一地的“联动”，让“深 港”成为国际性的“金融中心”、“物流中心”、“贸易中 心”、“创新中心”和“文化创意产业中心”，“推动、巩 固、提升深港在全球经济中的地位”。对国家深化改革和扩 大开放的重大举措、对符合国际惯例和我国未来发展方向需 要探索的

13、制度设计、对深圳经济社会发展有重要影响和对全 国有重大示范带动作用的体制创新、对加强内地与香港经济 合作重要事项的四个“先行先试”。综合配套改革将在完善 大部门管理体制、完善要素配臵的市场机制、创新社会管理 体制、完善自主创新体制机制、创新外经贸发展方式、探索 环境资源综合管理机制等六个方面实现重点突破。另外，深 圳的“特区版图”范围将已经得到扩充，使深圳“特区范围” 扩大到罗湖区、福田区、南山区、盐田区之外的宝安区和龙 岗区，推动特区一体化发展。 今后深圳要以国际先进城市为标杆，树立以人为本、绿 色低碳、集约发展、彰显特色、打造精品的发展理念，以城 市发展方式的转变推动城市发展质量的提升，形

14、成组团式、 现代化、国际化的城市发展特征，打造双中心、八组团的城 市发展新格局。 （四）（四）深圳市轨道交通发展规划及现状深圳市轨道交通发展规划及现状 2030 年之前，深圳市总共规划建设 16 条轨道交通线， 总长 585 公里，设站 357 座。其中组团快线 4 条、干线 6 条、 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 8 局域线 6 条，2010 年至 2020 年新建 4 号线北延段及 6、7、 8、9、10、11、12 号线；2030 年前建成所有 16 条轨道交通 线。为增强深圳与周边城市的联系，以增强深圳的辐射力， 另规划建设穗深港、深莞、深惠、深江

15、四条珠三角城际轨道 线。 深圳市轨道交通一期、二期工程的 1、2、3、4、5 号线 已于大运会前（2011 年 6 月 30 日前）全部建成并实现开通。 一、二期工程建成开通后，形成约 178 公里初期轨道交通线 网，但已建成的轨道交通仅仅只覆盖主要“轴带组团”中的 发展轴和部分城市中心，一些城市副中心、组团中心和密集 建成区均没有被轨道交通覆盖，难以满足促进城市发展的需 要。深圳市政府根据国办发200381 号文的有关精神，在 已有城市总体规划、整体交通规划以及轨道交通远期线网规 划的基础上制定了深圳市轨道交通近期建设规划（2011 2020 年） ，即深圳市轨道交通三期工程（以下简称轨道交

16、通 三期工程） 。 三期工程共建设条（段）线路：分别是 4 号线延长段、 6 号线、7 号线、8 号线、9 号线、10 号线、11 号线、12 号 线，长约 254 公里，总投资约 1882 亿元。大致分为 2016 年 前、2016 年后两阶段进行建设。其中，2016 年前建设 11 号 线、9 号线、7 号线、6 号线、8 号线。2016 年后建设 10 号 线、12 号线和号线北延段。 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 9 三期工程中以 11、7、9 号线各项工作推进最快，3 条线 总投资约 811 亿元。其中 11、7、9 号线均已完成了深圳市 政府组

17、织的初步设计评审，但尚未通过国家发改委正式批 复。11、7、9 号线采用“融资+设计施工总承包”的 BT 建设 模式，11 号线已发售招标文件。7、9 号线也将于 2012 年 1 月下旬发售招标文件。 （五）（五）已有已有 BTBT 项目履约情况项目履约情况 深圳轨道交通号线西起前海湾，东止黄贝岭，全长 40km，共设车站 27 座，总投资约 200.58 亿元。建设采用 BT 建设模式，其中 BT 部分（含土建工程，系统和常规设备的 安装工程）约 105.78 亿元。5 号线由深圳市政府授权地铁集 团公司作为 BT 项目的发起人，采用“投融资+设计施工总承 包+回报”的建设模式，与承办人中

18、国中铁通过谈判方式签 订了承包合同，要求项目公司自有资金 35%，融资 65%，自 有资金部分年度回报，回报率 12%，融资部分回报率为银行 同期利率下浮 5%。合同价款采用初步设计概算总价包干合 同，以 BT 范围初步设计概算为基础，土建、轨道部分下浮 15%，装饰装修、常规设备安装及系统工程下浮 18%。 该项目除人防工程外全部工程均由中国中铁所属成员 企业施工。总工期 45 个月，2007 年试验段开工，2011 年 6 月 30 开通运行。 5 号线按期建成，良好履约，充分体现了深圳市的经济 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 10 实力和深圳市地铁集团

19、有限公司的履约能力。 （六）（六）合作协议的签订合作协议的签订 2011 年 3 月 14 日，在广东省与中央企业战略合作座谈 暨签约仪式上，范集湘董事长代表股份公司与深圳市政府签 订了合作协议 。 合作协议达成了深圳市人民政府积极支持我方参与 深圳市轨道交通、填海造地、水务工程、河道水域治理、城 市综合开发、保障性住房等领域的建设和投资的合作意向。 （七）深圳市地铁集团有限公司简介（七）深圳市地铁集团有限公司简介 深圳市地铁集团有限公司（以下简称“地铁集团” ） ，成 立于 1998 年 7 月 31 日，拥有公司员工人数 7761 人，是经 深圳市人民政府批准成立的市属国有独资企业。地铁集

20、团作 为深圳市国有资产监督管理委员会授权经营的国有独资大 型企业，是承担深圳市城市轨道交通投融资、建设、运营和 国有资产保值增值的独立法人实体；经营范围为城市轨道交 通项目的建设运营、开发和综合利用，投资兴办实业、国内 商业、物资供销业、经营广告业务以及自有物业管理、轨道 交通相关业务设计、咨询及教育培训等；地铁集团作为深圳 市政府投资国家铁路的股东代表，还参与厦深铁路、广深港 客运专线的建设和运营管理。 截至 2010 年 12 月 31 日，地铁集团注册资本 32 亿元， 所有者权益 307 亿元，资产总额 539 亿元，负债总额 232 亿 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行

21、性研究报告（修订版） 11 元，资产负债率 43.06%，流动比率 0.74。2010 年度营业收 入 8.6 亿元，净利润 5.5 亿元，净资产收益率 1.81%。 多年来，深圳地铁集团一直依附于政府财政拨款弥补运 营亏空。深圳地铁集团 2008 年2010 年度审计报告显示， 深圳地铁集团 2008 年、2009 年、2010 年营业利润分别为 -2.57 亿、-2.55 亿、-2.04 亿，连续三年营亏，经政府对贷 款利息和票价分别进行 8.22 亿、7.57 亿、8.32 亿补贴后， 转亏为盈。截至 2010 年底，深圳地铁集团共获得政府拨款 322.53 亿元，其中一期工程投入 74

22、.68 亿元，二期工程投入 247.84 亿元。 2009 年底前， 深圳地铁集团主要通过财政拨款形式筹集 地铁工程建设资金。2010 年以来，由于投资计划内政府拨款 部分基本使用完毕，该集团主要通过银行贷款投资于地铁 一、二期工程等项目。此外，深圳地铁集团还将融资租赁、 中期票据、中期债券、银团贷款、短期借款等组合方式进行 融资尝试，并研究策划上市融资。2010 年 12 月对外宣布首 次发行 100 亿中期票据，该中期票据发行，基本满足了深圳 地铁集团 2011 年度轨道交通建设和发展的资金需求。此举 被视为国内轨道交通项目融资渠道的突破。 二、二、1111 号线号线工程简述工程简述 （一

23、）（一）工程概况工程概况 深圳轨道交通 11 号线由南至北穿过深圳市福田区、南 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 12 山区和宝安区，连接福田中心区、南山中心、前海中心、宝 安中心、机场、福永、沙井和松岗等地，处于城市西部发展 轴线上，是城市中心区和西部滨海地区联系的轨道快线，同 时兼有机场快线功能。 线路正线全长 51.7km，其中地下线长 39.4km，占线路 总长的 76.3%；高架线长 11.0km，占线路总长的 21.2%；其 中含两段高架线路，线路总长 11.0km，分别位于碧海站机 场之间（宝源路段） ，长约 4.2km，以及福永站松岗站之间 （

24、宝安大道段） ，长约 6.7km；过渡段长 1.3km，占线路总长 的 2.5%。线路走向见图 1-5。 图图 1 1- -5 5 深圳轨道交通深圳轨道交通 1111 号线线路走向图号线线路走向图 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 13 全线共设车站 17 座，其中高架站 4 座，地下站 13 座， 平均站间距为 3.2km，机场站以南平均站间距为 3.9km，以 北平均站间距为 2.4km。最大站间距位于碧海站机场站 （7.2km） ，最小站间距位于福永站桥头站（1.7km） 。车站 主要采用明挖顺做法施工，围护结构多采用地下连续墙或排 桩结构。福田至碧海之

25、间的区间以盾构法施工为主，局部段 采用矿山法、明挖法施工，其中的车红、南前区间采用的是 6m 内径的非标准盾构。碧海至碧头之间的区间以高架为主， 局部段采用盾构、明挖法施工，其中机福区间为 6m 内径的 非标盾构区间。 本线车辆基地按 1 段 1 场布臵，松岗车辆段位于线路北 端终点碧头站西侧，机场北停车场位于线路中部深圳机场用 地范围内。 控制中心使用已建竹子林综合指挥中心， 与 1、 2、 5 号线控制中心合设。全线共设臵 4 座主变电所（利用侨城 东主所与 7、9 号线共享，利用西乡主所与 1 号线共享，利 用 6 号线松岗主所，新建机场北主所） 。 本工程初、近期、远期采用 8 辆车编

26、组（带两节头等车） 运营组织方案，车辆头等车采用锁闭 2、4 号门，保留 3 车 门的纵横向混合座椅布臵形式，普通车采用 5 车门标准地铁 A 型车，最高运行速度为 120km/h。 本工程牵引供电制式采用 DC1500V 架空接触网。地下车 站采用屏蔽门系统，高架车站采用安全门系统+局部空调。 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 14 为提高运营管理效率，本工程设臵综合监控系统，实现 FAS、 BAS、SCADA 的系统集成和与其它系统的互连。 本项目沿线多为楼宇及道路覆盖，地面硬化占线路总长 的 90%以上，不良地质作用及地质灾害现状不发育。预测可 能引发或

27、加剧的不良地质作用和地质灾害主要有砂土液化、 地面沉降、地面塌陷、滑坡及断裂等四个方面。沿线所经地 区的地层主要为第四系全新统人工堆积层、海积层、海冲积 层、冲洪积层、洪积层、第四系上统更新统坡积层、第四系 残积层、震旦系混合岩和花岗片麻岩、燕山期花岗岩和加里 东期混合花岗岩。 受区域断裂构造影响， 局部岩石碎裂岩化。 （二（二）主要技术标准及工程数量主要技术标准及工程数量 1、主要技术标准 （1）正线数目：双线。 （2）列车最高设计运行速度：120km/h。 （3）最小曲线半径 区间正线：优先 1200m，一般 850m，困难 600m。 车站正线：一般 1500m，困难 1200m。 （4

28、）轨距：1435mm；正线采用 60kg/m 钢轨，车场线及 库线采用 50kg/m 钢轨。 （5）列车编组：初、近、远期采用 8 辆编组（2 节头等 车+6 节普通车） 。 （6）站台计算长度：186m；站台最小宽度：岛式站台： 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 15 10m；侧式站台：3.5m。 （7)地下车站和通道防水等级为一级；风道和区间隧道 为二级。 （8）抗震设防烈度为 7 度。 （9）供电采用 110/35kV 两级电压制的集中供电方式， 35kV 网络采用分区环网接线方式；牵引授流制式采用 DC1500V 架空接触网方式。 （10）通信：传输网

29、络采用能传输语音、文字、数据、 图像等综合业务的主流设备，公务电话采用程控数字交换设 备，无线通信采用基于 TETRA 开放标准的 800M 数字集群系 统。 （11）信号：采用基于通信的移动闭塞 CBTC 信号系统。 （12）地下站采用全封闭屏蔽门系统，高架站采用全高 安全门系统。 （13）防淹门挡水能力按 100 年一遇的防洪标准设计。 2、主要工程数量 11 号线主要工程数量见表 1-2。 表表 1 1- -2 2 1111 号线主要工程数量表号线主要工程数量表 项目名称项目名称 单位单位 工程数量工程数量 备注备注 线路 全长 正线公里 51.7 地下线 正线公里 39.4 占线路总长

30、 的 76.3% 高架线 正线公里 11.0 占线路总长 的 21.2% 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 16 项目名称项目名称 单位单位 工程数量工程数量 备注备注 过渡段 正线公里 1.3 占线路总长 2.5% 车站 地下二层站 座 12 地下三层站 座 1 后海站 高架二层站 座 4 区间 明挖地下区间 双线公里 2.24 矿山法区间 双线公里 2.27 盾构区间 双线公里 31.68 高架区间 双线公里 10.19 过渡段区间 双线公里 0.82 特殊线段区间（车辆段、停车 场） 双线公里 4.26 供电 主变电所 新建 座 1 与其他线路共用 座

31、3 区间 风井 座 7 机电 设备 自动扶梯、电梯主要设备 台 290 信号系设备材料 台或套 267 AFC 系统主要设备数量 台或套 938 安防系统主要工程数量 台或套 6760 征地 面积 征地总面积 平方米 130.36 10 4 永久征地 平方米 64.1610 4 车站出入口、 风亭等 临时用地 平方米 66.210 4 拆迁 与安 臵 厂房拆迁 平方米 28.910 4 房屋拆迁 平方米 31.1910 4 主要在松岗 车辆段 初期购臵车辆 辆 232 三、合同主要条款三、合同主要条款 （一一）BTBT 范围及投资总额范围及投资总额 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可

32、行性研究报告（修订版） 17 本次招标的 BT 项目总投资约 256.63 亿元，其中：A 系 列合同 206.63 亿元，B 系列合同 50 亿元。 说明： 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目招标文件 （补遗版）中 A 系列合同 BT 范围招标工程费约 205.5 亿元 为匡算，实际计算为 206.63 亿元。 1、A 系列合同 （1）11 号线 BT 范围包括：车站、区间、轨道工程、车 辆段（含物业平台工程） 、停车场、110KV 主变电站等的土建 工程、建筑装饰工程和常规设备安装工程；系统设备安装工 程，主要包括供电系统、主变电所输变电、通信系统、信号 系统、监控系统、乘客资讯和

33、安防系统等。本次招标工程费 暂定 171.14 亿元。 （2）车公庙枢纽工程：车公庙枢纽是以城市轨道交通 换乘为主，常规公交接驳为辅，兼顾少量出租车、社会车辆 接驳的客运综合交通枢纽。枢纽集合的轨道交通线路主要包 括：1 号线、7 号线、9 号线和 11 号线。枢纽占地 3.9 公顷， 建筑面积约 7.1 万平米，车公庙枢纽本次招标工程费暂定 21.63 亿元。 （3）与 11 号线同步实施工程：包括：桂庙路下穿隧道、 后海站等物业出入、机场站至福永站区间（APM 部分）工程 等，与 11 号线同步实施工程本次招标工程费暂定价 13.86 亿元。 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行

34、性研究报告（修订版） 18 2、B 系列合同为 11 号线上盖物业工程：主要包括 11 号 线车辆段、停车场和车站上盖物业中的保障性住房、商业开 发、市政及公共建筑配套（道路、管线、学校、医院、幼儿 园）等项目的建安工程，上盖物业工程本次招标工程费暂定 50 亿元。 由于上盖物业部分目前无设计和工程进度计划安排，且 工程实施中甲方有权根据上盖物业的开发模式、投资主体等 情况将部分上盖物业工程另行选择承包人。 因此，本可研报告仅对因此，本可研报告仅对 A A 系合同的融资、建设及项目工系合同的融资、建设及项目工 程款支付进行分析程款支付进行分析。 （二（二）建）建设工期设工期 1、11 号线 B

35、T 工程、车公庙枢纽、与 11 号线同步实施 工程，建设总工期 52 个月，开工时间为 2012 年 3 月 1 日， 全部工程完工开通试运营时间为 2016 年 6 月 30 日。其中： （1）土建工程 37 个月，2012 年 3 月 1 日至 2015 年 3 月 30 日。 （2）安装装修及系统工程 10 个月，2015 年 4 月 1 日至 2016 年 1 月 30 日。 （3）系统总联调及“三权”移交 2 个月，2016 年 2 月 1 日至 2016 年 3 月 30 日。 （4）试运行 3 个月，2016 年 4 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日。 深圳市城市轨道

36、交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 19 （三）（三）支付款的构成支付款的构成 1、工程费用=深圳市政府批准的初步设计概算中 BT 范 围的工程费用 （1-初步设计概算下浮率） ， 下浮率范围 10 16%；本报告取值暂定 16%； 2、 风险包干费=BT 范围内初步设计概算中的工程费风 险包干费比例，风险包干费比例范围 24%；本报告取值暂 定 2%； 3、建设单位临时设施费=初步设计概算中的建设单位临 时设施费60%； 4、暂列金额=工程费报价5%； 5、融资费用：以分年度投入的工程费和建设单位临时 设施费之和为基数，按照资金使用时间、同期贷款基准利率 和贷款基准利率下浮

37、率综合计算融资费用，投标人只需承诺 贷款基准利率下浮率；本报告下浮率取值暂定 5%。 （1）同期是指能够包含里程碑支付阶段时间的最小期 间，如该里程碑阶段时间不超过三年，则同期为“一到三年 期”；该里程碑阶段时间不满一年的按一年期计，超过三年 的，均按五年期计算。如年度内中国人民银行公布的基准利 率有调整，则按照新旧利率在该年度执行的时间比例分别计 算该年度的融资费用。 （2）目前商业银行贷款利率：一年期 6.56%；一年至三 年期 6.65%；三年至五年期 6.9%。 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 20 （四）工程（四）工程款款支付支付 该项目甲方按季度

38、验工里程碑支付工程款。具体支付时 间如下： 1、11 号线 BT 工程的里程碑支付共分三个阶段： （1） 2015 年 1 月 （施工开工日期至全线土建贯通日期） ， 支付 2012 年、2013 年、2014 年工程费用和场地平整及临时 设施费总额的 85%；融资费用全额支付； （2）2015 年 11 月（全线 400V 贯通日期） ，支付 2015 年 1 月至 10 月工程费用和场地平整及临时设施费总额的 95%；以及第一阶段应付工程款的 10%；融资费用全额支付； （3）2016 年 7 月（全线开通试运营日期） ，支付 2015 年 11 月至 2016 年 6 月工程费用和场地平

39、整及临时设施费总 额的 95%；融资费用全额支付。 2、车公庙枢纽里程碑支付共分二个阶段： （1）2015 年 4 月（开工至枢纽项目范围内所有土建工 程通过监理工程师组织的竣工初验日期） ，支付 2012 年 6 月 至 2015 年 3 月已完工程费用和场地平整及临时设施费总额 的 95%；融资费用全额支付； （2）2016 年 7 月（车公庙枢纽项目通过甲方或政府组 织的竣工验收） ，支付 2015 年 3 月至 2016 年 6 月完成工程 费用和场地平整及临时设施费总额的 95%；融资费用全额支 付； 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 21 3、与

40、11 号线同步实施的工程在甲方或政府组织的竣工 验收后方予以支付。 2016 年 7 月，一次性支付完成工程款总额的 95%和全部 融资费用。 4、保留金的支付：本合同保留金额度为 5%，保留金由 甲方在每次支付时从工程费中扣除，甲方颁发工程接受证书 且乙方所提交的本工程结算资料经监理工程师审核同意后 28 天内，将保留金的一半即 2.5%支付给乙方；剩余的保留 金在缺陷责任（2 年）期满后 28 天内。 5、延期支付或提前支付：招标文件约定： “在本合同执 行过程中，如果遇到不可抗力、宏观经济政策的重大调整等 因素，甲方有权要求延期支付或提前支付合同价款。甲方与 乙方应就甲方延期支付或提前支

41、付合同价款的决定以及该 决定给双方造成的各种影响与产生的费用补偿达成一致，并 报深圳市政府（或政府主管部门）批准后，签署补充协议” 。 四四、对本项目的认识对本项目的认识 （一）（一）工程特点工程特点 本项目具有线路长、速度高（规划目标值 120km/h，平 均旅行速度约 60km/h） 、站间距大、换乘枢纽站多、地下线 隧道断面大、一次建成线路较长（51km） 、建设难度大、新 技术多等特点。 （二二）工程实施难点和控制点）工程实施难点和控制点 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 22 根据地铁一期、二期工程的经验，“轨通、电通”仍将 是本线工程施工的两条关键

42、线。因此，影响轨道铺设的前道 工序，如土建工程部分复杂车站及区间的施工，将是工程实 施的重点。 1、深圳地铁 11 号线区间隧道通过的地层有部分处于人 工填海区，该部分地质情况有很大的不可预测性，其中影响 最大的就是可能有局部地段会有粒径较大、强度极高的人工 填石层。另外就是前期对填海区进行的软基处理措施。 当采用盾构法施工的时候，由于地层的中大粒径填石， 可能造成盾构发生偏转或被卡住，从而无法正常掘进，纠偏 困难。如前期软基处理中采用了如打入预制桩等对盾构隧道 不利的处理方法，也会造成盾构机掘进困难。对此，在前期 进行详细的地质勘探工作，优化线路平面和纵断面，使盾构 隧道避开此类地层通过。如

43、必须要通过该种地层，则优先考 虑改变施工工法或先期对障碍物进行处理。 当采用明挖法施工的时候，将填石层换填粘土，并采用 搅拌桩对流塑状淤泥进行加固后，再继续施工地下连续墙或 者柱列式排桩。然而，填石层局部的埋深大，换填的工程量 极大，且搅拌桩加固费用较高。因此建议在工程的前期工作 阶段，对工程实施的地域进行加密钻探，摸清地质的客观现 状，对海底流塑状淤泥等不良地质先期进行软基处理，这将 对以后工作带来极大的方便。 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 23 2、对于 11 号线线路穿越砂层、软土、地下水丰富的地 层、上软下硬地层、填海区特殊地质地段及下穿既有的地铁

44、 区间隧道的处理措施，以及与邻近建筑物的保护措施、控制 地面沉降的技术措施、桩基托换的技术处理措施等是本线工 程实施的难点，也是控制点。 3、由于工期紧迫，盾构机掘进长度较大，下井、吊出 及转场又需要一定时间，因此，合理确定每台盾构机掘进长 度与工期的关系极为重要。根据工期安排，初步确定车公庙 站红树湾站、 南山站前海湾站、 机场站福永站、 沙井 后亭松岗站盾构区间等区间的盾构掘进为工期控制点。 4、下穿既有的地铁区间隧道 深圳地铁 11 号线区间隧道总共有 6 处和既有的地铁隧 道（车站）相交。分别上跨 1 号线区间隧道 2 次，下穿 1 号 线区间隧道 1 次，下穿 2 号线区间隧道 1

45、次，下穿 5 号线区 间隧道 1 次，车站 1 次，本线工程实施的难点。 5、松岗车辆段位于规划松福大道、朗碧路和东宝河之 间的地块，现状为旧工业区和少量民房。拆迁房屋 30.38 万 平方米，是控制工期的关键工序和难点工程。 6、11 号线一次投入非标盾构设备 8 台，数量较多，如 何组织设备采购及制造，保证设备按计划到位，以及如何控 制防范大盾构的施工风险，是工程管理重点之一。 7、接口管理复杂 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 24 本项目工程规模大、专业多、系统性强，各单项工程、 各专业、各系统及各标段接口多，涉及面广，且管理复杂。 接口管理直接关系到

46、整个项目能否顺利实施和完成，是管理 的重点及技术难点。建设过程中，接口管理需要精心组织、 严密策划、提前介入；要加强设计、施工、监理及各标段、 各专业的协调，确保接口准确实施。 8、文明施工、环境和谐起点高 深圳市是世界闻名的大都市，是中国窗口型城市。深圳 市有明确的文明施工标准及环境和谐目标。建设中全过程、 全方位都要文明施工、便民施工、保护环境、节能减排、低 碳运行。 9、融资压力大 建设期间由乙方负责项目融资，承担项目融资义务，甲 方仅在乙方和项目公司办理本项目的融资、建设、移交、设 立项目公司所需的审批、登记手续时提供协助或协调。项目 融资额度大、回购还款周期较长、担保措施相对较弱，整

47、体 融资压力大，融资的成败对项目实施影响大。 （三三）战略意义战略意义 该项目采用 BT 模式建设，为股份公司进一步提高核心 竞争力及影响力，快速向建筑业上游发展提供了千载难逢的 机会，具有重大战略意义。通过本项目的实施，既可为股份 公司全面快速进入具有良好发展前景的城市轨道交通市场 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 25 奠定坚实基础，又可以通过该项目带动深圳市以及珠三角地 区的优质项目资源，实现滚动开发，为股份公司基础设施项 目的开发争取更大的市场份额。 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 26 第二章第二章 项目建设与管理

48、项目建设与管理 一、勘察设计及监理单位一、勘察设计及监理单位 （一）（一）勘察设计单位勘察设计单位 勘察设计总承包合同不属于 BT 范围，甲方已通过公开 招标委托中国中铁二院工程集团有限公司为本工程的设计 单位，负责本工程的设计工作，设计费由甲方支付。该部分 设计管理及配合工作所发生的费用已包含在风险包干费中， 不再单独计价。甲方和乙方的设计责任分担如下： 1、勘察 （1）甲方负责本工程的初勘及详勘阶段的管理工作， 并承担初勘与详勘阶段的风险与责任。 （2）本工程的补勘风险由乙方承担。乙方可以根据自 己的技术和经验判断决定是否有必要进行补充勘察，补勘费 用已包含在风险包干费中。因乙方在勘察管理

49、中增加勘察单 位的工作而产生的费用或管理不善而产生的索赔、违约金等 由乙方承担。 2、设计 （1）初步设计 本工程的初步设计管理由甲方负责，并承担相应的责任 与风险。 （2）施工图设计 深圳市城市轨道交通 11 号线 BT 项目可行性研究报告（修订版） 27 本工程 BT 范围内的施工图设计由乙方负责管理，并承 担上述施工图设计管理过程中的全部责任和风险；甲方负责 审查和监管，并对施工图设计有最终决策权。 （二）（二）监理单位监理单位 1、监理单位由甲方通过招标方式确定，费用由甲方支 付，监理单位由甲方直接管理。工点监理单位直接管理各施 工标段。 2、甲方由于工程需要引进的管理单位，其管理权限和 职责甲方将通过通知或函件的形式告知乙方，乙方无条件服 从甲方的此类安排。 3、项目公司对标段项目部的计量支付经监理工程师审 核确认。 4、项目公司可参与监理单位的履约评价工作。 二二、BTBT 项目建设模式项目建设模式 （一）（一）项目管理体系项目管理体系 BT 项目的管理体系由深圳地铁集团公司、设计、监理单 位、项目公司