筹建金融租赁公司项目可行性研究报告.doc

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1、XXX金融租赁有限公司可行性研究报告目录一、金融租赁公司的市场分析1、金融租赁的定义及特点2、金融租赁的种类 3、金融租赁的功能4、金融租赁业务的市场状况5、中国金融租赁市场运作机构分析二、拟设金融租赁公司的市场前景1、总体框架2、市场定位（服务领域）3、主要服务内容三、拟设金融租赁公司的业务发展1、业务流程2、业务发展目标及措施3、盈利模式四、拟设金融租赁公司的风险管理与控制1、风险分析及防范对策2、风险管理办法五、拟设金融公司未来财务预测一、 金融租赁公司的市场分析1、 金融租赁的定义及特点1） 金融租赁的定义金融租赁也称融资租赁，是将传统的租赁、贸易与金融方式有机结合后形成的一种新的交易

2、方式。根据我国合同法和融资租赁法草案的定义，融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按融资租赁合同的约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租赁期限为一年的交易活动。融资租赁法草案规定，出租人限于依法取得融资租赁经营资格的企业，融资租赁交易的租赁物为机器设备等非消耗性资产，不适用于为个人、家庭消费目的使用租赁物。根据我国企业会计准则的定义，融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移。根据我国金融租赁公司管理办法的规定，融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货

3、人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产。与传统租赁相比，融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金，而传统租赁以承租人租赁使用物件的时间计算租金。2） 金融租赁的特点根据以上的定义，可以看出，金融租赁具有所有权与使用权分离、融资与融物相结合、以租金形式分期归还本息等主要特点。具体而言，金融租赁的特点包括：（1）融资租赁至少涉及三方当事人，并至少由两个合同构成融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方，三方之间需签订并且履行租赁合同与购货合同，从而构成一笔租赁交易的整体。租赁合同与购货合同的关系是：租赁合同的签订和履

4、行是购货合同签订与履行的前提，购货合同的履行是一笔租赁业务完成不可缺少的组成部分。以上述关系为前提，出租方有根据购货合同购买物件，并且支付货款的责任和义务，承租方则有根据租赁合同获得物件的使用权，并且按合同规定的条款支付租金的责任和义务。（2）所有权与使用权长期分离设备的所有权在法律上属于出租方，设备的使用权在经济上属于承租方。所有权与使用权的分离，摆脱了传统的财产占有观念，所有权因素被淡化，有利于确定现代化的经营方式，以适应社会化大生产的要求。（3）承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利拟租赁的租赁物由承租方自行选定，出租方只负责按用户的要求给予融资便利，购买租赁物，不负责租赁物缺陷、延迟交

5、货等责任和维护的义务；承租方也不得以此为由拖欠和拒付租金。（4）融资与融物相结合融资租赁是由出租方融通资金为承租方提供所需设备，它不同于一般借钱还钱，借物还物的信用形式，而是通过借物达到借钱，借物还钱，它使融资与融物相结合。租赁公司兼有金融机构（融通资金）和贸易机构（提供设备）的双重职能，因此，融资租赁比银行信用具有更强的约束力。由于融资租赁将设备的生产厂商与设备的实际使用单位连接起来，有利于促进产销结合。（5）不可解约性对承租方而言，租赁物是承租方根据其自身需要而自行选定的，因此，承租方不能以退还租赁物为条件而提前中止合同。对出租方而言，因租赁物为已购进商品，也不能以市场涨价为由而在租期内提

6、高租金。总之，一般情况下，租期内租赁双方无权中止合同。（6）金额清偿出租方在基本租期内只将租赁物出租给一个特定的用户（承租方），出租方从该用户收取的租金总额应等于该项租赁交易的全部投资及利润，或根据出租方所在国关于融资租赁的标准，等于投资总额的一定的比例，如80%。换言之，出租方在此交易中就能收回全部或大部分该项交易的投资。2、 金融租赁的种类金融租赁在实务中有很多具体表现形式，主要有：1） 简单融资租赁这是在融资租赁发展到一定程度之后，关于融资租赁交易形式的一种最基本、最重要的分类方法。以一项融资租赁交易是否全额清偿为分类的基础，将全部融资租赁交易分为简单融资租赁和融资性经营租赁两种类型。符

7、合全额清偿的条件的融资租赁交易，就被归为简单融资租赁类型。承租人有意向通过出租人租赁由承租人选择需要购买的租赁物件，出租人通过对租赁项目风险评估后愿意出租租赁物件给承租人使用。为取得租赁物件，出租人首先全额融资购买承租人选定的租赁物件，按照固定的利率和租期，根据承租人占压出租人融资本金时间的长短计算租金，承租人按照租约支付每期租金，期满结束后以名义价格将租赁物件所有权卖给承租人。在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权，并负责维修和保养租赁物件。出租人对租赁物件的好坏不负任何的责任，设备折旧在承租人一方。业务流程如下图所示：2） 融资性经营租赁融资性经营租赁是非全额清偿的融资租赁。在融资租赁

8、的基础上计算租金时留有超过10%以上的余值，租期结束时，承租人对租赁物件可以选择续租、退租、留购。出租人对租赁物件可以提供维修保养，也可以不提供，会计上由出租人对租赁物件提取折旧。与简单融资租赁相比，二者最根本的不同点是租金与租赁投资额之间是否有全额清偿关系。并且，由这一差异所决定，使二者在租赁环节的某些其他方面也不尽相同。下表比较了简单融资租赁与融资性经验租赁的一些不同点。简单融资租赁融资性经营租赁租金与租赁投资额全额清偿非全额清偿承租人的目的中长期融资中长期表外融资租赁投资决策权承租人承租人决定权，出租人否定权全方位服务不是是或不是，均可期末租赁物所有权以名义价格留购退租、续租或留购出租人

9、风险信用风险信用风险和资产风险会计处理纳入承租人资产负债表不纳入承租人资产负债表可否解约不可不可业务流程如下图所示：3） 融资转租赁租赁公司若从其他租赁公司融资租入的租赁物件，再转租给下一个承租人，一般在国际间进行，又称国际融资转租赁。此时业务做法同简单融资租赁无太大区别。出租方从其他租赁公司租赁设备的业务过程，由于是在金融机构间进行的，在实际操作过程中，只是依据购货合同确定融资金额，在购买租赁物件的资金运行方面始终与最终承租人没直接的联系。在做法上可以很灵活，有时租赁公司甚至直接将购货合同做为租赁资产签订转租赁合同。这种做法实际是租赁公司融通资金的一种方式，租赁公司做为第一承租人不是设备的最

10、终用户，因此也不能提取租赁物件的折旧。转租赁的另一功能就是解决跨境租赁的法律和操作程序问题。4） 返还式租赁返还式租赁是简单融资租赁的一个分支，又称回租赁。它的特点是承租人与租赁物件供货人是一体，租赁物件不是外购，而是承租人在租赁合同签约前已经购买并正在使用的设备。承租人将设备卖给租赁公司，然后做为租赁物件返租回来，对物件仍有使用权，但没有所有权。设备的买卖是形式上的交易，承租企业需将固定资产转为融资租入固定资产。返还式租赁强调了租赁融资功能，企业在不影响生产的同时，扩大流动资金来源。返还式租赁业务流程如下图所示：5） 杠杆租赁杠杆租赁属于依靠政策的租赁（制度租赁），专门做大型租赁项目的一种有

11、税收好处的融资租赁。主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构专为本项目成立资金管理公司出项目总金额20以上的资金，其余部分资金来源主要是吸收银行和社会闲散游资，利用100%享受抵税的好处“以二博八”的杠杠方式，为租赁项目取得巨额资金。其余做法与融资租赁基本相同，只不过合同的复杂程度因涉及面广，随之增大。由于可享受税收好处，操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。尤其是在世界航空领域中，利用跨国杠杆租赁的方式租入飞机，已成为各国航空公司的一种最主要的融资方式。同时杠杆租赁也是

12、将社会闲散资金吸引到投资活动中的办法之一。由于不同国家、不同时期对杠杆租赁的有关规定不完全相同，所以，在杠杆租赁交易中又存在着一些引发税收资源分配安排的不同而形成的不同的模式，如日本杠杆租赁、美国的外国销售公司租赁、德国杠杆租赁，等等。杠杆租赁对融资租赁的发展有重要的意义。通过财务杠杆与交易结构，改变了出租人资金来源的单一性，同时为其他投资人、其他债权人构建了一种参与融资租赁交易的平台，为期参与租赁交易提供了可能性。6） 委托租赁委托租赁指出租人接受委托人的资金或租赁物品，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。在租赁期内租赁物品的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担

13、风险。委托租赁的一大特点就是可以让没有租赁经营权的企业，可以“借权”经营。一般企业利用租赁的所有权与使用权分离的特性，享受加速折旧，规避政策限制。7）金融租赁的其他形式（1）节税租赁按照我国的税法，融资租赁的还租资金只能从折旧、利息（可摊入成本）中来，超过部分要用税后利润（不可摊入成本）还款。当租期和折旧年限相等时，从资金平衡表中可以看出整个租期前半部分折旧加利息大于租金，后半部分小于租金，但整体差额合计为“零”，可以说不用纳税或者少纳税。如果租期短于租赁物件的折旧期时折旧加利息，不可摊入成本的资金还租的份额要大，企业的税收负担就重。如果将租赁留有一定的余值，并将它按比例和折旧余值相匹配，这时

14、的资金平衡表和折旧与租期相等的效果是一样的，可以达到节税的目的。这种租赁就是节税租赁。（2）风险租赁风险租赁是融资租赁与风险投资的有机结合，是指在成熟的租赁市场上，出租人以租赁债权加股权投资的方式将设备出租给特定的承租人，出租人获得租金和股东权益作为投资回报的一项租赁交易。简而言之，风险租赁就是出租人以承租人的部分股东权益作为租金的一种租赁形式，这也正是风险租赁的实质所在。市场越成熟，经营者的盈利水平就越低。当融资租赁市场趋于成熟的时候，在已有基础上，除了降低资金成本外，出租人如何拓展盈利空间，就成为决定其生存的重要问题。风险租赁将风险投资中的高风险与高回报并存的机制引进融资租赁交易，使出租人

15、在满足特定承租人需要的同时，也获得了进一步发展的可能。（3）合成租赁除了提供金融服务外，合成租赁还提供经营服务和资产管理服务，是一种综合性全方位的租赁服务，租赁的收益因此扩大，风险因此而减少，使租赁更显露服务贸易特征。完成这项综合服务需要综合性人才，因此也体现知识在服务中的重要位置。（4）联合租赁由两家以上租赁公司共同对一个项目进行联合融资，提供租赁服务。其联合的方式可以是紧密的，也可以是松散型的。联合的主体可以是融资租赁公司，也可以是非融资租赁公司或其他战略投资人。（5）创新租赁创新租赁在保障租赁当事人各方利益的同时，将风险分散到当事人中间。具体做法灵活多变。由于需要创新，因此每个项目的做法

16、都会有所不同。这里所说的创新主要是租赁结构方面的创新，租赁原则是不允许创新的。不能把创新和不守规矩混为一谈。应该把租赁整合产业链其他资源的方法作为租赁创新的定义。3、 金融租赁的功能金融租赁由于具有控制租赁物件所有权的特征，抗风险能力比银行贷款要强的多。金融租赁在经济促进方面起着巨大的作用。尽管其融资的利率水平比银行高，但仍然在许多国家得到飞速发展，并成为中小企业设备融资的主渠道，在经济发达国家已成为第二大融资工具。1）金融租赁的经济促进功能（1）融资和促销双向发展优势融资租赁有两种主要功能，即：融资功能和促销功能。在经济发展时期，需要资金添置设备时，它能充分发挥融资功能。在经济萧条时期，需要

17、促进投资和消费需求时，可以充分发挥它的促销功能，在销售时提供金融服务。只要市场在变化，融资租赁都给企业带来商机。融资租赁带动生产消费和生活消费。租赁公司采用融资租赁，通过“融物”达到“融资”，改进企业装备；通过融资性的经营性租赁还可以实现表外融资。以融资租赁带动的投资必然会带动该设备的生产、销售、使用，促进相关产业的发展和增加就业。（2）资产管理优势实现资金资产即时相互转换，促进现金流和物资流。另外，租赁公司掌握着大量租赁资产的所有权和租金收取权，租赁公司具有明显的资产管理优势，能够使银行贷款化零为整，并降低银行的管理成本和金融风险。（3）盘活闲置资产融资租赁可以将闲置设备或二手设备进行租赁或

18、再租赁，以达到资产增值、保值的目的，特别适用国营企业的改革和转轨，既解决企业资金不足问题，还能防止国有资产流失。融资租赁降低了信用风险，盘活了闲置资金的流通。2） 金融租赁解决中小企业资金不足的困境一般中小企业因为资信问题，很难从银行取得贷款。金融租赁由于风险共担，利益共享的原则，对承租企业的资信要求不是很高，主要看项目的现金流量是否充足。对项目的担保要求不是很高，有许多项目甚至不需要担保。因此金融租赁是解决中小企业资金不足、融资困难的有效手段。3） 金融租赁加大中小企业现金流银行贷款期限通常比设备的使用寿命短。而租赁同类型的设备，可以接近这项资产的使用寿命期限，成本可以在较长时期内分摊。这样

19、可以使大部分资金保持流动状态，避免设备投资耗用大量资金，造成资金周转困难，从而提高企业的投资收益。4） 金融租赁有利于中小企业平衡利税，稳健发展国家为了鼓励投资，专为投资制定了一些税收优惠政策。融资租赁利用这些政策进行租赁，让没有享受优惠的投资人间接享受了优惠。还可通过融资租赁加速租赁物件的折旧，加速设备的更新改造，投资抵免所得税。中小企业利用融资租赁，可以更好的改善财务结构，平衡利税，以达到稳健发展的目标。5） 金融租赁有利于中小企业加强技术改造融资租赁因对信用要求比银行信贷简单，手续简便，可使企业率先使用先进设备，而不用担负由于技术进步使设备落伍淘汰的风险。对中小企业及时更新技术装备，迅速

20、采取新技术、新工艺、提高产品竞争力和市场占有率十分有利。除此之外，融资租赁将融资和采购两个程序整合，提高了项目建设的效率。由于租赁本身的灵活性和抗风险能力，也减少了项目建设过程中不必要的繁杂手续，使企业早投产，产生效益，抓住市场机遇。4、 金融租赁业务的市场状况融资租赁是20世纪60年代世界金融创新潮流的产物，60年代，融资租赁业进入主要西方国家并逐步国际化，发展中国家于70年代中期也开始发展融资租赁业。融资租赁业在世界上以年平均30%的速度增长，在国际资本市场中占有非常重要的地位。1） 融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式根据世界租赁年报资料，在五种融资方式中，融资租赁方式的融资总量

21、居第二位，仅次于贷款的融资量。1995年贷款业务额为5590亿美元，融资租赁业务额为3450亿美元，其他三种方式分别为：欧洲债券2480亿美元，欧洲商业债券550亿美元，以及中期票据460亿美元。根据世界租赁年报的统计数据，2003年全球租赁业的总交易额突破了4616亿美元，其中美国的营业额就有2040亿美元；而2008 年全球前50位的国家的总租赁交易额就已达到6440亿美元。金融租赁在经济发达的国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。2） 融资租赁业务额总体上增长速度快，但市场占有率分布不均衡融资业务额从60年代到90年代，年平均增长30%，增长速度很快，但主要市场在美洲、欧

22、洲和拉丁美洲，其中北美占近一半份额，是世界租赁市场的主体，拉丁美洲租赁占资本投资市场的份额从1988 年的3.5%增加到1994 年的13.4%，是增长最快的地区。亚洲的业务规模在1993年首次超过欧洲，1994年市场份额达到28%，超过了欧洲的25%，但之后受到亚洲金融风暴影响，1997年降为19.8%。澳大利亚、新西兰、非洲等地区融资租赁规模非常小，增幅也不大。融资租赁业务额总体发展速度很快，但是市场份额分布不均衡，欧洲、北美、亚洲占据了世界租赁市场的主要份额。3） 发达国家的融资租赁业的规模和市场占有率占绝对优势融资租赁于20世纪50年代初产生于美国，50年代末扩展到加拿大和澳大利亚，6

23、0年代初扩展到北欧发达国家和日本。租赁融资成为新兴资本投资的主要来源。以美国租赁市场为主的北美洲地区，始终在世界租赁市场中占有绝对大的份额。尽管随着欧洲和亚洲租赁市场的不断壮大，以美国为主的北美洲的交易额占市场的份额有所下降，但仍然是世界租赁市场最主要的部分。根据世界租赁年报，2004 年美国、日本、德国稳居前三位，租赁总额达3496 亿美元，占据了世界租赁总额的60%以上。4） 发展中国家融资租赁业起步晚，占比小，发展速度很快1994年世界80多个国家已有融资租赁业出现，其中50多个是发展中国家。在2004年世界租赁业排名前20的国家中，发展中国家仅2个，且排名靠后，市场份额也很小。但同时，

24、发展中国家融资租赁业的增长势头令人瞩目。1988年至1994年间，发展中国家新签订的租赁合同从150亿美元上升到440亿美元，租赁市场占有份额增长了一倍。2004年亚、非、南美的租赁总量达到1006亿美元，南美洲和非洲表现尤为突出，年度增长分别达92.8%和26.2%。其中，巴西、哥伦比亚有强势增长，增长率分别达到117.5%和64.0%。5） 中国金融租赁市场极具潜力我国于1981年从日本引进了融资租赁业务模式，目前国内各类融资租赁公司已超过160家，市场规模大约每年300-500亿人民币，远远没有发展到它应该达到的规模。根据2007年世界租赁年报公布的数据，我国2005年租赁交易额为42.

25、5亿美元，比2004年的年度增长率77.1%，租赁渗透率为1.3%。在全球交易额排第23位，但绝对量很低，占全球租赁交易总额5820亿美元的千分之七，与排名世界第一的美国2130亿美元的交易额差距有50倍之多。截至2009年底我国融资租赁业务总量达到3700亿元人民币，但就融资租赁所具备的优势来说，其潜力远远未发挥出来。我国金融租赁业的发展与在世界经济中的地位是不相衬的，我国每年300-500 亿人民币的交易量占全社会设备投资总额的比例不到1.5%，而国际上平均水平在10-15%之间。我国的租赁规模远远未达到其应该发展到的程度。统计数据表明，我国融资租赁业的空间巨大，市场广阔，极具发展潜力。5

26、、 中国金融租赁市场运作机构分析1） 银行业金融租赁公司1997年，中央银行曾明确规定，商业银行不得混业经营，要求已开办或参加融资租赁业务的商业银行退出融资租赁公司。2007年2月，中国银监会发布了重新修订的金融租赁公司管理办法，办法中明确规定，允许商业银行作为主要出资人组建金融租赁公司。基于国家的政策变化，国内几家主要商业银行立即着手申请组建金融租赁公司。截至2010年，工行、建行、交行、民生银行、招商银行和国开行设立了金融租赁公司。2） 资产管理公司类金融租赁公司在银行加紧建立金融租赁公司之际，资产管理公司也开始涉足金融租赁行业。目前，我国四大国有资产管理公司都开展了融资租赁业务。在资产管

27、理公司的商业化转型和综合经营方面，监管部门持开放及支持态度，这势必会推动资产管理公司类金融租赁公司的发展。3） 外资、合资金融租赁公司据统计，仅2007年一年的时间内，商务部就批准了14家外商租赁公司。原尚在持续经营的外商租赁企业，也采取增资扩股等措施，加大中国租赁市场的竞争力度。从数量上看，目前中国已有各类融资租赁公司160余家中，商务部审批的外商投资融资租赁公司就有110余家。4） 内资金融租赁公司内资企业融资租赁试点始于2004年底。截至2009底，中国内资企业开展融资租赁业务试点的达到了六批共45家。总体来看，试点成效明显。截至2009年底，融资租赁合同余额约1300亿元，比上年增长1

28、06%。值得关注的是，许多企业在业务创新、市场拓展和内部管理等方面取得明显业绩，呈现出良好势头，开始在业内发挥示范作用。二、 拟设金融租赁公司的筹建构想1、 总体框架1）公司计划在2011年完成筹建工作，2012年开业2）公司注册名称为：XXX金融租赁有限公司3）公司注册地址为：北京市4）公司拟申请营业范围为：（1）融资租赁业务；（2）吸收股东1年期（含）以上定期存款； （3）接受承租人的租赁保证金； （4）向商业银行转让应收租赁款； （5）经批准发行金融债券； （6）同业拆借； （7）向金融机构借款； （8）境外外汇借款； （9）租赁物品残值变卖及处理业务； （10）经济咨询； （11）中国

29、银行业监督管理委员会批准的其他业务。5）公司注册资本为：人民币10亿元6）公司组织架构如下图：2、 市场定位（服务领域）本公司以国家产业政策为导向，以交通、建筑、电力、采矿、制造、环保等行业大中型设备融资租赁和中小企业融资租赁为主要业务发展方向，满足全国承租人客户在设备购置、促进销售、盘活资产、均衡税负、改善财务结构等方面的个性化需求，提供融资融物、资产管理、经济咨询等金融租赁服务。主要服务领域为：1）工业生产设备融资租赁2）公共交通融资租赁3）工程机械设备融资租赁4）航空运输设备融资租赁5）船舶运输设备融资租赁6）环保设施融资租赁3、 主要业务种类1）直租出租人根据承租人的申请，向承租人指定

30、的出卖人，按承租人同意的条件，购买承租人指定的承租设备，并以承租人支付租金为条件，将该承租设备的占有、使用和收益权转让给承租人。2）售后回租承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签定融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回。3）经营性租赁出租人根据市场需要购进设备，通过不断出租给不同用户而逐步收回租赁投资并获得相应利润。 4）杠杆租赁出租人通过成立一家项目公司，投入租赁物购置款项的部分金额，并以此为财务杠杆，为租赁项目取得全部资金。一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。 5）委托租赁出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务

31、。租赁期内租赁物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险。 6）转租赁以同一物件为标的物的融资租赁业务。在转租赁业务中，上一租赁合同的承租人同时又是下一租赁合同的出租人（称为转租人），转租人从其他出租人处租入租赁物件再转租给第三人。转租人以收取租金差为目的，租赁物的所有权归第一出租人。 7）联合租赁由两家或两家以上租赁公司共同向某一承租人提供租赁服务。8）分成租赁承租人向出租人所交纳的租金根据营业收入的一定比例确定，这种租赁方式全部或部分租金直接同承租方经营租赁项目的收入挂钩，以提高承租方积极性。租期结束后，租赁设备可以优惠的价格转让给承租人。三、拟设金融租赁公司的业务发展1、业务流程

32、1）承租企业确认拟租赁设备：承租企业根据自身需要，通过广泛询价，在最佳性价比的基础上，确认拟向本公司申请租赁的设备型号及该设备的供应商。2）承租企业向本公司提交融资租赁申请及有关材料：承租企业必须具备的条件： （1）经工商行政管理机关核准登记，具有法人资格，并实行独立经济核算。 （2）财务结构合理，资金周转正常，对外信誉良好，生产效益明显，有按期偿还租金的能力。 （3）项目符合国家的法律、法规，符合国家的行业政策。承租企业应提供的资料：（1）承租企业申请租赁报告及申请租赁设备清单。 （2）承租企业的基本情况，包括经年检的营业执照、企业章程、验资报告、信用等级证书、贷款卡复印件等，企业最近三年的

33、审计报告及最近一个月的资产负债表、利润表、现金流量表等。（3）承租企业所上项目的基本情况，包括可行性报告、环评报告、环评报告批文、可行性报告批文及资金落实情况等。（4）担保单位的基本情况，包括担保单位经年检的营业执照、企业章程、验资报告、信用等级证书、贷款卡复印件等，担保企业最近三年的审计报告及最近一个月的资产负债表、利润表、现金流量表等。（5）本公司对企业评审所需要的其它资料。 3）本公司对承租企业的租赁申请进行调查、审查、审批（1）我公司深入调查核实承租企业提供的申请租赁资料的真实性、合法性、合规性。 （2）我公司根据各方面资料综合评估承租企业的经营能力、经济实力、资金结构、经济效益、发展

34、前景、租金支付能力和项目情况。 项目符合租赁条件的，按公司内部项目评审流程，完成项目的审批。 项目不符合租赁条件的，公司及时向承租企业说明原因，并退回资料。 公司在评审过程中，对承租企业提供的各种资料严格保密，切实保护承租企业权益。4）双方签订融资租赁合同，本公司支付设备价款，完成租赁投放：（1）直租项目：a) 我公司与承租企业签订融资租赁合同。 b) 我公司与承租企业选定的设备供应厂商签订设备购货合同，承租企业按融资租赁合同规定支付相应的保证金和服务费。c) 供应商按设备购货合同要求提供承租企业所需的设备，交付给承租企业。 d) 承租企业验收设备，我公司支付给供应商设备款，取得租赁设备的所有

35、权，设备由承租企业使用。（2）售后回租项目： a) 承租企业提供回租设备发票原件，我公司对回租设备所有权、使用状况、价值、是否抵押等情况进行审核。 b) 我公司与承租企业签订融资租赁合同和回租设备转让协议，承租企业将回租设备所有权转让给我公司，并按融资租赁合同规定支付相应的保证金和服务费，我公司将设备款支付给承租企业。5）承租企业支付租金，履行融资租赁合同所约定的义务：（1）承租企业按融资租赁合同规定按期支付我公司租金。（2）承租企业按融资租赁合同约定享有租赁设备的使用权，并按设备购货合同规定，由供应商对租赁设备提供售后服务。（3）承租企业租金全部偿付完毕，并支付融资租赁合同约定的留购价格后，

36、我公司将设备所有权转回企业，融资租赁合同结束。2、 业务发展目标及措施公司发展将“立足北京、面向全国”，依靠“服务区域化、产品专业化”的策略，建立稳定的客户群，完善公司内部治理制度，不断优化资本结构，促使公司业务整体稳健增长。与此同时，加快公司股权多元化的步伐，五年内将公司资本增至50亿元，做大做强公司品牌，在全国融资租赁行业占居重要地位。1） 具体实施步骤第一阶段，业务发展期。在未来的3年内，公司将致力于初期的市场信誉建设、确立良好的法人治理结构、内部风险控制机制、业务运作机制和监督机制；兼顾传统租赁业务和创新租赁业务，争取较高利润回报和扩大业务规模，实现业务突破；培养和引进金融租赁人才，建

37、立一支高素质的研发团队；确立符合公司长远发展的企业文化。第二阶段，业务成熟期。在未来的35年内，巩固既有行业地位，使公司成为业务品种齐全、行业服务布局合理的金融租赁公司；挖掘客户全面需求，延伸租赁增值服务，提升租赁盈利能力。 第三阶段，业务扩张期。在未来的5年后，整合产融资源，树立在全国金融租赁行业的领先地位；成为能够为客户提供高度标准化、专业化的金融租赁全面解决方案的现代金融服务公司。2） 发展措施（1） 加大业务拓展的力度，不断培育企业核心竞争力融资租赁业务作为二十世纪中期诞生的金融衍生产品，交易额持续快速增长，现已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式，在国际资本市场中占有非常重要的地位。目

38、前，我国年融资租赁业务规模较小，市场渗透率低，中国租赁业前景广阔，大有作为。2011年，全球经济呈现滞胀趋势，国内银根趋紧，为融资租赁业务的进一步拓展提供了机遇和空间。公司成立后，充分利用母公司在资产管理经验和遍布全国的市场网络优势，抓住国内租赁业存在的广泛的细分市场机会，形成以提升公司信用、研究开发、风险管理水平、业务和组织机构的整合、组织学习和成长能力为主的核心竞争力。（2） 积极推进金融发展战略，快速实现规模扩张随着公司资金实力的壮大，借助融资租赁这一金融工具，促进金融、贸易、生产三者紧密结合，发挥银行信用、商业信用、消费信用的叠加效应，实现产融资本的有效整合，使公司逐步发展为以厂商租赁

39、、分成租赁、杠杆租赁等新型租赁业务为主的大型金融租赁控股企业。要完成规模升级和产业扩张，公司不能仅靠自身的经营积累。可以选择的途径，一是适时增资扩股，争取股东的进一步支持，并吸引新的战略投资者进入；二是以现金支付或定向发行公司股票的方式，横向并购其他融资租赁企业，或收购兼并其他目标金融企业；三是通过公司上市，向公众出售新发行股票筹集社会资金，公司的资本规模应该尽快达到50-100亿元。（3） 规范公司治理，全面提升风险控制能力明确各级经营管理部门职责，健全公司各项规章制度，整合优化业务流程，完善风险识别、评估体系和完整的内控信息反馈机制，促使公司各项业务依法合规，健康持续发展。（4） 建立多样

40、化、高透明的薪酬机制和激励机制，通过建立经营者与员工、长效与短期、物质与精神等有效的激励与约束机制，激发全体员工的创造力和凝聚力。（5） 积极推进人才引进培养计划，通过制度建设、文化建设等措施，形成能引进、能培养和能留住优秀人才的良好机制和实现人才价值全方位、多层次开发的氛围。（6） 创建具有鲜明特色的企业文化。塑造一种健康、积极的企业文化氛围，把提倡学习、尊重科学、严谨务实、遵守纪律、鼓励创新、忠于公司作为核心，形成有利于公司长远发展的企业文化，增强凝聚力和战斗力，缔造团队精神。3、 盈利模式1）债权收益融资租赁公司开展全额偿付的融资租赁业务，获取利差和租息收益是其最主要的盈利模式。利差收益

41、视项目风险的高低，一般在1-10%。2）余值收益提高租赁物的余值处置收益，不仅是融资租赁风险控制的重要措施，同时也是融资租赁公司的重要盈利模式之一。租赁物的余值处置对融资租赁公司来说，不仅仅是风险，也是新的利润再生点，租赁物经过维修、再制造后通过租赁公司再销售、再租赁可以获取更好的收益。根据融资租赁合同的交易条件和履约情况以及设备回收后再租赁、再销售的实际收益扣除应收未收的租金、维修等相关费用之后，余值处置的收益一般在5-25%左右。3） 服务收益服务收益主要包括以下几种：（1）租赁手续费：租赁服务手续费是所有融资租赁公司都有的一项合同管理服务收费。但根据合同金额的大小、难易程度、项目初期的投

42、入的多少、风险的高低以及不同公司运作模式的差异，手续费收取的标准也不相同，一般在0.5-3%。（2）财务咨询费：融资租赁公司在一些大型项目或设备融资中，会为客户提供全面的融资解决方案，可以按融资金额收取一定比例的财务咨询费或项目成功费。视项目金额大小，收取比例收取方法会有不同，一般在0.25-5%左右。（3）贸易佣金：作为设备的购买和投资方，融资租赁公司促进了设备的流通，使生产厂家和供应商扩大了市场规模，实现了销售款的直接回流，收取销售的佣金或规模采购的折扣或是保险、运输的佣金是常规盈利手段。（4）服务组合收费：融资租赁公司在融资租赁合同中会提供配件和一定的耗材供应、考察、专业培训等服务。对这

43、些服务，融资租赁公司可以单独收费，或包括在设备定价之内。4）运营收益运营收益主要体现在资金运作、产品组合、规模经营等环节。（1）资金筹措和运作a) 财务杠杆融资租赁公司营运资金的来源可以是多渠道的，自有资金在运作时，可以获取一个高于同期贷款利率的收益，如果一个项目运用部分自有资金，再向银行借款一部分，租赁公司有了一个财务杠杆效应，不仅自有资金可以获取略高于同期贷款的租息收益，借款部分也可以获取一个息差收益。b) 资金统筹运用融资租赁的租金费率一般都是相当于或高于同期贷款利率，但融资租赁公司作为一个资金运作的平台，在资金筹措的实际操作中，完全可以根据公司在不同时段购买合同的对外支付、在执行融资租

44、赁合同租金回流和对外偿还到期借款的现金流匹配程度的具体情况，决定新的融资数额和期限，安全合理地获取资金运用和资金筹措之间的差额收益。（2）产品组合服务：融资租赁公司加强与其他金融机构合作，在资金筹措、加速资产周转、分散经营风险和盈利模式四个方面开发不同的产品组合和产品接力，同样可以获得很好的收益。（3）规模效益：规模经营是融资租赁公司提高股东的投资回报重要的举措。5）节税收益由出租人提取折旧，承租人税前列支，对双方都有好处，这正是经营租赁业务出现巨大活力的原因之一。节税或延迟纳税也是融资租赁公司的收益来源之一。（1）自身节税：在融资租赁公司有一定的税前利润的前提下，融资租赁公司采用经营租赁的方

45、式承租自身所需要的办公用房、车辆、信息设备，租金在税前列支，可以获取节税的好处。（2）折旧换位：为客户提供的经营租赁服务，出租人对租赁物提取或加速提取折旧做税前扣除，可以获得延迟纳税的好处。6）风险收益（1）或有租金：或有租金是指金额不固定、以时间长短以外的其他因素（如销售百分比、使用量、物价指数等）为依据计算的租金。或有租金在实际发生时可以作为费用直接在税前列支。对出租人来说，融资租赁公司更多地介入了承租企业的租赁物使用效果的风险，参与使用效果的收益分配。融资租赁公司风险加大，可能获取的收益也比较大。（2）可转换租赁债：开展可转换租赁债业务是专业投资机构采取的一种控制投资风险、获取投资收益的

46、新的投资方式。融资租赁公司对一些高风险的投资项目，可以对其所需设备先采用融资租赁方式，同时约定在某种条件下，出租人可以将未实现的融资租赁债权按约定的价格实现债转股。这样做，可以获取项目成功后股权分红或股权转让的增值收益。四、拟设金融租赁公司的风险管理与控制1、风险分析及防范对策1）市场风险市场风险是指利率、汇率以及其他市场因素变动而引起金融工具的价值变化，进而对未来收益或者未来现金流量可能造成潜在损失的风险。防范对策：公司所面临的市场风险主要来自于利率风险。对此，公司将根据宏观政策变化的形势，及时开展对租赁资产负债管理、利率上调等市场风险管理相关课题的分析，研究起草相关对策和预案，并对租赁业务

47、利率按月调整的方式进行修改，延长调整期限，以积极应对市场风险。2）操作风险金融租赁业务整个业务交易环节复杂，交易对手多，具有复杂性、专业性的特点。操作风险主要是指不完备或有问题的内部流程、配备不合理的人员或人员的操作过失、系统的失效或不完善以及某些外部事件，可能给公司造成直接或间接的损失。防范对策：公司积极倡导稳健合规的经营理念，不断加强风险文化和责任文化建设，在租赁业务管理、财务会计、人事薪酬等各方面建立和执行完善的制度流程、操作规范和相关信息系统，落实岗位职责分离和相互制衡的管理机制，强化监督制约，以有效防范操作风险。在灾难恢复和业务连续性机制方面，公司运行系统的重要业务数据做到异地双备份，一份硬盘备份在公司办公地，一份备份在数据中心，且定期做有效性检查。公司办公地设有备机，两边系统运行环境保证一致。一旦发生网络故障、电脑设备故障，备机将立即恢复到工作状态，同时启动应急方案，导入最近一次的备份数据，切换网络配置，通知业务部门进行数据检查，做好连续工作运行前准备，最短时间内进入工作状态，待故障排除后进行数据同步，恢复为正常运行状态。3）信用风险信用风险是指全部或者部分的没有按照诺言履行自己的